Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
27 września 2013
Gł•wne indeksy
WIG20
Indeks
WIG20
WIG
Zmiana
1D
Zmiana
1M
0.53%
0.1%
2 420 
50 467 
0.33%
sWIG80
13 139 
0.19%
mWIG40
3 245 
WIGBANKI
7 591 
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
1.3%
2.7%
16.1%
110
2600
100
2550
90
2500
10/3
80
2450
30/9
49/15
0.6%
35.0%
0.26%
1.2%
38.7%
3/0
70
2400
1.77%
-0.1%
20.8%
13/4
60
2350
50
2300
40
2250
Gł•wne indeksy światowe
1D
1M
3M
1Y
18 698 
0.06%
2.49%
0.35%
1.52%
IBOV
53 783 
-0.88%
4.58%
12.97%
-11.07%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
-1.9%
6.3%
-12.7%
Polska
2.57%
2.63%
3.05%
3.72%
4.36%
24/9/13
2050
BUX
19/9/13
0
16/9/13
18.91%
6/9/13
8.28%
11/9/13
2.58%
3/9/13
-0.15%
29/8/13
2100
8 653 
26/8/13
10
DAX
21/8/13
21.57%
16/8/13
10.56%
7/8/13
2.83%
12/8/13
-0.19%
2/8/13
3 761 
30/7/13
2150
NASDAQ
25/7/13
2200
20
22/7/13
30
18.10%
17/7/13
13.86%
4.93%
9/7/13
1.66%
2.17%
12/7/13
2.19%
-0.27%
4/7/13
-0.40%
1 693 
1/7/13
15 273 
S&P500
Dow Jones
Rentowność skarbowych papier•w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
7190.0 
0.24%
Ropa (USD/bbl)
109.36 
-0.59%
3.4%
9.6%
-0.3%
Węgry
3.55%
3.65%
3.98%
4.97%
5.72%
Aluminium (USD/t)
1796.5 
-0.22%
-4.5%
0.4%
-14.3%
Niemcy
0.00%
0.10%
0.19%
0.84%
1.83%
1336.85 
-0.03%
-4.1%
8.6%
-23.6%
USA
0.00%
0.10%
0.34%
1.44%
2.65%
Złoto (USD/OZ)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
3.2524 
-1.04%
1M
3.3%
3M
2.2%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
124.95 
0.68%
-3.3%
22.5%
6/2
36.86 
0.85%
-3.6%
22.1%
6/2
1Y
-8.2%
KGHM
EUR/PLN
4.2520 
-0.62%
2.5%
2.8%
-3.4%
PKO BP
EUR/USD
1.3504 
0.23%
1.1%
2.8%
4.4%
Pekao
178.85 
0.76%
1.8%
16.8%
5/1
USD/HUF
222.33 
0.24%
-0.4%
-1.5%
1.4%
PZU
436.70 
-0.35%
-2.2%
10.2%
3/0
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp•łek
1D
1D
BRE Bank. Emisja transzy euroobligacji o wartości 685.5 mln PLN.
Synthos
4.83 
1.68%
Bogdanka
109.00 
-0.46%
Enea. Dual fuel od 2014 roku.
PKO BP
36.86 
0.85%
Handlowy
108.60 
-0.55%
Alchemia. Zakończenie sporu zbiorowego.
Comarch. ARiMR nie rozważa zerwania umowy na OFSA.
Wydarzenia w sp•łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Tell
NWZA
Betacom
WZA
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
11:00
Wskaźnik zaufania konsument‚w
14:00
Inflacja CPI za wrzesień (r/r)
14:30
Będzie Ostatnio
EU
-14.5
-15.6
GER
1.5%
1.5%
Wydatki Amerykan‚w za sierpień (m/m)
US
0.3%
0.1%
14:30
Dochody Amerykan‚w za sierpień (m/m)
US
0.4%
0.1%
15:55
Indeks Uniwersytetu Michigan
US
78
82.1
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp•łek
BRE Bank
Emisja transzy euroobligacji o wartości 685.5 mln PLN
(neutralnie, 450.7 PLN)
Zależny od banku podmiot BRE Finance France wyemitował euroobligacje o wartości 685.5 mln PLN z terminem wykupu w 2018 r.
