Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
9 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki W kalendarium danych makroekonomicznych na bieżący tydzień brak jest publikacji istotniejszych
danych, w związku z tym uwaga inwestorów koncentruje się na trwającym sezonie raportów kwartalnych
oraz wypowiedziach przedstawicieli banków centralnych i wydarzeniach ze świata polityki. Dopiero w piątek
na rynek trafią odczyty dotyczące produkcji przemysłowej kilku europejskich krajów oraz seria danych z
Chin. Wczorajsza sesja na giełdach państw rozwiniętych zakończyła się niewielkimi zmianami głównych
wskaźników, a większe wahania widoczne były jedynie na parkietach europejskich państw peryferyjnych
(Hiszpania, Włochy). Jednak wystarczyło, że po starcie handlu za oceanem indeksy zaczęły nieznacznie
rosnąć, a w efekcie na giełdach Starego Kontynentu nastąpiła wyraźna poprawa sentymentu. Lekka zwyżka
Nasdaq Composite pozwoliła na osiągnięcie nowego historycznego szczytu, podczas gdy DJIA i S&P500
znajdują się blisko swoich rekordowych poziomów. Na rynkach długu, które w ostatnim czasie pozostawały
pod wpływem wypowiedzi bankierów centralnych, zwyżkowały wczoraj ceny obligacji rządowych. Jastrzębi
ton opinii wygłaszanych od weekendu przez członków Fed pozwolił jedynie na krótkotrwałe umocnienie
dolara. Podobną reakcję można obserwować w przypadku kwotowań euro, gdzie deklaracja prezesa EBC,
M. Draghiego, który nie wykluczył możliwości zarówno zwiększenia, jak i wydłużenia prowadzonego skupu
aktywów, spotkała się z kilkudniową aprecjacją wspólnej waluty. Po dwóch dniach mocnych spadków, w
środę wzrosły ceny ropy naftowej. Inwestorów nie zraziły dane na temat zwiększenia zapasów surowcapozytywnie zostały odebrane informacje o jednoczesnym spadku zapasów benzyny, co może sygnalizować
wzrost zapotrzebowania na ropę ze strony rafinerii w USA.
USA
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 083,65
-0,14%
714,01
4 637,71
0,58%
160,04
15 218,63
-0,25%
45,48
55 642,64
Największe wzrosty
0,05%
Kurs
946,59
Zmiana
PCGUARD
0,23 zł
+43.75%
ELKOP
3,14 zł
+24.11%
LARK
Największe spadki
0,94 zł
Kurs
+22.08%
Zmiana
SANTANDER
22,30 zł
-9.72%
UNICREDIT
53,00 zł
-7.50%
ALMA
Najaktywniejsi
1,33 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
124,00 zł
145,16
PEKAO SA
136,00 zł
135,93
PKO BP
31,15 zł
Wartość
82,99
Zmiana
S&P500
2 294,67
+0,07%
DJIA
20 054,34
-0,18%
Nasdaq
5 682,45
+0,15%
Xetra DAX
11 543,38
-0,05%
CAC 40
4 766,60
+0,26%
FTSE 100
7 188,82
+0,04%
Bovespa
64 835,40
+0,99%
Hang Seng
23 511,23
+0,11%
Nikkei
18 907,67
-0,53%
Chiny_ SSE Comp.
3 183,18
+0,51%
Indeksy światowe
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ubiegłym tygodniu o 2,3%.
Hiszpania
Produkcja przemysłowa z wyłączeniem budownictwa wzrosła w grudniu o 1,9% rdr.
(prog. 2,9%).
Japonia
Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia wzrosły w grudniu o 6,7% w stosunku do
listopada (oczekiwano wzrostu o 3,1%).
Polska
Giełda
Warszawska giełda dostosowała się w środę do czołowych europejskich parkietów i przez większą część
dnia widoczne były niewielkie zmiany. Indeksy WIG20 i sWIG80 na zamknięciu sesji notowały niewielkie
spadki, a pozytywnym bohaterem okazał się wskaźnik spółek o średniej kapitalizacji. mWIG40 jedynie w
pierwszych dwóch godzinach znajdował się „pod kreską”, a w kolejnych już systematycznie zyskiwał na
wartości, dzięki czemu zakończył handel wzrostem o +0,6%. Obroty w tym segmencie rynku zwiększyły się,
a największe wygenerowane zostały na walorach CD Projektu i JSW. To właśnie akcje producenta gier były
obok silnie rosnącego Comarchu (+4,9%), Apatora, Kruka i GetinNoble Banku motorem napędzającym
zwyżkę wskaźnika mid-caps. Istotny wzrost zaliczył również Budimex, który osiągnął najwyższy poziom w
swojej giełdowej historii. Na przeciwnym biegunie znalazły się Kęty, które przed sesją zaprezentowało
prognozy na najbliższe lata. Aktualizacja strategii nie spotkała się z przychylnym przyjęciem przez
inwestorów i w rezultacie walory Spółki zostały przecenione o -4,3%. Istotny spadek (-3,1%) zanotował
Bioton, który nie zaliczy do udanych również ostatniego półrocza. Wśród blue chips największe obroty
wypracowały KGHM i Pekao SA, które dzisiaj ma przedstawić raport finansowy za ostatni kwartał. Gwiazdą
środowej sesji okazał się jednak mBank (blisko +5%)- rynek pozytywnie przyjął rezultaty osiągnięte w 4.
