Miesięcznik inwestycyjny

Transkrypt

czerwiec 2013
Komentarz
Barometr rynku
Pieniądze zaczęły wypływać
z banków
ik
st
Wzro
Spadek
bez
pie
cz
am
fela
o rt
Istnieje więc spora szansa na utrzymanie stanu delikatnej równowagi
w perspektywie najbliższych miesięcy, przy czym szanse na wzrosty
polskiego rynku akcji wydają się obecnie wyższe, niż kilka miesięcy temu.
Barometr rynku przesuwamy w prawo (w kierunku wzrostów). Zwracamy
jednak uwagę, iż nie jest to przesunięcie do końca skali, a jedynie
delikatne przeważenie w kierunku faworyzującym zwiększony udział
ryzykownych rozwiązań w portfelu.
dyn
1
Przykładowe portfele
Poniższe zestawienia obrazują przykładowy skład portfeli, stworzonych
z uwzględnieniem różnego profilu ryzyka inwestora:
Inwestor o ni˝szej skłonnoÊci do ryzyka:
Po okresie wielomiesięcznej słabości polskiego rynku akcji, napływ
pieniądza do funduszy inwestycyjnych w warunkach nieustającej (choć
coraz bardziej nerwowej) hossy na rozwiniętych rynkach akcji okazał się
paliwem, które wspomogło ruch wzrostowy na warszawskiej giełdzie.
W ostatnim miesiącu polski rynek kapitałowy okazał się silniejszy, niż rynki
rozwinięte rosnące kolejny miesiąc z rzędu.
Czy to oznacza początek długiego trendu wzrostowego? Możemy sobie
tego życzyć, ale nie jest to jeszcze pewne. Z pewnością warunki są
sprzyjające do stopniowej migracji pieniądza z lokat bankowych do
produktów inwestycyjnych. Oprocentowanie rzędu 3% rocznie dla dużej
grupy oszczędzających nie jest wystarczającą zachętą do trzymania
pieniądza na lokacie bankowej, pomimo iż wysokość realnego
oprocentowania może być zbliżona do tego, jakie było uzyskiwane, gdy
stopy nominalne oferowane na lokatach sięgały 5%. Napływ pieniądza na
rynek akcji (pośredni lub bezpośredni, poprzez fundusze inwestycyjne),
wspiera wzrosty cen akcji i zachęca kolejnych posiadaczy lokat
bankowych do inwestycji w fundusze mniej lub bardziej powiązane
z rynkiem akcji. Z drugiej strony, długotrwały trend nie powinien wystąpić
bez powiązania z realną gospodarką. Tutaj sytuacja wciąż nie jest dobra,
oczekiwany kilka miesięcy temu dołek koniunktury mógł jeszcze nie nastąpić. Mamy jednak solidne wsparcie w postaci hossy na rozwiniętych
rynkach akcji, zasilanej w dużej mierze przez pompowanie pieniądza
w rynek przez amerykański FED. Można zaryzykować stwierdzenie, że do
pewnego stopnia rynki akcji są zakładnikiem FED, ale też FED jest
w pewnym sensie zakładnikiem rynków akcji. Nagła zmiana polityki
mogłaby skutkować załamaniem na amerykańskiej giełdzie, czego bank
centralny USA będzie chciał uniknąć.
eń
ap
W ostatnim czasie nastąpiło to, czego
spodziewaliśmy się od dość dawna: coraz
niższe stopy procentowe, a w ślad za nimi
coraz niższe oprocentowanie lokat bankowych, skłoniły posiadaczy oszczędności
do poszukiwania bardziej atrakcyjnych
sposobów oszczędzania aniżeli najprostsze
produkty bankowe. Ruch ten spowodował
z jednej strony wypływ pieniędzy z lokat bankowych, a z drugiej wysokie
napływy do funduszy inwestycyjnych. Co prawda widoczna jest wciąż
duża ostrożność inwestorów – znacząca część nowych środków
kierowana jest do funduszy bezpiecznych, ale trend został już
wyznaczony, a konwersja aktywów do rozwiązań bardziej ryzykownych
(związanych z rynkiem akcji) jest teraz dużo łatwiejsza, a zatem bardziej
prawdopodobna.
ela
ortf
p
o
stw
Fundusze
alternatywne
Fundusze akcji polskich
- uniwersalne
10
Fundusze obligacji
polskich - skarbowe
20
20
%
20
20
- małych i średnich spółek
10
Fundusze polskiego rynku
pieniężnego - skarbowe
Fundusze akcji
krajów rozwiniętych
Inwestor o wy˝szej skłonnoÊci do ryzyka:
Fundusze
alternatywne
Fundusze obligacji
polskich - skarbowe
Fundusze polskiego rynku
pieniężnego - skarbowe
10
-1-
20
10
10
Fundusze akcji
krajów rozwiniętych
Z wyrazami szacunku,
Michał Janik
Doradca Inwestycyjny Skandia Życie TU S.A.
- uniwersalne
%
20
30
- małych i średnich spółek
czerwiec 2013
Wyniki funduszy
VII, Fundusze obligacji
Fundusze obligacji polskich skarbowe
Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Obligacji
CU2
ING Parasol FIO Subfundusz Obligacji
ING2
Legg Mason Obligacji FIO
KAHA3
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Skarbowy
NB2
Novo FIO Subfundusz Novo Papierów Dłu˝nych
NOVO5
Skarbiec FIO Subfundusz Instrumentów Dłu˝nych
SKAR2
Skarbiec-Obligacja
Fundusze obligacji polskich – korporacyjne i pozostałe
Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK
ARKA2
Obligacji Skarbowych
Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Obligacji Plus
PIO2
Novo FIO Subfundusz Novo Obligacji Przedsi´biorstw
SEB2
UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Obligacje
UNK2
Fundusze obligacji europejskich
Templeton European Total Return Fund
TEMP5
Fundusze obligacji USA
Julius Baer Multibond - Dollar Bond Fund
JB1
Skandia Total Return USD Bond Fund
SKAN2
Fundusze obligacji – Âwiat rozwijajàcy si´
Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return
SCH5
Skandia Emerging Market Debt Fund
SKAN3
UniFundusze FIO Subfundusz UniObligacje: Nowa Europa UNK8
Globalne fundusze obligacji
Templeton Global Total Return Fund
TEMP6
Fundusze dost´pne w aktualnej ofercie Skandii w czerwcu*
fundusz o najwyższym poziomie ryzyka
fundusz o najniższym poziomie ryzyka
Stopa zwrotu
Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy Skandia
1m
Kod
Waluta w walucie w PLN
wewn.
3m
12 m
w PLN
w PLN
I, Fundusze akcji krajów rozwijajàcych si´
Fundusze akcji polskich – du˝ych spółek
Investor Akcji Du˝ych Spółek
DWS3
Skarbiec FIO Subfundusz Akcji Skarbiec-Akcja
SKAR3
Fundusze akcji polskich – małych i Êrednich spółek
Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors
CU1
Małych Spółek
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji
NB4
Małych i Ârednich Spółek
UniFundusze FIO Subfundusz UniAkcje
UNK6
Małych i Ârednich spółek
Fundusze akcji polskich - uniwersalne
Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors
CU3
Polskich Akcji
ING Parasol FIO ING Subfundusz Akcji
ING3
Legg Mason Akcji FIO
KAHA2
Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji
NB3
QUERCUS Parasolowy SFIO
QUE1
Subfundusz Quercus Agresywny
Novo FIO Subfundusz Novo Akcji
SEB3
UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Akcje
UNK3
Fundusze akcji – Europa – kraje rozwijajàce si´
Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK
ARKA1
Akcji Ârodkowej i Wschodniej Europy
ING Parasol FIO ING Subfundusz Rosja EUR
ING5
BlackRock Global Funds - Emerging Europe Fund
ML3
Fundusze akcji – Âwiat – kraje rozwijajàce si´
HSBC GIF Chinese Equity
HSBC1
HSBC GIF Global Emerging Markets Equity
HSBC3
HSBC GIF Indian Equity
HSBC4
BlackRock Global Funds - Latin American Fund
ML7
Noble Funds SFIO Subfundusz Noble Fund Africa
NB6
Schroder ISF Emerging Markets
SCH3
Templeton Emerging Markets Fund
TEMP1
Templeton Asian Growth Fund
TEMP3
Templeton BRIC Fund
TEMP4
Templeton Frontier Markets
TEMP7
PLN
PLN
5.92%
6.82%
5.92%
6.82%
0.93% 20.77%
2.44% 27.36%
PLN
7.29%
7.29%
2.32% 19.31%
PLN
8.72%
8.72%
7.98% 27.31%
PLN
8.33%
8.33%
3.92% 23.23%
PLN
PLN
PLN
PLN
5.2%
6.43%
7.99%
6.7%
5.2%
6.43%
7.99%
6.7%
3.33%
2.06%
5.13%
1.93%
PLN
PLN
PLN
6.68%
8.12%
8.2%
6.68%
8.12%
8.2%
4.55% 25.25%
2.02% 12.00%
3.47% 23.62%
22.24%
26.84%
23.00%
23.08%
Investor Parasol Subfundusz Investor Gold Otwarty
BlackRock Global Funds - World Gold Fund
2.39% 11.1%
2.74% 11.6%
2.65% 11.18%
0.7% 4.54%
2.29% 11.81%
PLN
-0.84%
-0.84%
2.39% 11.48%
PLN
PLN
PLN
PLN
-0.96%
-0.11%
-0.13%
0.05%
-0.96%
-0.11%
-0.13%
0.05%
2.82% 11.05%
2.23% 7.77%
1.74% 3.12%
1.98% 10.59%
EUR
-0.84%
1.28%
4.38%
8.03%
USD
USD
-1.93%
-1.88%
1.5%
1.56%
2.87%
2.95%
-7.03%
-3.45%
PLN
USD
PLN
0.3%
-3.16%
0.93%
0.3%
0.23%
0.93%
1.13% 10.62%
2.19% 0.93%
5.23% 17.09%
PLN
-1.27%
-1.27%
1.49% 24.55%
DWS5 PLN
ML5 USD
-3.21%
-7.52%
-3.21% -13.91% -19.3%
-4.28% -22.88% -35.74%
BPH6 PLN
ML6 USD
SKAN6 USD
-0.55%
-1.25%
1.68%
-0.55% -4.45% 1.31%
2.2% -12.53% -19.89%
5.24%
5.76% -2.09%
-2.66%
-0.58%
5.03% 17.79%
IX, Fundusze surowcowe
BPH FIO Subfundusz Globalny ˚ywnoÊci i Surowców
BlackRock Global Funds - World Mining Fund
Skandia Alternative Investments Fund
PLN
PLN
EUR
4.93%
3.09%
1.82%
4.93%
3.09%
4.00%
6.7% 34.71%
-2.9% 7.96%
-0.59% 13.34%
USD
USD
USD
USD
PLN
USD
USD
USD
USD
USD
0.45%
-1.91%
-2.37%
-1.75%
3.96%
-0.56%
-1.11%
-0.56%
-1.99%
2.93%
3.97%
1.52%
1.05%
1.68%
3.96%
2.92%
2.35%
2.92%
1.44%
6.53%
1.42% 8.62%
-3.18% 3.95%
4.21% 14.68%
-0.84% 2.81%
-2.75% -9.84%
2.01% 7.12%
-0.89% 8.11%
-0.59% 8.84%
-4.64%
-3.4%
8.88% 16.77%
Schroder ISF Global Property Securities
SCH2
EUR
XI, Pozycje inwestycyjne o zwi´kszonym bezpieczeƒstwie
Portfele o zwi´kszonym bezpieczeƒstwie
Skandia Comfort
Fundusze gwarantowane
Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2021
SCM1 PLN
-0.38%
-0.38%
1.81%
-
SEG2021 EUR
SEG2022 EUR
SEG2023 EUR
SEG2024 EUR
SEG2025 EUR
SEG2026 EUR
SEG2027 EUR
SEG2028 EUR
-0.75%
-0.79%
-0.76%
-0.71%
-0.67%
-0.61%
-0.41%
-0.42%
0.24%
0.19%
0.22%
0.27%
0.32%
0.37%
0.57%
0.56%
1.7%
1.94%
2.31%
2.71%
3.07%
3.51%
4.05%
4.21%
-1.04%
-0.6%
-0.22%
-0.12%
0.19%
0.44%
1.24%
-
3.65%
2.04%
5.84%
4.3%
3.65%
2.04%
5.84%
4.3%
2.57%
2.06%
2.86%
2.42%
13.75%
10.67%
20.04%
13.78%
3.56%
3.88%
3.2%
4.02%
-2.25%
-6.84%
7.51%
6.22%
2.58% 25.62%
0.46% 17.51%
XII, Portfele modelowe
HSBC2 EUR
4.55%
6.79%
3.67% 23.72%
JB2
JPM1
JPM2
SKAN7
EUR
EUR
EUR
EUR
2.75%
3.75%
4.78%
3.98%
4.95%
5.97%
7.02%
6.2%
6.89% 29.4%
10.19% 30.72%
11.19% 33.28%
7.47% 23.4%
ML2 USD
SKAN5 USD
5.56%
3.65%
9.26%
7.27%
15.13% 23.69%
12.75% 20.51%
Portfel Modelowy Zrównowa˝ony
Portfel Modelowy Stabilnego Wzrostu
Portfel Modelowy Akcyjny
Portfel Modelowy Aktywnej Alokacji
PM1
PM2
PM3
PM4
PLN
PLN
PLN
PLN
XIII, Zmiany kursów walut
EUR/PLN
USD/PLN
XIV, Zmiany indeksów GPW
ML1
USD
3.06%
6.67%
ML4
SCH4
SKAN4
TEMP2
USD
USD
USD
EUR
-5.03%
-4.88%
-2.74%
4.35%
-1.71%
-1.55%
0.67%
6.58%
WIG
WIG20
11.9% 21.53%
23.25%
11.24%
2.41%
11.24%
29.48%
13.32%
13.65%
28.28%
III, Fundusze mieszane Zastrzeżenia prawne:
-1.98%
-1.98%
-5.19%
-7.52%
1.32%
6.42%
5.14%
1.32%
6.42%
5.14%
-0.75%
1.00%
1.25%
9.94%
-4.04%
5.78%
Niniejszy dokument został przygotowany przez Skandia Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. (Skandia)
zgodnie ze stanem na dzień 31.05.2013 r. i jest przeznaczony wyłącznie dla pracowników Skandii, Agentów
Ubezpieczeniowych wykonujących czynności agencyjne na rzecz Skandii oraz Klientów Skandii.
Publikowanie w jakiejkolwiek formie oraz udostępnianie niniejszego opracowania w części lub całości innym
osobom lub podmiotom wymaga zgody ze strony Towarzystwa. Materiał został przygotowany na podstawie
informacji publicznie dostępnych i źródeł uznanych przez Towarzystwo za wiarygodne, ale Towarzystwo nie
gwarantuje i nie może zapewnić o ich dokładności, kompletności i wiarygodności. Niniejszy dokument ma
charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi wystarczającej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji
inwestycyjnej. Towarzystwo rekomenduje zapoznanie się ze szczegółowymi zasadami zawarcia i wykonywania
poszczególnych umów ubezpieczenia oferowanych przez Towarzystwo, określonymi w odpowiednich
Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia oraz w innych dokumentach związanych z umową ubezpieczenia,
w tym z opisem ryzyk związanych z inwestowaniem środków oraz wysokościami opłat pobieranych przez
Towarzystwo. Wyniki inwestycyjne uzależnione są od sytuacji na rynkach finansowych i skłonności do
podejmowania ryzyka. Ubezpieczający musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych
środków, zwłaszcza w przypadku inwestowania środków w instrumenty o wysokim poziomie ryzyka. Niniejsze
opracowanie nie ma charakteru rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych w rozumieniu zapisów
Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Wszystkie prezentowane
opinie są opiniami własnymi Towarzystwa. Pomimo dołożenia należytej staranności przy sporządzaniu
niniejszego dokumentu Towarzystwo nie może zapewnić, że prezentowane opinie okażą się trafne, a sytuacja
na rynku nie ulegnie zmianie, w szczególności w stosunku do określonych instrumentów finansowych. Opinie
Towarzystwa mogą się zmieniać bez obowiązku każdorazowego informowania o tym fakcie. Towarzystwo,
jego pracownicy, członkowie władz ani podmioty dominujące i stowarzyszone z Towarzystwem nie ponoszą
jakiejkolwiek odpowiedzialności za działania lub zaniechania podjęte na podstawie niniejszego dokumentu,
w szczególności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione
w wyniku tych decyzji inwestycyjnych.
IV, Fundusze indeksowe
QUE2
QUE3
PLN 15.66% 15.66%
PLN -7.47% -7.47%
0.54% 44.32%
-1.36% -19.46%
V, Fundusze alternatywne
JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical
Market Neutral Fund
Superfund Trend BIS Powiàzany FIO
-0.69%
-0.6%
-1.15%
-0.1%
-0.47%
X, Fundusze nieruchomoÊci
Fundusze aktywnej alokacji / absolutnej stopy zwrotu
BPH SFIO Total Profit
BPH7 PLN
Noble Funds FIO
NB5 PLN
Subfundusz Noble Fund Global Return
Novo FIO Subfundusz Novo Aktywnej Alokacji
NOVO4 PLN
UniFundusze Sfio Subfundusz UniTotal Trend
UNK7 PLN
QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus lev
QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus short
-0.69%
-0.6%
-1.15%
-0.1%
-0.47%
VIII, Fundusze - metale szlachetne
II, Fundusze akcji krajów rozwini´tych
Fundusze akcji – Europa Zachodnia
HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies
Julius Baer Multistock - Europe Small
& Mid Cap Stock Fund
JPMorgan funds - Europe Equity Fund
JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund
Skandia European Best Ideas Fund
Fundusze akcji – USA
BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund
Skandia US All Cap Value Fund
Fundusze akcji – Âwiat rozwini´ty
BlackRock Global Funds - Global Opportunities Fund
BlackRock Global Funds - Japan Small
& MidCap Opportunities Fund
Schroder ISFJapanese Equity
Skandia Pacific Equity Fund
Templeton Growth (Euro) Fund
PLN
PLN
PLN
PLN
PLN
JPM3 USD
SF1
PLN
-1.52%
-7.63%
1.93%
-7.63%
2.35%
12.06%
-1.53%
-3.67%
PLN 0.08%
pozostałe
PLN 0.09%
PLN 0.21%
PLN 0.18%
PLN 0.41%
PLN 0.79%
0.08%
0.92%
4.8%
0.09%
0.21%
0.18%
0.41%
0.79%
0.98%
0.96%
0.78%
1.76%
1.7%
5.14%
3.97%
4.24%
4.72%
-3.44%
VI, Fundusze rynku pieni´˝nego
Fundusze polskiego rynku pieni´˝nego – skarbowe
ING Parasol FIO Subfundusz Gotówkowy
ING4
Fundusze polskiego rynku pieni´˝nego – korporacyjne i
Legg Mason Pieni´˝ny FIO
KAHA4
Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Pieni´˝ny
PIO6
Skarbiec FIO Subfundusz Pieni´˝ny Skarbiec-Kasa
SKAR4
UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Pieni´˝ny
UNK4
UniFundusze SFIO Subfundusz UniWIBID
UNK5
Aktualne informacje dotyczące oferty Skandii dostępne są na stronie internetowej www.skandia.pl
* Źródło: Analizy OnLine, TFI, Skandia. Prezentowana klasyfikacja funduszy do poszczególnych klas aktywów
oraz ryzyka jest jedynie pomocnicza i została dokonana w oparciu o subiektywne kryteria zastosowane przez
Skandia Życie TU SA.
-2-

Miesięcznik inwestycyjny

Transkrypt

Podobne dokumenty

Styczeń 2011 - Vienna Life

ING Pakiet Umiarkowany - NN Investment Partners

Lipiec 2011

Marzec 2011 - Vienna Life