Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
18.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Opublikowane wczoraj dane makroekonomiczne oraz wystąpienie prezes
Fed w amerykańskim Kongresie utwierdziło rynki w przekonaniu o grudniowej
podwyżce stóp procentowych. Janet Yellen podtrzymała tezy zawarte w
komunikacie po listopadowym posiedzeniu Zarządu Rezerwy Federalnej, jednak
pozostawiła nieco miejsca na wątpliwości odnośnie decyzji o zacieśnieniu polityki
monetarnej już w grudniu. Inwestorzy większą wagę przykładali do informacji
dotyczącej wzrostu cen konsumpcyjnych w październiku. W ubiegłym miesiącu
inflacja wzrosła o 0,4%, a w ujęciu rocznym zwiększyła się do 1,6%. Dolar zyskiwał
w relacji do koszyka walut- kurs pary EUR/USD wyraźnie zbliżył się do 1,06,
natomiast wobec jena dolar umocnił się do poziomów obserwowanych ostatnio pod
koniec maja. Wzrosły także rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Na
giełdach utrzymywały się dobre nastroje- na Wall Street ponownie najlepiej wypadły
spółki z branży technologicznej. Także w Europie wskaźniki czołowych giełd
zakończyły dzień na plusie.
 USA: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w ub.
tygodniu do 235 tys. Wskaźnik cen konsumpcyjnych CPI wzrósł w październiku
o 0,4% mdm, a inflacja bazowa wzrosła o 0,1%. W ujęciu rocznym inflacja
konsumencka CPI wyniosła 1,6%, a po odliczeniu cen energii i żywności 2,1%.
Liczba rozpoczętych budów nowych domów wzrosła w październiku do 1,32 mln
(prognozowano 1,15 mln). Z kolei liczba wydanych pozwoleń na budowę domów
zwiększyła się do 1,229 mln (oczekiwano 1,198 mln). Indeks Fed z Filadelfii
spadł w październiku do 7,6 pkt. (prog. 8 pkt.).
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 742,39
-0,92%
494,46
3 956,42
-0,81%
162,11
13 989,15
0,11%
37,46
47 274,21
Największe wzrosty
-0,76%
Kurs
714,91
Zmiana
LARK
1,17 zł
+27.17%
PCC EXOL
1,96 zł
+9.50%
BRIJU
Największe spadki
27,39 zł
Kurs
+8.69%
Zmiana
BRASTER
17,02 zł
-9.95%
PEKABEX
10,80 zł
-9.62%
SYGNITY
Najaktywniejsi
5,39 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PZU
27,92 zł
89,59
KGHM
81,92 zł
84,38
JSW
Indeksy światowe
82,00 zł
Wartość
68,57
Zmiana
S&P500
2 187,12
+0,47%
DJIA
18 903,82
+0,19%
Nasdaq
5 333,97
+0,74%
Xetra DAX
10 685,54
+0,20%
CAC 40
4 527,77
+0,59%
FTSE 100
6 794,71
+0,67%
Bovespa
59 770,47
-1,63%
Hang Seng
22 357,42
+0,42%
+0,59%
 USA: Prezes Fed, J. Yellen, oceniła, że podwyżka stóp procentowych może być
wkrótce zasadna. Uznała, że nadal pozostaje przestrzeń na poprawę sytuacji na
rynku pracy, podtrzymała twierdzenie, że najbardziej właściwe byłoby stopniowe
zacieśnianie polityki monetarnej.
a
Nikkei
17 967,41
Chiny_ SSE Comp.
3 192,86
-0,49%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,17
+0,33%
Ropa WTI
44,99
+0,44%
Złoto
1 208,15
-0,64%
Miedź
5 458,75
-0,37%
Srebro
16,61
-0,24%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0603
-0,21%
EUR/PLN
4,4412
+0,14%
USD/PLN
4,1884
+0,37%
CHF/PLN
4,1527
+0,18%
GBP/PLN
5,1912
+0,19%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Strefa Euro: Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w październiku o 0,5% rdr,
zaś inflacja bazowa wyniosła 0,7% rdr.
 Francja: Stopa bezrobocia wzrosła w 3. kwartale do 10%.
 W. Brytania: Sprzedaż detaliczna zwiększyła się w październiku o 1,9% mdm.
 Włochy: Wrześniowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 3,7 mld euro.
POLSKA
Giełda
Przez niemal cały dzień indeks największych spółek utrzymywał się w rejonie
poziomów środowego zamknięcia, ale w ostatniej godzinie do głosu doszła strona
podażowa i w rezultacie WIG20 zakończył sesję spadkiem o -0,9%. Nieco mniejszą
zniżkę zanotował mWIG40 (-0,8%), jednak wskaźnik mid-capów po dodatnim
otwarciu systematycznie tracił w kolejnych godzinach. „Honor” warszawskiej giełdy
obronił jedynie sWIG80, który zyskał +0,1%. Wśród blue chips mocną, ponad -3%ową przecenę zaliczyły BZ WBK, PGNiG i PKN Orlen. Na wartości istotnie traciły
również Lotos i PKO BP. Inwestorzy nadal wyprzedawali akcje Enei i Energi, które
z końcem listopada opuszczą szeregi indeksu MSCI Poland. W efekcie Energa po
spadku o -1,3% znalazła się na najniższym poziomie w swojej giełdowej historii.
Umiarkowanie wzrosły kursy PGE i Tauronu, natomiast najlepiej wypadły Cyfrowy
Polsat (+2%) oraz PZU (+2,6%). Obroty w segmencie największych spółek spadły i
nie przekroczyły 500 mln PLN. Największa aktywność inwestorów skupiona była na
PZU i KGHM. Wśród firm o średniej kapitalizacji najwyższy obrót wygenerowany
został na JSW. Walory węglowego koncernu zniżkowały wczoraj o -0,3%, choć w
trakcie sesji zyskiwały już blisko +3%. Dobre nastroje towarzyszyły udziałowcom
Trakcji i PKP Cargo, a z kolei powodów do zadowolenia nie mieli posiadacze akcji
Budimexu, Sanoka i Orbisu. Z grona mniejszych spółek kolejny dzień mocno
spadał Braster (niemal -10%), a na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem
EkoExport, Mabion i Torpol.
Obligacje/Makro
Na wczorajszym przetargu MF sprzedało obligacje za 3,65 mld PLN (oferta miała
wartość 3-5 mld PLN), przy popycie sięgającym 5,54 mld PLN. Słaby wynik aukcji
(odwołany został przetarg uzupełniający) wpłynął na notowania krajowych obligacji,
które początkowo zyskiwały, ale później nastąpił spadek cen. W efekcie o ok. 3 pb.
wzrosły rentowności na całej długości krzywej.
Waluty
Złoty przed południem odrabiał straty z ostatnich dni i zyskiwał wobec
najważniejszych walut. Jednak krótko po południu ponownie zaczął słabnąć i w ten
sposób „wymazał” poranne zyski. Notowania złotego w relacji do euro, dolara i
franka ustabilizowały się na podobnych poziomach jak dzień wcześniej.
-9.26%
Polska
3.650
+1.45%
USA
2.3062
+3.60%
Niemcy
0.279
+0,00%
Hiszpania
1.592
+2.58%
Włochy
2.094
+2.55%
Grecja
7.348
-1.18%
Turcja
10.750
-0.19%
Japonia
0.005
+0,00%
Chiny
2.899
+0.83%
Indie
6.419
-0.42%
WIG
WIG (48,626.04, 48,626.04, 47,539.85, 47,539.85, -907.738)
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
x10
16
23
30 7
14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Asseco Poland – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 81,7 mln PLN, a przychody ze



Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,165.64, 2,171.36, 2,156.08, 2,164.20, -0.25000)
2220
sprzedaży przekroczyły 1,9 mld PLN; portfel zamówień Grupy na 2016r. wynosi 7,5 mld
PLN
PKP Cargo – zawarte zostało porozumienie ze związkami kończące spór zbiorowy,
uzgodniona została wypłata jednorazowej nagrody dla pracowników
Apator – nadal zakłada realizację tegorocznych prognoz (62 mln PLN zysku netto),
planuje zwiększyć kwotę dywidendy za 2016r., zakłada, że spółka zależna, ApatorRector, nie będzie już miała negatywnego wpływu na wyniki grupy
Mabion – zamierza w 2017r. pozyskać partnera, który prowadziłby sprzedaż leku
MabionCD20 w Ameryce Północnej
Robyg – zysk netto w 3. kwartale spadł do 19,87 mln PLN; Spółka podtrzymała
prognozę na 2016r. wypracowania 115 mln PLN zysku EBIT oraz uznania w
przychodach blisko 2800 mieszkań
Kruszwica – sprzedaż nieruchomości może zwiększyć skonsolidowany wynik Grupy o
ok. 43 mln PLN
Feerum – pozyskał dwa zamówienia na Litwie łącznie za 7,8 mln PLN netto.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1830
1820
1810
1800
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy amerykańskich giełd solidarnie zwyżkowały w czwartek. Ponownie
najlepiej wypadł Nasdaq Comp., który tym razem zyskał +0,7%. O +0,5% wzrósł
S&P500, a DJIA „powędrował” w górę o +0,2%. Główne wskaźniki niemal przez całą
sesję utrzymywały się nad kreską, jedynie średnia przemysłowa Dow Jonesa
notowała większe wahania. Dobre dane napłynęły z rynku nieruchomości, gdzie
wzrosła zarówno liczna nowych budów, jak i wydanych pozwoleń na budowę. W
ujęciu sektorowym najmocniej rosły akcje instytucji finansowych oraz producentów
dóbr luksusowych. Z kolei najgorzej radziły sobie spółki z segmentu nieruchomości
oraz firmy z sektora energii, którym szkodziły zniżkujące notowania ropy naftowej.
Kolejną dobrą sesję zaliczyły także spółki z branży technologicznej. Spośród firm
wchodzących w skład indeksu DJIA największy wzrost osiągnęły akcje sieci
sprzedaży Home Depot (+2,9%), natomiast najsilniej zniżkowały walory sieci
detalicznej Wal-Mart (-3,1%) oraz Cisco. W środę po sesji koncern informatyczny
przedstawił wyniki kwartalne, które okazały się lepsze od oczekiwań na poziomie
przychodów i zysku netto. Rozczarowująca okazał się jednak prognoza na kolejny
kwartał i w rezultacie akcje Cisco zniżkowały o -4,8%. Z kolei Wal-Mart pochwalił się
wyższym od konsensusu zyskiem, niższa była jednak sprzedaż. Z grona spółek z
S&P500 najwięcej na wartości zyskały walory Best Buy (+13,7%). Dolar umacniał
się po wystąpieniu J. Yellen, rosły również rentowności obligacji rządowych.
Europa: Czołowe europejskie giełdy w większości zwyżkowały w czwartek. Nastroje
na giełdach poprawiły się po starcie notowań za oceanem, wcześniej niektóre rynki
znajdowały się pod kreską. Najmocniej zyskał hiszpański IBEX35 (+0,9%), z kolei
najgorzej wypadł wskaźnik giełdy w Mediolanie, który zaliczył kosmetyczny spadek.
DAX wzrósł o +0,2%, natomiast CAC40 oraz londyński FTSE100 zwyżkowały o
+0,6%. W ujęciu sektorowym przecena dotknęła spółki z branży energetycznej, z
kolei nieźle radzili sobie producenci dóbr konsumpcyjnych oraz firmy przemysłowe.
Wyraźnie rosły notowane na londyńskiej giełdzie spółki z branży wydobywczej.
Azja: Osłabienie jena pozytywnie wpływa na notowania na japońskiej giełdzie. Kurs
pary USD/JPY przekroczył poziom 110. Indeks Nikkei wzrósł dziś o +0,6%, nieco
mniejszą zwyżkę zaliczył Topix +0,4%. Na innych rynkach regionu utrzymywały się
zmienne nastroje. O -0,5% zniżkowały indeksy giełd w Szanghaju i Indonezji, z kolei
w podobnym stosunku rosły wskaźniki parkietów w Hongkongu i Indiach.
1790
1780
16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,029.09, 4,038.64, 3,955.80, 3,964.29, -49.6099)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
DAX
DAX (10,750.62, 10,802.39, 10,677.09, 10,693.69, +25.7402)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca wyraźnie wczoraj zwyżkowały (+2,5%), po
wypowiedzi ministra energii Arabii Saudyjskiej, który wyraził optymizm w kwestii
wprowadzenia w życie ustaleń dotyczących ograniczenia produkcji. Jednak po
południu ceny ropy zaczęły mocno tracić. Baryłka odmiany Brent po spadku o -0,6%
była wyceniana na 46 USD, a amerykańskiej WTI- na 45 USD/bbl.
Metale: Notowania metali szlachetnych nieznacznie odbijały odreagowując
wcześniejsze spadki. Jednak po wystąpieniu J. Yellen zaczęły spadać- w rezultacie
złoto potaniało o -0,6%, natomiast srebro zostało przecenione o -1,8%. Wśród
metali przemysłowych wzrosły ceny miedzi i ołowiu, zniżkowały za to nikiel i
aluminium.
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.180, 354.450, 351.550, 353.390, +0.43002)
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Kalendarium na dziś
 USA: indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury – Conference Board
(październik), wystąpienia publiczne szefów Fed z St. Louis (J. Bullard), N. Jorku (W.
Dudley), Kansas City (E. George), Chicago (C. Evans), Dallas (R. Kaplan)
 Strefa Euro: bilans płatniczy (wrzesień), wystąpienie publiczne prezesa EBC (M.
Draghi)
 Polska: dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniach (październik)
 Niemcy: inflacja producencka PPI (październik), wystąpienie publiczne prezesa
Bundesbanku (J. Weidmann)
 Kanada: inflacja konsumencka CPI (październik)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
24
31 7 14
November
21
28
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.