Argumenty dla sprzedawców - Franklin Templeton Investments Poland

wrzesień 2014 r.
Franklin Templeton Investment Funds
Templeton Asian Smaller Companies Fund
Wyjątkowy potencjał wzrostowy jednej z najbardziej dynamicznych gospodarek na świecie
• Azja wschodząca staje się jednym z najszybciej rozwijających się regionów na świecie, co będzie korzystne dla tamtejszych spółek.
• Małe spółki oferują potencjał do budowania wzrostu wartości kapitału wynikający z perspektyw przyszłego rozwoju lub przejęć przez większe
przedsiębiorstwa.
• W segmencie azjatyckich spółek o małej kapitalizacji można znaleźć liczne możliwości inwestycyjne.
• W porównaniu z dużymi przedsiębiorstwami, wiele małych spółek wyróżnia się dynamiką i konkurencyjnością, szczególnie w sektorach powiązanych
z konsumpcją, która jest ważnym motorem azjatyckiego wzrostu.
POWODY UZASADNIAJĄCE INWESTOWANIE W FUNDUSZ
1
2
Solidny wzrost w Azji
Atrakcyjny długoterminowy potencjał wzrostowy
•
Azja wschodząca notuje wyższy wzrost PKB w porównaniu z krajami
rozwiniętymi i innymi regionami rynków wschodzących.
•
Mniejsze spółki mają potencjał do generowania atrakcyjnego wzrostu
wartości kapitału wraz z przekształcaniem się w duże przedsiębiorstwa.
•
Azja wschodząca powinna utrzymać dotychczasową dynamikę
w najbliższej przyszłości dzięki rosnącej zamożności i powiększającej
się klasie średniej.
•
Małe spółki mogą także zyskiwać na przejęciach przez duże podmioty
walczące o większy udział w rynku azjatyckim.
Potencjał wzrostowy małych spółek
Dziś małe spółki... jutro „Blue Chipy”
Wzrost PKB w okresie 10 l.: 2005 - 20141
Growth
(%)(%)
Wzrost
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
3
Azjatyckie
Rynki wschodzące
Gospodarki
Emerging
Asian
Emerging Markets Advanced
Economies
rynki
z wył. Azji
rozwinięte
Markets
(ex.
Emerging
Asian
Markets)
wschodzące
wschodzącej
Duże i płynne spektrum inwestycyjne
•
Segment spółek o małej kapitalizacji stanowi ponad ¼ całego azjatyckiego
rynku akcji2.
•
Małe przedsiębiorstwa stanowią łącznie dużą i płynną część całego
uniwersum inwestycyjnego, pod względem zarówno liczby notowanych
spółek (13,6 razy więcej niż spółek o dużej kapitalizacji), jak i dziennych
obrotów (1,3 razy większe w porównaniu z dużymi przedsiębiorstwami).2
Kapitalizacja na rynkach azjatyckich2
Na dzień 30 września 2014 r.
Mld USD
US$ Billion
$10 000
$9 975
$8 000
$6 000
$3 979
$4 000
$2 000
$0
Market
Cap Above $2 bn
Kapitalizacja
rynkowa > 2 mld
MarketKapitalizacja
Cap Below $2 bn
rynkowa < 2 mld
4
Uzupełnienie portfela dużych spółek
•
Małe przedsiębiorstwa mają z natury większą ekspozycję na rynki
lokalne i konsumpcję, dzięki czemu zapewniają bardziej bezpośrednią
ekspozycję na azjatycki wzrost gospodarczy.
•
Ekspozycja na małe przedsiębiorstwa pozwala zdywersyfikować źródła
wzrostu w portfelu zdominowanym przez spółki o dużej kapitalizacji.
Ekspozycja sektorowa: MSCI All Country Asia ex Japan Index
a MSCI All Country Asia ex Japan Small Cap Index3
Dane na dzień 31 września 2014 r.
Finanse
Financials
Informatyka
Information Technology
Dobra luksusowe
Consumer Discretionary
Przemysł
Industrials
Telecommunication
Services
Usługi telekomunikacyjne
Energy
Energetyka
Consumer
Staples
Dobra podstawowe
Materials
Materiały
Utilities
Usługi komunalne
Health
Care
Ochrona zdrowia
0%
5%
MSCI All Country Asia ex-Japan Index
10%
15%
20%
25%
30%
35%
MSCI All Country Asia ex-Japan Small Cap Index
1. Źródło: Międzynarodowy Fundusz Walutowy; baza danych „World Economic Outlook”, październik 2014 r.
2. Kraje ujęte w indeksach MSCI All Country Asia ex Japan oraz MSCI Asia Frontier Markets Index. Źródło: Bloomberg LP; MSCI.
3. Źródło: MSCI; FactSet. MSCI nie udziela żadnych wyraźnych ani domniemanych gwarancji ani oświadczeń i nie ponosi żadnej odpowiedzialności w związku z przedstawionymi danymi MSCI.
Dalsze rozpowszechnianie danych MSCI lub ich wykorzystywanie na potrzeby innych indeksów, papierów wartościowych lub produktów finansowych jest zabronione.
Niniejszy raport nie został zatwierdzony, skontrolowany ani opracowany przez MSCI. © 2014 FactSet Research Systems Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Informacje zawarte w niniejszym
dokumencie: (1) stanowią własność FactSet Research Systems Inc. i/lub podmiotów dostarczających dane FactSet Research Systems Inc.; (2) nie mogą być powielane ani rozprowadzane oraz
(3) mogą nie być precyzyjne, kompletne lub aktualne. FactSet Research Systems Inc. ani podmioty dostarczające dane FactSet Research Systems Inc. nie ponoszą żadnej odpowiedzialności
za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystywania tych informacji. Wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych.
Wykresy mają charakter wyłącznie ilustracyjny i nie odzwierciedlają wyników ani struktury portfeli jakichkolwiek funduszy Franklin, Templeton czy Mutual Series.
www.franklintempleton.pl
Wyłącznie do użytku dystrybutorów i pośredników instytucjonalnych. Nie rozpowszechniać wśród inwestorów indywidualnych.
Templeton Asian Smaller Companies Fund
wrzesień 2014 r.
DODATKOWE POWODY DO INWESTOWANIA
• Lider ratingów Lipper – fundusz zdobył rating „4” w kategorii Lipper Total Return (dane na dzień 30 września 2014 r.)4
• ★★★★★ Ogólny rating Morningstar (Morningstar Rating™), dane na dzień 30 września 2014 r.5
koncentruje się na spółkach prowadzących rozważną politykę finansową, mających solidne bilanse oraz wyróżniających się
konkurencyjnością w swych branżach, mając na celu wykorzystanie sekularnego krajowego wzrostu konsumpcji oraz rozwoju handlu
w obrębie regionu azjatyckiego.
• Fundusz
inwestuje w spółki mające odpowiednio wysoki poziom ładu korporacyjnego oraz niskie lewarowanie finansowe, aby
minimalizować ryzyko związane z czynnikami ograniczonymi do pojedynczych spółek.
• Fundusz
• Integralną częścią procesu budowy portfela są analizy prowadzone przez zespół 51 specjalistów sektorowych i krajowych.
• Zarządzający portfelem Funduszu, dr Mark Mobius, jest laureatem licznych nagród i wyróżnień, takich jak tytuł „Closed-End
Fund
Manager of the Year” przyznany przez Morningstar w 1993 r., miejsce w rankingu „Ten Top Money Managers of the 20th Century” wg
ankiety zorganizowanej przez Carson Group w 1999 r. oraz zaliczenie do grona 100 najbardziej wpływowych ludzi na świecie („Top 100
Most Powerful and Influential People”) przez magazyn Asiamoney w roku 2006 r.
klasa tytułu uczestnictwa
waluta klasy t.u.
kod funduszu
ISIN kod
początek działalności
A (acc)
EUR
1010
LU0390135415
14/10/08
A (acc)
USD
1009
LU0390135332
14/10/08
N (acc)
EUR
1233
LU0592650245
18/03/11
N (acc)
USD
1232
LU0592650161
18/03/11
Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych.
4. Źródło: Thomson Reuters Lipper 2014. Wszelkie prawa zastrzeżone.
5. Dane na dzień 30 września 2014 r. © 2014 Morningstar, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie: (1) stanowią własność Morningstar; (2) nie mogą być
powielane ani rozprowadzane oraz (3) mogą nie być precyzyjne, kompletne lub aktualne. Morningstar ani podmioty dostarczające dane Morningstar nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za
jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystywania tych informacji.
Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej ani oferty sprzedaży ani zachęty do kupna tytułów uczestnictwa
funduszu zarejestrowanej w Luksemburgu spółki SICAV Funds. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Z uwagi na
błyskawicznie zmieniające się warunki rynkowe, Franklin Templeton Investments nie zobowiązuje się do uaktualniania niniejszego materiału.
Opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulegać zmianom bez odrębnego powiadomienia. Decyzje o zapisach na tytuły uczestnictwa Funduszu należy podejmować wyłącznie w oparciu
o informacje zawarte w aktualnym prospekcie Funduszu oraz w „Kluczowych informacjach dla inwestorów” (o ile taki dokument jest dostępny), a także w ostatnim sprawozdaniu rocznym lub
półrocznym (o ile było opublikowane później). Wartość tytułów uczestnictwa Funduszu oraz generowane przez nie zyski mogą nie tylko rosnąć, ale także spadać, a inwestorzy nie mają
gwarancji odzyskania pełnej zainwestowanej kwoty. Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych. Na inwestycje zagraniczne wpływ mogą mieć wahania kursów
walut. Inwestując w Fundusz, którego tytuły uczestnictwa denominowane są w obcej walucie, należy pamiętać, że wahania kursów walut będą mieć wpływ na zwrot z takiej inwestycji.
Inwestowanie w tytuły uczestnictwa Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w prospekcie informacyjnym oraz w „Kluczowych informacjach dla inwestorów” (o ile taki dokument jest
dostępny).Inwestowanie na rynkach wschodzących może się wiązać z większym ryzykiem w porównaniu z inwestowaniem na rynkach rozwiniętych. Inwestowanie w instrumenty pochodne
wiąże się z typowym dla nich ryzykiem, które może zwiększać ogólne ryzyko dla całego portfela Funduszu; szczegółowe informacje w tym zakresie można znaleźć w prospekcie Funduszu oraz
w „Kluczowych informacjach dla inwestorów” (o ile taki dokument jest dostępny).
Tytuły uczestnictwa Funduszu nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane ani sprzedawane obywatelom lub rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki. Tytuły uczestnictwa
Funduszu mogą nie być dopuszczone do obrotu pod niektórymi jurysdykcjami, a inwestor zainteresowany tym Funduszem powinien sprawdzić ich dostępność u lokalnego przedstawiciela
Franklin Templeton Investments przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i mają charakter informacji
pobocznych. Odniesienia do określonych branż, sektorów czy spółek mają charakter wyłącznie informacyjny i nie muszą odzwierciedlać aktualnej struktury portfela funduszu w momencie
publikacji.
Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, należy skonsultować się z doradcą finansowym. Kopię najnowszego prospektu Funduszu, „Kluczowych informacji dla inwestorów” oraz
sprawozdania rocznego i półrocznego (o ile było opublikowane później) można znaleźć na stronie internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Franklin Templeton
Investments Poland Sp. z o.o., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: +48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70.
Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services S.à r.l. - Pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.
Rondo ONZ 1
00-124 Warszawa
tel +48 22 337 13 50
fax +48 22 337 13 70
www.franklintempleton.pl
Wyłącznie do użytku dystrybutorów i pośredników instytucjonalnych.
Nie rozpowszechniać wśród inwestorów indywidualnych.
© 2014 Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone.
12898 SI 11/14