W oczekiwaniu na wynik niedzielnych wyborów

Inwestycje krajowe i zagraniczne
15 czerwca 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:



Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC







Obrót (mln zł)
-0,06%
550,53
mWIG40
2 234,22
-0,39%
78,28
sWIG80
9 292,92
-0,26%
13,08
39 286,64
-0,13%
649,31
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 190
2 226
2 154
2 244
2 120
Strefa euro (11:00) – bilans handlu zagranicznego za kwiecień (poprzednio 8,6
mld EUR).
Polska (14:00) – saldo rachunku bieżącego za kwiecień (poprzednio -228 mln
EUR).
USA (14:30) – indeks NY Empire State za czerwiec (poprzednio 17,09 pkt.).
USA (15:00) – napływ kapitałów długoterminowych za kwiecień (poprzednio
36,2 mld USD).
USA (15:15) – produkcja przemysłowa za maj (poprzednio 1,1% m/m).
USA (15:55) – wstępny indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan za czerwiec
(poprzednio 79,3 pkt.).

Zmiana
2 207,85
WIG
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Wartość
WIG20
Indeks
Uwaga inwestorów skupia się przede wszystkim na niedzielnych wyborach w
Grecji. Główne europejskie parkiety tracą, ale indeksy w Atenach i Madrycie
silnie zyskują.
Dziś wypada dzień wygasania kontraktów i opcji, stąd w Warszawie możemy
spodziewać się podwyższonej zmienności przy końcu sesji.
Strefa euro – inflacja konsumencka HICP w maju spadła o 0,1% w ujęciu
miesięcznym, podczas gdy spodziewano się -0,2% m/m. W układzie rocznym
inflacja wyniosła 2,4% i była zgodna z oczekiwaniami.
Polska – podaż pieniądza M3 za maj w ujęciu rocznym wzrosła o 11,4%, a
prognozy zakładały zwiększenie o 10,3% r/r.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki za bezrobotnych
wyniosła 386 tys. i była wyższa niż oczekiwania na poziomie 375 tys. Dane za
poprzedni okres zweryfikowano z 377 tys. do 380 tys.
USA – inflacja konsumencka CPI w maju wyniosła w ujęciu miesięcznym
- 0,3%, podczas gdy spodziewano się -0,2% m/m.
USA – saldo rachunku bieżącego za I kw. wyniosło -137,3 mld USD, a
oczekiwano -132,4 mld USD.