Oprocentowanie wynosi 2.5%. Agencja Fitch przyznała wyemitowanym obligacjom rating A, a agencja S&P rating BBB+.
Enea
Dual fuel od 2014 roku
Sp‚łka poinformowała o otrzymaniu od URE koncesji na obr‚t paliwami gazowymi. Sp‚łka planuje rozpocząć w 2014 roku sprzedaż detaliczną
gazu ziemnego w formule "dual fuel" (połączonej sprzedaży energii elektrycznej i gazu). Koncesja ma obowiązywać w okresie od 1 stycznia
2014 do 31 grudnia 2030 roku. Sp‚łka dodała, że przygotowuje do podpisania umowy z Operatorem Gazociąg‚w Przesyłowych Gaz-System
oraz Operatorem Systemu Dystrybucyjnego PGNiG SPV4, a w październiku ma rozpocząć prace nad przygotowaniem taryfy.
Alchemia
Zakończenie sporu zbiorowego
Zarząd sp‚łki informuje o zakończeniu sporu zbiorowego istniejącego od dnia 1 lipca 2013 r. Sp‚r został zakończony w dniu 26 września 2013
r. wskutek złożenia przez organizację związkową oświadczenia o wycofaniu wszystkich żądań w przedmiotowym sporze.
Comarch
ARiMR nie rozważa zerwania umowy na OFSA
ARiMR obecnie nie rozważa zerwania z Comarchem umowy na utrzymanie system‚w OFSA pomimo problem‚w z terminowością realizacji
zgłoszeń. Agencja prowadzi prace nad uwzględnieniem i weryfikacją uwag do raportu z wykonania umowy za lipiec, po kt‚rego uzgodnieniu
możliwe będzie określenie wysokości ewentualnych kar umownych.
Inter Groclin
Umowa z Nissanem o wartości 104 mln EUR
Inter Groclin Auto podpisał z firmą Nissan listy nominacyjne na dostawy tapicerki samochodowej dla produkowanych w Rosji modeli Altmia,
X-Trail i Qashqai. Łączna wartość przedmiotu zam‚wienia to 104 mln EUR. Rozpoczęcie dostaw uzgodniono na IV kwartał 2013 r. a realizacja
zam‚wień planowana jest do końca 2020 roku.
Inter Groclin
Podtrzymanie prognozy na 2013 r.
Zarząd sp‚łki podtrzymał opublikowaną w czerwcu prognozę wynik‚w za 2013 r., zakładającą osiągnięcie skonsolidowanych przychod‚w na
poziomie 290 mln PLN i zysku EBITDA w wysokości 26 mln PLN. Inter Groclin Auto planuje podać w czwartym kwartale bieżącego roku
prognozy przychod‚w i zysku EBITDA na 2014 rok. AndrŠ Gerstner, wiceprezes zarządu sp‚łki, zakomunikował, że w 2014r. we wszystkich
obszarach działalności sp‚łka będzie mieć dwucyfrowy wzrost sprzedaży.
Kofola
Decyzja o emisji obligacji o wartości do 330 mln CZK
Zarząd zdecydował o emisji pięcioletnich obligacji o wartości do 330 mln CZK w Republice Czeskiej.
Echo Investment
Umowa na realizację stanu surowego biurowca Q22
Sp‚łka podpisała z Modzelewski & Rodek Sp. z o.o. umowę na realizację stanu surowego budynku biurowo-usługowo-handlowy Q22 w
Warszawie przy al. Jana Pawła II wraz z garażem podziemnym, otoczeniem, infrastrukturą zewnętrzną, infrastrukturą drogową, uzbrojeniem
podziemnym, parkingami oraz zagospodarowaniem terenu. Wartość zlecenia wynosi 98.5 mln PLN netto, a termin zakończenia realizacji
umowy został określony na 30 września 2015 roku. Biurowiec Q22 ma oferować ponad 50 tys. mkw. powierzchni biurowej i będzie miał
wysokość 155 m.
