Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
19 lutego 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 124
Analiza Techniczna
WIG20
3600
Dane podstawowe
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
53826,85
3417,38
4226,22
1262,29
x100
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
1
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…Wesele i cztery pogrzeby…
Jeden korpus biały (wzrostowy) i cztery spadkowe (czarne) stały się pokłosiem ubiegłego giełdowego tygodnia. Jeśli dodać do tego fakt, że ten biały odbył
się na skróconej sesji, to obraz rynku na bieżący tydzień zwłaszcza dla byków nie
może zapowiadać się interesująco. Poniedziałkowy spadek z wyłamaniem wsparcia z 26 stycznia połączony z nie zamknięciem kolejnego wsparcia jakim jest okno
z 18 stycznia 3335-3369 pkt. wnosi w ten układ jednakże odrobinę niepewności i
powoduje pewnego rodzaju zagmatwanie sytuacji. Tak czy inaczej będzie lepiej
pozostać mimo wszystko w tym wypadku poza rynkiem. Byki niewątpliwie są w
stanie wykonywać dynamiczne korekty, o czym świadczy szybkie wtorkowe zamknięcie poniedziałkowego okna bessy na poziomie 3390-3402 pkt. Najbliższy
opór to maksimum ze środy 3451 pkt. Tym ważniejsze, że właśnie tu znajduje się
50% zniesienie całego dotychczasowego ruchu spadkowego jaki pojawił się ze
szczytu 1 lutego. Powyżej znajduje się jednopunktowe okno bessy z 8 lutego 3485 pkt tworzące wraz z poprzednio uformowanymi sesjami „wyspę odwrotu”.
Stąd poziom 3485 pkt dla byków powinien mieć nadal kluczowe znaczenie. Do
czasu pokonania go, zwłaszcza na koniec dnia byki skazane będą na bezpieczne
pozostawanie poza rynkiem. Powyżej oporem pozostaje strefa utworzonej
„Zasłony Ciemnej Chmury” 3550-3561 pkt. Poza wspomnianym oknem za wsparcie należy uznać okno hossy z 15 stycznia 3267-3285 pkt. Na wykresie tygodniowym pojawiła się świeca wysokiej fali informująca o dużym niezdecydowaniu
uczestników rynku i nerwowości. Formacja, z poprzedniego jeszcze tygodnia
„Zasłona Ciemnej Chmury” zatrzymała ruch wzrostowy na wykresie tygodniowym.
Indeks utknął pomiędzy średnimi dziennymi 15 i 45 wykładniczymi które poruszają
się w strefie 3418 i 3370 pkt. Inne wskaźniki nadal imitują zachowanie kursu i nie
generują na obecną chwilę właściwie żadnych istotnych sygnałów. Większość z
nich porusza się w swych strefach neutralnych. Zatem nie powinny być pomocne
w grze. Adx(9) i adx(14) (18 i 17 pkt.) przez cały tydzień opadały bez względu na
kierunek sesji. Oznacza to ciągłe i nieustające poszukiwanie i przygotowywanie
się do wejścia w klasyczny przyszły ruch trendowy.
-2,69
-3,01
-2,07
-2,69
+6,77
+4,01
+13,20
+5,06
-2,77
-5,05
-1,85
-2,20
-0,90
-6,45
+9,23
+20,03
+15,06
+7,46
+0,49
+0,19
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
7740,02
9246,63
2021,17
4312,37
3851,36
1342,58
Byki
2850
25000
20000
15000
10000
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
1 - Astarta
2 - Handlowy
3 - Instal Kraków
4 - Śrubex
5 - Wilbo
Niedźwiedzie
1 - Barlinek
2 - Echo
3 - Kruk
4 - Polcolorit
5 - Ropczyce
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Astarta (15.0500, 15.6000, 14.8500, 15.5500, +0.52000)
22.0
21.5
Astarta
Kurs - 15,55 zł.
21.0
20.5
Oczekiwany zasięg -
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
Niezbyt ciekawy dotąd obraz tego rynku
przyniósł w pod koniec tygodnia „trzech białych
żołnierzy”. Naruszenie 14,74 zł. zamknie byka.
17.5
17.0
16.5
16.0
15.5
15.0
14.5
14.0
10000
5000
x10
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
27
4
11
December
18
27
2
8
2007
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
1
Handlowy (89.0000, 91.5000, 89.0000, 91.3000, +1.40000)
93.5
93.0
92.5
92.0
91.5
91.0
90.5
90.0
89.5
89.0
88.5
88.0
87.5
87.0
86.5
86.0
85.5
85.0
84.5
84.0
83.5
83.0
82.5
82.0
81.5
81.0
80.5
80.0
79.5
79.0
78.5
78.0
77.5
77.0
76.5
76.0
75.5
75.0
74.5
74.0
73.5
73.0
72.5
72.0
71.5
71.0
70.5
Handlowy
Kurs - 91,30 zł.
Oczekiwany zasięg Ładne trzydniowe utrzymanie wsparcia
może stać się świadectwem ożywienia na tym
rynku. Naruszenie 89,00 zł. zamknie byka.
10000
5000
x10
20
27
4
December
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
Ins tal Krakow (29.5000, 30.4900, 29.4000, 30.1300, +0.78000)
0.0%
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
23.6%
30.5
30.0
Instal Kraków
Kurs - 30,13 zł.
Oczekiwany zasięg -
29.5
38.2%
29.0
50.0%
28.5
28.0
61.8%
27.5
27.0
26.5
26.0
25.5
100.0%
25.0
24.5
24.0
23.5
23.0
22.5
22.0
21.5
21.0
161.8%
20.5
20.0
50000
27
4
December
11
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
1
Zdaje się, że korekta mogła już dobiec
końca. Damy szansę bykom. Szansa będzie
trwać do chwili naruszenia dołem 28,55 zł.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Srubex (38.5000, 39.5000, 38.0000, 39.5000, +0.79000)
44
43
42
41
40
39
Śrubex
Kurs - 39,50 zł.
Oczekiwany zasięg Ostatnie sesje przynoszą bycze ożywienie. Daje to szansę na kontynuację ruchu w
górę. Spadek poniżej 37,00 zł. Zamknie byka.
38
37
36
35
34
33
32
31
50000
9
er
16
23
30 6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2 8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
Mar
Wilbo (4.01000, 4.14000, 4.01000, 4.10000, +0.10000)
5.2
5.1
5.0
4.9
4.8
4.7
4.6
4.5
4.4
4.3
4.2
4.1
4.0
3.9
3.8
3.7
3.6
Wilbo
Kurs - 4,10 zł.
Oczekiwany zasięg Zakończyła się nudna „wezwaniowa”
konsolidacja. Byki ruszyły w górę. Byk do czasu
zamknięcia dnia poniżej 3,96 zł.
20000
x10
3
30 6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2 8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
Ma
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
CASHFLOW
HYGIENIKA
z ub. Tyg
BIOTON
DEBICA
EUROFAKTR
STALEXP
WSIP
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
25,81
15.01.07
29.01.07
9,41
3,13
11,05
4,20
17,43
34,19
12.02.07
12.02.07
12.02.07
12.02.07
12.02.07
2,07
79,50
12,00
4,31
11,64
2,06
97,50
14,25
5,47
11,88
-0,48
22,64
18,75
26,91
2,06
Warunki
wyjścia
< 10,15 id
< 3,36 id
< 1,98 id
< 85,10 eod
< 12,00 id
< 4,31 id
< 11,23 id
Poziom
ind. WIG
51021
53488
53827
53827
53827
53827
53827
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
5,52
0,65
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
PPWK
O.S (-5,90%)
Muza
N.S (-0,42%)
Energapar
R.Z (+17,49%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Barlinek (17.2900, 17.2900, 16.9200, 17.0000, -0.28000)
18.5
Barlinek
Kurs - 17,00 zł.
18.0
17.5
17.0
16.5
Oczekiwany zasięg Naruszenie dna dużej świecy z końca
stycznia to niemiły akcent ostatniego tygodnia.
Powrót powyżej 17,55 zł. da bykom szansę a
przede wszystkim zneutralizuje niedźwiedzia.
