plastbox (plx) 2,42

środa, 10 grudnia 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Techniczne osłabienie dolara
Ostatnie wydarzenia
Od początku tygodnia widać dość wyraźną korektę siły amerykańskiego dolara, który Wielka
Produkcja przemysłowa,
osłabia się wobec zdecydowanej większości walut z grona G10. Jest to o tyle zaskakujące, Brytania
październik: -0.7% m/m
że w ubiegły piątek poznaliśmy bardzo dobre dane z amerykańskiego rynku pracy, a w
Prognoza: 0.3% m/m
tym tygodniu pojawiły się doniesienia, że FOMC usunie z komunikatu stwierdzenie, że
Poprzednio: 0.6% m/m
stopy procentowe pozostawać będą na niskim poziomie przez dłuższy okres czasu.
Zapasy hurtowników
Wydaje się więc, że za słabością dolara stoi przede wszystkim sytuacja techniczna, a USA
Październik: 0.4%
dokładniej zamykanie długich pozycji w USD w okolicach ważnych poziomów. Kurs
Prognoza: 0.1%
EURUSD w piątek zbliżył się bowiem na kilkanaście pipsów do ważnego wsparcia,
Poprzednio: 0.4%
wyznaczonego m. in. przez 200- miesięczną średnią kroczącą (1.2230), a USDJPY do
oporu wyznaczonego przez maksima z 2007 roku (122). Wznawianiu długich pozycji w Australia
Indeks zaufania konsumentów
dolarze nie sprzyja dodatkowo fakt bliskości końca roku. Po silnych trendach z ostatnich
Grudzień: -5.7%
kilku miesięcy wielu uczestników rynku może bowiem zdecydować się zrealizować zysk i
Poprzednio: 1.9%
powrócić na rynek dopiero na początku przyszłego roku.
Od początku tygodnia stabilne natomiast pozostają notowania złotego wobec franka i Chiny
Inflacja CPI
euro. Kurs CHFPLN pozostaje przy 3.46, a EURPLN przy 4.16. Polska waluta natomiast
Listopad: 1.4%
lekko zyskuje wobec dolara. Kurs USDPLN wczoraj zniżkował do 3.34. Uważamy, że do
Prognoza: 1.6% r/r
końca roku notowania złotego powinny pozostawać relatywnie stabilne w okolicach
Inflacja PPI
obecnych poziomów. Większej zmienności nie powinny wywołać również jutrzejsze
Listopad: -2.7%
wydarzenia, w postaci decyzji Narodowego Banku Szwajcarii ws. stóp procentowych oraz
Poprzednio: -2.4%
aukcji TLTRO, czyli długoterminowych, niskooprocentowanych pożyczek ECB dla banków
komercyjnych.
Kalendarz na najbliższe godziny
W trakcie sesji azjatyckiej poznaliśmy kolejne niepokojące doniesienia z Chin i Australii. W
Bilans handlu zagranicznego,
Państwie środka inflacja w listopadzie spowolniła bowiem z 1.6 do 1.4% r/r (konsensus GBP 10:30
1.6%), czyli do najniższego poziomu od pięciu lat, a w Australii spadek o 5.7% odnotował
październik
indeks zaufania konsumentów – do 91.1 pkt., czyli do najniższego poziomu od 2011 roku.
Prognoza: - 9.5 mln GBP
Dane te podtrzymują perspektywę dalszego osłabienia dolara australijskiego.
USD 16:30 Tygodniowa zmiana zapasów
Dziś najważniejsze wydarzenie czeka nas dopiero po zakończeniu sesji europejskiej. O
ropy
godzinie 21:00 Bank Rezerw Nowej Zelandii ogłosi bowiem decyzję ws. stóp
Prognoza: -2.6 mln brk
procentowych. Koszt pieniądza prawdopodobnie pozostanie bez zmian (główna stopa
wynosi 3.5%), a uwaga uczestników rynku skupi się na komunikacie. Powinien on zostać NZD 21:00
Decyzja RBNZ ws. stóp
utrzymany w gołębim tonie – obniżone bowiem mogą zostać prognozy inflacji oraz ścieżka
procentowych, grudzień
wzrostu stóp procentowych. Co więcej prawdopodobnie ponownie zaznaczone zostanie, że
Prognoza: 3.5%
w oczach władz monetarnych nowozelandzka waluta pozostaje przewartościowana.
Wystąpienie publiczne szegfa
Oddalanie się w czasie momentu wznowienia podwyżek stóp przez RBNZ oraz negatywne
RBNZ (G.Wheeler)
jego nastawienie do wartości waluty, nakłada presję na dalsze osłabienie NZD. Co więcej
nowozelandzkiej walucie nie sprzyjają kolejne doniesienia z rynku nabiałów. Wczoraj
Protokół z posiedzenia RBNZ
Fonterra, czyli nowozelandzka spółdzielnia mleczarska, która odpowiada za ok. 90%
skupu mleka w Nowej Zelandii, obniżyła prognozy wypłat za mleko w sezonie 2014/15 o
60 centów, do 4.70 NZD za kilo. Spadające ceny nabiałów (w tym roku indeks cen mForex
nabiałów spadł o ok. 50%) wraz z oddalającym się w czasie momentem wznowienia +48 22 697 47 74
podwyżek stóp przez RBNZ przekładają się na perspektywy dalszego osłabienia [email protected]
nowozelandzkiej waluty.
mforex.pl
Szymon Zajkowski , Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. EURUSD, interwał 4H
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
Indeksy
1.23839
DE 30
Towary
Obligacje
9857.8
GOLD
1234.4
TNOTE
126.75
EURPLN
4.1621
US 30
17786
BRENT
65.88
EURBUND
154.01
USDPLN
3.36095
US 500
2057.6
WTI
62.78
ITBOND
133.51
USDJPY
119.162
US 100
4287.6
COPPER
291.08
GBPUSD
1.56832
POL 20
2401.5
SILVER
17.21
EURCHF
1.20197
FRA 40
4287.3
CORN
396.25
AUDUSD
0.83148
UK 100
6548.6
SOY
1059.25
USDCAD
1.14534
JPN 225
17437
WHEAT.US
582.25
NZDUSD
0.77001
USD_I
88.656
COCOA.US
2959
Dolar australijski coraz tańszy
Lira z szansą na umocnienie
Wykres 2. AUDUSD – interwał dzienny
Wykres 3.USDTRY – interwał dzienny
Kontynuacja spadków na AUDUSD doprowadziło kurs do poziomu
0.82239, który ostatnio był widziany w roku 2010. Ruch ten w dużej
mierze jest efektem umocnienie dolara amerykańskiego zarówno po
ostatnich piątkowych danych z rynku pracy jak i po całej serii
dobrych
danych
potwierdzających
znaczącą
poprawę
na
amerykańskim rynku pracy. Jednak spadki na AUDUSD sięgają nieco
głębiej i są powiązane chociażby z wpływami środków na zakup
australijskich obligacji. Był to czynnik, który w ostatnim czasie
utrzymywał wartość dolara australijskiego, jednak gwałtowny
spadek wpływu tych środków w Q3 do poziomu najniższego od 2008
doprowadził do osłabienia dolara australijskiego. Na spadek wartości
aussie ostatnimi czasy mają również znaczący wpływ dane
dotyczące Chińskiego importu z Australii. W listopadzie został
odnotowany spadek importu rudy żelaza do Chin zarówno w ilości
jak i wartości. Ze względu na dominującą pozycje rudy żelaza w
Australijskim koszyku eksportu, każda informacja o pogorszeniu
popytu ze strony Chin może mieć wpływ na dalsze osłabienie waluty.
Kolejnym elementem układanki, który ma wpływ na osłabienie AUDa
są również informacje płynące z Chińskiego rynku nieruchomości,
obecnie rynek ten jest stosunkowo słaby i bez jego znaczącej
poprawy, będzie dodatkowym obciążeniem dla pary AUDUSD.
Od dłuższego czasu, lira turecka znajduje się pod presją ze
strony dolara amerykańskiego przez co para USDTRY jest
obecnie notowana blisko historycznych szczytów z początku
tego roku. Poza dobrymi danymi z USA, które umacniają
dolara, wpływ na gorszą postawę liry mają dane dotyczące
produkcji przemysłowej za październik w Turcji, tempo
wzrostu wyniosło 2.4% r/r przy oczekiwaniach rzędu 4.0%
r/r. Spowolnienie wzrostu może oznaczać, że rząd Turcji
odnowi swój apel do Banku Centralnego o obniżenie stóp
procentowych. W najbliższych dniach może to tworzyć dalszą
presję na lirę i test poziomu 2.30. Jedynak w nieco dłuższym
okresie, być może już w Q1 lira powinna zyskać w stosunku
do dolara głównie dzięki zmniejszaniu się deficytu w obrocie
bieżącym po przez co niższe ceny ropy naftowej. Oszczędności
na ropie mogą się przełożyć na wyższy wzrost PKB co z kolei
przełoży się na ogólnie korzystniejsze warunki w Turcji.
Środowy odczyt PKB za Q3 w okolicach 2.8-3.0% czyli
zgodnie z rynkowym konsensusem może potwierdzić
pozytywny wpływ spadków cen ropy na wzrost gospodarczy.
W przeciągu ostatnich dwóch miesięcy para USDTRY tworzy w
trendzie wzrostowym
formację trójkąta symetrycznego i
może to świadczyć o próbie wybicia górą. Gorszy odczyt PKB
spowoduje najprawdopodobniej próbę pokonania poziomu
2.30. Jego przełamanie otworzyłby drogę w kierunku co
najmniej 2331/2.340. Jeżeli odczyt wzrostu gospodarczego
pokryje się z rynkowymi oczekiwaniami lub okaże się lepszy,
kurs USDTRY może zawrócić w kierunku dolnego ograniczenia
trójkąta testując po raz kolejny 50 sesyjną MA.
Mimo negatywnego sentymentu do aussie, technicznie w
najbliższych dniach może dojść do wzrostowego odreagowania.
Przemawiać za tym może tworzenie się pozytywnej dywergencji
pomiędzy kursem, a wskaźnikiem RSI. Ewentualne odbicie
należałoby jednak traktować jako korekcyjne po czym kurs AUDUSD
powróci do spadków w kierunku poziomów 0.8149/0.806 czyli
poziomów z czerwca 2010.
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2