Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities

Raport poranny, 19 czerwca 2012
Najważniejsze dane:

Szczyt Grupy G20 (Meksyk) – największe gospodarki rozwijające się wezmą udział w dokapitalizowaniu
MFW do kwoty 456 mld USD.
Nasza opinia: Krótkoterminowo to niewątpliwie pozytywna informacja dla rynków, ale od razu należy
postawić pytanie, czy w zamian USA i przedstawiciele Starego Kontynentu są gotowi, oddać rynkom
wschodzącym część głosów w MFW. Dodatkowo warto pamiętać, jak wiele zobowiązań biorą na siebie
obecnie przedstawiciele strefy euro: finansowanie mechanizmów pomocowych EFSF, ESM,
równoważenie budżetów narodowych.
Brazylia, Rosja, Indie i Meksyk dopłacą do MFW po 10 mld USD. Chiny wzmocnią tzw. zaporę ogniową
kwotą 43 mld USD. W dokapitalizowaniu MFW weźmie udział ponad połowa członków funduszu. Na
poprzednim szczycie Japonia zadeklarowała wsparcie kwotą 60 mld USD, a państwa strefy euro aż 150
mld USD. Wkład Polski wyniesie 8,3 mld USD.
Dziś obserwuj:
Indeks ZEW (Niemcy) – inwestorzy instytucjonalni są coraz mniej optymistyczni, jeśli chodzi o
niemiecką gospodarkę. Indeks w marcu i kwietniu wynosił ponad 20 pkt., a po spadku do w maju do
10,8 pkt., w czerwcu oczekiwany jest dalszy spadek do ok. 2-4 pkt.
Rynek nieruchomości (USA) – według ekonomistów w maju utrzymała się pozytywna tendencja
zarówno pod względem liczby wydanych pozwoleń (oczek. 727 tys. – najwięcej od 2008r.), jak i
rozpoczętych budów (oczek. 720 tys. – najwięcej od października 2009r.). Jeśli dane nie rozczarują,
oddali się perspektywa uruchomienia przez Fed trzeciego programu luzowania polityki pieniężnej,
który najprawdopodobniej miałby być ukierunkowany na obniżenie kosztów refinansowania kosztów
kredytów hipotecznych. Poniedziałkowe dane potwierdziły rosnącą aktywność kupujących i
sprzedających domy.
Analiza techniczna: GPW
WIG20
Od początku ubiegłego tygodnia ruch
wzrostowy wspierany jest przez pozytywnie
rozwiązaną średnioterminową formację odwrócenia
(bump-and-run reversal bottom). Jej linia prowadząca
przebiega obecnie w rejonie luki hossy 2 153 – 2 162
pkt i określa maksymalny zasięg ewentualnego ruchu
powrotnego. Znaczenie wspierające ma także poziom
2 000 pkt (dolne ograniczenie zeszłotygodniowej 2dniowej bocznej korekty). Jeśli próba cofnięcia nie
przekroczyłaby wyższego z wymienionych pułapów,
byłby to kolejny dowód dużej siły rynku.
JSW Trwający od początku lutego trend spadkowy
został ostatecznie zakończony wybiciem w górę z
1.5-miesięcznej formacji podwójnego dna (linia
sygnalna 94.0). Zasięg ruchu w górę określony na
podstawie wysokości tej formacji wynosi 101.0. Na
tym pułapie doszło do budowy niedźwiedziej w
wymowie świecowej formacji zasłony ciemnej
chmury. Należy liczyć się więc z możliwością
zatrzymania zwyżki.
Asseco
Od tygodnia kurs podlega konsolidacji w
wąskim przedziale 49.5 – 50.5. Długi czarny korpus z
ostatniej sesji sugeruje, iż może ona zostać opuszczona
dołem. Gdyby doszło do takiego wybicia, celem stanie
się miesięczna linia trendu wzrostowego, przebiegająca
obecnie na wysokości 48.5.
Analiza techniczna: Waluty
EUR/USD Kurs eurodolara po rozstrzygniętych
pozytywnie wyborach w Grecji zachował się w
analogiczny sposób jak przed tygodniem, kiedy to na
rynek napłynęła informacja o wsparciu dla hiszpańskich
banków. Na wykresie pojawiła się długa czarna świeca,
w wyniku czego euro straciło prawie 200 pipsów. Kurs
odbił się dodatkowo od 38,2% całego impulsu
spadkowego wyższego rzędu, przez co aktualny
pozostaje cel na poziomie 1,2464 (61,8% ostatniej
korekty). Obecna korekta przybiera także postać flagi i
jeśli uda się kursowi przebić jej dolne ograniczenie,
zostanie otwarta droga do okolic ostatniego dołka z 1
czerwca na poziomie 1,2287, przy którym także
wypada modelowy zasięg formacji, wynikający z
wysokości kanału cenowego. Jeśli kurs odbije się
jednak od dolnego ograniczenia, za czym także może
przemawiać analogiczne zachowanie sprzed tygodnia,
w którym po długiej czarnej świecy, kurs odrabiał przez
resztę tygodnia straty, nie wykluczone jest, że strona
popytowa znowu będzie chciała zaatakować ostatni
szczyt na poziomie 1,2744.
USD/PLN Wykres techniczny polskiego złotego do
dolara uległ nieco komplikacji, ponieważ scenariusz
głowy z ramionami został zanegowany poprzez długą
białą świecę, która przebiła w dniu wczorajszym linię
szyi. Widać więc, że bardzo istotny okazał się poziom
wsparcia wynikający z 50% ostatniego impulsu
wzrostowego, przez co aktualny pozostaje cel w
okolicach 3,4937 (61,8% ostatniej korekty), jednak
żeby to nastąpiło kurs najpierw musiałby przebić
nowo wyrysowaną linię trendu spadkowego. Tu
także pojawia się analogiczna sytuacja jak sprzed
tygodnia, ponieważ jeśli kurs obroni tą linię i zacznie
odrabiać straty, może dojść znowu do ataku
ostatniego wsparcia w okolicach 3,3256.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Łukasz Wróbel , Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk , Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 w. 113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
W sytuacji gdy nie życzą sobie Państwo otrzymywać od NOBLE Securities SA raportów porannych prosimy o maila zwrotnego wskazującego na taką Państwa decyzję
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.