Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC Daily

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
23 kwietnia 2012
Biuro Maklerskie
Daily
Deutsche Bank PBC
Ostatnio na rynkach:

Krajowe indeksy były jednymi z najsłabszych w Europie, a tym razem najsilniej
traciły wskaźniki małych i średnich spółek. Natomiast WIG20 zakończył dzień
stratą 0,46 proc. i spadkiem do poziomu 2221 pkt.

Odczyt instytutu Ifo polepsza nastroje w Europie. DAX zakończył piątkową
sesję zyskując 1,18 proc., a indeksy FTSE 100 oraz CAC40 rosły o ponad 0,45
proc.

Umiarkowane wzrosty na Wall Street. Dow Jones wzrósł o pół procenta, S&P
500 o 0,12 proc., a Nasdaq odnotował stratę rzędu 0,24 proc.

Niemcy - inflacja producencka PPI za marzec w ujęciu rocznym wyniosła 3,3%
i była wyższa niż się spodziewano (3,0%). Podobnie wyglądał odczyt w
układzie miesięcznym (0,6%), który był wyższy od prognoz na poziomie 0,3%. .

Niemcy - indeks Ifo za kwiecień wyniósł 109,9 pkt., co było najlepszym
rezultatem od lipca ub.r. i był wyższy od prognoz na poziomie 109,5 pkt.

W. Brytania - sprzedaż detaliczna w marcu wzrosła o 1,8% i była wyraźnie
większa niż oczekiwania na poziomie 0,7%. W układzie rocznym sprzedaż
zwiększyła się o 3,3% i też przekroczyła konsensus (1,7%).

Polska – inflacja bazowa w marcu wyniosła w ujęciu rocznym 2,4% i była nieco
niższa niż prognozy w wysokości 2,5%.

Kraje grupy G20 podjęły decyzję o wzmocnieniu Międzynarodowego Funduszu
Walutowego kwotą w wysokości 430 mld USD. Środki mogą zostać
wykorzystane w przypadku eskalacji kryzysu w strefie euro.
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 221,91
-0,46%
413,22
mWIG40
2 441,80
-0,55%
79,13
sWIG80
9 974,04
-0,83%
31,46
40 141,26
-0,53%
543,75
Indeks
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 209
2 245
2 185
2 262
2 180
2 279
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
PRONOX
0,10 zł
11,10%
HARPER
2,25 zł
7,10%
JAGO
0,15 zł
7,10%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
PBOANIOLA
2,90 zł
-19,40%
NOKAUT
9,11 zł
-13,00%
REINHOLD
1,14 zł
-11,60%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
139,10 zł
80,04
PKNORLEN
37,15 zł
46,70
PZU
312,10 zł
46,61
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
0,50%
DJIA
13 029,26
S&P 500
1 378,53
0,12%
Nasdaq Composite
3 000,45
-0,24%
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Chiny – wstępny indeks PMI dla przemysłu za kwiecień (poprzednio 48,3 pkt.).

Francja (9:00)- wstępne indeksy PMI dla przemysłu (poprzednio 46,7 pkt.) oraz
dla usług (poprzednio 50,1 pkt.) za kwiecień.

Niemcy (9:30)- wstępne indeksy PMI dla przemysłu (poprzednio 48,4 pkt.) oraz
dla usług (poprzednio 52,1 pkt.) za kwiecień.

