plastbox (plx) 2,42

piątek, 4 lipca 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Świetne Payrollsy z małym wpływem na dolara
Ostatnie wydarzenia
Dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych zdecydowanie zaskoczyły wczoraj
inwestorów, którzy oczekiwali odczytu niższego o ponad 70 tys.. 288 tysięcy nowych
miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych oraz stopa bezrobocia, która spadła do 6.1% to
dane, które pokazują, że sytuacja w gospodarce w USA ulega szybszej niż oczekiwano
poprawie. Co bardzo ważne, spadek stopy bezrobocia wynika tym razem z kreacji
nowych miejsc pracy, a nie spadku aktywności zawodowej amerykanów, gdyż
partycypacja w rynku utrzymała się na niezmienionym poziomie. Reakcja rynków
początkowo doprowadziła do szybkiego umocnienia dolara, jednak po wczytaniu się w
detale inwestorzy zdecydowali się na szybka realizacje zysków. Stało się tak przede
wszystkim z powodu stagnacji płac, gdyż średnie wynagrodzenie godzinowe pozostało
na niezmienionym poziomie w stosunku do czerwca, co powoduje, że dane te nie
powinny w istotny sposób wpływać na decyzje FED o ewentualnym przyspieszaniu
zacieśniania polityki monetarnej. Szczególnie w kontekście gołębiego tonu wypowiedzi
prezes FED Janet Yellen, które mogliśmy usłyszeć w tym tygodniu. Z tego tez powodu
widzieliśmy wzrosty na amerykańskich indeksach, które zamykały się wczoraj po raz
kolejny na historycznych szczytach, ciągle jednak nie widać wyraźnego impulsu do
umocnienia dolara, który oddał wczoraj sporą część z umocnienia po nieznacznie
gorszym od oczekiwań odczycie ISM dla sektora usług.
USA
Wczoraj zakończyło się także posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego, który
zdecydował się pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie i nie
wprowadził większych zmian do komunikatu z zeszłego miesiąca. Kilka istotnych kwestii
zostało jednak poruszonych przez prezesa ECB Mario Draghiego, który zapowiedział, że
od 2015 roku częstotliwość posiedzeń ECB zmniejszy się i będą one odbywać się co 6
tygodni, jednakże nie zapadła jeszcze decyzja co do publikowania tzw. minutek po
posiedzeniach banku. Osłabienie euro podczas konferencji prasowej wynikało
z wypowiedzi świadczących o tym, że ECB uważnie przygląda się kursowi EURUSD
i upatruje w nim obecnie głównych przyczyn utrzymywania się inflacji na niskim
poziomie. Podczas konferencji prezes Draghi zapowiedział, że dziś o 15:30 zostaną
opublikowane szczegóły opiewającego na bilion euro programu TLTRO, co może mieć
znaczenie dla notowań euro.
Kalendarz na najbliższe godziny
Zmiana zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym, czerwiec: 288 tys.
Prognoza: 214 tys.
Stopa bezrobocia, czerwiec: 6.1%
Prognoza: 6.3%
Liczba wniosków o zasiłek dla
bezrobotnych, 315 tys.
Prognoza: 314 tys.
Indeks ISM dla usług
Czerwiec: 56
Prognoza: 56.2
Strefa
Euro
EBC zgodnie z prognozą utrzymał stopy
na poziomie 0.15%
Wielka
Brytania
Indeks PMI dla usług,
Czerwiec: 57.7
Prognoza: 58.1
EUR
12:00
Zamówienia w przemyśle, maj
Prognoza: -0.8%
Poprzednio: 3.1%
Warto także wspomnieć o wczorajszej decyzji Banku Szwecji, który zdecydował się na
cięcie stóp o 50 pb. co doprowadziło do znaczącej wyprzedaży SEK w stosunku do
mForex
wszystkich walut.
+48 22 697 47 74
W dzisiejszym kalendarium ze względu na święto niepodległości w Stanach [email protected]
Zjednoczonych, nie ma zbyt wielu istotnych wydarzeń, co powinno znacząco ograniczyć mforex.pl
zmienność, gdyż inwestorzy ze swoimi decyzjami będą woleli zaczekać do poniedziałku.
Sytuacja techniczna na US500 ciągle faworyzuje scenariusz wzrostowy, na rynku nie
widać żadnych sygnałów o możliwym odwrocie, a kolejnym oporem powinny okazać się
okolice okrągłego poziomu 2000 punktów.
Kamil Maliszewski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. US500 – interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.36475
4.158
3.0467
101.412
1.70402
1.21611
0.94247
1.06608
0.87803
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
9844.2
16858
1961.6
3845.1
2373.5
4451.8
6774.3
15140
80.084
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1316.6
113.24
105.76
317.03
21.027
443.25
1377.25
593.5
3141
TNOTE
EURBUND
ITBOND
125.13
146.91
126.38
Silna przecena na AUDCAD
SEK traci po decyzji Riksbanku
Wykres 2. AUDCAD – interwał dzienny
Wykres 3. EURSEK – interwał dzienny
Opublikowane wczoraj w nocy dane z Australijskiej gospodarki w
połączeniu z przekazem płynącym z wystąpienia publicznego szefa
Banku Rezerw Australii Glenna Stevensa pogrążyły dolara
australijskiego w głębokich spadkach. Kurs AUDUSD znalazł się w
pobliżu dwutygodniowych minimów. Zanurkował także AUDCAD,
który znalazł się na najniższym poziomie od połowy marca.