16.0
15.5
15.0
14.5
14.0
50000
x10
16
23
30
6
November
13
20
27
4
11
December
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
Marc
123
122
121
120
119
118
117
116
115
114
113
112
111
110
109
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
98
97
Echo (104.000, 104.600, 102.500, 103.300, -1.20000)
Echo
Kurs - 103,3 zł.
Oczekiwany zasięg Czarny korpus sprzed ponad tygodnia na
razie nie dopuszcza byków do jakiejkolwiek
ofensywy. Stąd może dojść do eskalacji spadków. Naruszenie 110,0 zamknie niedźwiedzia.
96
95
94
93
92
91
90
89
88
87
86
85
84
10000
5000
x100
7
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
190
Kruk (169.900, 169.900, 166.000, 168.000, +3.80000)
185
180
175
170
165
160
155
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105
1
18
27
2
2007
8
15
22
29
5
February
12
19
26
5
March
Kruk
Kurs - 168,0 zł.
Oczekiwany zasięg Doszło do wybicia dna świecy z początku lutego i może to sygnalizować kontynuację
ruchu. Po naruszeniu 178,00 zł. górą z kolei
byki dostaną swą szansę a my zamkniemy
niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Polcolorit
2.70
2.65
2.60
2.55
2.50
2.45
2.40
2.35
Polcolorit
Kurs - 2,29 zł.
Oczekiwany zasięg Mętny obraz rynku i brak koncepcji wzrostowych może przynieść kontynuację dotychczasowego ruchu. Po naruszeniu 2,49 zł. zamkniemy niedźwiedzia
2.30
2.25
2.20
2.15
2.10
2.05
10000
5000
x100
2
9
October
16
23
30 6
13
November
20
27
4
11
December
18
27 2 8
2007
15
22
29
5
12
February
19
2
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
Ropczyce (35.1600, 35.6000, 34.5500, 34.5700, -0.69000)
Ropczyce
Kurs - 34,57 zł.
Oczekiwany zasięg Korekta w ruchu zawsze się przydaje.
Doszło do wyłamania styczniowego dna konsolidacji. Należy zakładać kontynuację ruchu. Naruszeniu 36,75 zł. zamknie niedźwiedzia.
20000
16
23
30 6 13
November
20
27
4 11
December
18
27 2 8
2007
15
22
29
5 12
February
19
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
COMARCH
DROZAPOL
TALEX
ZETKAMA
-3,33
29.01.07
04.02.07
04.02.07
04.02.07
225,00
10,85
13,19
16,30
218,00
9,40
13,38
16,58
-3,11
-13,36
1,44
1,72
z ub. Tyg
KETY
MOSTALPLC
POLIMEXMS
11.02.07
11.02.07
11.02.07
185,30
47,01
182,00
171,00
43,03
187,00
-7,72
-8,47
2,75
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
> 229,90 id
> 10,41 id
> 13,60 id
> 17,20 id
53488
55314
55314
55314
0,65
-2,67
-2,67
-2,67
> 184,90 id
> 48,00 id
> 194,90 id
53827
53827
53827
0,01
0,01
0,01
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Astarta
N.S (-0,06%)
JCAuto
O.S (-2,54%)
Techmex
N.S (+1,60%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
BIOTON
2,07
2,06
-0,01
-0,48
DEBICA
79,50
97,50
18,00
22,64
EUROFAKTR
12,00
14,25
2,25
18,75
STALEXP
4,31
5,47
1,16
26,91
WSIP
11,64
11,88
0,24
2,06
Średnio
13,98
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
GETIN
15,10
15,35
0,25
1,66
KOGENERA
50,00
54,00
4,00
8,00
KETY
185,30
171,00
-14,30
-7,72
MOSTALPLC
47,01
43,03
-3,98
-8,47
POLIMEXMS
182,00
187,00
5,00
2,75
Średnio
-0,76
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
53826,85
53837,63
10,78
0,02
Wig20
3417,38
3374,21
-43,17
-1,26
MidWig
4226,22
4376,03
149,81
3,54
Techwig
1262,29
1256,10
-6,19
-0,49
Portfel byków opuściły:
Portfel niedźwiedzi opuściły : Kogeneracja, Getin