Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
19.05.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Dolar amerykański wzrósł względem koszyka sześciu głównych walut do
Deutsche Bank Polska S.A.
najwyższego poziomu od siedmiu tygodni, po tym jak Rezerwa Federalna
zasygnalizowała w tzw. minutes gotowość do podwyżki stóp procentowych na
czerwcowym posiedzeniu, jeśli dane o zatrudnieniu i inflacji potwierdzą
korzystne trendy w gospodarce Stanów Zjednoczonych. Rentowności 10-letnich
obligacji amerykańskich wzrosły do 1,852% z 1,753% dzień wcześniej.
Umocnienie dolara spowodowało, że ceny metali szlachetnych spadły, potaniała
miedź oraz ropa naftowa (niepodziewanie wzrosły jej tygodniowe zapasy
monitorowane przez rządową agencję EIA). Dziś rano większość giełd
azjatyckich zakończyła swe sesje spadkami. Japoński Nikkei wzrósł zaledwie o
+0,01%, choć jen odłabił się do dolara (za 1 USD płacono już 110,25 JPY), a od
28 kwietnia japońska waluta osłabiła się do USD o około -4,5%.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 841,84
-0,25%
478,02
3 549,74
-0,03%
111,86
13 794,36
-0,60%
37,20
46 609,83
Największe wzrosty
-0,22%
Kurs
654,03
Zmiana
TFONE
3,07 zł
+33.48%
PLAZACNTR
0,29 zł
+26.09%
ADIUVO
Największe spadki
26,70 zł
Kurs
+8.71%
Zmiana
INTEGERPL
48,60 zł
-18.18%
INPOST
11,47 zł
-16.28%
JSW
Najaktywniejsi
14,95 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
63,50 zł
79,10
PKNORLEN
67,69 zł
49,11
PEKAO
153,60 zł
Wartość
48,11
Zmiana
S&P500
2 047,63
+0,02%
DJIA
17 526,62
-0,02%
Nasdaq
4 739,12
+0,50%
Xetra DAX
9 943,23
+0,54%
CAC 40
4 319,30
+0,51%
FTSE 100
6 165,80
-0,03%
Bovespa
50 561,70
-0,55%
Hang Seng
19 696,82
-0,65%
Nikkei
16 646,66
+0,01%
Chiny_ SSE Comp.
2 806,16
-0,05%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,57
-1,54%
Ropa WTI
1 889,50
-0,32%
Złoto
1 259,50
-1,62%
Miedź
4 630,75
-0,22%
Srebro
16,93
-2,03%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1219
-0,82%
EUR/PLN
4,3932
+0,61%
USD/PLN
3,9150
+1,46%
CHF/PLN
3,9634
+0,68%
GBP/PLN
5,7137
+2,37%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Polska: Przeciętne wynagrodzenie brutto wzrosło w kwietniu o +4,6% r/r,
powyżej oczekiwań.
Indeksy światowe
 Polska: Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw zwiększyło się w kwietniu o
+2,8% r/r, zgodnie z konsensusem.
 Strefa Euro: Inflacja konsumencka HICP spadła w kwietniu o -0,2% r/r, zgodnie
z oczekiwaniami.
 Strefa Euro: Inflacja bazowa HICP wzrosła w kwietniu o +0,7% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
 Wielka Brytania: Stopa bezrobocia wyniosła w marcu 5,1%, zgodnie z
prognozami.
 Wielka Brytania: Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w
a
kwietniu o -2,4 tys., lepiej od oczekiwań.
 Słowacja: Inflacja konsumencka HICP spadła w kwietniu o -0,4% r/r, mniej od
oczekiwań.
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wyniosła -1,6% wobec
+0,4% tydzień wcześniej.
 USA: Zmiana zapasów ropy naftowej wg agencji EIA wyniosła +1,3 mln baryłek,
powyżej oczekiwań.
 Australia: Indeks wynagrodzeń wzrósł w 1 kwartale 2016 r. o +0,4% q/q, mniej
od prognoz.
 Chiny: Ceny nieruchomości w aglomeracjach miejskich wzrosły w kwietniu o
+6,2% r/r po wzroście o +4,9% r/r w marcu.
 Japonia: Produkt Krajowy Brutto wzrósł w 1 kwartale 2016 roku o +1,7% r/r,
więcej od oczekiwań.
 Nowa Zelandia: Inflacja producentów PPI spadła w 1 kwartale 2016 roku o
Polska
3.009
USA
1.8608
+5.71%
Niemcy
0.170
+29.77%
Hiszpania
1.604
+2.43%
Włochy
1.494
+2.77%
Grecja
7.426
+0.51%
Turcja
10.030
+1.11%
Japonia
-0.095
+0,00%
Chiny
2.954
+0.03%
Indie
7.476
+0.30%
-0,2% q/q, poniżej oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Nastroje na warszawskiej giełdzie uległy dalszemu pogorszeniu. WIG20 należał
wczoraj do najsłabszych indeksów na świecie, choć skala jego spadku nie była
duża (-0,25%). W dalszym ciągu pozostaje on niewiele powyżej ważnego wsparcia
na wysokości 1800 punktów, które w przypadku dalszego pogorszenia sentymentu
wokół polskich akcji może zostać niestety przełamane. Od dwóch dni na rynkach
wyraźnie wzrosło ryzyko wcześniejszego niż sądzono, chociażby w zeszłym
tygodniu, rozpoczęcia przez FED dalszego normalizowania polityki pieniężnej
poprzez podwyżki stóp procentowych. Jest to negatywna informacja dla wszyskich
rynków wschodzacych, w tym polskiego. Umacniający się dolar może znów
wywołać perturbacje na rynkach emerging markets, odpływ z nich kapitałów do
USA oraz spowodować dalszą przecenę na rynku surowcowym. Warto też
pamiętać, że ewentualne umocnienie USD może skłonić chińskie władze do
odnowienia działań mających na celu osłabienie juana do koszyka głównych walut.
Obligacje/Makro
Wzrost oczekiwań dotyczących podwyżek stóp w USA osłabiał wczoraj dług na
rynkach globalnych. Ceny polskich papierów skarbowych także spadły, a
rentowności obligacji 10-letnich wzrosły na koniec dnia do 3,009% (+7,6bps).
Waluty
Waluty z krajów emerging markets spadały podczas środowych notowań. Złoty
mocno stracił do USD (-1,5%), natomiast w odniesieniu do brytyjskiego funta spadł
aż o -2,4%. Za 1 EUR płacono wczoraj 4,393 PLN (wzrost do PLN o +0,6%).
-13.08%
+2.59%
WIG
WIG (46,997.32, 47,143.86, 46,665.23, 46,711.75, -114.020)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23
30
June
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PGNiG– zarząd zakłada, że do połowy roku może przejąć od JSW spółkę SEJ; spółka

Deutsche Bank Polska S.A.













zbada możliwości pozyskiwania metanu ze złóż węgla dzięki szczelinowaniu
JSW– według ministra energii potencjalna emisja akcji JSW z prawem poboru mogłaby
zostać przeprowadzona na przełomie roku; minister dodał, że nie wiadomo czy skarb
państwa uczestniczyłby w tej emisji i nie można wykluczyć zejścia poniżej 50 proc. w
akcjonariacie spółki
PKN Orlen– Nationale-Nederlanden OFE, mający 9,12 proc. udział w akcjonariacie
PKN Orlen, zgłosił projekt uchwały zakładający wypłatę przez paliwowy koncern 1,5 mld
zł dywidendy, czyli 3,5 zł na akcję
Cormay– kupi od TTL1 nie więcej niż 5 mln akcji Orphee
Cyfrowy Polsat– analizuje wdrożenie nowego systemu informatycznego w grupie
Wawel– wypłaci 20 zł dywidendy na akcję za 2015 rok
CDRL– spółka zanotowała w kwietniu wzrost sprzedaży w sieci detalicznej w Polsce o
9 proc. r/r, jest pozytywnie zaskoczona dotychczasowym poziomem sprzedaży majowej
CEZ– rozważy złożenie oferty na aktywa ciepłownicze EdF w Polsce
Netia– związkowcy z należącej do Netii spółki TK Telekom weszli w spór zbiorowy ze
swym pracodawcą
Unibep– wypłaci 0,17 zł dywidendy na akcję za 2015 r.
Qumak– w czerwcu br. chce mieć przygotowane fundamenty strategii, stawia na
sprzedaż produktów powtarzalnych
Mostostal Zabrze– portfel zamówień Mostostalu Zabrze przekracza kwotę 700 mln zł
Wasko– Wojciech Wajda zrezygnował z funkcji prezesa Wasko
Izostal– Altus TFI ma ponad 5 proc. akcji Izostalu
Inpro– wypłaci 0,30 zł dywidendy na akcję za 2015 r.