Polimex-Mostostal
Częściowe odstąpienie od umowy przez Wojew€dztwo Lubelskie
Zarząd Wojew‚dztwa Lubelskiego, działając w imieniu Wojew‚dztwa Lubelskiego, poinformował sp‚łkę o częściowym odstąpieniu przez
Wojew‚dztwo Lubelskie od umowy na roboty budowlane dotyczące budowa siedziby Urzędu Marszałkowskiego w Lublinie oraz wezwało sp‚łkę
do zapłaty kary umownej w wysokości 10% wynagrodzenia brutto. Sp‚łka informowała w lutym 2012 roku o podpisaniu dw‚ch um‚w z
Wojew‚dztwem Lubelskim (na budowę Lubelskiego Centrum Konferencyjnego i siedziby Urzędu Marszałkowskiego) o łącznej wartości 95.77
mln PLN.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Polnord
NWZA ws. programu opcji menedżerskich
Sp‚łka zwołała NWZA na dzień 25 października br. podczas kt‚rego akcjonariusze będą decydować w sprawie warunkowego podwyższenia
kapitału poprzez emisję do 350 tys. akcji w związku z programem opcji menedżerskich. Proponowana cena emisyjna Akcji Serii S dla
Warrant‚w ma wynosić 8.00 PLN.
Pakiety
Wikana
Dekra Holdings Limited zwiększył zaangażowanie, w wyniku nabycia w dniu 10 września br. w transakcji pakietowej 1,111,000 akcji sp‚łki,
do 14.42% z poziomu 13.67% kapitału i głos‚w przed transakcją
Trakcja
Pioneer FIO poinformował o zmniejszeniu zaangażowania z 5.07% do 4.97% udziału w kapitale i głosach na WZA
Unibep
Wiceprezes zarządu sprzedał w dniu 24 września 50,000 akcji sp‚łki po średniej cenie jednostkowej 8.36 PLN. Insider podał, że sprzedaż
akcji wynikała z konieczności sfinansowania zakupu akcji otrzymanych z tytułu Opcji Menadżerskich.
Amrest
Osoba zobowiązana do przekazania informacji nabyła 3.9 tys. akcji po 92.5 PLN za sztukę.
Pelion
Sp‚łka nabyła 2.1 tys. akcji własnych po średniej cenie 90.0 PLN za akcję.
TVN
Członek rady Nadzorczej Sp‚łki, dokonał transakcji sprzedaży 24 520 akcji sp‚łki. po cenie 14.00 PLN za akcję w dniu 25 września 2013
r.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
8
6
44000
4
18000
2
17500
0
17000
24/9/13
10
19/9/13
20000
16/9/13
12
6/9/13
20500
11/9/13
14
3/9/13
BUX
29/8/13
2700
1600
1400
19500
1000
19000
800
18500
600
200
0
26/9/13
23/9/13
18/9/13
13/9/13
10/9/13
5/9/13
2/9/13
28/8/13
23/8/13
2800
26/8/13
200
20/8/13
3000
21/8/13
0
150
15/8/13
400
3100
16/8/13
7500
200
13/8/13
NASDAQ
12/8/13
600
3200
7/8/13
3300
8/8/13
800
5/8/13
1000
2/8/13
1200
30/7/13
1400
31/7/13
1375
26/7/13
0
25/9/13
20/9/13
17/9/13
12/9/13
9/9/13
4/9/13
29/8/13
26/8/13
21/8/13
16/8/13
13/8/13
8/8/13
5/8/13
31/7/13
26/7/13
23/7/13
200
25/7/13
1425
18/7/13
1450
22/7/13
400
23/7/13
1475
18/7/13
1500
15/7/13
600
17/7/13
1525
12/7/13
800
15/7/13
1550
10/7/13
1575
5/7/13
1625
10/7/13
1000
400
9/7/13
1650
1400
1/7/13
1200
1700
4/7/13
1600
1/7/13
