Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
11 lutego 2008
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 171
Analiza Techniczna
WIG20
161.8%
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
100.0%
3650
3600
3550
3500
100.0%
3450
3400
3350
61.8%
3300
3250
50.0%
61.8%
3200
Dane podstawowe
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
mWig40
sWig80
Techwig
49092,20
3045,06
3459,97
14497,63
1011,34
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.07
-3,06
-3,85
-2,01
-0,94
-2,10
-14,48
-15,29
-15,84
-9,78
-5,90
-7,07
-1,17
-1,73
0,30
-1,61
-4,35
-21,10
-5,68
-10,26
-12,17
-13,32
-0,24
3150
38.2%
50.0%
3100
3050
38.2%
3000
2950
23.6%
2900
23.6%
2850
2800
2750
2700
0.0%
0.0%
2650
2600
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
6272,59
8180,94
1583,70
4313,13
2876,11
1267,21
30000
20000
10000
x100
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
17
27
7
2008
14
21
28
4
11
February
18
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
…Dół Jones…
Można stwierdzić, iż był to zaskakujący nieco tydzień biorąc pod uwagę
zamknięcie okna bessy z 16 I - 2997-3045 pkt. na sesji z poprzedniego piątku. Już
po sesji wtorkowej doszło do wyłamania dna piątkowego minimum. Szybko uformowała się „klasyczna gwiazda wieczorna”. Tak przy okazji, formacja ta ukształtowała się na dwóch istotnych zniesieniach Fibonacciego: 38,2% poświątecznego
ruchu spadkowego i 50% od szczytu z 10 XII. Co ciekawe ruch dotarł jednocześnie jedynie do oporu połowy ważnego korpusu poprzedzającego wspomniane
okno bessy - 3110 pkt. Ostatnie trzy sesje tygodnia przynoszą „walczące cienie”,
które określają krótkoterminowe wsparcie rejonu 2851-2866 pkt. Zdecydowanym
oporem staje się spadkowa sesja z 5 II z uwzględnieniem połowy korpusu - okolic
3010 pkt. oraz jego maksimum 3068 pkt. Nadal obecna zmienność dzienna
(najbardziej utrudniająca podjęcie w miarę racjonalnej decyzji inwestycyjnej) znajduje się w okolicy 3,5% i podobna jest emocjom z pamiętnego okresu spadków w
czerwcu 2006 r. Można zaryzykować stwierdzenie, że rynek zmuszony jest obecnie do wygaszania emocji. Jednakże jest to proces i powinno to jeszcze potrwać.
Nadal z uwagi na podniesione ryzyko inwestycyjne spekulacyjne ruchy krótkoterminowe powinny zakładać bliskość przede wszystkim podjętego ryzyka. Dlatego
ważniejszy wpływ powinny mieć wsparcia rysowane przez pryzmat ostatnich dni.
Następnym oporem pozostaje maksimum z 15 I - 3202 pkt. oraz szczyt „objęcia
bessy” z 4 I - 3465 pkt. Poniżej minimów stycznia 2669-2757 pkt. potencjalnym
wsparciem pozostanie już tylko dno spadków sprzed 1,5 roku - 2449-2474 pkt.
Trend niestety należy zakwalifikować jako spadkowy. Niezmiennie każdy wzrost
powinno się potraktować jako korygujący. Na wykresie tygodniowym powstał czarny korpus, który współtworzy z poprzednim białym wzrostowym spadkową
„ciemną chmurę”. Do dna uformowanego poprzednio „młota” jest jednak nadal
daleko. Indeks ponownie znalazł się poniżej średniej z 15 sesji. Przebiega ona na
poziomie 2990 pkt. Średnie 45 i 100 dzienne wykładnicze tworzą szeroką strefę
oporu 3190-3380 pkt. Wskaźniki zachowywały się neutralnie. Adx (9)i(14) (44 i 45
pkt.) opadały podkreślając stan nietrendowy. W tym tygodniu bez byków i niedź-
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
ZURAWIE
ASTARTA
POLICE
INTERFERIE
z ub tygodnia
FAMUR
TUP
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
+7,37
22.01.08
29.01.08
29.01.08
22.01.08
17,37
29,93
15,60
5,33
18,80
30,96
18,64
5,24
8,23
3,44
19,49
-1,69
04.02.08
04.02.08
3,75
13,45
3,76
13,60
0,27
1,12
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
< 17,50 id
< 30,00 id
< 16,01 id
< 5,12 id
< 3,52 id
< 12,70 id
Zmiana ind.
WIG (%)
44509
46632
46632
44509
6,92
2,05
2,05
6,92
49092
49092
-3,06
-3,06
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Synthos
N.S (-1,74%)
Groclin
O.S (-5,60%)
HTL-Strefa O.S (-3,73%)
Swissmed
N.S (-1,53%)
Budopol
R.Z (+7,65%)
Potencjalne
byki
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
IDMSA
MILLENNIUM
INGBSK
-24,92
07.01.08
07.01.08
29.01.08
13,80
11,02
600,50
8,18
7,72
576,00
-40,72
-29,95
-4,08
z ub tygodnia
B3SYSTEM
CEZ
COMARCH
KETY
04.02.08
04.02.08
04.02.08
04.02.08
3,38
169,10
127,00
127,50
3,00
171,50
120,60
120,80
-11,24
1,42
-5,04
-5,25
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
> 9,82 id
> 8,38 id
> 616,00 id
54851
54851
46632
-13,24
-13,24
2,05
> 3,41 id
> 174,00 id
> 129,70 id
> 129,90 id
49092
49092
49092
49092
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
MCI
R.Z (+31,12%)
Lotos
R.Z (+8,95%)
Getin
R.Z (+8,08%)
-3,06
-3,06
-3,06
-3,06
Potencjalne
niedźwiedzie
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
Z/Z
spółka
kurs Z
kurs ost.
różnica
różnica w %
ENERGOPOL
10,70
10,00
-0,70
-6,54
FAMUR
3,75
3,76
0,01
0,27
GANT
54,90
51,29
-3,61
-6,58
SFINKS
20,24
18,78
-1,46
-7,21
TUP
13,45
13,60
0,15
1,12
Średnio
-3,79
Z/Z
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
B3SYSTEM
3,38
3,00
-0,38
-11,24
CCIINT
29,41
29,80
0,39
1,33
CEZ
169,10
171,50
2,40
1,42
COMARCH
127,00
120,60
-6,40
-5,04
KETY
127,50
120,80
indeksy
kurs
-6,70
-5,25
Średnio
-3,76
kurs ost.
różnica
różnica w %
-3,06
Wig
49092,20
47588,98
-1503,22
Wig20
3045,06
2927,71
-117,35
-3,85
mWig40
3459,97
3390,37
-69,60
-2,01
-0,94
-2,10
sWig80
14497,63
14361,67
-135,96
Techwig
1011,34
990,10
-21,24
średnio
Portfel byków opuściły: Energopol, Gant, Sfinks
Portfel niedźwiedzi opuściły : Cinema City
-2,39