Bank
Centralny
Szwecji
nieoczekiwanie
obniżył
stopy
procentowe o 50 pb do rekordowo niskiego poziomu 0.25%.
Konsensus rynkowy zakładał obniżkę o 25 pb. Ostatnie cięcie
stóp (o 25 pb) miało miejsce w grudniu ubiegłego roku. Rynek
oczekuje utrzymania stóp na obecnym poziomie do końca
przyszłego roku. Perspektywa zacieśniania stóp w Szwecji może
się jednak wydłużyć w przypadku podejmowania dodatkowych
działań w ramach ultra luźnej polityki monetarnej prowadzonej
przez EBC. Obniżce stóp towarzyszą obawy o nadmierne
zadłużenie gospodarstw domowych, co może rodzić oczekiwania
wobec podjęcia działań na rzecz ograniczenia akcji kredytowej.
Wyprzedaż australijskiej waluty, to przede wszystkim efekt słownej
interwencji prezesa RBA, w ocenie którego kurs AUD jest zbyt
wysoki, jak na historyczne standardy, a inwestorzy nie doceniają
ryzyka możliwej deprecjacji. Stevens zaznaczył także, że podwyżki
stóp procentowych będą poprzedzone dostosowaniem forward
guidance, a ostatnie odczyty makro przeszacowują realny wzrost
gospodarki. Do osłabienia AUDa przyczyniły się także lekko dane o
sprzedaży detalicznej w maju, która zmniejszyła się o 0.5% w
porównaniu do poprzedniego miesiąca, czego zapowiedzią były już
ostatnie słabsze odczyty sentymentu wśród konsumentów.
Pozytywnie zaskoczyły natomiast odczyty liczby nowych domów
oddanych do użytku: wzrost o 9.9%, wobec prognozy wzrostu 3%.
Oznacza to poprawę po kilku miesiącach zastoju w budownictwie.
W przyszłym tygodniu na uwagę zasługiwać będą odczyty z
australijskiego (czwartek) i kanadyjskiego (piątek) rynku pracy,
które mogą być okazją do kolejnego porównania obu gospodarek.
W ujęciu technicznym kurs pary AUDCAD przebił się wczoraj przez
psychologiczne wsparcie na poziomie 1.00 i przebiegające nieco
poniżej 38.2 proc. zniesienie Fibo ruchu wzrostowego z I kw. tego
roku. Kurs dotarł do 200-sesyjnej średniej kroczącej i dolnego
ograniczenia kanału spadkowego, w którym poruszał się od połowy
marca. Przebicie tego poziomu może sprowadzić kurs w okolice
0.9780, tj. do 61.8 proc. zniesienia wspomnianej wcześniej fali
wzrostowej. Wzrostowe odreagowanie, na które wskazuje
oscylator RSI, może z kolei zatrzymać się w okolicach
wcześniejszego wsparcia, tzn. w okolicach kursu 1.00. Obecnie nie
można wykluczyć konsolidacji wokół poziomu wczorajszego
zamknięcia.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Reakcja rynku i skala przeceny korony szwedzkiej jednoznacznie
wskazała na rozczarowanie jakie przyniósł komunikat Riksbanku.
Kurs EURSEK wzbił się na najwyższe poziomy od listopada 2011
r., wybijając szczyt w okolicach 9.3574. Popołudniu kurs
skorygował część z wcześniejszych wzrostów, ale po chwili
oddechu niewykluczony jest ponowny test wybitych maksimów i
dalszy ruch na północ.
Obecna obniżka stóp to jasny sygnał zintensyfikowania walki z
niską inflacją w Szwecji, która zgodnie ze skorygowaną wczoraj
prognozą może spaść w 2014 r. do -0.1% (podczas gdy
wcześniejsze oczekiwania zakładały wskaźnik CPI na poziomie
0.2%) i do 1.3% w przyszłym roku (2.2% zgodnie ze
wcześniejszą prognozą). W dół skorygowano także prognozę
wzrostu gospodarczego w 2014 r. - do 2.2% z 2.7% wcześniej.
Lekko podwyższona została także prognoza tegorocznego
bezrobocia do 8% z 7.9%. Ryzyko eksportu deflacji z krajów
strefy euro może oznaczać konieczność podjęcia przez Riksbank
dodatkowych działań na rzecz obrony gospodarki przed
umacniająca się koroną. Część ekspertów jest zdania, że
możliwe w takiej sytuacji byłoby wprowadzenie na wzór
Szwajcarii poziomu obrony kursu, co miałoby ogromne
konsekwencje dla kursu szwedzkiej waluty.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2