Spadkowy koniec tygodnia

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
25 czerwca 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:







Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 242,15
-0,15%
436,83
mWIG40
2 267,57
0,51%
59,36
sWIG80
9 454,30
-0,54%
19,22
40 187,43
-0,05%
524,79
Indeks
Największe europejskie indeksy kończą piątkową sesję na minusach.
DAX stracił 1,26 proc., a FTSE100 0,95 proc. Jednym z głównych
powodów spadków był rozczarowujący odczyt indeksu niemieckiego
instytutu Ifo.
W Warszawie przez cały dzień przeważali sprzedający. WIG20
zakończył dzień po raz trzeci z rzędu stratą, która w piątek wyniosła
0,15 proc.
Na Wall Street miało miejsce odbicie. Indeks S&P500 zyskał
0,72 proc., a Dow Jones 0,53 proc.
Zdaniem Mario Montiego powinien zostać uruchomiony pakiet
stymulacyjny, który wyniesie 1 proc. PKB Unii Europejskiej lub 130 mld
EUR, a pomysł ten poparła Angela Merkel.
Niemcy – indeks Ifo za czerwiec wyniósł 105,3 pkt. i był to najniższy
wynik od marca 2010 roku. Odczyt okazał się nieco gorszy od
oczekiwań na poziomie 105,9 pkt., ale wyraźny spadek nastąpił w
porównaniu z poprzednim miesiącem, kiedy wskaźnik osiągnął 106,9
pkt.
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Daily
Deutsche Bank PBC
Niemcy (8:00) – indeks zaufania konsumentów Gfk za lipiec (poprz.
5,7 pkt.).
USA (16:00) – sprzedaż nowych domów w maju (poprzednio 343 tys.)
Francja - Spotkanie Hollande – Draghi w Paryżu
1.3054
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 220
2 244
2 200
2 271
2 190
2 287
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
IFCAPITAL
4,80 zł
23,10%
TRITON
2,20 zł
18,90%
BIOTON
0,07 zł
16,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ALTERCO
5,40 zł
-10,00%
HELIO
5,25 zł
-8,70%
APATOR
23,00 zł
-7,00%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
145,50 zł
137,55
PEKAO
143,80 zł
63,59
TPSA
15,90 zł
37,35
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 640,78
0,53%
S&P 500
1 335,02
0,72%
Nasdaq Composite
2 892,42
1,17%
CAC 40
3 090,90
-0,75%
Xetra DAX
6 263,25
-1,26%
FT-SE 100
5 513,69
-0,95%
BUX
17 232,60
-1,49%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 566,9
0,09%
Miedź
7 346,0
0,10%
Ropa
91,0
1,96%
EUR
4,2710
0,29%
USD
3,4025
1,21%
CHF
3,5564
0,30%
EUR/USD
EUR/USD
1.39
1.38
1.37
WIG20
1.36
1.35
2400
1.34
1.33
2350
1.32
1.31
1.30
2300
1.29
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
1.24
2200
1.23
1.22
2150
2100
7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
Ropa Brent
BRENT OIL
130
2050
125
120
2000
6
February
13
20
27
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
115
9
110
105
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
164
148
80
100
95
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 173
-0,18%
27 305
88 059
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
90
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
Spadkowy koniec tygodnia
Ostatnia sesja minionego tygodnia nie przyniosła odbicia na giełdach w
Europie. Słabe odczyty danych makro, niespełnione nadzieje na kolejną
rundę luzowania ilościowego oraz kłopoty hiszpańskich banków złożyły się
na pogorszenie nastrojów i dały impuls do realizacji dotychczas
wypracowanych wzrostów. W Warszawie WIG20 tracił trzeci dzień z
rzędu, kończąc sesję na wysokości 2242 pkt. Na uwagę zasługują średnie
spółki, których indeks mWIG40 zyskiwał pół procenta, w przeciwieństwie
do zniżkującego indeksu WIG oraz sWIG80. Na zachodzie kontynentu
również dominowali sprzedający, a nastroje poprawiły się dopiero w
końcówce notowań pod wpływem informacji o tym, że Europejski Bank
Centralny złagodził wymogi udzielania bankom pożyczek. Temat ten
najprawdopodobniej zostanie podniesiony na szczycie unijnym który
odbędzie się pod koniec tego tygodnia. Wtedy też ponownie w centrum
uwagi może znaleźć się Grecja, z której płyną doniesienia o poważnych
kłopotach zdrowotnych premiera oraz ministra finansów.
