Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
08.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Dosyć nieoczekiwanie w niedzielę wieczorem szef FBI ogłosił, że po analizie
e-maili H. Clinton brakuje podstaw, by przedstawić kandydatce Demokratów
zarzuty karne. Jeszcze kilka dni temu rynki musiały zmierzyć się z informacją o
wznowienu dochodzenia ws. używania prywatnego serwera pocztowego, co
wywołało wzrost niepewności i spadki na giełdach światowych. Niedzielna zmiana
stanowiska spotkała się z entuzjastycznym przyjęciem na rynkach, gdyż szanse H.
Clinton w wyścigu do Białego Domu istotnie wzrosły. Na finiszu kampanii
prezydenckiej jej przewaga w sondażach zwiększyła się do kilku punktów, zatem
inwestorzy ponownie zaczęli wyceniać zwycięstwo kandydatki Partii
Demokratycznej. Dolar wyraźnie umocnił się w relacji do koszyka walut, istotnie
wzrosły rentowności amerykańskich obligacji rządowych. Na giełdach widoczne
było spore odreagowanie po blisko dwu tygodniach spadków. Sesja na Wall Street
rozpoczęła się mocnymi zwyżkami, których skala jeszcze powiększyła się w ciągu
dnia. Podobnie wyglądała sytuacja na czołowych europejskich parkietach, które
wspierane były dodatkowo przez rosnące ceny surowców. Spadkową tendencję
przełamała ropa naftowa, natomiast metale szlachetne negatywnie zareagowały na
możliwe zwycięstwo H. Clinton. Dziś na rynkach oczekiwane jest uspokojenie
nastrojów, a mocniejszej reakcji można spodziewać się jutro, gdy powinny być już
znane rezultaty amerykańskich wyborów.
 Strefa Euro: Sprzedaż detaliczna spadła we wrześniu o 0,2% mdm (prog.
-0,3%), jednocześnie w dół obniżono odczyt za sierpień. Wskaźnik zaufania
inwestorów Sentix wzrósł w listopadzie do 13,1 pkt.; oczekiwano 9 pkt.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 761,79
0,20%
484,76
3 966,85
0,33%
109,08
14 048,44
0,09%
16,48
47 716,02
Największe wzrosty
0,22%
Kurs
626,90
Zmiana
WAWEL
978,95 zł
+10.24%
BIOMED LUBLIN
1,11 zł
+9.90%
CFI
Największe spadki
1,39 zł
Kurs
+8.59%
Zmiana
MW TRADE
12,00 zł
-10.04%
PRAIRIE MINING
1,40 zł
-8.50%
INTEGER.PL
Najaktywniejsi
31,80 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
73,38 zł
84,82
KGHM
72,45 zł
83,01
ALIOR
Indeksy światowe
44,87 zł
Wartość
42,44
Zmiana
S&P500
2 131,52
+2,22%
DJIA
18 259,60
+2,08%
Nasdaq
5 166,17
+2,37%
Xetra DAX
10 456,95
+1,93%
CAC 40
4 461,21
+1,91%
FTSE 100
6 806,90
+1,70%
Bovespa
64 051,65
+3,98%
Hang Seng
22 878,31
+0,34%
Nikkei
17 171,38
-0,03%
Chiny_ SSE Comp.
3 147,89
+0,46%
 Niemcy: Zamówienia w przemyśle spadły we wrześniu o 0,6% mdm. Wg
prognoz zamówienia miały wzrosnąć o 0,3% mdm. Jednocześnie skorygowano
w dół dane za sierpień.
a
Szwajcaria: Wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI wyniósł w październiku 0,1%
mdm.
 Hiszpania: Produkcja przemysłowa wzrosła we wrześniu o 0,8% rdr.
 Chiny: Nadwyżka w handlu zagranicznym wzrosła w październiku do 49,1 mld
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,28
-0,09%
Ropa WTI
44,90
-0,48%
Złoto
1 284,25
+0,18%
Miedź
5 091,25
-0,17%
Srebro
18,28
+0,55%
USD. Eksport wyrażony w dolarach spadł o 7,7% (prognozowano spadek o 6%,
natomiast import zmniejszył się o 7,5% (oczekiwano spadku o 1%).
POLSKA
Giełda
Poniedziałkowa sesja na GPW zakończyła się niewielkim wzrostami głównych
indeksów, jednak biorąc pod uwagę skalę zwyżek na parkietach Eurolandu, można
odczuwać spory niedosyt. WIG20 zyskał +0,2%, wskaźnik mid-capów mWIG40
wzrósł o +0,3%, a sWIG80 zwyżkował jedynie o +0,1%. Wśród blue chips uwagę
zwracał solidny wzrost notowań KGHM (+2,4%), który zwyżkował w ślad za
rosnącymi cenami miedzi. Po kilku dniach spadków odbiły w końcu notowania
Aliora (+1,8%), choć kursy innych banków (PKO BP, BZ WBK) zachowywały się
tym razem słabiej. Na przeciwnym biegunie znalazły się walory PGNiG, które
straciły -2,2%. Większy spadek zanotował również Tauron (-1,6%). Przed sesją
wyniki kwartalne opublikował PKO BP- choć zysk był niższy niż w analogicznym
okresie ubiegłego roku, to okazał się on nieco lepszy od konsensusu rynkowego.
Początkowo akcje Banku notowały blisko +1% zwyżkę, jednak w drugiej części
sesji go głosu doszli sprzedający i dzień zakończył się spadkiem o -0,7%. Wśród
spółek o średniej kapitalizacji aktywność inwestorów tradycyjne już skupiała się na
JSW. Walory węglowego koncernu poszły wczoraj w górę o +4,1% i były obok
Comarchu (+4,6%) jednymi z najmocniej rosnących. Największą zwyżkę zaliczył
Wawel (+10,2%), którego kwartalne osiągnięcia spodobały się inwestorom. Lepsze
od oczekiwań wyniki zaprezentował także Pfleiderer- w trakcie dnia akcje rosły o
niemal +5%, jednak później impet kupujących wyhamował i sesja zakończyła się
zwyżką o +1,4%. Wśród mniejszych spółek wyróżniały się AC Autogaz (+5,1%)
oraz Altus TFI (+4,2%), który pochwalił się dobrymi wynikami 3. kwartału.
Obligacje/Makro
Krajowe obligacje zaliczyły wczoraj dosyć stabilną sesję. O 1 pb. wzrosły
rentowności papierów 5-letnich i 10-letnich, natomiast w przypadku obligacji 2letnich dochodowość nie zmieniła się. Dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie
RPP, jednak nie oczekuje się zmian poziomu stóp procentowych.
Waluty
Początek tygodnia przyniósł osłabienie złotego w relacji do głównych walut. PLN
nieznacznie (1 grosz) stracił wobec euro i franka, wyraźnie jednak osłabił się w
stosunku do dolara, który zyskiwał w skali globalnej. Kurs pary USD/PLN wzrósł do
poziomu 3,92.
-4.25%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1045
+0,03%
EUR/PLN
4,3284
+0,09%
USD/PLN
3,9186
+0,07%
CHF/PLN
4,0206
+0,04%
GBP/PLN
4,8598
+0,14%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.067
+0.46%
USA
1.8280
+2.81%
Niemcy
0.155
+0,00%
Hiszpania
1.249
-1.03%
Włochy
1.712
-2.00%
Grecja
7.403
-5.10%
Turcja
10.250
+0.49%
Japonia
-0.050
+0,00%
Chiny
2.759
+0.55%
Indie
6.835
-0.10%
WIG
WIG (48,384.67, 48,651.53, 48,347.43, 48,651.28, +269.992)
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Banki – zysk sektora bankowego w pierwszych trzech kwartałach bieżącego roku



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,144.06, 2,147.13, 2,132.52, 2,133.04, -6.38989)
2220
wzrósł o 0,4% do 11,45 mld PLN
Ciech – Spółka szacuje wpływ zdarzeń jednorazowych na wynik netto Grupy w
wysokości na ok. 50 mln PLN; Ciech nie kupi spółek zależnych należących do koncernu
Sapec
Wawel – zysk netto w 3. kwartale wzrósł do 22,11 mln PLN, przychody ze sprzedaży
przekroczyły 151 mln PLN
Pfleiderer Group (d. Grajewo) – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 9,44 mln EUR, a
przychody sięgnęły 237,34 mln EUR; pod koniec 1. kwartału 2017r. Spółka przedstawi
strategię rozwoju do 2020r.
Debica – zysk netto w pierwszych trzech kwartałach 2016r. spadł do 80,2 mln PLN,
przychody ze sprzedaży wyniosły ok. 1,36 mld PLN
ZUE – konsorcjum z udziałem Spółki rozwiązało kontrakt z PSE na budowę linii
wysokiego napięcia Kozienice-Ołtarzew; backlog ZUE zmniejszył się do 214 mln PLN
AC Autogaz – zarząd Spółki rekomenduje wypłatę 2,5 PLN dywidendy z zysków z lat
ubiegłych
Asbis – zysk netto w 3. kwartale wzrósł do 1,37 mln USD, sprzedaż spadła do 276 mln.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1810
1800
1790
1780
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: To czego nie udało się dokonać amerykańskim inwestorom na piątkowej sesji,
zostało z nawiązką zrealizowane na początku tygodnia. W piątek wydawało się, że
po kilku spadkowych sesjach nastąpi odreagowanie, jednak w końcowej fazie
handlu górę wzięła podaż i główne indeksy notowały niewielkie spadki. Zgoła
odmienny przebieg miała wczorajsza sesja. Już na otwarciu widoczne były spore
zwyżki wskaźników, a w ciągu dnia skala wzrostów jeszcze się powiększyła.