Strefa euro (10:00)- wstępne indeksy PMI dla przemysłu (poprzednio 47,7 pkt.)
oraz dla usług (poprzednio 49,2 pkt.) za kwiecień.
CAC 40
3 188,58
0,46%
Xetra DAX
6 750,12
1,18%
FT-SE 100
5 772,15
0,48%
BUX
17 511,00
-0,24%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 642,8
0,09%
Miedź
8 186,0
1,77%
Ropa
118,8
0,64%
EUR
4,1885
0,05%
USD
3,1828
-0,16%
CHF
3,4853
0,05%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.43
1.42
WIG20
5
12
December
19
27
2
9
2012
16
23
30
6
February
13
20
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
27
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
1.30
1.29
1.28
1.27
1.26
1.25
10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
30
7
May
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
107
252
46
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 230
-0,45%
48 715
115 265
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1.41
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
Warszawski parkiet liderem spadków w Europie
Inwestorom obecnym na warszawskim parkiecie trudno będzie uznać
piątkową sesją za udaną. Krajowe indeksy były jednymi z najsłabszych w
Europie, a tym razem najsilniej traciły wskaźniki małych i średnich spółek.
mWIG40 zniżkował o 0,55 proc., a sWIG80 o 0,83 proc. Z grupy
największych spółek liderami spadków były zniżkujące ponad 3 proc. akcje
Handlowego oraz Tauronu. Indeks WIG20 zakończył dzień stratą 0,46
proc. i spadkiem do poziomu 2221 pkt. Warto zauważyć, że około godziny
16:00 indeks blue chipów zanotował minimum sesji na poziomie 2209 pkt.,
a sytuacja techniczna wskazuje na możliwą dalszą kontynuację spadków.
Na krajowych inwestorów nie wpłynęły mobilizująco wzrosty jakie miały
miejsce na zachodnich giełdach. DAX zakończył piątkową sesję zyskując
1,18 proc., a indeksy FTSE 100 oraz CAC40 rosły o ponad 0,45 proc.
Głównym powodem wzrostów nad Odrą były dobre dane z niemieckiej
gospodarki. W kwietniu 2012 roku nastroje niemieckich przedsiębiorców
kolejny miesiąc z rzędu poprawił się i są najlepsze od lipca 2011 roku.
Obrazujący nastroje indeks klimatu gospodarczego instytutu Ifo wzrósł do
109,9 pkt. z 109,8 pkt. miesiąc wcześniej. Kolejny już raz dane pozytywnie
zaskoczyły - prognozy zakładały bowiem spadek do poziomu 109,5 pkt.
1160
1150
1140
1130
10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
October
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
MFW wzmocnione o dodatkowe 430 mld USD
2250
2200
Państwa G20 zobowiązały się do wzmocnienia Międzynarodowego
Funduszu Walutowego kwotą 430 mld USD, a środki te będą mogły zostać
przeznaczone na zbudowanie tzw. „zapory przeciwogniowej” wokół
pogrążonych w kryzysie krajów strefy euro. W efekcie dodatkowe 430 mld
USD będzie oznaczać niemal podwojenie zdolności pożyczkowych
funduszu. W największy stopniu swój wkład zwiększy sama Europa.
Jeszcze w grudniu 2011 roku państwa strefy euro zadeklarowały
wpłacenie 150 mld EUR, czyli około 200 mld USD. Pozostałe kraje Unii
Europejskiej zobowiązały się dołożyć dalsze 50 mld EUR (około 60 mld
USD). W tej grupie jest Polska, która wpłaci 8 mld USD. MFW zostanie też
dokapitalizowany m.in. przez Japonię (60 mld USD), Rosję, Australię,
Wielką Brytanię i Koreę Południową. Do funduszu nie dołożą się natomiast
Stany Zjednoczone. Warto jednak pamiętać, że na początku roku
Międzynarodowy Fundusz Walutowy proponował zwiększenie swoich
zdolności pożyczkowych o około 600 mld USD, wobec zidentyfikowanych
potrzeb w wysokości 1 bln USD.
2150
2100
2050
26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
October
November
December
2012
February
March
April
May
DAX
DAX
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
Francois Hollande zwycięża w pierwszej turze wyborów
5100
5000
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
October
November
December
2012
February
March
April
May
Kandydat socjalistów, Francois Hollande, wygrał w pierwszej turze
wyborów prezydenckich we Francji. Na drugim miejscu znalazł się
urzędujący prezydent, Nicolas Sarkozy. Wyniki nie zaskakują, obaj
kandydaci spotkają się w drugiej turze, która odbędzie się 6 maja 2012
roku. Wyniki pierwszej tury są zbliżone do tego, co sugerowały
przedwyborcze sondaże, co wskazuje na to, że za wiarygodne można
uznać również sondażowe przewidywania odnośnie wyników drugiej tury,
które dają zdecydowane zwycięstwo kandydatowi socjalistów. Według
tych sondaży, Hollande może liczyć na 55% głosów, natomiast Sarkozy
zdobędzie ich 45%. Wygrana Hollande była oczekiwana i w dużej mierze
powinna być już zdyskontowana przez rynki finansowe, choć dziś kontrakt
terminowy na indeks CAC40 rozpoczął dzień od nieznacznych spadków
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9500
9000
8500
8000
7500
7000
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
February
March
April
May
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Atlantis – emisja akcji serii F
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 21.04.2012,