1180
1170
1160
1150
1140
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
Niemiecki indeks Ifo najniżej od dwóch lat
Niemiecki indeks Ifo, uznawany za najbardziej wiarygodne źródło
informacji o kondycji niemieckiego gospodarki, spadł w czerwcu do
poziomu 105,3 pkt. Był to wynik gorszy od oczekiwań (105,9 pkt.) i niższy
niż przed miesiącem (106,9 pkt.). Indeks Ifo powstaje na podstawie ankiet
przeprowadzonych wśród około 7 tys. niemieckich przedsiębiorców
reprezentujących sektor przemysłu przetwórczego, budownictwa, handlu
hurtowego i detalicznego. Wynik ten jest najniższy od dwóch lat, a kilka
dni wcześniej pogorszenie nastrojów w niemieckiej koniunkturze
sugerował także indeks ZEW, który powstaje poprzez badanie opinii
analityków i inwestorów instytucjonalnych. W czerwcu indeks ZEW spadła
do -16,9 pkt. z 10,8 pkt., i był to najgorszy odczyt od początku roku.
Zniżkujące odczyty tych dwóch wskaźników wyprzedzających wskazują na
to, że niemiecka gospodarka, będąca swojego rodzaju koniem
pociągowym całej strefy euro, będzie wyhamowywać w drugiej połowie b.r.
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
Po spotkaniu wielkiej czwórki i ministrów finansów
6300
6200
6100
W piątek w Rzymie odbyło się spotkanie przywódców Niemiec, Francji,
Włoch i Hiszpanii. Zgodzili się oni, że obecne działania na rzecz wzrostu
gospodarczego nie są wystarczające oraz że sama dyscyplina budżetowa
nie wystarczy jeżeli nie będzie wzrostu gospodarczego oraz poprawy na
rynku pracy. Zdaniem Mario Montiego powinien zostać uruchomiony
pakiet stymulacyjny, który wyniesie 1 proc. PKB Unii Europejskiej lub 130
mld EUR, a pomysł ten poparła Angela Merkel. Prezydent Francji
ponownie optował za emisją euroobligacji, ale jego pomysł nie zyskał
nowych sojuszników. Ustalenia z tego spotkania powinny przyczynić się
do osiągnięcia wiążącego porozumienia podczas szczytu Unii
Europejskiej. W piątek poznaliśmy również ustalenia ze spotkania
ministrowie finansów strefy euro. Uzgodniono na nim że pomoc dla
hiszpańskiego sektora finansowego początkowo pochodzić będzie z
Europejskiego Funduszu Stabilizacji Finansowej, do czasu aż możliwe
będzie transferowanie środków z ESM. Po spotkaniu poinformowano
również, że najpóźniej dziś Hiszpania zwróci się z oficjalną prośbą o
pomoc dla banków. Szacuje się, że instytucje finansowe potrzebują
dokapitalizowania na poziomie 62 miliardów euro.
