Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
26 października 2016 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 US: Dziś po południu zostaną opublikowane dane z USA (PMI w usługach, dane z rynku budowlanego), jednak w naszej ocenie nie będą one miały wpływu na rynek. Wydarzenia i komentarze PL: Stopa bezrobocia rejestrowanego spadła we wrześniu do 8,3% z 8,4% w sierpniu, a dane ostateczne były niższe od prognozy MRiPS. W wyniku corocznej rewizji danych ścieżka bezrobocia za 2016r., została obniżona o 0,1 pkt. proc. a stopa bezrobocia była najniższa od maja 1991r. Sytuacja na rynku pracy jest obecnie bardzo dobra i staje się on rynkiem pracownika. Liczba bezrobotnych spada, liczba ofert pracy kontynuuje wzrosty, a pracodawcy mają coraz większe problemy ze znalezieniem pracowników. PL: Dyrektor Departamentu Rachunków Narodowych w GUS powiedziała, że należy się spodziewać, że tempo wzrostu PKB w Q3 było nieco niższe niż 3,1% odnotowane za pierwsze półrocze. Nasze ostatnie szacunki zakładają wzrost w ujęciu rok do roku o 2,9-3,0% w Q3. GE: Indeks Ifo odzwierciedlający nastroje niemieckich przedsiębiorców wzrósł w październiku do 110,5 pkt. z 109,5 pkt. we wrześniu. Odczyt ten był wyższy od konsensusu na poziomie 109,6 pkt., co sugerowały zresztą opublikowane dzień wcześniej wstępne odczyty indeksów PMI. Jednocześnie październikowy odczyt indeksu Ifo jest najwyższy od kwietnia 2014 roku. Potwierdza to dobrą koniunkturę w gospodarce naszego głównego partnera handlowego, co powinno sprzyjać utrzymaniu popytu na polski eksport. US: Indeks zaufania amerykańskich konsumentów opracowywany przez Conference Board spadł w październiku do 98,6 pkt. za 103,5 pkt. we wrześniu i wobec oczekiwań na poziomie 101,5 pkt. Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,3120 -0,3% USD/PLN 3,9644 -0,2% CHF/PLN 3,9845 -0,2% EUR/USD 1,0879 0,0% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,66 0 WIBOR 3M 1,72 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,76 0 5Y 2,42 -2 10Y 2,97 2 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,83 0 5Y 2,07 -1 10Y 2,44 1 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,02 1 US 10Y 1,76 2 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2067,6 0,0 S&P 500 2142,9 -0,4 Nikkei 225 17365,3 0,8 Rynki na dziś Kalendarium dzisiejszego dnia nie zawiera danych mogących w istotny sposób wpłynąć na notowania eurodolara, czy polskiej waluty, stąd najbardziej prawdopodobnym scenariuszem będzie stabilizacja kursu EUR/USD i par złotowych. Ryzyka związane z wyborami prezydenckimi w Stanach Zjednoczonych, posiedzeniem Fed za tydzień, czy sytuacją w chińskiej gospodarce nie sprzyjają aprecjacji złotego, lecz należy podkreślić, iż kurs EUR/PLN nawet przy tych zagrożeniach pozostaje względnie stabilny. Krajowy rynek długu pozostaje pod dominującym wpływem trendów na rynkach bazowych. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,40 1,14 4,35 1,12 4,30 1,10 4,25 1,08 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] 3,4 3,0 Wtorkowa sesja na krajowym rynku walutowym przyniosła umocnienie złotego przy podwyższonej zmienności, choć początek notowań, ze względu na ubogie kalendarium danych makroekonomicznych, zapowiadał spokojny dzień. W ciągu dnia kurs EUR/PLN spadł o blisko 2 grosze do nawet 4,30, poziomu najniższego od blisko dwóch tygodni, choć nie zdołał pokonać tej psychologicznej granicy. Jeszcze więcej, bo ok. 2,5 grosza polska waluta zyskała wobec franka szwajcarskiego, który zaczął tracić na wartości na rynkach bazowych po wypowiedzi wiceprezesa SNB iż szwajcarski bank centralny nie ma wyznaczonego limitu w zakresie zwiększania swej sumy bilansowej, co pozostawia przestrzeń do dalszych interwencji na rynku walutowym, szczególnie, że w jego ocenie frank wciąż jest przewartościowany. Nieco słabszy sentyment utrzymywał się na rynku papierów skarbowych, gdzie rosły rentowności polskiego długu, szczególnie o długich terminach zapadalności. Rentowność 10-latki ponownie przekroczyła 3%, osiągając tygodniowe maksimum, czemu pomogły zwyżki rentowności na bazowych rynkach długu. Do końca tygodnia nie będzie wielu impulsów, które mogą wygenerować zmienność na rynkach, stąd głównym wyznacznikiem notowań będą nastroje globalne i sytuacja techniczna na wykresach. W takich warunkach zloty powinien poruszać się w trendzie bocznym w przedziale 4,30-4,33. Dopiero piątkowe wstępne dane dotyczące tempa wzrostu gospodarczego w amerykańskiej gospodarce w trzecim kwartale będą w stanie nadać notowaniom nowy kierunek. Rynki zagraniczne 2,6 2,2 Wczorajsza sesja na rynku eurodolara była kopią poniedziałkowej, gdy wahania kursu EUR/USD nie przekroczyły pół centa, a stabilizacji sprzyjał brak potencjalnych impulsów i oczekiwanie na piątkową publikację wstępnych danych dotyczących tempa wzrostu gospodarczego w USA w trzecim kwartale. Nieco ciekawiej prezentowały się wczoraj notowania kursu EUR/CHF. Po tym jak wiceprezes SNB Fritz Zurbruegg oznajmił, iż nie są wyznaczone żadne limity dotyczące zwiększania sumy bilansowej banku frank po raz pierwszy od tygodnia stracił na wartości względem euro. Na rynku długu wtorek zakończył się niewielką, bo w przypadku Bunda zaledwie 1 bps zwyżką dochodowości, po której 10-latka niemiecka osiągnęła poziom 0,02%. Niewiele większy, bo wynoszący 2 bps do 1,76% był wzrost rentowności 10-latki amerykańskiej. Na rynku długu – podobnie jak rynku fx - panuje nastrój wyczekiwania na wydarzenia mogące wpłynąć na notowania. 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 -0,50 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1400 55 1350 50 1300 45 1250 1200 40 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) 10/24 09:30 Wstępny PMI w przemyśle Niemcy Październik 54.3 55.1 54.3 10/24 09:30 Wstępny PMI w usługach Niemcy Październik 50.9 54.1 51.5 10/24 10:00 Wstępny PMI w przemyśle EU Październik 52.6 53.3 52.7 10/24 10:00 Wstępny PMI w usługach EU Październik 52.2 53.5 52.4 10/24 15:45 Wstępny PMI w przemyśle USA Październik 51.5 53.2 51.5 10/25 10:00 Stopa bezrobocia Polska Wrzesień 8.5% 8.3% 8.4% 10/25 10:00 IFO Niemcy Październik 109.5 110.5 109.6 10/25 15:00 Indeks CaseShiller r/r NSA USA Sierpień 5.02% 5.1% 5.10% 10/25 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich USA Październik 104.1 98.6 101.0 10/26 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Październik 0.6% 10/26 15:45 Wstępny PMI w usługach USA Październik 52.3 52.3 10/26 16:00 Sprzedaż nowych domów m/m USA Wrzesień -7.6% -1.2% 10/27 10:00 Podaż pieniądza M3 r/r EU Wrzesień 5.1% 5.1% 10/27 14:30 Zamówienia na dobra trwałe USA Wrzesień 0.1% 0.1% 10/27 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Październik 260k 10/27 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym NSA r/r USA Wrzesień 4.0% 10/28 14:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Październik 0.7% 0.8% 10/28 14:30 PKB Annualized kw/kw USA 3Q 1.4% 2.5% 10/28 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Październik 87.9 88.1 10/31 11:00 Szacunki inflacji r/r EU Październik -- 10/31 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Październik 0.8% 10/31 11:00 PKB SA r/r EU 3Q 1.6% 10/31 13:30 Dochody osobiste USA Wrzesień 0.2% 0.4% 10/31 13:30 Wydatki osobiste USA Wrzesień 0.0% 0.6% 10/31 13:30 PCE Deflator r/r USA Wrzesień 1.0% 10/31 13:30 Inflacja bazowa PCE r/r USA Wrzesień 1.7% 10/31 14:00 Inflacja CPI r/r Polska Październik -0.5% Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.