Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
30 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Pierwszy tydzień prezydentury D. Trumpa z pewnością zapisze się w pamięci inwestorów. Z jednej
strony rynki niepokoi protekcjonistyczny ton niektórych wypowiedzi nowego prezydenta oraz pierwsze
decyzje potwierdzające zmianę polityki handlowej Stanów Zjednoczonych. Z drugiej- oczekuje się, że
zostaną one zrównoważone przez korzystny wpływ wydatków infrastrukturalnych oraz planowane zmiany w
podatkach. Właśnie to przekonanie w połączeniu z serią dobrych wyników kwartalnych amerykańskich
korporacji, pociągnęło w górę indeksy na Wall Street. Po rekordach zanotowanych na Wall Street w połowie
ubiegłego tygodnia, końcówka tygodnia przyniosła znaczące uspokojenie nastrojów. Piątkowa sesja
zakończyła się niewielkimi zmianami, jednak przez większą część dnia utrzymywały się lekkie spadki.
Podobny przebieg miał handel na głównych europejskich parkietach, z których jedynie londyński FTSE100
umiarkowanie wzrósł. Kalendarium danych makroekonomicznych jest w bieżącym tygodniu bardzo bogate.
Obok odczytów PKB za 4. kwartał oraz grudniowej inflacji, zwracają uwagę publikacje indeksów PMI dla
przemysłu. Jednak na pierwszy plan wysuwają się posiedzenia najważniejszych banków centralnych (Fed,
BoJ i BoE).
USA
Strefa Euro
Wg pierwszego wyliczenia PKB wzrósł w 4. kwartale o 1,9% rdr (prognoza +2,2%). Wg
wstępnych danych wartość zamówień na dobra trwałe spadła w grudniu o -0,4% mdm
(oczekiwano wzrostu o 2,6%). Wskaźnik poziomu optymizmu konsumentów
opracowywany przez Uniw. Michigan za styczeń wyniósł 98,5 pkt. (prog. 98,1 pkt.).
Ceny importu wzrosły w grudniu o 1,9% mdm.
Francja
Indeks zaufania gospodarstw domowych wyniósł w grudniu 100 pkt. (zgodnie z
oczekiwaniami).
Japonia
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
2 084,05
0,18%
767,69
4 644,60
0,05%
151,74
15 170,89
0,82%
78,61
55 657,70
Największe wzrosty
0,18%
Kurs
1 028,81
Zmiana
ALMA
1,76 zł
+25.71%
RADPOL
2,79 zł
+13.88%
INDYKPOL
Największe spadki
56,85 zł
Kurs
+13.70%
Zmiana
UNICREDIT
121,05 zł
-6.16%
SELVITA
32,70 zł
-3.82%
JSW
Najaktywniejsi
69,30 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
125,00 zł
219,54
137,95 zł
193,62
PKN ORLEN
83,31 zł
Wartość
62,53
Zmiana
S&P500
2 294,69
-0,09%
DJIA
20 093,78
-0,04%
Nasdaq
5 660,78
+0,10%
Xetra DAX
11 814,27
-0,29%
CAC 40
4 839,98
-0,56%
FTSE 100
7 184,49
+0,32%
Indeksy światowe
Bovespa
66 033,98
-0,24%
Hang Seng
23 360,78
-0,09%
Nikkei
19 368,85
-0,51%
Chiny_ SSE Comp.
3 159,17
+0,31%
Zmiana
Sprzedaż detaliczna wzrosła w grudniu o +2,9%, jednocześnie nieznacznie w dół
zostały skorygowane dane za listopad.
Sprzedaż detaliczna wzrosła w grudniu o 0,6% mdm.
Surowce
Cena
Ropa Brent
55,40
-0,23%
Ropa WTI
2 764,00
+0,51%
+0,32%
Złoto
1 193,75
Miedź
5 883,00
-0,16%
Srebro
17,16
+0,06%
Polska
Giełda
Warszawski parkiet "dzielnie zniósł” pogorszenie sentymentu na światowych rynkach. Podczas gdy
giełdowe wskaźniki w zachodniej Europie notowały umiarkowane spadki, a słabsze dane z gospodarki
amerykańskiej ostudziły zapał inwestorów za oceanem, główne indeksy na GPW w komplecie zakończyły
piątkową sesję wzrostami. Najmocniej zwyżkował sWIG80 (+0,8%), utrzymujący przez większą część dnia
równą formę. Warto zwrócić uwagę na relatywnie wysokie obroty, jakie od kilku dni generowane są w tym
segmencie rynku. W piątek spore wymiany widoczne były na Rafako (ponad 20 mln PLN) i Impexmetalu, a
ostatnią sesję minionego tygodnia obie spółki „okrasiły” solidnymi wzrostami. Liderem zwyżek był jednak
Integer.Pl (+9,5%), który poinformował o osiągnięciu porozumienia z obligatariuszami dotyczącego
przesunięcia terminu wykupu obligacji. Wyraźnie na wartości zyskały również Polimex oraz MCI, które
ostatnich tygodni nie mogło zaliczyć do udanych. Poprawę notowań Funduszu należy wiązać z ogłoszoną
ofertą skupu własnych akcji, o czym inwestorzy mogli dowiedzieć się dopiero po zakończeniu sesji. Indeks
WIG20 zwyżkował w piątek o +0,2%, głównie dzięki dobrej postawie KGHM i wracającego do łask
inwestorów PKN Orlen. Najsilniejszy wzrost zaliczył mBank (+2,8%), zaś o +1% „poszły w górę” akcje
Pekao SA. Dobre zachowanie obu banków kontrastowało ze słabszą postawą pozostałych dużych
kredytodawców, z których negatywnie wyróżnił się BZWBK (-2,5%). Z grona spółek energetycznych, które
były liderami czwartkowych zwyżek, najgorzej wypadły Enea i Tauron, natomiast PGE zyskało +1%.
Największe obroty wśród blue chips zanotował KGHM (blisko 220 mln PLN). Akcje miedziowego koncernu
tuż po starcie handlu zanurkowały i traciły już ponad -7%, jednakże w kolejnych godzinach systematycznie
zyskiwały na wartości, by zamknąć dzień wzrostem o +2,4%. Obroty na całym rynku były istotnie mniejsze
niż w środę i czwartek, ale przekroczyły 1 mld PLN. Wśród mid-caps kursy akcji większości spółek spadły,
jednak nie przeszkodziło to indeksowi mWIG40 w zaliczeniu kosmetycznej zwyżki. Najmocniej w górę
poszły notowania Pfleiderera (+10,7%)- przebicie poziomu 40 PLN zachęciło inwestorów do kupna walorów.
Na przeciwnym biegunie znalazły się JSW, Forte i Wawel, które straciły ponad -2,7%.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0719
+0,06%
EUR/PLN
4,3331
+0,08%
USD/PLN
4,0421
+0,03%
CHF/PLN
4,0511
+0,03%
GBP/PLN
5,0749
-0,03%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.828
-0.70%
USA
2.4860
-0.73%
Niemcy
0.462
+0,00%
Hiszpania
1.589
+1.15%
Włochy
2.241
+0.09%
Grecja
7.159
+4.06%
Turcja
10.990
-0.45%
Japonia
0.082
+0,00%
Chiny
3.363
0.00%
Indie
6.402
-0.39%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury opracowywany przez BIEC, wzrósł w styczniu o 1,3 pkt. w stosunku
do grudnia osiągając wartość wyższą niż przed rokiem. Rentowności krajowego długu rosły w piątek na
środku i długim końcu krzywej, ale po południu zaczęły spadać. Dochodowość obligacji 10-letnich obniżyła
się do 3,82%.
-2.94%
PEKAO SA
Podaż pieniądza M3 zwiększyła się w grudniu o 5%.
Niemcy
Hiszpania
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Końcówka tygodnia okazała się dobrym okresem dla złotego, który umocnił się w relacji do najważniejszych
walut. Dolar tracił na rynkach światowych po publikacji danych nt. PKB za 4. kwartał, co przełożyło się na
spadek kursy pary USD/PLN do poziomu 4,05. Złoty najwięcej zyskał wobec funta, natomiast względem
euro i franka umocnił się o ok. 0,2%.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
30 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PGE – zgodnie z wyrokiem SN spółka ma zwrócić 8,1 mln PLN w wyniku ustalenia korekty tzw. kosztów
osieroconych. Zaawansowanie budowy bloków 5 i 6 Elektrowni w Opolu przekroczyło 60%
Enea, Energa, PGE, PGNiG Termika – podpisały porozumienie dotyczące prowadzenia negocjacji ws.
kupna aktywów EDF w Polsce
11Bit Studios – przyjęty program motywacyjny zakłada wypracowanie w latach 2017-19 126,4 mln PLN
przychodów ze sprzedaży oraz 71,2 mln PLN zysku netto
Torpol – oferta spółki o wartości 149,7 mln PLN brutto okazała się najkorzystniejsza w przetargu
organizowanym przez PKP PLK na prace kolejowe w woj. pomorskim
Mostostal Zabrze – spółka zależna, GPBP, zawarła umowę z Uniwersytetem Opolskim na modernizację
budynków za 23,6 mln PLN netto
MCI – ogłosił zaproszenie do sprzedaży akcji własnych; zamierza skupić do 835 tys. akcji, stanowiących
1,42% kapitału zakładowego, po cenie 8,82 PLN za sztukę
Ronson – nabył działki w Ursusie, na których ma docelowo powstać ok. 1 600 mieszkań
Elektrotim – zawiązał 1,95 mln PLN rezerwy z tytułu kar umownych, co będzie miało wpływ na wyniki za
2016 r.
Sfinks – zawarł umowę ws. przejęcia sieci Meta Seta Galareta, Meta Disco i Funky Jim. Wartość transakcji
może wynieść 5-8 mln PLN
Unified Factory – wg wstępnych danych przychody ze sprzedaży wyniosły w 2016 r. 26 mln PLN, a zysk
netto 4,6 mln PLN.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
Informacje ze świata
3950
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3650
USA: W piątek uwaga inwestorów na Wall Street koncentrowała się na pierwszym odczycie dynamiki PKB
za 4. kwartał ubiegłego roku. Amerykańska gospodarka zwiększyła się w tym okresie o +1,9% rdr, podczas
gdy oczekiwano wzrostu o +2,2%. Znacznie słabszy od oczekiwań okazał się również wstępny odczyt
wskaźnika zamówień na dobra trwałe- konsensus rynkowy zakładał wzrost zamówień, a odnotowano
spadek o -0,4%. Gorsze od prognozowanych dane poskromiły apetyty kupujących i w rezultacie indeksy za
oceanem zakończyły handel nieznacznymi zmianami. Również w ciągu dnia wahania były niewielkie,
jednak niemal przez całą sesję wskaźniki notowały ujemne wartości. DJIA i S&P500 spadły o niespełna
-0,1%, a z kolei Nasdaq Comp. zyskał +0,1%. Po publikacji danych osłabiał się dolar, rosły za to notowania
amerykańskich obligacji skarbowych. W świetle niższego od zakładanego wzrostu gospodarczego, rynek
oczekuje, że Fed nie będzie się spieszył w tym roku z podwyżkami stóp procentowych. W ujęciu
sektorowym najlepiej wypadły spółki z segmentu ochrony zdrowia, branży telekomunikacyjnej oraz firmy
technologiczne. Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem przedsiębiorstwa z sektora energii,
instytucje finansowe i producenci dóbr konsumpcyjnych. Oczy inwestorów zwrócone były także na
prezentowane wyniki kwartalne. W czwartek po sesji swoje osiągnięcia zaprezentowały Intel, Microsoft i
Alphabet. Zarówno Intel, jak i Microsoft pochwaliły się wyższymi od oczekiwań przychodami i zyskami, co
zaowocowało zwyżkami walorów odpowiednio o +1,1% i +2,4%. Natomiast Alphabet zaraportował niższy
zysk, co spotkało się z negatywnym przyjęciem przez rynek (-1,4%)
3550
3600
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Koniec tygodnia na czołowych europejskich parkietach przyniósł pogorszenie sentymentu. Indeksy
krótko po otwarciu zaczęły spadać i pozostały „pod kreską” już do końca dnia. Najsłabiej wypadły wskaźniki
parkietów w Paryżu i Mediolanie (-0,6%), a nieco mniejsze zniżki zanotowały DAX (-0,35%) oraz hiszpański
IBEX35 (-0,1%). Wzrósł za to londyński FTSE100 (+0,3%) napędzany przez zwyżkujące akcje detalistów
oraz spółek wydobywczych. Na giełdach kontynentalnych uwagę zwracało za to słabsze zachowanie
banków oraz koncernów samochodowych.
Azja: Gorsze nastroje widoczne były dzisiaj na rynkach regionu. Najmocniejsze spadki zanotowały indeksy
giełd w Australii i Nowej Zelandii, o -0,5% zniżkował japoński Nikkei. Stosunkowo najlepiej wypadły parkiety
w Indonezji i Indiach, jednak i one nie uchroniły się przed nieznaczną przeceną.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
SUROWCE
Ropa naftowa: W piątek notowania surowca systematycznie się obniżały. Pod koniec dnia część strat
została odrobiona, jednak ceny baryłek obu gatunków ropy potaniały o -1%. W skali całego tygodnia ropa
natomiast nieznacznie zdrożała.
400
395
390
385
380
Metale: Słabszy odczyt PKB USA za 4. kwartał wsparł notowania metali szlachetnych. Złoto zdrożało o
+0,2%, choć w ciągu dnia zniżkowało o niespełna -1%. Silne- ponad +2%-owe wzrosty zaliczyły za to
srebro i pallad. Wśród metali przemysłowych zwyżki cen niklu i miedzi kontrastowały ze spadkami wycen
ołowiu i cynku.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
30 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Chiny
Hiszpania
Japonia
Niemcy
Strefa Euro
Szwajcaria
USA
Nowy Rok Księżycowy – giełda będzie nieczynna
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał)
Sprzedaż detaliczna (grudzień)
Inflacja konsumencka CPI (wstępny odczyt za styczeń)
Dane nt. koniunktury gospodarczej (styczeń)
Indeks instytutu KOF (styczeń)
Dochody i wydatki konsumentów (grudzień), indeks podpisanych umów kupna domów (grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3