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
BUX (Węgry)
BUX
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
x10
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12
November
December
2012
February
March
26 2 10 16 23 2
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
June
July
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Apator – zawarcie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Apator zawarł umowę z Energa-Operator SA na dostawę jedno- i trójfazowych przedpłatowych liczników energii elektrycznej o łącznej
wartości netto 7.854.800 zł netto. Umowa została zawarta na okres 24 miesięcy. W okresie od 22 czerwca 2011 roku spółki Grupy Apator
podpisały osiem umów (wliczając powyższą) z Energa-Operator SA z siedzibą w Gdańsku na łączną kwotę 45,8 mln zł. Umową o
najwyższej wartości w tym okresie, była umowa zawarta w dniu 21 maja 2012 r. przez Apator SA na kwotę 24,9 mln zł netto. (PAP)
Sygnity – oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Oferta Sygnity za 19,7 mln zł brutto została uznana za najkorzystniejszą w przetargu na wykonanie i wdrożenie Centralnego Systemu
Informatycznego Zabezpieczenia Społecznego (CSIZS) w ramach projektu Emp@tia - Platforma komunikacyjna obszaru zabezpieczenia
społecznego - podało Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej. Oferta Sygnity została oceniona na 73,03 pkt. Swoje oferty złożyły też
Asseco Poland i S&T Services, które zostały ocenione odpowiednio na 57,86 pkt. i 49,39 pkt. Firmy. Kryterium oceny ofert byłu cena (40
pkt.) i koncepcja realizacji przedmiotu zamówienia (60 pkt.). (PAP)
Introl – zawarcie umowy znaczącej przez spółkę zależną
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Gmina Sułkowice (Zamawiający) podpisała z PWP Katowice Sp. z o.o. (spółka w 100% należąca do Introl - Wykonawca) umowę, której
przedmiotem jest rozbudowa gminnej oczyszczalni ścieków w Biertowicach, gmina Sułkowice. Wartość przedmiotu umowy wynosi 10 899
006,76 zł netto (13 405 778,31 zł brutto). Termin realizacji umowy: 4 lipca 2012 r. - 30 września 2014 r. (PAP)
Interbud-Lublin - zgłoszenie przez akcjonariusza projektu uchwały w sprawie objętej porządkiem obrad ZWZ
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Akcjonariusz Interbudu-Lublin zgłosił na zwołane na 29 czerwca walne projekt uchwały w sprawie podziału zysku netto spółki za 2011 rok.
Projekt zakłada wypłatę dywidendy w wysokości 0,57 zł na akcję. Na dywidendę miałoby trafić łącznie 3.999.120 zł. 3.000.000 zł zostałoby
przeznaczone na kapitał rezerwowy, a 2.177.069,20 zł na kapitał zapasowy. Proponowanym dniem dywidendy jest 6 lipca, a dniem
wypłaty dywidendy 30 lipca 2012 r. Opublikowany wcześniej przez spółkę projekt uchwały nie przewidywał wypłaty dywidendy. Zakładał
przeznaczenie 3.000.000 zł na kapitał rezerwowy oraz 6.176.189,20 zł kapitał zapasowy.(PAP)
Calatrava Capital – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Idea Parasol FIO z wydzielonymi subfunduszami zmniejszył zaangażowanie w spółce Calatrava Capital do 4,99 proc. z 5,18 proc. Przed
dokonaniem transakcji fundusz posiadał ogółem 12.605.171 akcji spółki, które stanowiły 5,18 proc. udziału w kapitale i głosach na walnym
zgromadzeniu spółki. Po transakcji sprzedaży akcji spółki fundusz ma 12.150.530 akcji spółki, które stanowią 4,99 proc. udziału w kapitale
i głosach na WZ. (PAP)
Point Group – zwiększenie udziałów w AWR Wprost
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Platforma Mediowa Point Group zwiększyła udziały w Agencji Wydawniczo-Reklamowej Wprost do 90 proc. z 80 proc. i chce mieć 100
proc. tej spółki. Spółka PMPG podała, że w czwartek zarząd podjął uchwałę o zakończeniu procesu zakupu udziałów spółki zależnej AWR
Wprost i PMPG ostatecznie rozliczyła transakcję nabycia kolejnych 10 proc. udziałów w kapitale zakładowym oraz 10 proc. głosów na
zgromadzeniu wspólników. Platforma Mediowa Point Group pod koniec 2009 roku kupiła od Qebonto Holdings Limited 80 udziałów
stanowiących 80 proc. Agencji Wydawniczo-Reklamowej Wprost za 8,1 mln zł.(PAP)
Ulma Construccion – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy z zysku za 2011
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Akcjonariusze Ulma Construccion Polska zdecydowali, aby z zysku osiągniętego w 2011 roku na dywidendę zostało przeznaczone łącznie
20,02 mln zł, co daje 3,81 zł dywidendy na akcję. Spółka wypłaciła wcześniej akcjonariuszom zaliczkę na poczet przewidywanej dywidendy
w wysokości 6,04 mln zł, czyli 1,15 zł na jedną akcję. Do wypłaty pozostaje więc 13,98 mln zł, czyli 2,66 zł na jedną akcję. Dniem
dywidendy jest 21 sierpnia, a dniem jej wypłaty 10 września 2012 roku. Z zysku za 2010 rok spółka wypłaciła 1,58 zł dywidendy na
akcję.(PAP)
ZA Puławy – wstępna oferta kupna akcji spółki posiadanych przez MSP
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Zarząd spółki pracowniczej Chemia-Puławy złożył resortowi skarbu wstępną ofertę kupna akcji ZA Puławy posiadanych przez resort.