25/9/13
20/9/13
17/9/13
12/9/13
9/9/13
4/9/13
29/8/13
26/8/13
21/8/13
16/8/13
13/8/13
8/8/13
5/8/13
31/7/13
26/7/13
23/7/13
18/7/13
15/7/13
10/7/13
5/7/13
1/7/13
1800
1725
4/7/13
25/9/13
20/9/13
17/9/13
12/9/13
9/9/13
4/9/13
29/8/13
26/8/13
21/8/13
16/8/13
13/8/13
8/8/13
5/8/13
31/7/13
26/7/13
23/7/13
18/7/13
15/7/13
10/7/13
5/7/13
1/7/13
2000
450
1/7/13
25/9/13
20/9/13
17/9/13
12/9/13
9/9/13
4/9/13
30/8/13
27/8/13
22/8/13
15/8/13
12/8/13
7/8/13
2/8/13
30/7/13
25/7/13
22/7/13
17/7/13
12/7/13
9/7/13
4/7/13
1/7/13
S&P500
DOW JONES
1675
15500
350
1600
300
15200
250
200
14900
150
14600
100
50
14300
1400
0
14000
DAX
3700
400
8750
3600
3500
350
8500
3400
300
8250
250
8000
7750
100
7250
2900
50
7000
6750
0
6500
IBOV
60000
58000
1200
56000
54000
52000
50000
48000
400
46000
42000
40000
4
Kalendarium
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
23 wrzesień '13
24 wrzesień '13
25 wrzesień '13
26 wrzesień '13
27 wrzesień '13
Indeks PMI dla
przemyslu/uslug - wstepny
(GER, EU), Indeks Chicago
Fed (US), Indeks PMI wstepny (US)
Stopa bezrobocia (PL),
Sprzedaz detaliczna (PL),
Indeks IFO (GER), Indeks cen
domow S&P/CaseShiller
(US), Indeks Richmond Fed
(US), Wskaznik zaufania
konsumentow (US)
Wskaznik zaufania
konsumentow GfK (GER),
Wnioski o kredyty hipoteczne PKB (UK), Wnioski o zasilek
(US), Zamowienia na dobra (US), PKB (US), Umowy
trwalego uzytku (US),
sprzedazy domow (US)
Sprzedaz nowych domow
(US)
Dywidenda
ABC Data (dzień wypłaty
dywidendy)
Kofola (dzień dywidendy),
Euco (dzień dywidendy), ED
Invest (dzień wypłaty)
LPP (dzień wypłaty), Kino
Polska (dzień wypłaty),
Benefit Systems (dzień
wypłaty)
Inne
One-2-One (wznowienie
NWZA)
PHN (NWZA), Work Service
(NWZA)
Nordea BP (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Drągowski
Swissmed (WZA)
(NWZA)
Dane makro
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU), Inflacja
CPI (GER), Wydatki/dochody
Amerykanow (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
Wyniki sp‚łek
Dane makro
PGE (dzień wypłaty), CCC
(dzień dywidendy)
Belvedere (WZA), Tell
(NWZA), Betacom (WZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
30 wrzesień '13
1 październik '13
2 październik '13
3 październik '13
4 październik '13
Inflacja PPI (EU), Wnioski o
kredyty hipoteczne (US),
Decyzja w sprawie stop
procentowych (EU, PL),
Raport ADP o zmianie
zatrudnienia (US), Indeks ISM
New York (US)
Indeks PMI dla uslug - finalny
(GER, EU, UK), Sprzedaz
detaliczna (EU), Wnioski o
zasilek (US), Zamowienia w
przemysle (US), Indeks ISM
Non-Manufacturing (US)
Inflacja PPI (GER), Zmiana
zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym (US), Stopa
bezrobocia (US)
PGNiG (dzień wypłaty)
PKO BP (dzień wypłaty), Int.
Personal Finance (dzień
wypłaty), Komputronik (dzień
wypłaty)
Indeks PMI dla przemyslu Inflacja CPI (EU), Bilans
finalny (PL, GER, EU, UK),
obrotow biezacych (PL), Indeks Stopa bezrobocia (GER, EU),
Chicago PMI (US), Indeks
Indeks PMI - finalny (US),
Dallas Fed (US)
Indeks ISM Manufacturing
(US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Stalprodukt (dzień wypłaty),
Bogdanka (dzień wypłaty),
Solar (dzień wypłaty), Prochem Stalprofil (dzień wypłaty),
(dzień wypłaty)
Stomil Sanok (dzień wypłaty)
Inne
Belvedere (WZA), Trans
Polonia (ostatni dzień skupu
akcji), Bioton (NWZA), Mercor
(WZA), PBG (NWZA)
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
Enel-Med (NWZA), ABM Solid
(NWZA)
Reinhold (NWZA)
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2013*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2012
2013p
2014p
2012
2013p
2014p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
Getin Noble
ING BŚK
Pekao
PKO BP
redukuj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
108.60
468.70
333.20
2.38
113.00
178.85
36.86
94.3
450.7
298.2
2.2
88.7
167.1
39.6
-13%
-4%
-11%
-8%
-22%
-7%
7%
14 189.6
19 765.2
31 169.2
6 307.3
14 701.3
46 942.8
46 075.0
-6%
1%
0%
9%
2%
2%
-4%
26%
48%
41%
43%
33%
13%
3%
14.6
16.4
23.9
15.1
17.7
15.9
12.3
16.1
17.2
20.2
13.5
17.9
16.7
15.0
18.1
15.2
16.9
11.9
18.0
16.4
14.0
2.1
2.2
2.6
1.5
2.0
2.1
1.9
1.9
2.0
2.3
1.3
1.7
2.0
1.8
1.9
1.8
2.1
1.2
1.6
1.9
1.8
16.2%
12.2%
14.8%
6.4%
11.2%
13.0%
13.8%
5.3%
2.1%
2.3%
4.7%
4.9%
akumuluj
436.70
465.0
6%
37 710.0
-2%
20%
10.2
13.7
14.0
2.7
2.6
2.6
23.4%
6.8%
akumuluj
neutralnie
neutralnie
neutralnie
akumuluj
*
6.60
7.15
38.64
1.99
5.68
6.67
5.8
9.9
32.9
1.6
4.7
*
-12%
38%
-15%
-20%
-17%
*
2 772.0
2 283.5
956.0
518.4
307.1
171.0
-4%
-8%
-5%
12%
5%
7%
53%
-4%
36%
52%
29%
-50%
14.8
9.9
15.1
22.1
8.7
12.1
7.1
15.7
18.2
44.0
13.9
12.1
7.1
18.1
18.6
5.8
2.0
1.33
0.68
1.10
1.24
0.61
0.13
1.24
0.62
1.06
1.24
0.60
0.13
1.13
0.57
1.03
1.23
0.57
0.13
25.6%
-19.8%
10.2%
3.6%
1.2%
1.2%
9.5%
4.0%
-
kupuj
kupuj
3.06
75.10
3.8
50.2
24%
-33%
612.0
368.3
-1%
2%
-18%
90%
8.7
15.5
12.7
14.9
10.7
14.8
6.6
10.2
7.3
9.9
6.1
9.9
383.5%
20.3%
-
akumuluj
174.00
147.5
-15%
1 616.1
3%
53%
13.4
15.4
12.9
7.72
8.1
7.1
13.5%
3.4%
neutralnie
akumuluj
neutralnie
redukuj
78.44
23.41
180.00
4.83
54.1
26.1
131.7
4.6
-31%
11%
-27%
-5%
7 780.9
1 233.7
3 440.7
6 391.3
14%
-7%
17%
7%
57%
31%
47%
-15%
24.7
14.2
11.5
16.2
13.0
16.1
11.3
11.9
11.9
13.7
10.5
11.2
40.9
7.5
6.6
6.6
5.6
7.2
6.6
5.2
5.2
6.1
6.6
19.2%
-5.4%
15.6%
16.8%
1.9%
15.7%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
kupuj
49.89
0.72
3.86
1 030.0
2.59
9.38
10.20
68.0
0.8
4.7
900.0
2.2
15.7
10.0
36%
11%
22%
-13%
-15%
67%
-2%
3 975.4
200.2
157.7
1 544.7
371.3
119.6
257.1
3%
-4%
-10%
0%
-6%
0%
9%
-24%
41%
0%
54%
14%
-4%
55%
5.8
11.1
22.6
16.7
12.7
16.0
6.2
11.0
8.6
19.4
14.5
8.7
12.1
5.2
10.2
6.2
17.1
13.4
8.1
10.7
5.6
11.1
7.8
16.0
7.7
6.3
8.4
5.6
6.6
7.2
13.9
8.3
5.3
8.0
5.0
6.4
4.9
12.3
6.7
5.1
7.3
5.1%
-3.3%
7.3%
24.0%
6.7%
4.3%
7.8%
1.4%
-
akumuluj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
kupuj
112.90
8 600
20.40
50.78
71.00
33.89
97.5
8 047.0
21.0
62.3
76.6
37.5
-14%
-6%
3%
23%
8%
11%
4 335.4
15 747.6
2 155.8
7 022.9
1 073.2
188.5
16%
5%
0%
-6%
1%
-3%
107%
153%
89%
30%
53%
9%
40.8
44.7
28.0
51.6
37.7
30.3
37.1
34.9
20.8
27.7
14.0
22.8
30.3
24.8
17.7
22.4
11.9
24.9
28.0
9.9
15.9
51.7
6.2
19.6
24.0
9.6
13.3
15.2
5.7
15.5
18.7
8.5
11.3
12.4
5.4
20.7%
34.2%
-1.8%
36.4%
1.1%
1.4%
1.4%
1.0%
1.8%
1.3%
-
kupuj
kupuj
akumuluj
akumuluj
kupuj
106.50
7.85
19.88
36.98
425.0
67.3
10.2
19.6
33.5
321.6
-37%
30%
-1%
-9%
-24%
828.1
75.4
263.1
1 224.3
595.0
11%
20%
17%
8%
18%
148%
7%
57%
31%
103%
16.3
6.7
17.9
13.1
19.6
15.4
7.0
16.1
20.1
18.3
16.0
7.0
13.4
18.7
16.0
9.0
4.4
10.7
10.4
11.1
8.4
4.4
9.8
11.5
10.5
8.2
4.2
8.4
11.1
9.4
13.0%
9.3%
14.5%
25.9%
15.3%
4.3%
1.3%
2.7%
2.5%
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
35.81
6.89
29.90
21.49
8.98
31.50
12.00
43.2
8.3
28.7
18.0
4.7
34.9
11.8
21%
20%
-4%
-16%
-48%
11%
-2%
1 650.0
434.7
710.2
1 066.4
130.7
405.3
135.6
3%
15%
14%
17%
20%
5%
-6%
-10%
33%
161%
67%
185%
13%
78%
23.4
16.6
20.6
19.0
40.8
13.0
10.9
26.0
9.7
14.6
18.7
28.1
10.9
16.3
21.1
13.8
12.7
13.9
26.1
9.8
12.5
6.8
8.5
12.9
7.6
24.8
6.8
8.3
6.5
5.7
9.8
9.3
17.7
6.5
8.4
5.5
7.9
8.6
7.8
16.3
6.1
7.5
2.7%
10.8%
13.2%
27.0%
16.9%
8.8%
8.4%
2.2%
3.2%
4.8%
3.5%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Robyg
J.W. Construction
Polnord
Paliwa i metale
Impexmetal
Zetkama
Kęty
Przemysł chemiczny
Azoty Tarn‚w
Ciech
Puławy
Synthos
Branża spożywcza
Kernel
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Otmuch‚w
Ambra
Handel
CCC
LPP
NFI EMF
Eurocash
Emperia
Alma
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Relpol
Aplisens
Apator
ZPUE
Pozostałe sp•łki
Orbis
Lentex
Forte
Grajewo
Rainbow Tours
Impel
Decora
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, *2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2012 do ceny obecnej, *3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
deweloperzy i energetyka
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 71
[email protected]
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny i drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.