Raport dzienny: Energetyka na celowniku inwestorów

Raport dzienny
27 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Osiągnięcie przez indeksy na Wall Street historycznych maksimów nieco sparaliżowało
amerykańskich inwestorów. Wczorajsza sesja przyniosła wzrost niepokoju i niepewności, co skutkowało
znacznymi wahaniami, jednak na zamknięciu dnia notowane były umiarkowane zmiany. DJIA po przebiciu
psychologicznej bariery 20 tys. punktów, „poprawił się” o niespełna +0,2%. Seria wyników kwartalnych, jaka
w czwartek trafiła na rynek, miała mieszany wydźwięk- nie wszystkie spółki mogły się pochwalić wzrostem
zarówno na poziomie przychodów, jak i zysków. Dziś obok wyników, które będą prezentować tuzy (m. in.
Alphabet, Microsoft), na pierwszy plan wysuwa się publikacja pierwszego odczytu dynamiki PKB za 4.
kwartał ubiegłego roku. Na europejskich parkietach nastroje również były słabsze, a notowania głównych
indeksów obniżały się z każdą godziną. Kolejny dzień najsłabiej wypadła włoska giełda, co ma związek ze
wzrostem obaw dotyczących możliwości przeprowadzenia wcześniejszych wyborów parlamentarnych.
USA
Niemcy
Wlk. Brytania
Hiszpania
Szwajcaria
Włochy
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 080,40
0,06%
1 263,75
4 642,14
0,28%
272,18
15 047,46
0,14%
74,25
55 560,23
Największe wzrosty
0,14%
Kurs
1 644,85
Zmiana
BOŚ
13,10 zł
+15.62%
UNICREDIT
129,00 zł
+13.56%
ENERGA
Największe spadki
10,20 zł
Kurs
+9.21%
Zmiana
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ub. tygodniu do 259 tys.
(prog. 247 tys.). Sprzedaż nowych domów wyniosła w grudniu 536 tys. w ujęciu
rocznym. Indeks wskaźników wyprzedzających publikowany przez Conference Board
wzrósł w grudniu o 0,5%.
BEST
23,22 zł
-9.93%
ELKOP
1,99 zł
-8.29%
KONS. STALI
Najaktywniejsi
34,60 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
136,60 zł
280,79
KGHM
122,05 zł
185,96
PKN ORLEN
81,50 zł
Wartość
121,74
Zmiana
Indeksy światowe
Indeks zaufania konsumentów GfK na luty wzrósł do 10,2 pkt.
S&P500
2 296,68
-0,07%
DJIA
20 100,91
+0,16%
Wg wstępnego odczytu PKB w 4. kwartale wzrósł o 0,6% kdk i 2,2% rdr.
Nasdaq
5 655,18
-0,02%
Xetra DAX
11 848,63
+0,36%
-0,21%
Stopa bezrobocia spadła w 4. kwartale do 18,6% (prog. 18,65%).
Nadwyżka w handlu zagranicznym zmniejszyła się w grudniu do 2,72 mld CHF.
CAC 40
4 867,24
FTSE 100
7 161,49
-0,04%
Bovespa
66 190,63
+0,53%
Hang Seng
23 360,78
-0,09%
Nikkei
19 467,40
+0,34%
Chiny_ SSE Comp.
3 159,17
+0,31%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,19
+0,20%
Ropa WTI
2 770,25
+0,25%
Złoto
1 181,85
-0,53%
Miedź
5 834,50
-0,18%
Srebro
16,69
-0,60%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0663
-0,15%
EUR/PLN
4,3471
+0,15%
USD/PLN
4,0765
+0,31%
CHF/PLN
4,0680
+0,13%
GBP/PLN
5,1113
-0,06%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Sprzedaż detaliczna spadła w listopadzie o -0,7% mdm.
Inflacja konsumencka wyniosła w grudniu 0,3% rdr.
Polska
Giełda
Jeszcze w poniedziałek wskaźnik największych spółek znajdował się poniżej okrągłej bariery 2000 pkt., a
już wczoraj "flirtował" z poziomem 2100 pkt. WIG20 ok. godz. 16.00 na krótko znalazł się powyżej 2100 pkt.,
zyskując nieco ponad +1%, jednak ostatnia godzina handlu przyniosła realizację zysków i indeks blue chips
w szybkim tempie oddał zyski, mozolnie wypracowane w ciągu całego dnia. Początek sesji na GPW to z
jednej strony próba kontynuacji środowego rajdu, ale także i spadek poniżej poziomów zamknięcia. Kolejne
godziny przyniosły poprawę nastrojów i walory najpłynniejszych spółek systematycznie zwyżkowały. Mimo
zjazdu w końcówce sesji, WIG20 na finiszu notował niewielki wzrost (niespełna +0,1%). Na celowniku
inwestorów znalazły się tym razem spółki z branży energetycznej. Na rynek nie trafiła żadna istotna
informacja, która mogłaby tłumaczyć taki nagły przypływ zainteresowania tym sektorem. Można
przypuszczać, że kupujący zaczęli doceniać te branże, które w ubiegłym roku przez długi czas pozostawały
w niełasce rynku. Pomimo korekty akcje Energi i Enei zwyżkowały odpowiednio o +9,2% i +8,2%, a w
trakcie sesji notowały dwucyfrowe wzrosty. Na wyraźnym plusie zamknęły dzień także PGE i Tauron, a
branżowy subindeks WIG-Energetyka poszedł w górę o +4,7%. Banki, które były gwiazdami środowej sesji,
wypadły słabiej, chociaż PKO BP zyskiwało nawet +2%. Jednak na koniec dnia zmiany kursów walorów
największych banków nie przekraczały 1%, wyjątek stanowił jedynie mBank (-1,1%). Obroty w segmencie
blue chips przekroczyły 1,22 mld PLN, a najchętniej handlowano akcjami Pekao SA i KGHM. Miedziowy
koncern wczoraj nieznacznie zniżkował (-0,5%), na co częściowo wpłynęła korekta na rynku metali
przemysłowych. Indeks spółek o średniej kapitalizacji wzrósł w czwartek o +0,3%, natomiast zwyżka
wskaźnika small-caps była o połowę mniejsza. Oba indeksy przez całą sesję utrzymywały się na niewielkich
plusach. W gronie „średniaków” uwagę zwracały spore obroty akcjami ING (ponad 80 mln PLN), które
zaliczyło blisko -3,5% korektę. Istotną przecenę zanotowały również Amica, Echo, Robyg i Trakcja, co
kontrastowało z mocnym wzrostem kursu Amrestu (+6,8%). Drugi dzień z rzędu wyraźnie zwyżkowało
Forte, powyżej poziomu 71 PLN znalazły się walory JSW (+2,6%), a na historyczne maksima wspięły się
Kęty. Wśród mniejszych spółek aktywność inwestorów koncentrowała się na Polimeksie i Impexmetalu,
solidny wzrost zaliczyły akcje Getin Holding (+4,5%), ale najsilniej zwyżkował BOŚ (+15,6%).
Polska
3.855
+3.27%
USA
2.5043
-0.29%
Niemcy
0.485
+0,00%
Hiszpania
1.571
+2.15%
Włochy
2.239
+6.01%
Grecja
6.880
-0.20%
Turcja
11.040
0.00%
Japonia
0.085
+0,00%
Chiny
3.363
+0.87%
Indie
0,000
+0,00%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Z protokołu ze styczniowego posiedzenia RP wynika, że stopy procentowe powinny w najbliższych
kwartałach pozostać na stabilnym poziomie. Członkowie Rady zwracali uwagę rosnącą dynamikę cen,
oceniali także, ze spowolnienie jest przejściowe, a wzrost gospodarczy powinien przyspieszyć w tym roku.
Rentowności krajowych obligacji wyraźnie wczoraj wzrosły- dochodowość papierów 10-letnich wynosiła
3,85%.
-6.49%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Umocnienie dolara na rynkach światowych wpłynęło na zachowanie rodzimej waluty. Złoty osłabił się
względem "zielonego" oraz franka, zyskał za to w relacji do euro. Późnym popołudniem kurs pary USD/PLN
wzrósł nawet do 4,08, natomiast euro wyceniane było na 4,34 PLN.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
27 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PKN Orlen – zysk netto w 4. kwartale wyniósł 1,789 mld PLN. Nakłady inwestycyjne mają w bieżącym roku
wynieść 5,5 mld PLN. Rekomendacja ws. dywidendy ma zostać wydana w marcu
Budownictwo – rząd chce zrealizować wszystkie inwestycje z Programu Budowy Dróg Krajowych, w
bieżącym roku mają zostać ogłoszone przetargi na 15,7 mld PLN. Minister budownictwa i infrastruktury
zapowiedział, że podpisanie w 2017 r. umów o wartości 24 mld PLN na budowę nowych dróg oraz za ok. 30
mld PLN na realizację prac kolejowych
PKP Cargo – rynkowy udział Grupy w przewozach pod względem masy wyniósł w 2016 r. 44,1%
Ciech – spółka zależna, Ciech Pianki, zainwestuje 10 mln PLN w rozbudowę magazynu bloków długich
Kopex – PGO nabyła 100% udziałów w spółce Kopex Foundry za 7 mln PLN
Robyg – do sprzedaży zostało wprowadzonych 141 mieszkań w kolejnego etapu inwestycji Forum Wola
Wirtualna Polska –EBOiR sprzedał wszystkie posiadane akcje i wyszedł z akcjonariatu Spółki
Torpol – oferta Spółki o wartości 17,3 mln PLN okazała się najkorzystniejsza w przetargu organizowanym
przez PKP PLK na prace kolejowe w woj. wielkopolskim
Integer.Pl – porozumiał się z obligatariuszami ws. przesunięcia wykupu obligacji o ponad 3 miesiące. Na
NWZA ma zapaść decyzja o emisji obligacji zamiennych na akcje o wartości blisko 39 mln PLN
Erbud – zdobył kontrakt na budowę kompleksu hotelowego w Świnoujściu za 53,5 mln PLN
Ergis – zamierza osiągnąć w 2017 r. wyższy zysk EBITDA w porównaniu do wyniku z 2016 r.
Qumak – planuje wdrożyć w tym roku nowy projekt z obszaru efektywności energetycznej.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
Informacje ze świata
4000
3950
3900
3850
3800
3750
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po osiągnięciu w środę historycznych rekordów, główne indeksy amerykańskich giełd wyraźnie
wyhamowały. W czwartek S&P500 i Nasdaq Composite zanotowały lekkie zniżki (niespełna -0,1%), a
jedynie DJIA siłą rozpędu osiągnął nowe maksima, zyskując +0,2%. Wskaźnik blue chips praktycznie przez
cały dzień utrzymywał się po zielonej stronie rynku, z kolei handel akcjami spółek z S&P500 i Nasdaq
Comp. był znacznie bardziej „nerwowy”, a giełdowe wskaźniki nie mogły obrać kierunku. Wyniki kwartalne,
które wczoraj trafiły na rynek były mieszane, a dopiero zakończeniu sesji swoje dokonania w minionych
trzech miesiącach miały zaprezentować takie tuzy, jak Microsoft, Alphabet czy Intel. W ujęciu sektorowym w
segmencie największych spółek najlepiej wypadły akcje dostawców usług dla konsumentów oraz firmy
telekomunikacyjne; zwyżkowały również walory instytucji finansowych. Na szerokim rynku pozytywnie
wyróżniały się walory przedsiębiorstw przemysłowych i spółek z branży surowcowej. Spadkom przewodziły
spółki z segmentu ochrony zdrowia oraz producenci podstawowych dóbr konsumpcyjnych. Dolar umacniał
się wczoraj w relacji do koszyka walut.
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Czwartkowa sesja na parkietach zachodniej Europy rozpoczęła się od wyraźnych zwyżek, który
były pokłosiem rekordowych poziomów osiągniętych na Wall Street. Pozytywny sentyment gasł jednak z
każdą godziną i krótko po południu główne indeksy znalazły się pod kreską. Z tej tendencji „wyłamał się”
niemiecki DAX, który na zamknięciu zyskał +0,4%, a przez cały czas notowany był na plusie. Gorzej
wypadły wskaźniki rynków w Paryżu i Madrycie (odpowiednio -0,2% i 0,4%), a najsłabiej po raz kolejny
zaprezentował się włoski MIB40, który stracił -0,7%. Pogorszenie nastrojów we Włoszech można tłumaczyć
wzrostem spekulacji związanych z możliwością wcześniejszych wyborów parlamentarnych, po wydaniu
orzeczenia przez tamtejszy Trybunał Konstytucyjny. Indeks londyńskiej giełdy zakończył dzień
kosmetycznym spadkiem, a największe spadki notowały spółki z branży surowcowej.
Azja: Na azjatyckich parkietach gościł dziś pozytywny sentyment, jednak należy pamiętać, że przez
najbliższy tydzień nieczynna pozostanie chińska giełda. Na zakończenie tygodnia najmocniejsze zwyżki
notowały indeksy rynków w Australii i Indiach. Japońska giełda po dwóch dniach solidnych wzrostów
wyhamowała, ale i tak główne wskaźniki zyskały ok. +0,3%.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca "wystrzeliły w górę" po rozpoczęciu handlu na amerykańskich giełdach.
Ropa zyskiwała już nawet ponad +2%, ale później impet nieco wyhamował i ostatecznie ceny obu gatunków
"czarnego złota" wzrosły o +1,4%. Baryłka Brent wyceniana była na 56,10 USD, z kolei baryłka
amerykańskiej WTI kosztowała 53,70 USD.
410
405
400
395
390
385
380
Metale: Spadek awersji do ryzyka oraz umocnienie dolara negatywnie wpłynęły na wyceny metali
szlachetnych. Złoto i srebro zniżkowały o ponad -1%, taniały także platynowce. Silne spadki zanotowały
metale przemysłowe- nikiel został przeceniony o prawie -4%, zaś ołów poszedł w dół o -3,2%. Miedź
straciła wczoraj -1,7%.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
27 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Chiny
Francja
Hiszpania
Japonia
Niemcy
Polska
Strefa Euro
USA
Ceny eksportu i importu, inflacja producencka PPI (dane za 4. kwartał)
Nowy Rok Księżycowy – giełda będzie nieczynna
Indeks zaufania gospodarstw domowych (styczeń)
Sprzedaż detaliczna (grudzień)
Inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Ceny importu (grudzień)
Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (styczeń)
Podaż pieniądza M3 (grudzień)
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał), zamówienia na dobra trwałego użytku (grudzień),
indeks Uniwersytetu Michigan (styczeń)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3