Oferowana cena za akcje przewyższy 105 zł za akcję, a podana ona zostanie po zakończeniu bieżącego roku obrotowego - poinformowali
przedstawiciele związków zawodowych Puław w komunikacie. Rzeczniczka prasowa resortu skarbu Magdalena Kobos poinformowała, że
MSP przeanalizuje ofertę, gdy zostanie ona ostatecznie złożona. (PAP)
Centrum Klima – wyniki wezwania na akcje spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Lindab, który w maju wezwał do sprzedaży 4.106.317 akcji Centrum Klima, czyli 48,21 proc. kapitału po 14,5 zł za akcję, skupił w
wezwaniu 3.827.787 akcji - poinformował pośredniczący w wezwaniu DM Banku Handlowego. Rozliczenie transakcji w ramach wezwania
zostanie przeprowadzone 26 czerwca 2012 roku. Zapisy w wezwaniu trwały od 21 maja do 19 czerwca. (PAP)
Efekt - decyzja w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Korporacja Gospodarcza "Efekt" z zysku osiągniętego w 2011 roku przeznaczy na dywidendę 932.126,25 zł, co daje 0,55 zł dywidendy na
akcję zwykłą i 0,66 zł dywidendy na akcję uprzywilejowaną. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 20 września, a dniem jej wypłaty 10
października 2012 roku.(PAP)
Izostal – znaczące umowy konsorcjum z udziałem spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Konsorcjum Izostalu podpisało z Gaz-Systemem 2 umowy cząstkowe na dostawę izolowanych rur stalowych do gazociągów. Wartości
umów to 29,4 mln zł i 12,5 mln zł netto. Pierwsza z umów dotyczy dostawy izolowanych rur stalowych na potrzeby gazociągu Gustorzyn–
Odolanów. Jej wartość wynosi 29.422.123,17 zł netto, co stanowi 36.189.211,50 zł brutto. Druga umowa, o wartości 12.449.584,23 zł netto
(15.312.988,60 zł brutto), dotyczy gazociągu Szczecin-Gdańsk, Etap I Płoty-Karlino. Terminy realizacji obu umów zostały ustalone na
okres od 1 sierpnia do 31 października 2012 r.(PAP)
ZUE – zawarcie umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 22.06.2012,
Spółka ZUE zawarła umowę z Zarządem Infrastruktury Komunalnej i Transportu w Krakowie o wartości brutto 33,1 mln zł, a przedmiotem
umowy jest bieżące utrzymanie, konserwacja i naprawy awaryjne infrastruktury tramwajowej w Krakowie. Termin realizacji umowy mija 30
kwietnia 2015 roku. Wynagrodzenie za wykonane roboty zostanie zapłacone do wysokości limitów finansowych na poszczególne lata. Limit
finansowy na poszczególne lata realizacji będzie ustalany w formie aneksu do niniejszej umowy. Obowiązujący limit finansowy na rok 2012
wynosi 3 mln zł brutto. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.730.529.524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński