plastbox (plx) 2,42

wtorek, 27 stycznia 2015, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Grecja na razie niestraszna
Ostatnie wydarzenia
Początek tygodnia przyniósł lekkie odrobienie strat wspólnej waluty oraz kontynuację Niemcy
Indeks Instytutu IFO,
wzrostów na europejskich parkietach. Kurs EURUSD po ustanowieniu minimum na 1.11,
Styczeń: 106.7
zawrócił pod 1.13, natomiast niemiecki indeks DAX sesję zakończył 1.4% nad kreską i
Prognoza: 106,7
ustanowił nowe historyczne maksimum na 10800 pkt. Tym samym niepokoje związane z Australia
Indeks zaufania biznesu NAB,
wynikami greckich wyborów i trudną renegocjacją warunków pomocowych dla tego kraju,
Grudzień: 2
jak na razie zdają się nie mieć dużego wpływu na rynkowe nastroje. Prawdopodobnie
Poprzednio: 1
związane jest to z tym, że wyniki wyborów nie przyniosły dużego zaskoczenia, a ich
Kalendarz
na
najbliższe godziny
konsekwencje dla strefy euro są wciąż pewną niewiadomą. Wczoraj został zaprzysiężony
nowy rząd z premierem Alexisem Tsiprasem na czele. Powstała koalicja jest dość
10:00
Stopa bezrobocia, grudzień.
niecodzienna, gdyż tworzy ją skrajnie lewicowa partia SYRIZA ze skrajnie prawicową PLN
Prognoza: 11.6%
partią Niezależnych Greków – w zasadzie jedyna rzecz, która łączy te dwie partie to
Poprzednio 11.4%
niechęć do reform narzuconych przez UE i MFW.
Sprzedaż detaliczna, grudzień.
W nocy czasu polskiego agencja ratingowa Standard and Poor’s obniżyła ocenę
Prognoza:1.7% r/r
wiarygodności kredytowej Rosji do poziomu BB+ z perspektywą negatywną. Tym samym
Poprzednio: -0.2% r/r
po raz pierwszy od ponad 10– lat, ocena tego kraju spadła poniżej inwestycyjnej. W
PKB 2014r. wst.
uzasadnieniu S&P powołał się na negatywny wpływ dla wzrostu gospodarczego, sankcji
Prognoza: 3.4%
nałożonych przez środowisko międzynarodowe oraz spadające ceny ropy uderzające w
Poprzednio: 1.6%
rosyjską gospodarkę. Ponadto gwałtowne osłabienie rubla dodatkowo ogranicza
elastyczność polityki pieniężnej Banku Rosji.
GBP
10:30
PKB IV kw. wst.
Dziś czekają nas odczyty ostatnich już danych makro za grudzień z rodzimej gospodarki,
Prognoza: 2.8% r/r
czyli sprzedaży detalicznej i stopy bezrobocia (10:00), ponadto o tej samej godzinie
Poprzednio: 2.6% r/r
poznamy wstępny szacunek dynamiki PKB za cały ubiegły rok. Prognoza mBanku USD
14:30
Zamówienia na dobra trwałego
odnośnie wzrostu gospodarczego jest zgodna z rynkowym konsensusem i zakłada
użytku, grudzień
dynamikę na poziomie 3.3% w ujęciu rocznym. Solidny wzrost gospodarczy może
Prognoza 0.5% m/m
powstrzymać Radę Polityki Pieniężnej przed obniżką stóp procentowych na lutowym
Poprzednio: -0.9% m/m
posiedzeniu, a co za tym idzie może dziś nieco wesprzeć notowania złotego. Ponadto w
USD
16:00
Indeks zaufania konsumentów –
kolejnych dniach słabość euro po ostatnich działaniach ECB, może sprowadzić kurs
Conference Board, styczeń.
EURPLN do wsparcia na 4.15.
Prognoza: 95.1
Dziś z danych makro warto również zwrócić uwagę na odczyt dynamiki PKB w Wielkiej
Poprzednio: 92.6
Brytanii za IV kw. ubiegłego roku (10:30) oraz z USA zamówień na dobra trwałego użytku
Sprzedaż nowych domów,
(14:30) i indeksu zaufania konsumentów Conference Board (16:00). Dane za IV kw. z
grudzień.
Wielkiej Brytanii wypadły dość mieszanie – pogorszyły się m. in. wartości indeksów PMI,
Prognoza:450 tys.
nie najgorzej natomiast wypadły produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna. Konsensus
Poprzednio:438 tys.
dla dzisiejszego odczytu zakłada spowolnienie dynamiki w relacji kwartalnej z 0.7 do
0.6%., co przekłada się na wzrost w ujęciu rok do roku o 2.8%. Po zeszłotygodniowej mForex
publikacji protokołu z posiedzenia Banku Anglii, który wskazał, że żaden z członków MPC +48 22 697 47 74
nie głosował za podwyżką stóp (w poprzednich miesiącach dwóch członków [email protected]
systematycznie głosowało za podwyżkami) utrzymuje się presja na osłabienie funta.
mforex.pl
Dlatego też ewentualne rozczarowanie dzisiejszymi danymi może stać się pretekstem do
wznowienia spadków na GBPUSD.
Ponadto w trakcie sesji azjatyckiej poznamy dane o inflacji CPI w Australii. Jej dalsze
spowolnienie powinno nałożyć presję na RBA by obniżył stopy procentowa, a co za tym
idzie może przełożyć się na osłabienie dolara australijskiego i pogłębienie spadków na
AUDUSD.
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. GBPUSD, interwał 4H
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.12483
DE 30
Towary
Obligacje
10794.3
GOLD
1279.3
TNOTE
129.69
EURPLN
4.21448
US 30
17659
BRENT
47.88
EURBUND
158.42
USDPLN
3.74676
US 500
2057.2
WTI
44.95
ITBOND
139.18
USDJPY
118.106
US 100
4271
COPPER
251.35
GBPUSD
1.50835
POL 20
2330.5
SILVER
17.912
EURCHF
1.01786
FRA 40
4673.8
CORN
384.25
AUDUSD
0.7924
UK 100
6847.6
SOY
980.5
USDCAD
1.24756
JPN 225
17674
WHEAT.US
518.75
NZDUSD
0.74262
USD_I
95.216
COCOA.US
2750
USDJPY – jeszcze w konsolidacji
Wykres 2. USDJPY – interwał tygodniowy
Silny DAX
Wykres 3. DE30 – interwał dzienny
Ostatnie minutki Banku Japonii pokazują, że jego członkowie nie
śpieszą się z rozszerzeniem programu luzowania. Uważają oni,
że spadek cen ropy, choć zmniejsza presje inflacyjną w krótkim
terminie, to w dłuższym czasie spowodowany przez niższy koszt
energii wzrost gospodarczy, przełoży się na podwyższenie
poziomu inflacji. Bank Japonii raczej nie będzie podejmował
działań ze względu na krótkoterminowe wahania inflacji
konsumenckiej dopóki widoczny jest wzrost gospodarczy.
Uważa się jednak, że Bank Japonii może podjąć decyzję o
dalszej stymulacji ekonomii jeżeli spadki ceny ropy, które mogą
spowodować zniżkę CPI poniżej 1%, się przedłużą. Dałoby to
sygnał do dalszego wzrostu USDJPY. Uwaga inwestorów może
teraz być skupiona właśnie na cenie ropy i w przypadku jej
znacznych ruchów, może mieć miejsce dyskontowanie
przyszłych działania BoJ.
Technicznie, para USDJPY znajduje się w zakresie trójkąta, który
rozpoczął się w pierwszej połowie grudnia poprzedniego roku.
Siła dolara popycha obecnie cenę do górnej linii trendu tej
formacji. Widoczne na wykresie tygodniowym poprzednie
konsolidacje również były trójkątami. Może to oznaczać, że i
tym razem formacja ta zapowiada dalsze umocnienie USDJPY.
Warto w obecnej sytuacji zwrócić uwagę na tygodniowy
wskaźnik RSI(14), który powrócił już ze strefy wykupienia,
jednak koniec konsolidacji oraz powrót do trendu wzrostowego
ostatnio następował po osiągnięciu przez ten wskaźnik wartości
ok 50. Stawia to pod znakiem zapytania scenariusz o rychłym
wybiciu
się
ceny
z
formacji
trójkąta
i
zwiększa
prawdopodobieństwo przedłużenia się korekty.
Zeszłotygodniowa
zapowiedź
Europejskiego
Banku
Centralnego odnośnie programu luzowania ilościowego
wywołała znaczna falę wzrostową na niemieckim rynku akcji.
Zwyżka ta okazała się być na tyle silna, że nawet wczoraj, po
początkowym osłabieniu wywołanym wynikami wyborów w
Grecji, DAX osiągnął nowe szczyty. Pomogły w tym dane z
Niemiec.
Indeks Ifo wzrósł w styczniu z poziomu 105.5 do 106.7, co
było zgodne z rynkowym konsensusem, a także trzecim z
kolei wzrostowym odczytem. Dana ta okazała się być
najwyższa od lipca ubiegłego roku. Niemieckie firmy
spodziewają się wzrostu przychodów m. in. ze względu na
deprecjację euro, co przekłada się na wzrost eksportu.
Na uwagę zasługuje wczorajsza zwyżka, która zignorowała
wspomniany wcześniej negatywny sygnał dla strefy euro,
którym jest zwycięstwo SYRIZY w greckich wyborach
parlamentarnych i wywołane tym faktem niskie otwarcie
DAXa. Tak szybkie i zdecydowane zanegowanie słabości jest
sygnałem siły byków.
Z drugiej jednak strony tak gwałtowne wzrosty, jakie
obserwujemy od niemal początku miesiąca będą potrzebowały
chociaż chwili wytchnienia. Pierwszym sygnałem że ten okres
nadchodzi będzie przełamanie najszybszej linii trendu
poprowadzonej po dołkach z 15 i 21 stycznia.
Dalszym wsparciem jest obecnie 10336.5, gdzie mamy górne
ograniczenie ostatniej, krótkiej konsolidacji, po pokonaniu
której rozpoczęła się obecna fala zwyżkowa.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Adam Zadrożny, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2