Raport dzienny 11.03.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
11.03.2015
Indeks
WIADOMO CI ZE WIATA
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki: Ameryka ski dolar kontynuuje wzrost wzgl dem wi kszo ci walut
wiatowych, po tym jak ECB rozpoczynaj c skup aktywów (QE) wywo mocny
spadek rentowno ci obligacji w eurolandzie, a ryzyko wcze niejszego od
prognoz podniesienia stóp przez FED – wzros o. Akcje na Wall Street mocno
zni kowa y (spad y wszystkie g ówne sektory reprezentowane w indeksie
S&P500). W Europie gie dy równie posz y w dó , w lad za rynkami w USA, a
dzi rano, japo skie i chi skie parkiety odnotowa y lekkie wzrosty. Z surowców
najs abiej wyglada a ropa naftowa, która „zanurkowa a” o ponad 3%.
Zmiana
-1,33%
633,92
3 736,08
-0,66%
135,51
Obrót (mln z )
13 382,81
-0,43%
30,74
52 838,22
Najwi ksze wzrosty
-1,08%
Kurs
823,88
Zmiana
KREZUS
4,29 z
+8.61%
CZTOREBKA
3,30 z
+4.76%
GETIN
2,20 z
Kurs
+4.27%
Zmiana
PROCHNIK
1,82 z
-10.34%
REDAN
3,30 z
-9.84%
CAMMEDIA
Najaktywniejsi
5,96 z
Kurs
Obrót (mln z )
Najwi ksze spadki
Chiny: Inflacja konsumencka CPI wzros a w lutym niespodziewanie o 1,2%
m/m i 1,4% r/r. Inflacja producentów PPI spad a o 4,8% r/r, nieco mocniej od
oczekiwa .
-9.70%
USA: Zapasy hurtowe (wholesale inventories) wzros y w styczniu o 0,3% m/m,
zgodnie z prognoz .
KGHM
115,00 z
115,47
PKOBP
33,82 z
109,09
Hiszpania: Sprzeda detaliczna wzros a w styczniu o 4,1% m/m, po wzro cie o
6,3% m/m w grudniu ‘14.
PZU
Indeksy wiatowe
466,50 z
Warto
72,02
Zmiana
S&P500
2 044,16
-1,70%
DJIA
17 662,94
-1,85%
Xetra DAX
11 500,38
-0,71%
CAC 40
4 881,95
-1,12%
FTSE 100
6 702,84
-2,52%
Bovespa
48 293,40
-1,80%
Hang Seng
23 743,30
-0,60%
Nikkei
18 723,50
+0,31%
Shanghai B-Share
Surowce
297,93
Cena
+0,10%
Zmiana
Ropa Brent
56,47
-3,63%
Ropa WTI
48,70
-2,66%
oto
1 161,94
-0,47%
Mied
5 760,00
-1,57%
Srebro
15,67
-0,57%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0678
-1,56%
EUR/PLN
4,1556
+1,05%
USD/PLN
3,8909
+2,64%
CHF/PLN
3,8918
+1,27%
GBP/PLN
5,8600
+2,24%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
Francja: Produkcja przemys owa w styczniu wzros a o 0,4% m/m, lepiej od
prognoz.
POLSKA
Gie da
a
Warto
2 312,96
Raczej nikt nie spodziewa si wczoraj tak mocnej przeceny na GPW, tym bardziej,
e z rynków nie dociera y jakie istotnie negatywne dane makro. WIG20 spad o
-1,33%, zni kowa y tak e ostatnio mocne indeksy mniejszych firm: mWIG40
(-0,66%) i sWIG80 (-0,43%). Co mo e martwi - na wszystkich gie dowych
wska nikach wyra nie skoczy y obroty (na ca ym rynku wynios y 824 mln PLN i
by y wy sze o 29% ni w poniedzia ek). Po zachowaniu rynku d ugu i walutowego
mo na przypuszcza , e stron sprzedaj
na wczorajszej sesji byli w du ej
mierze inwestorzy zagraniczni. Dzi , Zwi zek Banków Polskich podczas Forum
Bankowego, ma przedstawi propozycje sektora odno nie kredytów we frankach
szwajcarskich – mo e to by jeden z g ównych tematów determinuj cych
zachowanie si naszego rynku, niemniej spór w tej sprawie, na osi banki – KNF
nie zostanie raczej szybko rozwi zany. Na WIG20 znów prawdopodobnie dojdzie
do próby obrony poziomu wsparcia (2300 pkt.) – gdyby dosz o do zej cia ni ej,
by by to w perspektywie najbli szych dni negatywny sygna otwieraj cy drog do
dalszej przeceny na du ych spó kach.
Obligacje
Skup aktywów w strefie euro doprowadzi we wtorek do istotnego spadku
rentowno ci d ugu wi kszo ci krajów unii walutowej (znajduj si one na
rekordowo niskich poziomach). Zupe nie inaczej kszta tuje si sytuacja na polskich
papierach skarbowych, gdzie rentowno ci posz y dynamicznie w gór praktycznie
na ca ej krzywej dochodowo ci: papiery 3-letnie odnotowa y wzrost o 5,6 pb, 5letnie (+1 pb), a 10-letnie (+0,7 pb). Wida , e obligacje skarbowe podobnie jak
nasze akcje s
ostatnio ma o po danymi aktywami dla inwestorów
zagranicznych.
Waluty
PLN w dalszym ci gu notuje istotne straty do USD (wczoraj amneryka ska waluta
umocni a si a o 2,6%, wychodz c ponad poziom 3,89). Je li tempo umacniania
USD wzgl dem praktycznie wszystkich g ównych walut utrzyma si , to na parze
USD/PLN mo emy wkrótce zobaczy nawet poziom 4,00. Zauwa alna wyprzeda
polskich aktywów przez zagranic , doprowadzi a we wtorek do os abienia PLN
tak e wzgl dem EUR, który powróci powy ej poziomu 4,15. W przypadku pary
EUR/PLN nie powinno doj w krótkim terminie do istotnego wzrostu zmienno ci
tj. EUR/PLN raczej pozostanie w obszarze waha <4,10 - 4,20>.
Polska
2.497
USA
2.1332
-2.66%
Niemcy
0.235
-24.68%
Hiszpania
1.243
-2.89%
+0.81%
1.234
-5.00%
Grecja
10.376
+3.01%
Turcja
8.230
+1.23%
Chiny
3.517
+0.83%
Indie
7.750
+0.14%
ochy
WIG
EURPLN (4.29710, 4.31380, 4.24580, 4.25150, -0.04540)
4.420
4.415
4.410
4.405
4.400
4.395
4.390
4.385
4.380
4.375
4.370
4.365
4.360
4.355
4.350
4.345
4.340
4.335
4.330
4.325
4.320
4.315
4.310
4.305
4.300
4.295
4.290
4.285
4.280
4.275
4.270
4.265
4.260
4.255
4.250
4.245
4.240
4.235
4.230
4.225
4.220
4.215
4.210
4.205
4.200
4.195
4.190
4.185
4.180
4.175
4.170
4.165
4.160
4.155
4.150
4.145
4.140
4.135
4.130
4.125
4.120
4.115
4.110
4.105
4.100
4.095
4.090
4.085
4.080
4.075
4.070
4.065
4.060
INFORMACJE ZE SPÓ EK
Enea - Planuje przeznaczy na dywidend 207,5 mln PLN
Bank Handlowy – Zarz d b dzie rekomendowa wyp at 7,43 PLN dywidendy
na akcj z zysku za '14
PKO BP - Zgoda KNF na utworzenie PKO TU; rozpocznie dzia alno na
prze omie III i IV kw. '15
2013
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2015
February
INFORMACJE WIAT
S&P500
SP500 (2,034.30, 2,064.62, 2,026.38, 2,063.15, +31.0299)
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
Deutsche Bank Polska S.A.
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Gie dy w USA mocno spad y na wtorkowej sesji – w tym indeks S&P500
(-1,70%), co by o jego najmocniejsz przecen w ci gu ostatnich dwóch miesi cy
(indeks znajduje si w cenach zamkni cia ju 3,5% poni ej swego absolutnego
szczytu z 2 marca). Spad y wszystkie z 10 sektorów reprezentowanych w indeksie
S&P500, w tym najmocniej o ponad 2% sektor finansowy i technologiczny. S abe
nastroje na ameryka skich parkietach to pok osie umacniaj cego si dolara, USD
reaguje w ten sposób na zwi kszaj
si ró nic w oprocentowaniu rynkowym
papierów d nych w Stanach Zjednoczonych i eurolandzie (rate differencials). Ceny
ameryka skich obligacji nieznacznie wzros y w reakcji na spadek rentowno ci d ugu
w Europie, wyprzeda akcji na Wall Street, a tak e z uwagi na wzrost zapasów
hurtowych (+0,3% m/m w styczniu).
Europa: Indeks Stoxx600 spad drug sesj z rz du, tym razem o 0,9% przeszkadza y kiepskie nastroje w USA, obawy o fiasko kolejnych rozmów ws.
Grecji, spadek produkcji przemys owej we W oszech o 0,7% m/m i 2,2% r/r.
Inwestorzy zignorowali natomiast lepszy od prognoz odczyt dotycz cy wzrostu
produkcji przemys owej we Francji (+0,2 m/m i 0,6% r/r). Ceny obligacji skarbowych
w takich krajach jak – Niemcy, W ochy, Austria, Holandia, Finlandia poszybowa y w
gór – rentowno ci znalaz y si na rekordowo niskich poziomach. Stopa (yield)
niemieckich papierów 10-letnich wynosi obecnie 0,225%, a stopa niemieckich
papierów 3-letnich minus 0,235%. Wed ug doniesie prasowych, banki centralne
skupuj obligacje, w ramach QE, w szerokim obszarze ich zapadalno ci tj. 2-30 lat.
Z kolei d ug Grecji pozostaje pod presj (rentowno ci papierów 10Y wynosz ponad
10,0%), poniewa inwestorzy obawiaj si kolejnego fiaska rozmów pomi dzy
przedstawicielami Eurogrupy i ate skich w adz. Na eurodolarze trwa kontynuacja
spadków i znajdujemy si coraz bli ej tzw. parytetu 1,00 (wczoraj EUR zni kowa o
do USD o ponad 1,5%) i na razie nic nie zapowiada odwrócenia tej tendencji.
Japonia: Indeks Nikkei, w przeciwie stwie do innych gie d zwy kowa w
poniedzia ek o 0,3% - pomaga s aby kurs jena, na parze dolar–jen mo e do do
ruchu w kierunku poziomu USD/JPY =125. Wzrostom akcji w Tokio sprzyja y te
lepsze od oczekiwa dane o zamówieniach na maszyny i urz dzenia.
Chiny: Indeks CSI300 znajdowa si rano na niewielkim plusie (+0,3%) – tamtejszy
rynek ewidentnie czeka na dzisiejsze wa ne dane o produkcji przemys owej i
sprzeda y detalicznej za luty. Ostatecznie, dane o sprzeda y i produkcji okaza y si
gorsze od prognoz – CSI300 zako czy jednak dzie wzrostem +0,11%.
2013
March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
November December2014
February March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember 2015
February
mWIG 40
MWIG40 (3,460.89, 3,472.61, 3,454.85, 3,470.97, +22.7600)
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2013 February March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2014
February March
April
May
June
July
August
September October
NovemberDecember2015
DAX
DAX (10,300.26, 10,454.05, 10,228.53, 10,435.62, +136.390)
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
7750
7700
7650
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
SUROWCE
Ropa naftowa: Ropa WTI i Brent odnotowa y siln przecen , po tym jak USD
umocni si do wieloletnich szczytów wzgl dem EUR i innych g ównych walut.
Cenom nie pomaga o podniesienie przez agencj EIA prognozy zapasów tego
surowca na 2015 rok.
Mied : Cena miedzi spad a o prawie 2% - podobnie jak inne surowce -w reakcji na
silne umocnienie USD. Inwestorzy pozbywali si miedzi tak e z uwagi na mieszane
dane o chi skiej inflacji, które mog powstrzymywa w adze chi skiego banku
centralnego przed agresywniejszym stymulowaniem monetarnym.
Metale szlachetne: Ceny srebra i z ota spad y o ok. 0,5% z tej samej przyczyny co
innych surowców – rekordowo mocny USD. Z oto znalaz o si na najni szych
poziomach od 3 miesi cy.
February
2013
March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
November December2014
February March
April
May
June
July
August
September October
November December2015
February
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (291.880, 293.620, 291.620, 293.310, +1.34000)
300
295
290
285
280
Kalendarium na dzi
275
270
POLSKA: brak istotnych danych
265
260
USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny, Tygodniowa zmiana zapasów
paliw
255
250
245
Strefa Euro: Wyst pienie publiczne szefa ECB Mario Draghiego
W. Brytania Produkcja przemys owa (stycze )
Chiny: Produkcja przemys owa (luty), Sprzeda
aglomeracjach miejskich (luty)
240
235
230
detaliczna (luty), Inwestycje w
225
220
215
210
2012
February
April
May
June
July
August
September
November December 2014
FebruaryMarch
April
May
June
July
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
August
SeptemberOctober November December 2015
February
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.