Symboliczne wzrosty na koniec tygodnia

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
28 maja 2012
Biuro Maklerskie
Pomimo wzrostów z pierwszej połowy sesji, handel w Europie kończy
się zaledwie na nieznacznych plusach – nastroje popsuły wieści z
Hiszpanii.
WIG20 zdołał wypracować symboliczny wzrost rzędu 0,07 proc., FTSE
100 wzrósł o 0,03 proc., a DAX o 0,38 proc.
Na Wall Street optymizm nie zagościł na stałe i S&P500 stracił 0,22
proc., a Dow Jones zniżkował o 0,60 proc.
Polska – sprzedaż detaliczna w kwietniu wzrosła w ujęciu rocznym o
5,5% i była słabsza niż oczekiwania na poziomie 9,45%. (poprzednio
10,7% r/r). Był to odczyt najniższy od lipca 2010 r.
Polska – stopa bezrobocia w kwietniu wyniosła 12,9% i okazała się
nieco większa niż się spodziewano (12,8%).
USA – indeks nastrojów Michigan Sentiment wyniół 79,3 pkt. i
okazał się wyższy niż prognozy w wysokości 77,8 pkt. Był to
najwyższy odczyt tego wskaźnika od października 2007 roku.
Hiszpania – Agencja Standard&Poor’s obniżyła ratingi wiarygodności
kredytowej pięciu hiszpańskich banków. Cięcie dotknęło Banco
Popular, Bankinter, Bankia (wszystkich do BB+ z wcześniejszego
BBB-), Banca Civica (do BB z BB+) i Banco Financiero de Ahorros (do
B+ z BB-).






Dziś warto zwrócić uwagę na:


Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 037,18
0,07%
452,25
mWIG40
2 245,61
-0,29%
76,79
sWIG80
9 117,17
0,53%
19,52
36 860,67
0,02%
556,33
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
USA – rynki nie pracują – Dzień Pamięci.
Brak istotniejszych wydarzeń
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 035
2 057
2 020
2 077
2 000
2 100
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
ORCOGROUP
12,70 zł
23,90%
WISTIL
20,59 zł
14,40%
OVOSTAR
91,00 zł
12,10%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
IFCAPITAL
4,91 zł
-12,80%
KINOPOL
7,00 zł
-12,70%
INTERBUD
4,05 zł
-9,60%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
118,20 zł
101,59
PKOBP
31,16 zł
63,49
PEKAO
131,40 zł
59,06
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 454,83
-0,60%
S&P 500
1 317,82
-0,22%
Nasdaq Composite
2 837,53
-0,07%
CAC 40
3 047,94
0,32%
Xetra DAX
6 339,94
0,38%
FT-SE 100
5 351,53
0,03%
BUX
16 413,40
0,53%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 571,2
0,73%
Miedź
7 624,0
0,82%
Ropa
106,8
0,26%
EUR
4,3510
-0,35%
USD
3,4589
-0,55%
CHF
3,6206
-0,42%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.42
1.41
WIG20
1.40
1.39
2400
1.38
1.37
1.36
2350
1.35
1.34
1.33
2300
1.32
1.31
1.30
1.29
2250
1.28
1.27
1.26
2200
1.25
1.24
2150
2100
24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11
June
Ropa Brent
BRENT OIL
130
2050
125
2000
5
12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
13
February
20
27
5
12
March
19
26
2 10 16
April
23
30 7
May
14
21
28
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
151
163
75
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 025
0,10%
47 015
103 292
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
120
4
11
June
115
110
105
24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
November
December
2012
February
March
April
16 23 30 7 14 21 28 4 11
May
June
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
Symboliczne wzrosty na koniec tygodnia
Piątkowa sesja w Europie miała zmienny przebieg. W jej pierwszej połowie
WIG20 zyskiwał nawet ponad 1,30 proc., rosły także pozostałe
warszawskie indeksy. Giełda w Polsce podążała za zachodnimi
parkietami, zyskującymi na fali polepszenia się nastrojów. Inwestorzy
kupowali akcje, korzystając z niskich cen do jakich zostały sprowadzone
indeksy po trwającej w ostatnich tygodniach przecenie. Na poprawę
konsensusu wpłynęły słowa Mario Montiego, który zapowiedział, że
podobnie jak niektórzy inni europejscy liderzy popiera ideę euroobligacji.