Zarząd spółki Atlantis podjął uchwałę w sprawie emisji 1,25 mln akcji serii F, po cenie emisyjnej 0,50 zł za akcję. Akcje zostaną
zaoferowane w drodze subskrypcji prywatnej skierowanej do indywidualnych odbiorców z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy. Po rejestracji podwyższenia, kapitał będzie dzielił się na 127.250.000 akcji o wartości nominalnej 0,35 zł/akcję.(PAP)
Protektor – odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości spółki zależnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 21.04.2012,
Protektor dokona odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości spółki zależnej Prabos plus a.s. w wysokości 14 mln zł w jednostkowym
sprawozdaniu finansowym za 2011 rok. Zarząd Protektora podjął taką decyzję w oparciu o opinię nowego zarządu Prabos plus na temat
aktualnej sytuacji w tej spółce oraz istniejących zagrożeń i szans, co do jej dalszego działania, a także biorąc pod uwagę m.in. konieczność
dodatkowego dofinansowania spółki w roku 2012; analizę ograniczonej szansy uzyskania w najbliższych 24 miesiącach zamówień z rynku
zamówień publicznych (przetargi) na korzystnym cenowo dla spółki poziomie; analizę dynamiki rozwoju oferty powtarzalnej w kolejnych 24
miesiącach i analizę ryzyk związanych z poręczeniami ze strony spółki Protektor co do kredytów z lat 2007 - 2009. (PAP)
Impexmetal – rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy z zysku za 20111 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.04.2012,
Zarząd Impexmetalu rekomenduje, by przeznaczyć na wypłatę dywidendy 40 mln zł z zysku za rok 2011, co daje 0,20 zł na akcję. Zysk
netto Impexmetalu za 2011 r. wyniósł 56.356 tys. zł. W roku 2011 Impexmetal również wypłacił 0,2 zł dywidendy na akcję. (PAP)
Trans Polonia – informacja o przychodach osiągniętych w marcu 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.04.2012,
Według wstępnych wyliczeń Trans Polonia w marcu 2012 roku zrealizowała przychody na poziomie ok. 3.540 tys. zł, co stanowi 122 %
wartości przychodów osiągniętych w marcu 2011 roku (wyniosły 2.891 tys. zł). Jednocześnie według wstępnych wyliczeń w całym okresie
od stycznia do marca 2012 r. przychody Spółki wyniosły ok. 11.554 tys. zł netto, co stanowi 194 % przychodów osiągniętych w
analogicznym okresie 2011 roku (wyniosły 5.944 tys. zł). Przedstawione powyżej dane mają charakter orientacyjny i cząstkowy, a ich
ostateczna wartość wraz z komentarzem na temat czynników i zdarzeń, które miały na nie wpływ zostanie przedstawiona w raporcie
kwartalnym za I kwartał 2012 roku. (PAP)
ABC Data – wszczęcie postępowania naprawczego wobec SCOP - rumuńskiej spółki zależnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.04.2012,
Tribunalul Bucureşti Sec-ia zatwierdził wniosek zarządu SCOP Computers, spółki zależnej ABC Data, o otwarciu z dniem 18 kwietnia
postępowania naprawczego oraz wyznaczeniu nadzorcy sądowego. Celem otwarcia postępowania naprawczego jest umożliwienie
wznowienia ograniczonej wcześniej działalności operacyjnej SCOP poprzez przywrócenie dostępu SCOP do dysponowania środkami
pieniężnymi, należnościami i magazynem. W marcu ABD Data poinformowała, że rumuński odpowiednik Urzędu Skarbowego wydał dla
Scop Computers, decyzję o ustanowieniu środków zabezpieczających wydaną w związku z przeprowadzoną kontrolą. Urzędnicy ustalili
wysokość należnych, nierozpoznanych przez Scop zobowiązań podatkowych łącznie na około 60,5 mln zł. ABC Data informowała
wówczas, że w jej ocenie sytuacja ta stwarza zagrożenie dla płynności finansowej i ciągłości działalności Scop, tym bardziej, że jeden z
banków wypowiedział tej spółce kredyt na ponad 14,4 mln zł. (PAP)
Asseco Central Europe – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.04.2012,
ZWZ Asseco Central Europe zdecydowało o wypłacie 0,66 euro dywidendy na akcję z zysku netto za 2011 rok. Na dywidendę Asseco
Central Europe przeznaczy łącznie 14,09 mln euro. Na tę kwotę składa się 11,69 mln euro zysku netto wypracowanego przez spółkę w
2011 roku oraz 2,41 mln euro zysku z lat ubiegłych. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 24 kwietnia, a wypłata dywidendy
przewidziana jest na 4 maja. Na marcowej konferencji prasowej, Jozef Klein, prezes Asseco CE zapowiadał wypłatę dywidendy w
wysokości 60-80 proc. zysku netto. Przed rokiem Asseco Central Europe wypłaciło 0,22 euro dywidendy na akcję.(PAP)
Pronox – zbycie akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.04.2012,
W dniu 16 kwietnia 2012 roku 4energy S.A. zmieniła udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Pronox. Przed realizacją
transakcji 4energy S.A. posiadała 14.000.000 sztuk akcji spółki, stanowiących 5,63% kapitału zakładowego i 5,57% głosów na walnym
zgromadzeniu. Obecnie 4energy S.A. posiada 4.509.166 sztuk akcji Pronox, stanowiących 1,81% kapitału zakładowego i 1,79% głosów na
walnym zgromadzeniu. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński