Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
10 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Czwartek przyniósł znaczącą poprawę nastrojów na rynkach finansowych. W centrum uwagi znalazło
się wczorajsze spotkanie prezydenta USA z prezesami spółek z branży lotniczej. W jego trakcie D. Trump
ponownie zapowiedział obniżenie podatków dla korporacji oraz uruchomienie programów odbudowy
infrastruktury. Podobne obietnice składane były zarówno w kampanii wyborczej, jak i już po wyborze
kandydata Republikanów na stanowisko prezydenta. Inwestorzy mieli zatem czas, żeby nie tylko się z nimi
oswoić, ale nawet i poczuć się nieco rozczarowanymi, bowiem nadzieje na szybkie wprowadzenie
zapowiadanych rozwiązań podatkowych zostały ostatnio rozwiane przez P. Ryana, który jest dominującą
postacią w Kongresie. Jednakże po pewnym okresie stagnacji w ostatnich dwu-trzech tygodniach, rynek
dosyć entuzjastycznie przyjął „stare-nowe” wypowiedzi D. Trumpa. W rezultacie indeksy na Wall Street
wspięły się na nowe historyczne szczyty. Dolar umacniał się w relacji do koszyka walut, istotnie rosły za to
rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Korektę zaliczały również metale szlachetne, zwyżkowały
ceny ropy naftowej. Pozytywny sentyment udzielił się także inwestorom na Starym Kontynencie. Wzrosty na
Wall Street oraz poprawa notowań instytucji finansowych pozwoliły na osiągnięcie solidnych zwyżek.
Azjatyckie parkiety zakończyły dzisiejszą sesję umiarkowanymi wzrostami, a chlubnym wyjątkiem była
giełda w Tokio, której wskaźniki „poszły w górę” o przeszło +2%. W nocy opublikowane zostały także dane
na temat chińskiego handlu zagranicznego- uwagę zwraca mocniejszy od oczekiwań wzrost eksportu i
importu.
USA
Niemcy
Szwajcaria
Chiny
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 132,40
2,34%
919,25
4 733,54
2,07%
268,05
15 342,65
0,81%
50,62
56 785,52
Największe wzrosty
2,05%
Kurs
1 262,65
Zmiana
INDATA
0,81 zł
+12.50%
FON
0,70 zł
+11.11%
IF SA
Największe spadki
1,34 zł
Kurs
+9.84%
Zmiana
ELKOP
2,84 zł
-9.55%
CELTIC
5,10 zł
-5.90%
AAT HOLDING
17,14 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
86,90 zł
151,68
KGHM
123,85 zł
133,48
PEKAO SA
139,75 zł
Wartość
125,79
Zmiana
S&P500
2 307,87
+0,58%
DJIA
20 172,40
+0,59%
Nasdaq
5 715,18
+0,58%
Xetra DAX
11 642,86
+0,86%
CAC 40
4 826,24
+1,25%
FTSE 100
7 229,50
+0,57%
Bovespa
64 964,89
+0,20%
Hang Seng
23 574,98
+0,27%
Nikkei
19 378,93
+2,49%
Chiny_ SSE Comp.
3 196,70
+0,42%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,77
+0,07%
Ropa WTI
2 871,25
+1,52%
Złoto
1 224,95
-0,36%
Miedź
5 878,25
+0,55%
Najaktywniejsi
Indeksy światowe
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła w ubiegłym tygodniu 234
tys. (prog. 249 tys.). Zapasy hurtowników wzrosły w grudniu o 1% mdm.
Styczniowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 18,4 mld euro. Eksport spadł o
-3,9% (prog. -1,1%), natomiast wartość importu nie zmieniła się w stosunku do
poprzedniego miesiąca (oczekiwano spadku o -1%).
Stopa bezrobocia wzrosła w styczniu do 3,7%.
Nadwyżka w handlu zagranicznym wzrosła w styczniu do 51,3 mld USD. Eksport
wyrażony w dolarach wzrósł o 7,9% (prognozowano spadek o -3,3%), natomiast import
zwiększył się o 16,7% (oczekiwano wzrostu o 10%).
Polska
Giełda
Wskaźnik największych spółek, WIG20, z impetem sforsował wczoraj barierę 2100 pkt. i zakończył dzień
wzrostem o +2,3%. Nieco mniejszą zwyżkę zanotował indeks spółek o średniej kapitalizacji, mWIG40, który
zyskał +2,1%. W ten sposób warszawska giełda okazała się w czwartek najlepszym pod względem
wzrostów rynkiem w Europie. Paliwa (nomen omen) do zwyżek dostarczały silnie rosnące walory koncernów
paliwowych. Lotos podrożał o +5,5%, a z kolei PKN Orlen zyskał „tylko” +3,7%, jednak w ciągu dnia rósł
nawet o +6%. Silnie drożały akcje banków, co jest efektem lepszych od oczekiwań wyników opublikowanych
ostatnio przez mBank i Pekao SA. Dobre wyniki tego ostatniego oraz zapowiedź wypłaty sowitej dywidendy
przełożyły się na blisko +3-proc. wzrost notowań. Zwyżki zaliczyły Alior (+6,6%), wspomniany mBank
(+4,8%) oraz PKO BP (+3,6%). Pola nie ustępowały także spółki z branży energetycznej, które w komplecie
zyskiwały ponad +3%. W efekcie WIG-Energetyka okazał się najlepszym indeksem branżowym na
wczorajszej sesji. Do łask inwestorów wróciły akcje Orange Polska (+6,5%), natomiast powodów do
zadowolenia nie mieli posiadacze LPP (-1,7%) oraz KGHM i PGNiG. Wśród mid-caps uwagę zwracały
znaczące zwyżki PKP Cargo, Comarchu, Orbisu i Sanoka. Solidnie na wartości zyskały także GPW, GTC,
Uniwheels oraz walory banków (Millennium, GetinNoble, Handlowy). Uwagę zwraca duży wzrost obrotów w
tym segmencie rynku, który był dwukrotnie wyższy niż obserwowany na wielu wcześniejszych sesjach w
tym roku. Wartość handlu na całym rynku również znacząco wzrosła i przekroczyła 1,26 mld PLN. Na
drugim planie pozostały wczoraj mniejsze spółki, których indeks zwyżkował o +0,8%. Z grona small-caps
pozytywnie wyróżniły się Agora, Monnari, Mostostal Zabrze i Unibep, a ostatnie straty z nawiązką odrobiły
11Bit Studios oraz Groclin.
Srebro
17,58
-0,34%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0662
+0,08%
EUR/PLN
4,3112
+0,01%
USD/PLN
4,0432
-0,06%
CHF/PLN
4,0364
-0,10%
GBP/PLN
5,0573
+0,05%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.792
+0.32%
USA
2.3950
+2.51%
Niemcy
0.312
+0,00%
Hiszpania
1.635
-3.65%
Włochy
2.184
-2.80%
Grecja
7.810
+1.22%
-0.19%
Turcja
10.620
Japonia
0.087
+0,00%
Chiny
3.451
-0.55%
Indie
Waluty
Złoty lekko osłabił się w czwartek w stosunku do dolara, euro i funta, z kolei zyskał nieznacznie wobec
franka. W godzinach popołudniowych kurs pary CHF/PLN wynosił 4,04, natomiast dolar był wyceniany na
4,05 PLN, a euro kosztowało 4,32 PLN. W ciągu dnia cena funta wzrosła nawet do 5,08 PLN, ale potem
obniżyła się o 1 grosz.
6.857
+1.57%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Niewielkie zmiany widoczne były wczoraj na rynku długu. Nieznacznie wzrosły rentowności obligacji na
długim końcu krzywej, podczas gdy dochodowość papierów o krótszym i średnim terminie zapadalności
pozostała praktycznie bez zmian. Rentowność 10-latek wynosiła po południu 3,79%.
-4.78%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
10 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Banki – KNF poinformował, że zysk sektora bankowego wzrósł w 2016 r. o 24,3 % rdr i wyniósł 13,91 mld
PLN
Pekao SA – zysk netto Grupy w 4. kwartale wyniósł blisko 495 mln PLN; zarząd Banku rekomenduje
wypłatę dywidendy w wysokości 8,68 PLN na akcję. Zdaniem władz trudno będzie osiągnąć w bieżącym
roku wynik zbliżony do wypracowanego w 2016 r. Bank planuje do 2020 r. pozyskać 600 tys. klientów,
oczekuje, że w tym roku udzieli ponad 15 mld PLN kredytów detalicznych. Pekao SA chce rosnąć w
segmencie kredytów i depozytów szybciej niż rynek
PGE – zaawansowanie budowy bloków nr 5 i 6 w Elektrowni Opole przekroczyło 70%
Orange Polska – modyfikuje swoją ofertę, liczy na przyspieszenie pozyskiwania nowych klientów. Do tej
pory usługa światłowodowa przyciągnęła ok. 100 tys. użytkowników
Bogdanka – nakłady inwestycyjne w najbliższych 9 latach mają wynieść 4 mld PLN, średnia produkcja
węgla ma kształtować się na poziomie 9,2 mln ton rocznie. Spółka chce wypłacać w formie dywidendy do
50% jednostkowego zysku netto
Torpol – PKP PLK wybrało ofertę złożoną przez spółkę (wartość oferty ok. 838 mln PLN) na wykonanie prac
budowlanych w województwie wielkopolskim
Sygnity – zysk netto w 1. kwartale roku obrachunkowego 2016-17 spadł do 236 tys. PLN, a przychody ze