S&P500
SP500 (2,065.04, 2,065.69, 2,040.82, 2,047.21, -19.4500)
2014
July
August
September October
Nov ember December 2015
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2016
February March
April
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
June
May
mWIG 40
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
MWIG40 (3,548.56, 3,556.27, 3,535.83, 3,550.84, +6.27002)
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Akcje na Wall Street zredukowały swe wzrosty po opublikowaniu „minutes” z
ostatniego posiedzenia FED. Ostatecznie indeks S&P500 wzrósł o +0,02%, Dow
Jones stracił -0,02%, a technologiczny Nasdaq zyskał +0,50%. Wycena
prawdopodobieństwa podwyżki stóp w czerwcu skoczyła wczoraj do 34% z zaledwie
15% we wtorek. Akcje spółek finansowych zyskały dzięki wyższym oczekiwaniom na
podwyżki stóp (zyskały średnio o +1,9%), natomiast najsłabiej radziły sobie w środę
firmy z sektora użyteczności publicznej, które stają się mniej atrakcyjne dla
inwestorów w środowisku prognozowanych wyższych stóp procentowych. Pod
presją sprzedających pozostawała branża firm zajmujących się sprzedażą
detaliczną – wczoraj akcje kolejnego jej przedstawiciela – Target Corp traciły na
wartości -7,6% po publikacji rozczarowujących wyników za 1 kwartał 2016 roku.
Europa: Sesje na giełdach europejskich zakończyły się wzrostami. Indeks Stoxx600
zyskał na wartości +0,85%, niemiecki DAX wzrósł o +0,54% francuski CAC o
+0,51%, a hiszpański IBEX o +0,88%. Zniżka cen metali przemysłowych pociągnęła
w dół notowania firm wydobywczych takich jak: Anglo American, Glencore i Rio
Tinto. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych z największych gospodarek
eurolandu wyraźnie zyskiwały, w tym niemieckich wzrosły o +3,9bps do poziomu
0,170%, a francuskich o +4,8bps do 0,524%. Akcje producenta piwa i napojów
SABMiller wzrosły o +0,08%, choć spółka zaraportowała spadek zysku netto za
ostatnie 12 miesięcy o -16% r/r głównie z uwagi na umocnienie dolara
amerykańskiego. Z kolei brytyjski producent wyrobów luksusowych Burberry stracił
na wartości -2,7% przez słabsze wyniki za 1 kw. br. (zysk netto spadł o -10% r/r).
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) spadał dziś rano ok. -0,7%. Japoński
Nikkei zyskał na zamknięciu sesji zaledwie +0,01%, choć w trakcie notowań rósł o
prawie +1%. Chiński indeks CSI300 spadł na dzisiejszym zamknięciu o -0,18%.
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23
DAX
DAX (10,016.79, 10,080.31, 9,846.91, 9,890.19, -62.7100)
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy europejskiej odmiany Brent spadała w czwartek rano o
-1,6% do poziomu 48,13 USD za baryłkę.
Metale: Tona miedzi kwotowana była w środę rano po 4 580 USD (+1,2%),
natomiast uncja złota kosztowała 1 255 USD (-0,3%).
30
June
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2
9
May
17 23
30
June
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.470, 352.880, 350.310, 351.680, -0.54001)
560
555
550
545
Kalendarium na dziś
 Polska: Produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa (kwiecień), sprzedaż
detaliczna (kwiecień), ceny produkcji sprzedanej przemysłu (kwiecień), wskaźnik
dobrobytu wg BIEC (maj)
 USA: Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board (kwiecień), tygodniowa
liczba wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, indeks FED z Filadelfii (maj), wystąpienie
szefa FED z Nowego Jorku (William Dudley)
 Strefa Euro: Protokół z posiedzenia ECB (kwiecień)
 Francja: Stopa bezrobocia (kwiecień)
 Norwegia: Bilans handlu zagranicznego (kwiecień)
 Wielka Brytania: Sprzedaż detaliczna (kwiecień)
 Turcja: dzień wolny
 Kanada: Sprzedaż hurtowników (marzec)
 Australia: Stopa bezrobocia i zmiana zatrudnienia (kwiecień)
 Japonia: Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (marzec)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
11
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
June
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.