Daily
Deutsche Bank PBC
1.3054
2 253
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
WESTAISIC
1,12 zł
20,40%
BIOTON
0,07 zł
16,70%
IDEATFI
2,90 zł
13,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ROVESE
1,98 zł
-41,80%
REGNON
0,06 zł
-14,30%
CCENERGY
0,19 zł
-9,50%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
142,60 zł
114,80
PEKAO
143,80 zł
102,86
PKOBP
32,33 zł
56,41
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 651,91
1,24%
S&P 500
1 329,10
1,08%
Nasdaq Composite
2 836,33
0,63%
CAC 40
3 032,45
0,08%
Xetra DAX
6 138,61
-0,23%
FT-SE 100
5 467,05
-0,31%
BUX
16 852,10
-0,65%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 625,8
0,40%
Miedź
7 430,0
0,72%
Ropa
97,7
1,03%
EUR
4,3207
-0,24%
USD
3,4420
-0,49%
CHF
3,5977
-0,22%
EUR/USD
EUR/USD
1.39
1.38
1.37
WIG20
1.36
1.35
2400
1.34
1.33
2350
1.32
1.31
1.30
2300
1.29
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
2200
1.24
1.23
1.22
2150
2100
7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
Ropa Brent
BRENT OIL
130
2050
125
120
2000
30
6
February
13
20
27
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4
11
June
18
115
25
110
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
146
179
71
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 206
0,14%
40 163
48 353
105
100
95
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
S&P500
S&P500
W oczekiwaniu na wynik niedzielnych wyborów
17 czerwca odbędą się ponowne wybory parlamentarne w Grecji.
Zostaną one rozpisane gdyż poprzedni ich wynik nie pozwolił na
uformowanie rządu. Ilość głosów uzyskanych w czerwcowych
wyborach przez poszczególne ugrupowania oraz stabilność
utworzonego przez zwycięzców rządu będzie miała ogromny
wpływ na dalsze losy Grecji jako członka strefy euro. Jak dotąd
rządzący socjaliści i chadecy respektowali konieczność
przeprowadzenia bolesnych dla społeczeństwa restrukturyzacji i
wprowadzenia wyższych podatków, podczas gdy radykalnie
lewicowa Syriza deklaruje zerwanie dotychczasowych ustaleń z
Brukselą i Waszyngtonem. Bez względu na reprezentowaną opcję
polityczną przed ateńskimi politykami stoi ogromne wyzwanie jakim
jest przywrócenie greckiej gospodarki na właściwe tory oraz
wyprowadzenie kraju z recesji. Ponadto z uwagi na ogromny
impakt jaki miałoby wyjście Grecji ze strefy euro na tamtejszą
gospodarkę oraz złożoność samego procesu scenariusz ten jest
ostatecznością i każde z ugrupowań powinno dążyć do
wypracowania lepszego rozwiązania krajowych problemów. I choć
Grexit nadal jest możliwy, to jego ewentualne wystąpienie będzie
następstwem serii decyzji, a nie jednorazowym wydarzeniem. Na
rynkach wyraźnie widać oczekiwanie na wynik niedzielnych
wyborów. Pomimo obniżenia Hiszpanii ratingu przez kolejne
agencje wczoraj giełda w Madrycie i Atenach silnie wzrastała w
oczekiwaniu na pozytywny wynik wyborów. Inwestorów
elektryzowała niepotwierdzona informacja o nieopublikowanym
sondażu, wskazującym na wygraną partii proreformatorskich. To
znacząco zwiększałoby szanse nie tylko na stworzenie nowego
rządu, ale też na kontynuację dotychczasowych reform,
zmniejszając tym samym prawdopodobieństwo opuszczenia przez
Grecję strefy euro. Ponadto coraz głośniej mówi się o tym, że
europejscy liderzy mogą złagodzić wymagania oszczędnościowe
postawione Atenom. Ważną zapowiedzią była też informacja
mówiąca, że już w poniedziałek 18 czerwca mogą być znane
wstępne wyniki audytu hiszpańskich banków, jakie przeprowadzają
firmy konsultingowe Oliver Wyman i Roland Berger. Jak donosi
agencja Reutera hiszpańskie banki potrzebują dokapitalizowania w
wysokości 60-70 mld euro, podczas gdy zadeklarowana górna
granica kwoty jaką może im pożyczyć Unia to 100 mld euro.
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18
November
December
2012
February
March
April
May
June
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
Dzień trzech wiedźm
Na 15 czerwca przypada trzeci piątek miesiąca kończącego
kwartał, czyli dzień, w którym wygasają kontrakty na indeksy akcji,
opcje na indeksy akcji oraz opcje na akcje. Jak dotąd dzień trzech
wiedźm cechował się wyższymi niż zazwyczaj obrotami oraz
podwyższoną zmiennością, zwłaszcza w końcówce sesji. Wczoraj
wprawdzie główne indeksy na GPW traciły drugi dzień z rzędu, ale
ponownie były to umiarkowane spadki. WIG20 utrzymał się na
wysokości 2207 pkt., tracąc 0,06 proc., a WIG zniżkował o 0,13
proc. Dziś wpływ na rynki mogą mieć także dane
makroekonomiczne, a zwłaszcza wynik produkcji przemysłowej w
Stanach Zjednoczonych oraz odczyty indeksów NY Empire State
oraz Uniwersytetu Michigan.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
PBG – wypowiedzenie umowy kredytowej przez bank
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Bank Millennium wypowiedział umowę o linie na gwarancje bankowe zawarte przez bank ze spółką PBG S.A. i Hydrobudowa Polska S.A.
Powyższa umowa została wypowiedziana przez bank z zachowaniem 7-dniowego terminu wypowiedzenia, z uwagi na zagrożenie
upadłością PBG S.A. (PAP)
BZ WBK/Kredyt Bank – oceny ratingowe agencji Fitch
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Agencja Fitch obniżyła rating BZ WBK do "BBB" z "A-" z perspektywą stabilną i potwierdziła rating podmiotu Kredyt Bank na poziomie
"BBB", nadając ratingowi perspektywę stabilną - podała agencja w komunikacie. Fitch obniżył krótkoterminowy rating podmiotu BZ WBK do
"F3" z "F2". Agencja potwierdziła viability rating BZ WBK na poziomie "bbb" i usunęła go z listy obserwacyjnej ze wskazaniem
negatywnym. Z kolei rating "BBB" Kredyt Banku oraz rating krótkoterminowy na poziomie "F3" i rating wsparcia "2" zostały usunięte z listy
obserwacyjnej ze wskazaniem pozytywnym. Zmiana ratingów BZ WBK nastąpiła w wyniku obniżenia ratingu podmiotu dominującego BZ
WBK - Banku Santander oraz oceny profilu kredytowego banku, który powstanie po połączeniu BZ WBK i Kredyt Banku. (PAP)
BRE Bank – potwierdzenie ratingów przez Fitch
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Agencja Fitch potwierdziła rating BRE Banku na poziomie "A", perspektywa ratingu jest stabilna - podał Fitch w komunikacie. Rating
viability został potwierdzony na poziomie "bbb-", krótkoterminowy rating podmiotu na "F1", a rating wsparcia na "1". Fitch potwierdził także
ratingi dla BRE Leasing i BRE Bank Hipotecznego. (PAP)
ZA Tarnów – zmiana treści wezwania na akcje spółki ogłoszonego przez Grupę Acron
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Grupa Acron wydłużyła okres przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje ZA Tarnów do 29 czerwca - poinformował w czwartek
pośredniczący w wezwaniu DM BZ WBK. Poprzednio koniec przyjmowania zapisów wyznaczony był na 22 czerwca. "Prowadzimy liczne
rozmowy i spotkania z akcjonariuszami Azotów Tarnów. Ponieważ widzimy, że wielu z nich potrzebuje dodatkowego czasu na podjęcie
decyzji, postanowiliśmy przedłużyć okres wezwania" - powiedział cytowany w czwartkowym komunikacie Vladimir Kantor, wiceprezes
Grupy Acron. Grupa Acron, za pośrednictwem Norica Holding, w maju wezwała do sprzedaży 41.550.037 akcji ZA Tarnów, dających 64,8
proc. głosów, po 36 zł za akcję. W wyniku wezwania chce osiągnąć 66 proc. głosów na WZ. (PAP)
Orbis – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Walne zgromadzenie Orbisu zdecydowało o przeznaczeniu z zysku za 2011 r. 64,5 mln zł na wypłatę dywidendy, czyli 1,4 zł dywidendy na
akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 16 lipca, a dzień wypłaty na 2 sierpnia.(PAP)
Berling – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Walne Zgromadzenie spółki Berling zdecydowało o wypłacie 0,20 zł dywidendy na akcję z zysku za 2011 rok. Dniem dywidendy jest 29
czerwca, a jej wypłata nastąpi 14 listopada. Z zysku za 2010 rok spółka wypłaciła 0,09 zł dywidendy na akcję. (PAP)
ZPC Otmuchów – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Aviva Investors Poland TFI zmniejszył zaangażowanie w ZPC Otmuchów do 4,35 proc. kapitału i głosów na walnym zgromadzeniu.
Wcześniej Aviva Investors Poland TFI miał 5,53 proc. akcji spółki. (PAP)
Energoinstal – decyzja WZ w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Walne zgromadzenie Energoinstalu zdecydowało o wypłacie akcjonariuszom 0,25 zł dywidendy na akcję z zysku za 2011 r., zgodnie z
rekomendacją zarządu. Na dywidendę trafić ma 4,5 mln zł zysku. Pozostała kwota, czyli 4,654 mln zł ma zostać przeznaczona na kapitał
zapasowy. Dniem prawa do dywidendy będzie 7 września, a dniem wypłaty 21 września tego roku.(PAP)
Lentex – decyzja WZ w sprawie skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.06.2012,
Walne Zgromadzenie Lenteksu zdecydowało o zmianie uchwały dotyczącej skupu akcji własnych i obecnie chce skupić do 7,16 mln akcji
po cenie nie większej niż 5,1 zł za jedną akcję. W 2008 roku spółka zdecydowała o skupie do 1,43 mln akcji po cenie nie większej niż 24 zł.
Upoważnienie zarządu do nabywania akcji jest ważne do grudnia 2013 roku. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.730.529.524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński