Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
4 lutego 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 122
Analiza Techniczna
WIG20
3600
Dane podstawowe
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
55314,03 +2,34
3523,46 +1,89
4315,43 +4,87
1297,20 -1,84
10000
x100
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…p-RAV-idłowo…
Dynamiczne sesje wzrostowe i piątkowa spadkowa wprowadziły inwestorów w następny miesiąc. Styczeń zakończył się po małym perturbacjach na początku roku ponad 5% wzrostem. Po obronie okna hossy z 18 stycznia byki zaatakowały wyższe poziomy. Korekta wspomnianego ruchu, na tym poziomie zatrzymała się. Zwrotna formacja „Objęcia” z 25 stycznia została zneutralizowana na
sesji czwartkowej przynosząc następne historyczne ekstrema. Podczas sesji piątkowej doszło do uformowania zwrotnej „Zasłony Ciemnej Chmury”. Sygnalizuje to,
że indeks powinien być niżej. Niemniej jednak wydaje się, że potem powinien być
znowu wyżej. Najbliższe wsparcie to poza oknem hossy z 31 I 3428-3436 pkt.,
okno hossy z 1 lutego - 3483-3506 pkt., Po pokonaniu 3358 pkt. na sesji 18 I należało oczekiwać kontynuacji zwyżki do szerokiej strefy 3540-3706 pkt. I indeks tu
podczas ostatnich dwóch sesji znalazł się. Na obecnych poziomach poza wspomnianą „Zasłoną” 3550-3561 pkt. brak jakichkolwiek oporów. Na wykresie tygodniowym pojawił się nowy biały korpus przynosząc kolejne ekstrema. Patrząc po
cenach zamknięć tygodni istotnym może wydać się wsparcie 3405-3410 pkt.
Skończył się styczeń miesiąc na wskroś dynamiczny. Średnie dzienne 15 i 45
wykładnicze nie nadążają za ruchami indeksu poruszając się na poziomach 3426 i
3339 pkt. Inne wskaźniki nieustająco imitują zachowanie kursu w mniejszym lub
większym stopniu i nie generują na obecną chwilę właściwie żadnych wartościowych sygnałów. W ostatnim okresie nie mogą być pomocnymi do gry zarówno z
trendem jak przeciwko niemu. Wykres miesięczny przyniósł duży biały wzrostowy
korpus na obrotach jakie nie pojawiły się tu od maja ubiegłego roku. Stąd pomysł,
że pokonanie go dołem może przynieść średnio lub nawet długoterminowe zmiany
nie wydaje się być aż tak bezpodstawny. Poziom 3139 pkt. Warto będzie zapamiętać na przyszłość. Adx(9) i adx(14) (31 i 23 pkt.) pomimo znacznego i dynamicznego ruchu w połączeniu z nowymi ekstremami wzrosły symbolicznie. Niestety jest to oznaka braku złapania wyraźnego trendu pomimo przebywania w pobliżu
ekstremów. Czy jest to powolna oznaka odwrócenia trendu? Prawdopodobnie tak,
acz wydaje się, że ta powolność nie jest kwestią kilku godzin lub też kilku dni.
+9,72
+7,24
+15,59
+7,97
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
7960,57
9738,73
2059,23
4409,25
3886,44
1435,14
+5,94
+3,66
+0,74
+4,68
+1,91
+2,54
+12,34
+26,42
+17,23
+9,87
+1,41
+7,10
Byki
2850
20000
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
1 - Boryszew
2 - Elstar Oils
3 - Intersport
4 - Koelner
5 - Wandalex
Niedźwiedzie
1 - Astarta
2 - Drozapol
3 - JC Auto
4 - Talex
5 - Zetkama
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Boryszew (23.8000, 24.2500, 23.0000, 23.5200, +0.01000)
30.0
29.5
Boryszew
Kurs - 23,52 zł.
29.0
28.5
28.0
Oczekiwany zasięg -
27.5
27.0
26.5
26.0
25.5
25.0
24.5
24.0
23.5
23.0
Ostatnie dwa dni to mocny obrót i duże
chęci byków w kontynuacji ruchu. Doszło do
sforsowania strefy oporu 23,80-23,86 zł. Jednakże piątkowa szpulka wygląda dwuznacznie.
Na wszelki wypadek po naruszeniu 22,00 zł.
zamkniemy byka.
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
19.5
10000
5000
x100
20
27
4
December
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
Elstar Oils (13.1900, 13.4900, 12.9200, 13.4900, +0.28000)
18.5
Elstar Oils
Kurs - 13,49 zł.
18.0
17.5
Oczekiwany zasięg -
17.0
16.5
16.0
15.5
Objęcie z odrzuconym wsparciem na
wysokości 12,90 zł. może się podobać. Byk do
czasu naruszenia wspomnianego wsparcia.
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
40000
30000
20000
10000
x10
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
1
IPO (8.65000, 8.89000, 8.64000, 8.89000, +0.24000)
11.5
11.4
11.3
11.2
11.1
11.0
10.9
10.8
10.7
10.6
10.5
10.4
10.3
10.2
10.1
10.0
9.9
9.8
9.7
9.6
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
8.5
8.4
8.3
8.2
8.1
8.0
7.9
7.8
7.7
7.6
7.5
7.4
50000
18
2006
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
2
Intersport
Kurs - 8,89 zł.
Oczekiwany zasięg Pojawił się wolumen oraz wychylenie
ponad 8,87 zł. To daje subtelną przewagę bykom. Do czasu spadku poniżej 8,40 zł. Wówczas zamkniemy byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Koelner (55.8500, 58.1000, 55.6500, 57.8000, +2.25000)
66.5
66.0
65.5
65.0
64.5
64.0
63.5
63.0
62.5
62.0
61.5
61.0
60.5
60.0
59.5
59.0
58.5
58.0
57.5
57.0
56.5
56.0
55.5
55.0
54.5
54.0
53.5
53.0
52.5
52.0
51.5
51.0
50.5
50.0
49.5
49.0
48.5
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
45.5
45.0
44.5
Koelner
Kurs - 57,80 zł.
Oczekiwany zasięg Jednego dnia byki wyłamały dwa wazne
opory. Na wysokości 55 i 56 zł. Otworzyły sobie
tym samym drogę na wyższe poziomy. Jednakże zejście poniżej 54,40 zł. zamknie byka.
50000
16
23
30
6
November
13
20
27
4
December
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
1
11.0
Wandalex (8.54000, 9.18000, 8.51000, 9.06000, +0.65000)
Wandalex
Kurs - 9,06 zł.
10.5
10.0
9.5
9.0
Oczekiwany zasięg Niezwykłej urody wzrost na sesji piątkowej sygnalizuje kontynuację. Spadek poniżej
8,51 zł. zamknie byka.
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
50000
11 18
mber
25
2
9
October
16
23
30 6
13
November
20
27
4
11 18
December
27
8
2007
15
22
29
5
12
February
1
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
byki
BETACOM
POLICE
CASHFLOW
ENAP
FORTE
GROCLIN
11,28
04.12.06
08.01.07
15.01.07
15.01.07
22.01.07
22.01.07
18,20
6,70
9,41
1,83
12,20
53,50
20,59
7,29
10,50
2,12
13,20
58,90
13,13
8,81
11,58
15,85
8,20
10,09
< 19,80 id
< 7,05 id
< 10,10 id
< 1,97 id
< 12,70 eod
< 55,00 eod
50412
49560
51021
51021
54048
54048
9,72
11,61
8,41
8,41
2,34
2,34
z ub. Tyg
BYTOM
HYGIENIKA
MUZA
POLCOLOR
PPWK
29.01.07
29.01.07
29.01.07
29.01.07
29.01.07
20,55
3,13
7,08
2,32
12,54
23,30
3,30
7,19
2,44
13,04
13,38
5,43
1,55
5,17
3,99
< 20,54 id
< 3,13 id
< 6,85 id
< 2,29 id
< 11,81 id
53488
53488
53488
53488
53488
3,41
3,41
3,41
3,41
3,41
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Multimedia
R.Z (+6,36%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
AST (15.6600, 15.7000, 15.2000, 15.4000, -0.25000)
22.0
21.5
Astarta
Kurs - 15,40 zł.
21.0
20.5
Oczekiwany zasięg -
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
Pokonanie wsparcia na poziomie 15,50
zł. Mocno komplikuje sytuację byków. I przynosi
minima historyczne. Wzrost powyżej 16,30 zł.
zamknie niedźwiedzia.
17.5
17.0
16.5
16.0
15.5
15.0
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x10
17
2006
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
2
30
Directnl Movement ADX (22.0000)
Drozapol (11.3000, 11.3400, 10.7100, 10.8500, -0.60000)
Drozapol
Kurs - 10,85 zł.
12.0
11.5
11.0
10.5
10.0
9.5
Oczekiwany zasięg Gwiazda wieczorna pod oporem grudniowym wygląda niestety bardzo niekorzystnie I
sygnalizuje osłabienie. Wzrost powyżej strefy
11,34 zł. zamknie niedźwiedzia, ale nie zneutralizuje formacji.
9.0
8.5
10000
5000
x100
9
tober
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2
8
2007
15
22
29
5
12
February
1
JC Auto
26.5
26.0
JC Auto
Kurs - 23,20 zł.
25.5
25.0
Oczekiwany zasięg -
24.5
24.0
23.5
23.0
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
19.5
19.0
18.5
10000
5000
x10
14
21
2006
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
1
Key reversal w ruchu spadkowym wygląda mało dla byków przyjemnie i może przynieść
kontynuację. Wzrost powyżej 24,83 zł. neutralizuje niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Talex (13.5800, 13.5800, 12.8000, 13.1900, -0.11000)
17.0
Talex
Kurs - 13,19 zł.
16.5
16.0
Oczekiwany zasięg -
15.5
15.0
14.5
14.0
Długa konsolidacja po spadkach. I czarne korpusy mogą jednak sygnalizować większą
presję niedźwiedzi. Wzrost powyżej 13,65 zł.
zamyka niedźwiedzia.
13.5
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
10.5
50000
40000
30000
20000
10000
23
30
6
November
13
20
27
4
December
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
1
24.5
Zetkama (16.9500, 16.9500, 16.0000, 16.3000, -0.50000)
24.0
Zetkama
Kurs - 16,30 zł.
23.5
23.0
Oczekiwany zasięg -
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
Naruszenie wsparcia to poważne ostrzeżenie dla byków. I to na zwiększonym wolumenie. Wzrost powyżej 17,30 zł. zamknie niedźwiedzia.
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
16.5
16.0
15.5
30000
10000
14
21
28
4
11
September
18
25
3
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
2
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
HOOP
ORBIS
-0,79
22.01.07
22.01.07
25,40
81,65
24,97
81,75
-1,69
0,12
z ub. Tyg
COMARCH
KABLE
TECHMEX
29.01.07
29.01.07
29.01.07
225,00
80,00
25,00
231,80
79,30
25,30
3,02
-0,88
1,20
Warunki
wyjścia
> 25,79 id
> 82,50 id
> 235,90 id
> 82,40 id
> 25,85 id
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
54048
54048
2,34
2,34
53488
53488
53488
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
Amica
POWÓD
OPUSZCZENIA
N.S (+0,00%)
ATM Grupa N.S (-0,07%)
ATM
O.S (-2,36%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
3,41
3,41
3,41
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
BYTOM
20,55
23,30
2,75
13,38
HYGIENIKA
3,13
3,30
0,17
5,43
MUZA
7,08
7,19
0,11
1,55
POLCOLOR
2,32
2,44
0,12
5,17
PPWK
12,54
13,04
0,50
3,99
Średnio
5,91
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ALMA
93,95
101,90
7,95
8,46
COMARCH
225,00
231,80
6,80
3,02
KABLE
80,00
79,30
-0,70
-0,88
SPIN
31,90
33,41
1,51
4,73
TECHMEX
25,00
25,30
0,30
1,20
Średnio
3,31
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
53487,96
55313,50
1825,54
3,41
Wig20
3405,02
3523,46
118,44
3,48
MidWig
4111,53
4315,43
203,90
4,96
Techwig
1272,34
1297,20
24,86
1,95
Portfel byków opuściły:
Portfel niedźwiedzi opuściły : Alma, Spin