kwartale ubiegłego roku. Pomimo spadku zysku w porównaniu do analogicznego okresu w 2015 roku,
dochód netto okazał się wyraźnie lepszy od konsensusu rynkowego. Dobrego wrażenia nie zmąciła nawet
wypowiedź prezesa, który ocenił, że Bank najprawdopodobniej nie wypłaci dywidendy za ubiegły rok.
Powodów do zadowolenia nie mieli za to posiadacze Cyfrowego Polsatu i BZWBK, słabo wypadły także
spółki z branży energetycznej. Spośród small-caps pozytywnie wyróżniały się Monnari i Rafako, a najsilniej
wzrosły notowania Compu (+9,6%). Wśród outsiderów znalazły się walory 11Bit Studios, które korygowały
wzrosty z ostatniego tygodnia.
Obligacje/Makro
Zgodnie z oczekiwaniami RPP pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. W komunikacie
po posiedzeniu RPP oceniła, że dynamika cen ustabilizuje się w kolejnych kwartałach, a ryzyko trwałego
przekroczenia celu inflacyjnego w średnim okresie jest niewielkie. Wg słów prezesa NBP, cała RPP zgadza
się, że obecnie najlepszym stanowiskiem jest postawa "wait and see". Rentowności krajowych obligacji
spadły na środku i długim końcu krzywej- podobna tendencja widoczna była również na rynkach bazowych.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,53
+0,65%
Ropa WTI
2 827,50
-0,63%
Złoto
1 241,45
-0,13%
Miedź
5 873,25
+0,10%
Srebro
17,75
-0,17%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0673
-0,21%
EUR/PLN
4,3120
+0,06%
USD/PLN
4,0401
+0,27%
CHF/PLN
4,0523
+0,07%
GBP/PLN
5,0528
+0,05%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.780
-1.41%
USA
2.3363
-2.45%
Niemcy
0.297
+0,00%
Hiszpania
1.697
-3.14%
Włochy
2.247
-3.77%
Grecja
7.716
-1.71%
Turcja
10.640
-0.84%
Japonia
0.092
+0,00%
Chiny
3.470
-0.46%
Indie
6.751
+4.98%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Waluty
Środa była kolejnym dniem osłabienia złotego, który stracił w relacji do najważniejszych walut. Po południu
dolar kosztował 4,03 PLN, euro było wyceniane na 4,31 PLN, a za franka trzeba było zapłacić 4,05 PLN. Do
poziomu 5,05 PLN wzrósł kurs pary GBP/PLN.
-6.34%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
9 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
KGHM – do 2020 r. zainwestuje ok. 240 mln PLN we wzrost produkcji w Hucie Miedzi Legnica
PGNiG – zawarł umowę z Arcelor Mittal Poland na dostawy gazu do 2023 r.; wartość umowy może wynieść
nawet 1,4 mld PLN
mBank – zysk netto Grupy wyniósł w 4. kwartale 292,5 mln PLN. Bank nie przewiduje wypłaty dywidendy z
zysków osiągniętych w ubiegłym roku. Zdaniem prezesa wypracowanie 1 mld PLN zysku netto w 2017 r.
jest możliwe
Comarch – na wyniki osiągnięte w 2016 r. spory wpływ miały dochody uzyskane za granicą; Spółka
najprawdopodobniej wypłaci dywidendę z ubiegłorocznych zysków- może ona wynieść 1,5 PLN na akcję
Kęty – Grupa spodziewa się utrzymania dobrej koniunktury w 2017 r. – wyniki mogą być lepsze dzięki
inwestycjom i napływom środków z UE. Spółka nie wyklucza akwizycji w najbliższych latach
Dom Development – do sprzedaży zostało wprowadzonych 89 mieszkań z projektu Osiedle Forma w
Warszawie
11Bit Studios – podpisał list intencyjny ws. sprzedaży spółki zależnej Games Republic
Echo – do oferty zostało wprowadzonych 169 mieszkań z inwestycji realizowanej w Poznaniu
Apator – wygrał przetarg o wartości 20,9 mln PLN na dostawę liczników dla Grupy Tauron
Radpol – NWZA uchwaliło emisję do 10 mln nowych akcji z prawem poboru
ABCData – wg szacunków przychody ze sprzedaży wyniosły w styczniu 365 mln PLN
Sare – nakłady inwestycyjne w bieżącym roku mają wynieść 3 mln PLN, Spółka planuje przejęcia w
obszarze wideo marketingu i mobile.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
Informacje ze świata
3950
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Początek handlu na Wall Street zapowiadał niewielkie spadki głównych indeksów. Jednak po
godzinie do głosu doszli kupujący i w efekcie S&P500 oraz Nasdaq Comp. znalazły się „na plusie”. Mimo
wahań nieznaczne zwyżki utrzymały się już do końca handlu, dzięki czemu wskaźnik spółek
technologicznych, po wzroście o niespełna +0,2%, wspiął się na nowe historyczne maksima. S&P500
zyskał jedynie +0,1%, natomiast najgorzej wypadł DJIA, który spadł o -0,2%. Indeks blue chips przez cały
dzień pozostawał „po czerwonej stronie rynku”, a negatywnie wpływ na jego wartość wywierały zniżkujące
walory banków. Instytucje finansowe okazały się wczoraj największymi przegranymi wczorajszej sesji;
lekkie spadki zanotowały jeszcze spółki z sektorów ochrony zdrowia i energii. Wzrostom przewodziły tym
razem przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, ponadto dobrze radzili sobie producenci dóbr i usług
konsumpcyjnych oraz firmy z branży telekomunikacyjnej. W kalendarium danych makroekonomicznych
widniały jedynie cotygodniowe dane dotyczące wniosków o kredyty hipoteczne, w związku z czym uwaga
inwestorów koncentrowała się na wynikach kwartalnych. Mieszane rezultaty zaprezentował koncern Walt
Disney (mniejsze przychody, większy zysk), ale nie miało to większego wpływu na notowania akcji spółki.
Lepsze od oczekiwań osiągnięcia opublikowały Time Warner i farmaceutyczny koncern Allergan, dzięki
czemu walory obu firm zwyżkowały odpowiednio o +0,4% i +3,7%. Pomimo początkowego umocnienia
dolar nieznacznie osłabił się w relacji do euro, stracił natomiast względem japońskiego jena. Rosły za to
ceny amerykańskich obligacji rządowych.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Niewielkimi zmianami zakończyła się również wczorajsza sesja na głównych europejskich
parkietach. Do południa na rynkach panowała dosyć stabilna atmosfera, dopiero potem nastroje się
pogorszyły, co szczególnie widoczne było na giełdach państw peryferyjnych (Hiszpania, Włochy), gdzie
notowane były blisko -1-proc. zniżki. Jednakże poprawa sentymentu za oceanem zmobilizowała
inwestorów, dzięki czemu udało się w większości z nawiązką odrobić wcześniejsze straty. MIB40 zyskał
+0,6%, CAC40 wzrósł o +0,3%, natomiast indeksy giełd w Londynie, Madrycie i Frankfurcie zaliczyły
jedynie kosmetyczne zmiany. Podobnie jak w USA, najsłabiej wypadły spółki z sektora finansowego.
Azja: Umocnienie jena nie pozostało bez wpływu na notowania na tokijskiej giełdzie- Nikkei i Topix spadły o
ponad -0,5%. Na pozostałych rynkach regionu utrzymywały się umiarkowane wzrosty wskaźników.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
SUROWCE
Ropa naftowa: Według komunikatu Departamentu Energii zapasy surowca zwiększyły się w minionym
tygodniu o 13,8 mln baryłek. Pomimo większego od oczekiwań wzrostu zapasów ceny ropy wyraźnie
zwyżkowały. Baryłka amerykańskiej odmiany WTI podrożała o +1,3%, nieco mniej (+0,9%) zyskała baryłka
ropy Brent..
400
395
390
385
380
375
Metale: Zwyżki z powrotem zawitały na rynek metali przemysłowych. W środę istotnie rosły ceny
większości metali, a najmocniej "poszły w górę" wyceny ołowiu i cynku. Miedź podrożała o +1%. O połowę
mniejsze wzrosty zanotowały metale szlachetne (złoto, srebro), na wartości zyskały także platynowce.
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
9 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Japonia
Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (grudzień)
Kanada
Niemcy
Indeks cen nowych domów (grudzień)
Bilans handlu zagranicznego (grudzień)
Nowa Zelandia
Szwajcaria
USA
Wlk. Brytania
Wystąpienie publiczne prezesa RBNZ (G. Wheeler)
Stopa bezrobocia (styczeń)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), zapasy hurtowników (grudzień), wystąpienia
publiczne szefów Fed z Chicago (C. Evans) i St. Louis (J. Bullard)
Wystąpienie publiczne prezesa BoE (M. Carney)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3