sprzedaży wyniosły 119,5 mln PLN. Portfel zamówień na koniec stycznia miał wartość 205 mln PLN
Unicredit – strata netto w 4. kwartale wyniosła 13,56 mld EUR
Enter Air – podpisał aneks do umowy czarterowej z Itaką na ok. 49 mln USD
Alma – T. Żarnecki objął 5,5 mln akcji nowej emisji, dysponuje obecnie 40,86% głosów na WZA Spółki.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
3950
Informacje ze świata
3900
3850
3800
3750
3700
3650
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3600
3550
USA: Luty jest kolejnym miesiącem z rzędu, w którym główne indeksy amerykańskich giełd biją rekordy
wszechczasów. Wczoraj wszystkie trzy czołowe wskaźniki solidarnie zyskały po +0,6% i osiągnęły nowe
historyczne maksima. Powodu do zwyżek, obok trwającego sezonu wyników kwartalnych, dostarczył
prezydent USA, który na spotkaniu z prezesami spółek z sektora lotniczego zapowiedział przedstawienie w
najbliższym czasie propozycji dotyczących redukcji podatków. Nie jest to nic nowego, bowiem zarówno w
kampanii wyborczej, jak i w ostatnich dwóch miesiącach D. Trump obiecywał obniżenie zobowiązań
podatkowych dla korporacji. Niemal całość wypracowanych w czwartek wzrostów została osiągnięta w
pierwszej fazie sesji, a w kolejnych godzinach indeksy utrzymywały się na rekordowych poziomach. Dobre
nastroje panowały niemal na całym rynku- wyjątek stanowiły walory przedsiębiorstw z segmentu
użyteczności publicznej. W ujęciu sektorowym najlepiej radziły sobie spadające w minionych kilku dniach
akcje instytucji finansowych, istotnie zwyżkowały również spółki z sektora energii. Drożały walory firm z
branży przemysłowej, gdyż D. Trump nie omieszkał wspomnieć o planowanych nakładach na modernizację
infrastruktury. Mieszane wyniki kwartalne zaprezentował Twitter (wyższy zysk, słabsze przychody), jednak
największym rozczarowaniem okazały się prognozy na najbliższy kwartał. W efekcie czego akcje spółki
zostały przecenione o ponad -12%.
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Wyraźnymi wzrostami zakończył się również handel na czołowych europejskich parkietach. Zwyżki
nabrały tempa po południu, a po starcie notowań za oceanem sentyment jeszcze się poprawił. W rezultacie
CAC40 i hiszpański IBEX35 zyskały ok. +1,2%, z kolei DAX i MIB40 „poszły w górę” o niespełna +1%.
Stosunkowo najsłabiej wypadł londyński FTSE100, który wzrósł o +0,6%. Lokomotywą zwyżek na giełdach
Starego Kontynentu był sektor bankowy, a nastroje poprawiły lepsze od oczekiwań wyniki Societe
Generale. Na wartości zyskiwały także przedsiębiorstwa przemysłowe, producenci dóbr konsumpcyjnych
oraz koncerny paliwowe. Na przeciwnym biegunie znalazły się spółki z sektora wydobywczego.
Azja: Indeksy japońskiej giełdy silnie dziś zwyżkowały (Nikkei +2,5%, Topix +2,2%), a nastroje inwestorów
poprawiło wczorajsze osłabienie jena. Dobre nastroje przeważały na większości rynków regionu (wyjątkiem
był parkiet w N. Zelandii), jednakże skala wzrostów była znacznie mniejsza i nie przekraczała +1%.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
SUROWCE
Ropa naftowa: Solidnie rosły przez cały dzień ceny surowca. Największą zwyżkę zanotowała baryłka ropy
amerykańskiej odmiany WTI, która zyskując +1,4%, przekroczyła poziom 53 USD/bbl. O +1% podrożała
baryłka gatunku Brent.
400
395
390
385
380
Metale: Umocnienie dolara negatywnie wpłynęło na notowania metali szlachetnych. Złoto potaniało o
ponad -1%, srebro straciło -0,8%, z kolei platynowce zaliczyły jedynie niewielkie spadki. Zniżkowały również
metale przemysłowe, a najmocniej przecenione zostały ołów (-2,6%) i nikiel (-1,7%). Cena miedzi "poszła w
dół" o -0,4%, ale spadek rozpoczął się dopiero po starcie handlu za oceanem.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
10 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Chiny
Francja
Indie
Kanada
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Dane dot. kredytów hipotecznych (grudzień), raport RBA nt. polityki monetarnej (1. kwartał)
Bilans handlu zagranicznego (styczeń)
Produkcja przemysłowa (grudzień)
Produkcja przemysłowa (grudzień)
Stopa bezrobocia (styczeń)
Ceny importu i eksportu (styczeń), indeks Uniwersytetu Michigan (wstępny odczyt za luty), budżet
federalny (styczeń)
Bilans handlu zagranicznego (grudzień), produkcja przemysłowa (grudzień)
Produkcja przemysłowa (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3