Po wymuszonym rozpadzie tandemu Merkel-Sarkozy Europa szuka
nowych liderów, a obecnemu prezydentowi Francji wyraźnie nie po drodze
z kanclerz Niemiec, która od dawna jest przeciwna emisji euroobligacji. Po
serii słabych danych z gospodarki europejskiej z poprzednich dni, w piątek
brak zmian indeksu GfK, obrazującego klimat panujący wśród niemieckich
konsumentów, został odczytany jako pozytywny sygnał. Analogiczny
indeks dla Francji sporządzany przez INSEE wzrósł w maju do poziomu
90 pkt., najwyższego od listopada 2010 r. z 89 pkt. po korekcie w kwietniu.
W dalszej części dnia nastroje popsuły wieści z Hiszpanii. Katalonia,
najbogatszy region autonomiczny Hiszpanii, potrzebuje pomocy
finansowej od rządu, po tym jak wyczerpała ona możliwość
refinansowania swojego długu w tym roku. Problem ten jest o tyle
poważny, gdyż gospodarka Katalonii stanowi 1/5 hiszpańskiej. Po tych
wieściach główne indeksy w Paryżu, Frankfurcie i Londynie szybko
zaczęły oddawać wzrosty. Sytuację nieznacznie poprawiły dane z USA.
Indeks sporządzany przez Uniwersytet Michigan wzrósł do poziomu 79,3
pkt. - najwyższego od października 2007 r. Ostatecznie WIG20 zdołał
wypracować symboliczny wzrost rzędu 0,07 proc., FTSE wzrósł o 0,03
proc., a DAX o 0,38 proc. Na Wall Street optymizm nie zagościł na stałe i
S&P500 stracił 0,22 proc., a Dow Jones zniżkował o 0,60 proc.
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30
14 21 28 4 11
February
March
April
May
June
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
Nowe, optymistyczne sondaże z Grecji
6900
6800
6700
6600
Sondaże wyborcze z Grecji są bacznie obserwowane przez inwestorów,
starających się na ich podstawie przewidzieć kto wygra wybory – partia
proreformatorska czy skrajnie antyunijna koalicja. W sobotę 26 maja
została opublikowana kolejna seria sondaży przedwyborczych. Pulse
zrealizował sondaż dla Eleftheros Typos, Alco dla Proto Thema, MRB dla
Real News, Kapa dla Vima, natomiast MARC dla Ethnos. Można je uznać
za przełomowe, gdyż we wszystkich pięciu przypadkach zwycięża
konserwatywna i proreformatorska Nowa Demokracja. Chęć oddania
głosu na tę partię deklaruje już od 25,6 proc. do 27,7 proc. Greków. Na
drugim miejscu znalazł się dotychczasowy lider sondaży, Koalicja
Radykalnej Lewicy (SYRIZA). Na tę partię chce głosować od 20,1 proc.
do 26 proc. greckich wyborców. Na trzecim miejscu jest Ogólnogrecki
Ruch Socjalistyczny (PASOK). Socjaliści mogą zdobyć w wyborach od 13
proc. do 15,5 proc. głosów. Jak dotąd jeszcze w żadnym z licznych
sondaży przeprowadzonych od wyborów z 6 maja jeszcze nigdy Nowa
Demokracja nie uzyskała takiej przewagi. Warto podkreślić, że partia ta
wygrała majowe wybory, zdobywając 108 mandatów w 300 osobowym
greckim parlamencie. Ponadto dobry wynik PASOK, ugrupowania także
popierającego reformy, daje szanse na stworzenie rządu po czerwcowych
wyborach parlamentarnych. Taka perspektywa może poprawić nastroje na
rynkach w rozpoczynającym się tygodniu i zachęcić do zakupów
ryzykownych aktywów.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11
November
December
2012
February
March
April
May
June
SSE Composite (Chiny)
SSE COMP
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
31 7 14 21 28 5 12 19 26 4
16 30 6 13 20 27 5 12 19 26 5
16 23 2
November
December
2012
February
March
April
May
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
14 21 28 4 11
June
Informacje ze spółek
Emperia Holding – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.05.2012,
Ipopema TFI poinformowała, że Ipopema72 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych nabył w transakcji poza rynkiem
regulowanym 1 004 835 akcji Emperia Holding. Przed ww. zdarzeniem fundusz nie posiadał akcji spółki. Po zapisaniu akcji spółki na
rachunku funduszu będzie on posiadał 1 004 835 akcji, stanowiących 6,65% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu. (PAP)