Impulsem do zakupów była nieoczekiwana decyzja szefa FBI, który zaskoczył rynki
ogłaszając, że brak jest podstaw by postawić zarzuty karne kandydatce Partii
Demokratycznej. W rezultacie szanse H. Clinton na zdobycie prezydenckiego fotela
znacznie wzrosły, co spotkało się z entuzjastyczną reakcją inwestorów niemal na
całym świecie. Giełdy na Wall Street zanotowały solidne, przekraczające +2%
zwyżki. W górę poszły kursy zdecydowanej większości spółek, a o skali wzrostów
świadczy fakt, że zwyżki zanotowały wszystkie subindeksy sektorowe DJIA i
S&P500. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły spółki z branży finansowej, sektora
ochrony zdrowia oraz przedsiębiorstwa przemysłowe. Słabiej radziły sobie firmy
telekomunikacyjne. Zwyżkowały kursy wszystkich spółek wchodzących w skład
DJIA, a najsilniej wzrosły notowania Intela (+3,2%) oraz banków- Goldman Sachs i
JP Morgan (+3,1%). Wyraźnie umocnił się dolar, co negatywnie przełożyło się na
ceny metali szlachetnych. Wzrosły za to notowania ropy naftowej.
Europa: Dobre nastroje udzieliły się również europejskim inwestorom. Indeksy
czołowych giełd Starego Kontynentu zanotowały znaczące zwyżki. W awangardzie
rosnących spółek znajdowały się instytucje finansowe oraz spółki z branży
wydobywczej. Lepsze od oczekiwań rezultaty kwartalne zaprezentował HSBC- w
rezultacie kurs akcji Banku zwyżkował o +4,6%. Solidnie rosły także walory innych
europejskich banków. Z kolei rosnące ceny surowców wpłynęły pozytywnie na
notowania koncernów wydobywczych, taniały jedynie spółki związane z produkcją
metali szlachetnych. Na zamknięciu sesji DAX i CAC40 zyskiwał +1,9%, nieco
mniejsze zwyżki zaliczyły IBEX35 i FTSE100, a bezkonkurencyjny okazał się włoski
MIB40 (+2,6%). Wzrosły kursy wszystkich spółek wchodzących w skład indeksu
Euro Stoxx50.
Azja: Niewielkimi zmianami zakończyły się dzisiejsze notowania na tokijskim
parkiecie. Umiarkowany wzrost (+0,4%) zaliczył za to indeks giełdy w Szanghaju.
Pozytywnie wyróżniała się giełda w Indonezji, której wskaźnik rósł o +1,6%.
2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
November
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,069.62, 4,077.56, 4,051.63, 4,074.32, -0.93994)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
DAX
DAX (10,691.86, 10,772.67, 10,656.18, 10,717.08, +7.40039)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca przełamały spadkową tendencję i wyraźnie wczoraj
zyskiwały po informacji, że Rosja będzie współpracować z OPEC w kwestii
ograniczenia wydobycia ropy. Notowania gatunku Brent wzrosły o +1,7%, z kolei
baryłka amerykańskiej WTI po zwyżce o +1,9% kosztowała blisko 45 USD.
Metale: Aprecjacja dolara spowodowała istotne spadki cen metali szlachetnych.
Złoto potaniało o -1,8%, natomiast srebro zostało przecenione o -1,3%. Zwyżki
kontynuowała za to miedź, która wczoraj zyskała ponad +2%. Cena metalu
osiągnęła poziom 5100 USD/tonę.
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7
November
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (346.650, 347.250, 345.360, 346.970, +0.04999)
460
455
450
445
440
435
430
425
420
Kalendarium na dziś
415
410
405






USA: wybory prezydenckie, wystąpienie publiczne szefa Fed z Chicago (C. Evans)
Niemcy: bilans handlu zagranicznego (wrzesień), produkcja przemysłowa (wrzesień)
Wlk. Brytania: produkcja przemysłowa (wrzesień)
Francja: bilans handlu zagranicznego (wrzesień)
Szwajcaria: stopa bezrobocia (październik)
Kanada: rozpoczęte budowy domów (październik), pozwolenia na budowę domów
(wrzesień)
 Australia: indeks zaufania biznesu (październik)
 Chiny: bilans handlu zagranicznego (październik)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
19
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
26 10 17
October
24
31 7
November
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.