Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
13 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Czołowe indeksy na Wall Street kontynuowały dobrą passę i ponownie w komplecie wspięły się na
historyczne maksima. Pozytywny sentyment wciąż zapewniają zapowiedzi prezydenta D. Trumpa,
dotyczące zmniejszenia obciążeń fiskalnych zarówno dla korporacji, jak i konsumentów, oraz podjęcie
działań zmierzających do zredukowania obowiązujących regulacji. Także trwający sezon raportów
kwartalnych potwierdza jak do tej pory dobrą kondycję amerykańskich korporacji. W piątek mocno drożały
ceny surowców, co znalazło odzwierciedlenie w notowaniach spółek z branży wydobywczej. Wyraźnie na
wartości zyskiwały również walory firm przemysłowych, natomiast gorzej, szczególnie na Starym
Kontynencie, wypadł sektor bankowy. Nastroje na głównych europejskich parkietach psują informacje ze
świata polityki. Niepewność jaka ostatnio zawitała na rynkach związana jest z nieuchronnie zbliżającymi się
wyborami w Holandii i Francji oraz wracającą jak bumerang kwestią zadłużenia Grecji. Prowadzone
rozmowy pomiędzy przedstawicielami MFW, KE i ministrami finansów eurolandu przyniosły pewien postęp,
ale nie osiągnięto porozumienia dotyczącego wdrożenia przez rząd w Atenach pakietu koniecznych, ale
bolesnych dla społeczeństwa, reform.
USA
Francja
Wlk. Brytania
Włochy
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 154,79
1,05%
1 181,59
4 799,41
1,39%
245,72
15 437,99
0,62%
66,32
57 385,03
Największe wzrosty
1,06%
Kurs
1 522,06
Zmiana
ALMA
1,84 zł
+36.30%
INDYGO
1,07 zł
+21.59%
GETIN NOBLE BANK
Największe spadki
2,03 zł
Kurs
+17.34%
Zmiana
IF SA
1,02 zł
-23.88%
ELKOP
2,70 zł
-4.93%
SERINUS
1,57 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Najaktywniejsi
Ceny eksportu wzrosły w styczniu o 0,1 % mdm, a z kolei ceny importu zwiększyły się w
tym okresie o 0,4%. Nadwyżka w budżecie federalnym wyniosła w styczniu 51,3 mld
USD. Wstępny odczyt wskaźnika poziomu optymizmu konsumentów opracowywanego
przez Uniwersytet Michigan za luty wyniósł 95,7 pkt., podczas gdy oczekiwano 97,8 pkt.
PKO BP
33,30 zł
222,10
PEKAO SA
142,00 zł
214,37
KGHM
126,85 zł
Wartość
195,18
Zmiana
S&P500
2 316,10
+0,36%
DJIA
20 269,37
+0,48%
Nasdaq
5 734,13
+0,33%
Xetra DAX
11 666,97
+0,21%
Indeksy światowe
Produkcja przemysłowa spadła w grudniu o -0,9% mdm (prog. -0,5%), jednocześnie w
górę zostały skorygowane dane za listopad.
-3.68%
Deficyt w handlu zagranicznym wyniósł w grudniu 10,89 mld GBP. Produkcja
przemysłowa wzrosła w tym okresie o 1,1% mdm.
CAC 40
4 828,32
+0,04%
FTSE 100
7 258,75
+0,40%
Produkcja przemysłowa zwiększyła się w grudniu o 1,4% mdm.
Bovespa
66 124,52
+1,79%
Hang Seng
23 710,98
+0,58%
Nikkei
19 459,15
+0,41%
Chiny_ SSE Comp.
3 216,84
+0,63%
Surowce
Cena
Zmiana
Wg wstępnego odczytu PKB w 4. kwartale zwiększył się o 1% w ujęciu rocznym,
jednocześnie o 0,1% pp. zostal skorygowany w górę odczyt za 3. kwartał.
Polska
Giełda
Radiowy wywiad J. Kaczyńskiego, w którym poruszona została kwestia rozwiązania problemu walutowych
kredytów hipotecznych, „zelektryzował” w piątek inwestorów. Zdaniem prezesa PiS "frankowicze" powinni
szukać pomocy w sądach, gdyż rząd nie może podejmować działań, które mogłyby doprowadzić do
zachwiania stabilności systemu bankowego. Takie stanowisko jest ogólnie zbieżne z działaniami partii
rządzącej w tym zakresie w ostatnich miesiącach, choć stoi w sprzeczności z deklarowanymi w kampanii
wyborczej zapowiedziami konwersji kredytów frankowych i obciążeniu kosztami przewalutowania instytucji
finansowych. W rezultacie koniec tygodnia okazał się bardzo dobrym okresem dla notowań banków
mających spory udział kredytów w CHF w swoim portfelu. Kursy GetinNoble i Millennium wzrosły o
kilkanaście procent, a silnie na wartości zyskiwały również walory największych banków. W trakcie sesji
optymizm inwestorów zdawał się nieco przygasać, co najlepiej widać w przypadku BZWBK (spadek o 10
PLN od dziennych maksimów) i mBanku. Jednakże pomimo niewielkiego ochłodzenia branżowy indeks
WIG-Banki "poszedł w górę" o +2,6%, a obok wspomnianych wcześniej pożyczkodawców, mocno rosły
jeszcze Handlowy, PKO BP (ponad +3%) i Pekao SA. Akcje banków były w piątek liderami pod względem
generowanych obrotów, ale na podium zmieścił się jeszcze KGHM, który zwyżkował o +2,4% w ślad za
znacznymi wzrostami cen miedzi i wycen zagranicznych koncernów wydobywczych. W gronie blue chips
bardzo dobrze wypadły również spółki z branży energetycznej (przeszło +2% zwyżki Enei i Energi), ponadto
istotnie podrożało PGNiG (+3,1%). Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem walory PKN Orlen i
Orange Polska, zniżkujące o -1,6%. Obroty na piątkowej sesji przekroczyły 1,5 mld PLN, z czego 1,18 mld
PLN przypada na handel w segmencie największych spółek. WIG20 zyskał +1,1%, natomiast wskaźnik midcaps, mWIG40, wzrósł o +1,4%. W gronie "średniaków" uwagę zwracała mocna zwyżka kursu akcji
Bogdanki (+6,6%)- inwestorzy pozytywnie odebrali aktualizację strategii na najbliższe lata. Poza
wymienionym wcześniej bankami, istotne wzrosty zanotowały także CD Projekt, Comarch i Budimex. W
segmencie spółek o mniejszej kapitalizacji zdecydowanie wyróżniały się firmy z sektora energii (ZEPAK,
Polenergia), a wcześniejsze straty odrabiały CI Games i Polnord. Sesji do udanych nie zaliczą za to
udziałowcy Integera.Pl i Polimeksu. Indeks sWIG80 zwyżkował +0,6%, przez cały dzień utrzymując
(podobnie jak WIG20 i mWIG40) wypracowane w pierwszej godzinie handlu zyski.
Ropa Brent
56,66
-0,04%
Ropa WTI
2 948,25
+0,45%
Złoto
1 232,45
-0,18%
Miedź
6 163,75
+1,26%
Srebro
17,94
-0,11%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0629
-0,02%
EUR/PLN
4,2926
+0,01%
USD/PLN
4,0380
+0,04%
CHF/PLN
4,0232
-0,03%
GBP/PLN
5,0514
+0,15%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.835
+1.13%
USA
2.4073
+0.51%
Niemcy
0.320
+0,00%
Hiszpania
1.703
+4.16%
Włochy
2.269
+3.89%
Grecja
7.379
-5.52%
Turcja
10.700
+0.75%
Japonia
0.087
+0,00%
Chiny
3.429
-0.64%
Indie
-0.76%
Obrót (m ln zł)
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Wzrost apetytu na ryzyko spowodował spadki cen na globalnych rynkach długu. Podobna tendencja
widoczna była w przypadku krajowych obligacji, gdzie wzrosły rentowności na całej długości krzywej.
Najmocniej zwiększyły się dochodowości papierów 5-letnich i 10-letnich.
6.805
Zmiana
Indeks
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Wypowiedzi J. Kaczyńskiego dotyczące kwestii kredytów frankowych wpłynęły na piątkowe umocnienie
złotego. Krajowa waluta zyskała blisko +0,5% w relacji do euro, franka i funta. Względem dolara złoty
umocnił się tylko nieznacznie, co było związane z aprecjacją dolara na rynkach światowych.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
13 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PGE – Spółka szacuje, że w 2016 r. EBITDA wyniosła blisko 7,4 mld PLN, a zysk netto- ok. 2,5 mld PLN
Asseco Poland – zbuduje nowy system informatyczny dla Urzędu Miasta Łodzi; wartość umowy wynosi 28
mln PLN
LPP – wg wstępnych danych przychody ze sprzedaży w 4. kwartale wyniosły 1,85 mld PLN, zaś zysk netto
osiągnął wartość 158 mln PLN
Budimex, ZUE – oferta konsorcjum z udziałem obu spółek o wartości 560 mln PLN, okazała się
najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez PKP PLK
Bogdanka – rekomendacja zarządu odnośnie dywidendy może zostać wydana w kwietniu lub maju; spółka
kończy prace ws. koncesji dotyczącej złoża Ostrów.
Torpol – zawarł umowę o wartości 21,3 mln PLN na realizację prac na linii kolejowej w województwie
wielkopolskim
Orbis – podpisał przedwstępną umowę sprzedaży dwóch hoteli w Sudetach za 26,5 mln PLN
Comp – spółka celowa menedżerów Compu zamierza skupić do 10% akcji spółki
Stalprofil, Izostal – konsorcjum z udziałem spółek złożyło najkorzystniejszą ofertę w przetargu
organizowanym przez Gaz System. Wartość oferty to 117 mln PLN
Action – styczniowe przychody ze sprzedaży sięgnęły 133 mln PLN według wstępnych danych
Pharmena – przychody ze sprzedaży spadły w ubiegłym roku do 16,9 mln PLN, a zysk netto- do 1,7 mln
PLN
Cube ITG – spółka złożyła ofertę na 100 mln PLN w przetargu dla rządowego COI.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
Informacje ze świata
3950
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Amerykańscy inwestorzy poszli za ciosem i, po czwartkowych rekordach, również i w piątek w
komplecie wywindowali notowania głównych indeksów na historyczne szczyty. Paliwa do wzrostów cały
czas dostarczają spekulacje na temat zapowiadanych redukcji podatków. Obniżka obciążeń fiskalnych była
jednym z ważniejszych postulatów, jaki podnosił w kampanii wyborczej D. Trump. Nic więc dziwnego, że
gdy po okresie względnego spokoju, temat ten ponownie wysunął się na pierwszy plan, rynek dosyć
entuzjastycznie przyjął ponowne obietnice cięcia wysokości podatków. Najmocniej na zakończenie tygodnia
zwyżkował DJIA (+0,5%), natomiast S&P500 i Nasdaq Comp. zyskały po +0,35%. Dobre nastroje
utrzymywały się przez cały dzień, a indeksy ani na moment nie zeszły poniżej poziomów czwartkowego
zamknięcia. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły spółki z branży surowcowej oraz sektora energii, a
istotnie rosły także przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz firmy przemysłowe. Spośród branżowych
indeksów z S&P500 i DJIA, nieznaczny spadek zaliczył jedynie subindeks grupujący producentów dóbr
konsumpcyjnych. Z grona blue chips najmocniej wzrósł kurs walorów Caterpillar (+2,5%), natomiast na
szerokim rynku błyszczał producent gier komputerowych, Activision Blizzard (blisko +19%). Solidnie w
piątek drożała ropa naftowa oraz metale przemysłowe. Dolar nieznacznie umocnił się, ponadto lekko
wzrosły rentowności obligacji amerykańskich.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Gorszy sentyment zarówno w piątek, jak i skali całego tygodnia, utrzymywał się na głównych
europejskich parkietach. Wskaźniki parkietów w Mediolanie i Madrycie straciły na zakończenie tygodnia
odpowiednio -0,5% i -0,6%. Nieco lepiej radziły sobie giełdy w Paryżu i Frankfurcie, jednak pozwoliło to na
osiągnięcie tylko nieznacznych zwyżek. Spadkom przewodziły akcje banków, liderami zwyżek były z kolei
spółki przemysłowe. W Londynie uwagę zwracały mocne wzrosty akcji koncernów wydobywczych. Po
opublikowaniu lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych, o ponad +9% zwyżkowały walory Arcelor
Mittal.
Azja: Dobre nastroje dominowały dzisiaj na większości rynkach regionu. Czołowe indeksy solidnie
zwyżkowały, jednak wzrosty nie przekraczały +0,8%. Z tej tendencji wyłamała się jedynie giełda indyjska.
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Międzynarodowa Agencja Energii podwyższyła prognozę popytu na ropę i oczekuje, że w
bieżącym roku wyniesie on 1,4 mb/d. Agencja podała również, że państwa OPEC honorują zapisy
porozumienia ws. ograniczenia produkcji w ponad 90%. Koniec tygodnia okazał się dobrym okresem dla
notowań surowca- po czwartkowych solidnych zwyżkach, także i w piątek ceny "czarnego złota" wyraźnie
rosły. Baryłka ropy Brent podrożała o +1,7%, zaś amerykańskiej odmiany WTI- o +1,4%.
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
395
390
385
380
Metale: Dobre dane nt. chińskiego eksportu wpłynęły na zwyżkę cen metali przemysłowych. Rozpoczęty
strajk w kopalni miedzi w Chile dodatkowo wsparł notowania tego metalu. Ceny cynku, ołowiu i niklu "poszły
w górę" o ponad +3%, a jeszcze mocniej zdrożała miedź (+4,1%). Pomimo umocnienia dolara, istotnie na
wartości zyskiwały także metale szlachetne.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
13 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Indie
Japonia
Polska
Inflacja konsumpcyjna CPI (styczeń)
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał)
Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC (styczeń), inflacja konsumpcyjna CPI (styczeń), bilans płatniczy
(grudzień)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3