BSC Drukarnia Opakowań – podjęcie uchwały o wypłacie dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
Zwyczajne Walne Zgromadzenie BSC Drukarnia Opakowań podjęto uchwałę o wypłacie dywidendy za rok obrotowy zakończony 31
grudnia 2011 roku, zgodnie z którą na wypłatę dywidendy między akcjonariuszy przeznaczono kwotę 4.903.758,00 złotych. Dywidenda
przypadająca na jedną akcję spółki wynosi zatem 0,50 zł. Dzień dywidendy ustalono na dzień 6 czerwca 2012 r. Termin wypłaty dywidendy
ustalono na dzień 21 czerwca 2012 r. (PAP)
Koelner – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy z zysku za 2011 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
ZWZ Koelnera zdecydowało o wypłacie z zysku za 2011 r. 10,7 mln zł dywidendy, co daje 0,33 zł dywidendy na akcję. Dzień dywidendy
ustalono na 29 czerwca, a dzień wypłaty na 24 sierpnia.(PAP)
Śnieżka – wyniki wezwania na akcje własne
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
W ramach wezwania do zapisywania się na akcje Śnieżki w piątek zawarto transakcje na 932.898 akcji. Śnieżka w połowie kwietnia
wezwała do sprzedaży 1.570.620 swoich akcji, po 31 zł za akcję. W wyniku wezwania spółka zamierzała nabyć do 10,10 proc. ogólnej
liczby głosów na walnym zgromadzeniu - przy założeniu, że nabędzie tylko akcje zdematerializowane - co odpowiada 11,59 proc.
całkowitej liczby jej akcji, czyli 1.570.620 akcjom. Na początku kwietnia akcjonariusze Śnieżki uchwalili skup do 1.570.620 akcji własnych w
celu umorzenia za kwotę do 53,5 mln zł i ustalili również maksymalną cenę nabycia na 34 zł za akcję. (PAP)
Sfinks Polska – zawiadomienie o zmianie stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
OrsNet Sp. z o.o. dokonał zbycia 574.286 szt. akcji Sfinks Polska. Przed transakcją sprzedaży akcji OrsNet posiadał 2.574.286 szt. akcji
Sfinks, które stanowiły 11,65% kapitału zakładowego i całości głosów w spółce. Po sprzedaży przedmiotowych akcji OrsNet posiada
2.000.000 szt. akcji Sfinks, które stanowią 9,05% kapitału zakładowego i całości głosów. (PAP)
Eko Export – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
Akcjonariusze Eko Export zdecydowali o wypłacie 20 groszy dywidendy na akcję z zysku za 2011 rok. Łącznie z zysku za ubiegły rok
spółka przeznaczyła na dywidendę 2.081.000 zł, 91.874,35 zł zostało przeznaczone na pokrycie straty z lat ubiegłych, a 4.689.865,92 zł na
kapitał zapasowy. Dniem dywidendy jest 5 czerwca, a dniem wypłaty dywidendy 22 czerwca 2012 r.(PAP)
PBG – zmiana ratingu przez agencję Moody's
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
Agencja Moody's obniżyła rating korporacyjny (CFR) PBG do Caa1 oraz rating prawdopodobieństwa niewypłacalności (PDR) do Caa3/LD podała agencja w komunikacie prasowym .(PAP)
Ferro – zawiadomienie o zmianie stanu posiadania akacji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
ING OFE zwiększył stan posiadanych akcji Ferro o co najmniej 2%. Przed nabyciem akcji fundusz posiadał 3 399 533 akcje, stanowiących
16,05% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów. W dniu 25 maja 2012r. na rachunku funduszu znajduje się 3 749 533 akcji spółki , co
stanowi 17,70% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów. W perspektywie 12 miesięcy fundusz nie wyklucza zwiększenia lub
zmniejszenia ilości posiadanych akcji w zależności od sytuacji rynkowej i funkcjonowania spółki. (PAP)
Relpol – zamiar wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.05.2012,
Relpol planuje z zysku osiągniętego w 2011 roku wypłacić 0,2 zł dywidendy na jedną akcję. Na dywidendę trafić ma 1,92 mln zł z 6,33 mln
zł zysku osiągniętego w 2011 roku. Walne Zgromadzenie w sprawie podziału zysku zwołano na 26 czerwca. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński