Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
6 września 2011
Gł•wne indeksy
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
2 277 
-3.53%
-7.0%
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
-8.5%
523/176
100
3000
90
2900
38 993 
-3.83%
-7.2%
-9.6%
652/219
80
sWIG80
8 841 
-4.00%
-10.8%
-26.8%
24/8
70
mWIG40
2 185 
-4.83%
-8.7%
-14.1%
91/30
WIGBANKI
5 429 
-5.14%
-8.1%
-10.6%
155/52
WIG
2800
2700
60
2600
50
2500
Gł•wne indeksy światowe
1D
1M
3M
1Y
2400
30
11 240 
-2.20%
-1.79%
-7.50%
7.58%
S&P500
1 174 
-2.53%
-2.12%
-9.71%
6.29%
NASDAQ
2 480 
-2.58%
-2.06%
-9.24%
11.04%
10
2200
DAX
5 246 
-5.28%
-15.87%
-25.95%
-14.77%
0
2100
BUX
17 680 
-3.04%
-10.41%
-23.26%
-23.72%
IBOV
54 998 
-2.71%
3.87%
-12.79%
-17.60%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
-2.6%
-0.8%
17.2%
Polska
4.62%
bd
4.36%
4.95%
5.61%
2300
5/9/11
31/8/11
26/8/11
23/8/11
18/8/11
9/8/11
12/8/11
4/8/11
1/8/11
27/7/11
22/7/11
19/7/11
14/7/11
6/7/11
11/7/11
1/7/11
28/6/11
22/6/11
17/6/11
9/6/11
20
14/6/11
Dow Jones
40
Rentowność skarbowych papier•w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
8962.0 
-1.22%
Ropa (USD/bbl)
111.93 
-0.04%
1.5%
-2.5%
45.1%
Węgry
5.70%
5.68%
6.02%
7.03%
7.34%
Aluminium (USD/t)
2398.0 
-1.66%
-2.4%
-8.8%
11.3%
Niemcy
0.31%
0.42%
0.43%
0.95%
1.85%
1918.45 
0.97%
15.8%
23.6%
53.5%
USA
0.02%
0.10%
0.20%
0.86%
1.99%
Złoto (USD/OZ)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
2.9748 
1.61%
1M
4.1%
3M
8.9%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
-3.7%
KGHM
163.00 
-1.15%
-2.7%
24.0%
125/42
341.00 
-2.15%
-3.2%
14.6%
76/25
32.90 
-4.75%
-10.5%
14.0%
73/24
133.50 
-6.05%
-7.0%
11.4%
59/20
1Y
EUR/PLN
4.2055 
0.88%
4.0%
6.2%
6.1%
PZU
EUR/USD
1.4126 
-0.90%
-0.2%
-2.5%
10.1%
PKO BP
USD/HUF
196.07 
1.52%
1.3%
7.0%
-11.5%
Pekao
Informacje ze sp•łek
Wygrani/Przegrani
1D
KGHM. Prognoza zysku 9.6 mld PLN.
PGE, PKN, KGHM. Duża szansa na dokończenie sprzedaży Polkomtela w 2011.
Agora. Spadek sprzedaży "GW" o 7.8%.
PEP. Rusza budowa GPBE Wsch‚d.
PGNiG
PBG
1D
4.00 
0.00%
Getin Holding
92.15 
-0.91%
Lotos
8.10 
-6.36%
26.40 
-7.37%
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
KSG Agro. Podwyższenie prognozy zysku netto do 24.3 mln USD.
11:00
PKB za II kwartal (r/r)
Gino Rossi. Plan emisji obligacji za maksymalnie 50 mln PLN.
12:00
Zamowienia przemyslowe za lipiec (r/r)
16:00
Wskaznik ISM dla uslug
Wydarzenia w sp•łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Asseco Pol
NWZA - skup akcji własnych
MCI
NWZA
Impel
NWZA
Drozapol
NWZA - skup akcji własnych
Rubicon
NWZA
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
EU
-
1.7%
GER
-
9.5%
US
51.3
52.7
Informacje ze sp•łek
KGHM
Prognoza zysku 9.6 mld PLN
Sp‚łka podwyższyła prognozę zysku netto na 2011 rok o 16%, do 9.643 mln PLN, a przychod‚w o 18%, do 18.934 mln PLN. W założeniach
zmieniono średnią cenę miedzi z 8,200 USD/t do 9,000 USD/t oraz cenę srebra z 25 do 32 USD za uncję. Planowana produkcja srebra wzrosła
o 11% natomiast produkcja miedzi ze wsad‚w własnych o 10 tys. ton. a ze wsad‚w obcych o 17 tys. ton.
Podniesiona prognoza urealniła założenia dotyczące cen miedzi i srebra. Należy jednak zauważyć, że założone średnie
makroekonomiczne i tak są poniżej średnich od początku roku. Założona średnia cena miedzi jest o ok. 350 USD niższa, cena
srebra o 4 USD niższa, a kurs USD/PLN o 0.02 PLN. Kurs srebra oraz USD/PLN ma szansę być jeszcze wyższy, gdyż aktualne kursy
są dużo wyższe niż założone w budżecie (aktualne ceny miedzi są zbliżone do założonego). Dlatego uważamy, że przekroczenie
10 mld PLN jest w zasięgu sp†łki, choć zależy od dynamicznej sytuacji na rynkach finansowych.
PGE, PKN, KGHM
Duża szansa na dokończenie sprzedaży Polkomtela w 2011
UOKiK ocenia, że jest duża szansa na zakończenie w 2011 roku postępowania i wydanie decyzji w sprawie Polkomtela.
TPSA
(akumuluj, 16.4 PLN)
Wyrok w sprawie wniosku sp€łki najprawdopodobniej w październiku-listopadzie
Sąd Handlowy w Wiedniu 8 września 2011 roku zajmie się wnioskiem sp‚łki o anulowanie niekorzystnego dla niej orzeczenia arbitrażu z 2010
roku. TP spodziewa się wyroku sądu ws. zaskarżonego orzeczenia z 2010 roku w sporze z DPTG w październiku-listopadzie. Chodzi o
anulowanie decyzji, w kt‚rej arbitrzy Trybunału Arbitrażowego w Wiedniu uznali, że TP powinna zapłacić na rzecz DPTG r‚wnowartość 1.6 mld
PLN. Ta odwołała się od tej decyzji do Sądu Handlowego w Wiedniu, podnosząc, że wysokość zasądzonej kwoty jest sprzeczna z tamtejszym
porządkiem publicznym. Podważa także bezstronność arbitr‚w. TP SA nie wyklucza w przyszłości ugody z DPTG, ale obecnie nie są
prowadzone żadne rozmowy z DPTG w tej sprawie.
PBG, Tesgas
Budowa elektrowni biogazowej za 49.9 mln PLN netto
Konsorcjum złożone ze sp‚łek PBG, Tesgas i Goproman wygrało przetarg i podpisało umowę na zaprojektowanie, budowę oraz rozruch
elektrowni biogazowej o mocy 3.2 MW w miejscowości Szarlej. Wartość umowy to 49.9 mln PLN netto.
Sygnity, Asseco Poland
Odrzucenie skargi
Sąd odrzucił skargę konsorcjum Sygnity/Asseco Poland na decyzję Krajowej Izby Odwoławczej, kt‚ra podtrzymała decyzję o wykluczeniu
tego konsorcjum z przetargu w PGE na budowę i wdrożenie Centralnego Systemu Obsługi Rozliczeń Klient‚w.
Agora
Spadek sprzedaży "GW" o 7.8%
(kupuj, 17.5)
Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej" wyniosło w lipcu 2011 roku 301.9 tys. sztuk i było o 7.8% niższe niż rok wcześniej.
Sprzedaż "Faktu" spadła o 12.6%, "Rzeczpospolitej" o 10.5%,"Dziennika Gazeta Prawna" o 12.6%. Dynamika spadku sprzedaży "GW"
ponownie wr‚ciła do poziom‚w jednocyfrowych i jest szansa na dalsze hamowanie tej tendencji.
Boryszew
Pr€ba kupna kolejnych aktyw€w
Sp‚łka złożyła niewiążącą ofertę na aktywa grupy Ymos sprzedawane przez syndyka. Grupa Ymos dostarcza części do koncern‚w
samochodowych (m.in. większość klamek do Volkswagena). W ubiegłym roku Ymos miał 80 mln EUR przychod‚w.
MNI
Sp€łka może dokonać co najmniej dw€ch akwizycji do końca 2011 roku
Sp‚łka ciągle analizuje sytuację na rynku, pod kątem ewentualnych przejęć firm, kt‚rych zakup pozwoliłby na zwiększenie skali działalności,
bądź rozw‚j w atrakcyjnych niszach. Obecnie ma podpisane dwie umowy o poufności. Zdaniem sp‚łki, rozstrzygnięć można spodziewać się
jeszcze w tym roku.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Hawe
Prezes zapowiada wyższe zyski
Zdaniem prezesa sp‚łki II p‚łrocze będzie lepsze od pierwszego zar‚wno pod względem przychod‚w, jak i zysk‚w. Tegoroczny zysk netto ma
być wyższy niż ubiegłoroczny. Giełdowa sp‚łka liczy na kilka dużych kontrakt‚w, kt‚rych łączna wartość w perspektywie kilku lat może
sięgnąć 300-400 mln PLN. Pierwsze przychody z ich tytułu mogą zasilić wyniki za drugą połowę tego roku.
Radpol
Wkr€tce ruszy skup akcji własnych
Zarząd sp‚łki uważa obecny kurs akcji Radpolu za zbyt niski w stosunku do ich faktycznej wartości, dlatego jeszcze we wrześniu planuje
rozpocząć skup własnych walor‚w. Obecnie sp‚łka uzgadnia szczeg‚ły umowy z domem maklerskim, kt‚ry w imieniu sp‚łki będzie składał
odpowiednie zlecenia na GPW. Sp‚łka może do końca 2014 roku nabyć do 1.2 mln walor‚w (stanowią 4.7% kapitału) po cenie z przedziału od
1 PLN do 15 PLN za papier. Na skup przeznaczy do 14.4 mln PLN z kapitału rezerwowego.
PEP
Rusza budowa GPBE Wsch€d
Sp‚łka rozpoczęła budowę zakładu produkcji pelletu w Zamościu. Fabryka będzie dostarczać biomasę energetyczną do nowego bloku
powstającego w Elektrowni Połaniec. Rozpoczęcie produkcji planowane jest na wiosnę przyszłego roku. Koszt inwestycji wyniesie 17 mln PLN.
Barlinek
Sp€łka wdroży program oszczędnościowy
Mariusz Gromek, szef rady nadzorczej, poinformował, że sp‚łka jest w trakcie wdrażania programu oszczędnościowego, kt‚ry ma na celu
przygotowanie firmy na osłabienie koniunktury. Program jest rozpisany na kilkanaście miesięcy i może przynieść obniżkę koszt‚w w
wysokości kilkudziesięciu milion‚w PLN w skali roku.
Comarch
Umowa za 2.6 mln PLN
Sp‚łka podpisała z Gł‚wnym Urzędem Geodezji i Kartografii umowę, kt‚rej przedmiotem jest budowa i wdrożenie systemu teleinformatycznego
w ramach projektu Teryt 2. Wartość kontraktu szacowana jest na ponad 2.6 mln PLN.
Budopol
Umowa o wartości 16.2 mln PLN
Sp‚łka podpisała z firmą Konimpex-Invest umowę, kt‚rej przedmiotem jest budowa trzech budynk‚w mieszkalnych wraz z podziemną halą
garażową. Wartość kontraktu wynosi 16.2 mln PLN netto. Termin zakończenia prac został ustalony na 30.10.2012r.
KSG Agro
Podwyższenie prognozy zysku netto do 24.3 mln USD
Dyrektor generalny Siergiej Mazin poinformował na konferencji prasowej, że sp‚łka podwyższyła prognozę tegorocznego zysku netto do 24.3
mln USD (z 20.0 mln USD), EBIT do 27.4 mln USD (z 21.3 mln USD), a przychod‚w do 36.2 mln USD (z 26.5 mln USD). Sp‚łka zamierza
w II p‚łroczu zwiększyć obszar ziemi uprawnej o 20 tys. ha, co ma być sfinansowane emisją obligacji o wartości 25 mln USD.
Gino Rossi
Plan emisji obligacji za maksymalnie 50 mln PLN
Sp‚łka poinformowała, że na posiedzeniu zaplanowanym na 7 września rada nadzorcza podejmie decyzję w sprawie emisji 18-miesięcznych
zabezpieczonych obligacji o wartości do 50 mln PLN. Pozyskane środki posłużą do refinansowania zadłużenia oraz spłatę części pozostałych
zobowiązań.
Wojas
Przychody za sierpień spadły o 4% r/r
Sprzedaż w sierpniu wyniosła 10.0 mln PLN i był to spadek o 4% r/r. Narastająco od początku roku przychody zwiększyły się o 13.9% r/r do
80.3 mln PLN.
Wojas
Podtrzymanie prognoz
Szef relacji inwestorskich sp‚łki Sławomir Strycharz powiedział "Parkietowi", że ujemna dynamika przychod‚w w sierpniu wynika z przesunięcia
termin‚w dostaw dla klient‚w hurtowych. Dodał, że obecnie nie ma powod‚w modyfikacji prognoz zakładających osiągnięcie 149.5 mln PLN
sprzedaży i 5.5 mln PLN zysku netto.
Telefon: (022) 598 26 00
3
Znaczne pakiety akcji
Arctic Paper
Prezes zarządu nabył w dniach 31.08-02.09.2011r. 9.950 akcji sp‚łki po cenie w przedziale 3.70-3.93 PLN.
Telefon: (022) 598 26 00
4
7/6/11
Telefon: (022) 598 26 00
500
63000
10
22000
400
60000
300
57000
200
54000
100
51000
0
48000
2
18000
0
17000
31/8/11
23000
19000
26/8/11
12
4
23/8/11
66000
20000
18/8/11
600
6
15/8/11
24000
21000
5/8/11
14
8
10/8/11
BUX
2/8/11
1900
28/7/11
0
25/7/11
0/1/00
30/8/11
25/8/11
22/8/11
17/8/11
12/8/11
9/8/11
4/8/11
1/8/11
27/7/11
22/7/11
200
19/7/11
2300
14/7/11
NASDAQ
20/7/11
400
15/7/11
600
11/7/11
2500
12/7/11
800
6/7/11
1000
7/7/11
2900
1/7/11
1400
4/7/11
3100
28/6/11
1600
29/6/11
1000
23/6/11
0
24/6/11
1050
20/6/11
300
15/6/11
31/8/11
26/8/11
23/8/11
18/8/11
15/8/11
10/8/11
5/8/11
2/8/11
28/7/11
25/7/11
20/7/11
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
600
20/6/11
1150
15/6/11
1200
7/6/11
1500
10/6/11
1350
10/6/11
31/8/11
26/8/11
23/8/11
18/8/11
15/8/11
10/8/11
5/8/11
2/8/11
28/7/11
25/7/11
20/7/11
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
1800
7/6/11
31/8/11
26/8/11
23/8/11
18/8/11
15/8/11
10/8/11
5/8/11
2/8/11
28/7/11
25/7/11
20/7/11
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
7/6/11
10/6/11
1400
10/6/11
7/6/11
10/6/11
2100
7/6/11
31/8/11
26/8/11
23/8/11
18/8/11
15/8/11
10/8/11
5/8/11
2/8/11
28/7/11
25/7/11
20/7/11
15/7/11
12/7/11
7/7/11
4/7/11
29/6/11
24/6/11
21/6/11
16/6/11
10/6/11
S&P500
600
DOW JONES
13000
500
12500
1300
400
12000
1200
1250
300
11500
900
11000
200
1100
10500
100
10000
0
9500
DAX
500
450
8000
1200
400
7500
2700
350
300
7000
250
200
6500
150
6000
2100
100
50
5500
0
5000
IBOV
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
5 wrzesień '11
6 wrzesień '11
7 wrzesień '11
8 wrzesień '11
9 wrzesień '11
Bilans obrotow biezacych
(GER), Decyzja w sprawie
Wskaznik PMI dla uslug (GER,
PKB (EU), Zamowienia
Produkcja przemyslowa (UK, stop procentowych (UK),
EU, UK), Wskaznik zaufania
przemyslowe (GER),
GER), Decyzja w sprawie
Decyzja w sprawie stop
inwestorow Sentix (EU),
Wskaznik ISM dla uslug (US) stop procentowych (PL)
procentowych (EU), Wnioski
Sprzedaz detaliczna (EU)
o zasilek (US), Bilans handlu
zagranicznego (US)
Inflacja CPI (GER), Inflacja
PPI (UK), Bilans handlu
zagranicznego (UK), Zapasy
hurtownikow (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Dane makro
LPP (dzień ustalenia prawa
do dywidendy)
TUP (dzień wypłaty)
Nordea (NWZA), Pragma
Faktoring (NWZA), Calatrava
(NWZA)
Asseco Poland (NWZA), MCI
(NWZA), Impel (NWZA),
CD Projekt Red (NWZA), MNI Bakalland (NWZA), Fon
Drozapol (NWZA), Rubicon (NWZA), Erg (NWZA)
(WZA)
(NWZA)
Emperia (dzień wypłaty), NG2
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy), Berling (dzień
wypłaty)
Bank BPH (NWZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
12 wrzesień '11
13 wrzesień '11
14 wrzesień '11
15 wrzesień '11
16 wrzesień '11
Stopa bezrobocia (UK),
Produkcja przemyslowa (EU),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Inflacja PPI (US),
Sprzedaz detaliczna (US)
Sprzedaz detaliczna (UK),
Inflacja CPI (EU), Wnioski o
zasilek (US), Inflacja CPI
(US), Wskaznik Empire
Manufacturing (US),
Produkcja przemyslowa (US),
Indeks Philadelphia Fed (US)
Bilans obrotow biezacych
(EU), Zatrudnienie (PL),
Wynagrodzenia (PL), Naplyw
kapitalow dlugoterminowych
(US), Indeks Uniwersytetu
Michigan (US)
PKO BP (dzień wypłaty), PGE
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy), Polimex
Mostostal (dzień ustalenia
prawa do dywidendy),
Kruszwica (dzień wypłaty),
ACE (dzień wypłaty)
Stalprodukt (dzień ustalenia
prawa do dywidendy),
Mostostal Zabrze (dzień
wypłaty), Hydrotor (dzień
wypłaty), Stomil Sanok (dzień
wypłaty)
Bilans handlu zagranicznego
(UK), Inflacja CPI (UK),
Inflacja CPI (PL), Indeks cen
Bilans obrotow biezacych (PL)
importu (US), Wskaznik
IBD/TIPP Economic
Optimism (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Rafamet (dzień wypłaty)
Stalprofil (dzień wypłaty)
Fasing (dzień wypłaty)
Inne
Bank Handlowy (NWZA), NFI
EMF (WZA)
Centrum Klima (NWZA)
Oponeo.pl (NWZA), C&C
Energy (NWZA)
Telefon: (022) 598 26 00
6
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2010
2011p
2012p
EV/EBITDA (P/BV - banki)
ROE
DY %
2010
2010
2011**
2011p
2012p
Banki
Bank Handlowy
neutralnie
63.00
74.9
19%
8 231.6
-16%
-20%
10.8
10.2
9.7
1.3
1.2
1.2
11.7%
9.1%
BRE Bank
akumuluj
234.00
354.6
52%
9 848.3
-18%
-9%
9.5
8.7
7.9
1.3
1.2
1.1
13.9%
0.0%
BZ WBK
neutralnie
217.50
238.5
10%
15 894.0
-3%
12%
12.9
12.0
11.3
2.3
2.1
1.9
17.7%
3.7%
Getin Holding
neutralnie
8.10
14.0
73%
5 927.5
-15%
-18%
5.4
8.4
6.9
1.2
1.0
0.9
22.1%
0.0%
kupuj
700.00
972.5
39%
9 107.0
-11%
-12%
10.5
9.2
8.4
1.5
1.3
1.2
14.4%
2.1%
Kredyt Bank
akumuluj
12.80
16.9
32%
3 477.2
-19%
-13%
11.9
8.6
7.1
1.2
1.1
1.0
10.0%
2.9%
Pekao
neutralnie
133.50
149.1
12%
35 026.0
-7%
-16%
12.4
11.9
11.1
1.7
1.6
1.5
13.6%
5.1%
PKOBP
akumuluj
32.90
44.3
35%
41 125.0
-10%
-16%
10.8
9.4
8.8
1.9
1.8
1.6
17.4%
6.0%
akumuluj
341.00
*
*
29 446.1
-3%
-12%
11.5
11.4
11.0
0.6
0.6
0.5
19.1%
7.6%
ING BŚK
Ubezpieczenia
PZU
Paliwa i metale
KGHM
akumuluj
163.00
206.0
26%
32 600.0
-3%
44%
7.1
4.8
4.9
5.1
3.4
3.0
29.5%
9.1%
Kęty
kupuj
97.00
120.3
24%
894.9
-3%
-9%
9.9
9.3
8.6
6.2
5.4
5.1
10.7%
4.1%
Lotos
redukuj
26.40
33.0
25%
3 428.7
-24%
-13%
5.3
5.3
4.4
8.4
5.7
4.2
8.7%
0.0%
neutralnie
35.70
43.7
22%
15 269.2
-13%
-12%
7.1
8.8
6.2
4.8
4.8
3.7
10.1%
0.0%
PGNiG
redukuj
4.00
3.05
-24%
23 600.0
5%
18%
14.1
18.3
18.4
7.1
8.5
7.4
5.2%
3.0%
Stalprodukt
redukuj
254.20
219.4
-14%
1 709.5
-13%
-39%
11.5
19.0
11.6
7.6
10.5
7.0
9.4%
1.4%
redukuj
16.65
15.7
-6%
22 238.6
5%
0%
207.8
13.0
20.6
5.5
4.7
5.6
8.0%
9.0%
Azoty Tarn‚w
akumuluj
29.99
16.5
-45%
1 922.8
9%
90%
4.9
11.3
16.9
3.6
4.4
4.8
6.5%
0.0%
Ciech
Police
Puławy
neutralnie
sprzedaj
neutralnie
12.15
11.20
91.00
27.7
8.04
64.3
128%
-28%
-29%
640.3
840.0
1 739.5
-26%
8%
-4%
-49%
104%
18%
31.3
30.6
49.0
11.0
6.5
5.9
9.1
10.5
8.0
5.4
13.5
20.0
4.3
4.6
4.2
4.1
5.9
4.6
5.1%
10.4%
10.3%
0.0%
0.0%
1.1%
kupuj
kupuj
neutralnie
akumuluj
neutralnie
neutralnie
31.89
21.90
16.00
70.90
19.01
5.00
57.0
34.6
23.1
122.6
22.8
7.6
79%
58%
44%
73%
20%
52%
100.4
466.8
7 063.1
1 056.4
35 544.6
8 762.7
-15%
-13%
-13%
-12%
-11%
-16%
12%
-40%
-21%
-38%
-20%
-11%
8.2
7.6
11.4
7.6
11.8
10.2
7.1
6.5
10.5
7.2
6.3
6.8
5.4
5.2
10.1
6.6
7.1
6.5
3.8
6.2
3.2
4.8
5.2
3.2
3.5
7.0
3.6
3.9
3.5
4.0
3.5
7.2
4.0
3.6
3.9
3.8
19.6%
17.5%
6.1%
14.5%
11.6%
8.1%
5.6%
0.0%
2.8%
4.9%
3.4%
3.0%
akumuluj
neutralnie
13.99
13.09
17.5
16.4
25%
25%
712.6
4 499.2
0%
-12%
-44%
-25%
9.9
98.0
16.8
23.4
19.9
18.1
4.0
11.5
3.9
9.6
4.1
8.7
2.8%
11.2%
3.6%
0.3%
neutralnie
neutralnie
41.02
14.72
58.9
25.1
44%
71%
3 181.7
175.0
-6%
-15%
-25%
5%
8.1
-
8.6
16.8
8.1
7.6
4.9
-
4.3
4.5
3.9
2.9
8.1%
8.9%
4.4%
0.0%
akumuluj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
62.00
3.70
6.70
0.75
2.95
423.00
2.16
6.19
96.4
6.50
16.30
1.98
3.48
518.0
4.39
11.3
55%
76%
143%
164%
18%
22%
103%
83%
4 940.4
77.7
33.5
208.5
120.6
634.4
309.7
156.0
-9%
-16%
-26%
-20%
-10%
7%
-15%
-2%
2%
-43%
-72%
-46%
-1%
7%
-40%
-37%
10.9
8.3
4.1
6.5
9.8
13.3
10.1
10.5
7.5
7.9
10.4
5.4
7.0
11.8
7.7
7.6
7.0
6.3
4.5
4.3
6.6
10.7
6.8
6.6
10.2
7.8
3.6
4.1
5.9
9.2
5.0
5.1
6.6
9.9
7.9
4.3
4.3
8.1
4.3
5.0
6.2
7.3
5.3
3.9
3.9
7.2
3.6
4.8
22.4%
18.0%
18.9%
12.9%
12.6%
20.7%
6.9%
10.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
2.4%
0.0%
0.0%
neutralnie
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
akumuluj
40.90
1893.00
8.50
23.00
27.90
4.01
59.4
2480.0
20.4
25.9
53.9
8.40
45%
31%
140%
13%
93%
109%
1 570.6
3 342.6
884.3
3 149.9
155.2
158.2
-20%
-5%
-29%
-8%
-5%
-17%
-28%
5%
-53%
3%
-29%
-67%
13.3
24.0
11.8
24.5
13.2
-
11.0
15.3
8.6
16.0
12.8
11.2
9.1
12.3
6.7
13.3
8.6
7.3
10.8
12.2
4.9
14.2
6.7
-
8.1
8.8
4.5
9.8
5.9
6.2
6.5
7.6
3.9
8.1
5.7
5.5
28.0%
25.8%
18.6%
34.7%
6.5%
3.5%
3.7%
4.1%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
kupuj
redukuj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
3.50
11.23
28.00
9.09
8.00
13.50
1.26
6.12
19.2
45.1
15.6
16.3
35.5
2.36
75%
71%
61%
72%
104%
163%
87%
1 470.0
2 463.6
687.7
186.3
432.6
321.3
324.3
-8%
-14%
-27%
-6%
-27%
-27%
-19%
-25%
-50%
-42%
-57%
-52%
-66%
-
10.0
14.8
17.0
24.0
4.7
6.2
10.2
4.4
5.4
9.5
7.7
7.1
3.7
170.4
3.3
3.7
9.7
5.3
8.4
7.6
4.4
19.4
17.0
11.9
29.9
6.1
20.6
11.2
5.9
9.3
9.7
14.6
8.4
9.5
183.8
5.3
7.4
9.0
10.5
9.7
15.7
5.0
16.7%
12.7%
8.0%
5.2%
8.9%
3.3%
16.0%
0.0%
0.0%
3.2%
0.0%
0.0%
2.4%
5.6%
Bogdanka
akumuluj
Kopex
akumuluj
Famur
neutralnie
Bumech
kupuj
Forte
redukuj
Paged
neutralnie
Rainbow Tours
kupuj
Ergis Eurofilms
akumuluj
Impel
kupuj
Instal
Krakow
kupuj
Millennium
Dom Maklerski S.A.
Mirbud
akumuluj
105.00
18.20
2.73
12.02
8.00
11.24
4.56
1.93
28.14
13.36
2.55
134.4
23.0
3.80
23.0
10.4
15.4
7.0
3.79
37.6
20.6
5.28
28%
26%
39%
91%
30%
37%
54%
96%
33%
54%
107%
3 571.4
1 352.9
1 314.5
63.8
190.0
91.0
66.4
76.1
341.9
97.3
191.3
12%
-8%
-25%
-13%
-11%
-12%
-8%
-4%
8%
-11%
-9%
25%
9%
19%
-26%
-43%
-43%
-42%
-43%
-9%
-33%
-39%
15.5
40.7
16.4
9.4
6.3
8.1
19.5
7.6
6.5
5.6
7.8
17.1
11.1
11.9
8.1
9.6
15.6
9.8
8.5
7.5
5.1
5.5
11.6
9.7
9.1
5.8
11.6
13.8
8.4
6.1
9.0
5.8
5.3
8.1
9.9
9.5
5.9
6.3
9.1
11.6
5.0
4.0
3.7
6.8
9.3
6.3
5.9
4.3
5.5
6.6
6.7
5.2
4.5
3.2
4.9
6.7
5.3
5.1
3.6
5.9
6.1
5.5
4.2
4.6
2.9
4.8
12.9%
5.6%
17.8%
19.9%
5.1%
4.0%
15.5%
6.2%
10.9%
10.3%
14.4%
1.3%
0.0%
0.0%
0.0%
9.4%
0.0%
0.0%
0.0%
7.1%
0.0%
0.0%
PKN Orlen
Telekomunikacja
TPSA
Przemysł chemiczny
Energetyka
EC Będzin
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Bomi
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Pozostałe sp•łki
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, **-na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2010
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Michał Buczyński
+48 22 598 26 58
[email protected]
Analityk
telekomunikacja, przemysł chemiczny
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Analityk
paliwa i surowce, przemysł metalowy
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Łukasz W€jcik
+48 22 598 26 26
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Paulina Rudolf
+48 22 598 26 90
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Dyrektor
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił
funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Enel-Med, Ciech, Gastel Żurawie, ZPC Otmuch‚w, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być
klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu
nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub
ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 9.95% akcji sp‚łki Graal S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty