Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
07.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Raport z amerykańskiego rynku pracy nie przyniósł większych
niespodzianek i nie odbił się szerszym echem na rynkach finansowych. Te
zaprzątnięte są obecnie wtorkowymi wyborami prezydenckimi w USA, których
wynik jest w dużej mierze niepewny. Widoczna w ostatnich dwóch tygodniach
przecena na światowych giełdach jest rezultatem rosnącej nerwowości i obaw
związanych z wyborczym rozstrzygnięciem. Do tej pory inwestorzy zakładali, że
kandydatka Demokratów wygra w cuglach wyścig do Białego Domu, jednakże
rosnące w sondażach poparcie dla D. Trumpa wymusiło dostosowanie portfeli do
pesymistycznego scenariusza. Doświadczenie wyniesione z wyniku brytyjskiego
referendum nakazuje być ostrożnym i niewykluczone, że początek bieżącego
tygodnia również nie przyniesie większych rozstrzygnięć na giełdach. W piątek
wydawało się, że po kilkudniowej serii spadków nastąpi odreagowanie, jednak w
drugiej części sesji obawy inwestorów na Wall Street wzięły górę i indeksy kolejny
dzień zniżkowały. Wyraźnymi spadkami zakończył się także handel na europejskich
parkietach. Sporą przecenę zaliczyła w ubiegłym tygodniu ropa naftowa, która
potaniała o blisko 9% i straciła całość zysków osiągniętych od wrześniowego
posiedzenia w Algierze. Wzrostową tendencję kontynuuje za to miedź, której
notowania zbliżyły się do poziomu 5000 USD za tonę.
 USA: Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych wzrosła w październiku o
161 tys. (prog. 175 tys.); skorygowane w górę zostały dodatkowo dane za
wrzesień. Stopa bezrobocia wyniosła 4,9%, wskaźnik zatrudnienia spadł do
62,8%, a wynagrodzenia godzinowe zwiększyły się o 0,4% mdm. Deficyt w
handlu zagranicznym spadł we wrześniu do 36,44 mld USD.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 758,22
-0,52%
385,60
3 953,94
-1,26%
133,04
14 036,28
-0,11%
26,40
47 610,85
Największe wzrosty
-0,60%
Kurs
560,79
Zmiana
OPTEAM
11,45 zł
+15.08%
BRIJU
24,78 zł
+10.97%
EFEKT
Największe spadki
27,60 zł
Kurs
+6.98%
Zmiana
BYTOM
2,36 zł
-7.45%
ACTION
5,54 zł
-6.10%
GRUPA AZOTY
Najaktywniejsi
54,21 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
73,14 zł
60,76
KGHM
70,74 zł
45,99
PZU
Indeksy światowe
27,26 zł
Wartość
40,40
Zmiana
S&P500
2 085,18
-0,17%
DJIA
17 888,28
-0,24%
Nasdaq
5 046,37
-0,24%
Xetra DAX
10 259,13
-0,65%
CAC 40
4 377,46
-0,78%
FTSE 100
6 693,26
-1,43%
Bovespa
61 598,39
-0,25%
rynku pracy jest „satysfakcjonujący”; uznał, że podwyżki stóp procentowych w
najbliższych dwóch latach będą stopniowe.
Hang Seng
22 801,40
+0,70%
Nikkei
17 177,21
+1,61%
Strefa Euro: Indeks PMI dla sektora usług wzrósł w październiku do 52,8 pkt.
(prog. 53,5 pkt.). Ceny produkcji sprzedanej przemysłu (PPI) wzrosły we
wrześniu o 0,1% mdm.
Chiny_ SSE Comp.
3 133,33
+0,26%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,22
+1,45%
Ropa WTI
44,76
+1,96%
Złoto
1 289,85
-1,18%
Miedź
5 062,75
+1,37%
 USA: Prezes Fed z Atlanty, D. Lockhart, stwierdził, że październikowy raport z
a
 Niemcy, Francja: Indeks PMI w usługach wyniósł w październiku odpowiednio
54,2 pkt. i 51,4 pkt.
 Hiszpania, Włochy: Wskaźnik PMI dla sektora usług wyniósł w październiku
Srebro
18,19
-1,30%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1063
-0,20%
EUR/PLN
4,3212
-0,01%
USD/PLN
3,9059
+0,21%
CHF/PLN
3,9963
-0,11%
GBP/PLN
4,8528
-0,18%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
54,6 pkt. (Hiszpania) oraz 51 pkt. (Włochy).
POLSKA
Giełda
Piątkowa sesja na GPW przyniosła spadki głównych indeksów, jednak zniżkom nie
towarzyszyły zbyt duże obroty. Wyniosły one niespełna 564 mln PLN, z czego na
rzecz największych spółek przypadło 385 mln. Wśród blue chips aktywność
inwestorów koncentrowała się na walorach PKN Orlen, które zostały przecenione o
-3,7%. Akcje konkurencyjnego Lotosu zwyżkowały za to o +0,6%. Wzrosły również
notowania KGHM (+1,8%), którym pomagały rosnące ceny miedzi, oraz PGNiG
(+1,4%)- w trackie sesji na rynek napłynęła informacja o kolejnej ofercie zakupu
akcji własnych przez Spółkę. Na przeciwnym biegunie znalazły się spółki z branży
energetycznej (PGE i Tauron), które traciły ponad -1,5%. Notowania największych
banków praktycznie nie zmieniły się, jedynie Alior zanotował spadek o -1,1% i
ponownie ustanowił historyczne minimum. Indeks WIG20 zniżkował o -0,5%,
natomiast mocniejszy spadek zanotował wskaźnik mid-capów, mWIG40, który
stracił -1,3%. Słabą passę kontynuowały akcje Grupy Azoty, które tym razem
zniżkowały o -5,8%. Przecena dotknęła również spółki z sektora bankowego
(Handlowy, ING, Millennium), a o ponad -3% poszedł w dół kurs JSW. Solidne
spadki zanotowały także Alumetal (-5,3%), Orbis (-3%) i Comarch (-2,3%). Powody
do zadowolenia mieli za to udziałowcy Medicalgorithmics, które po wzroście o
+3,4%, jest już na wyciągnięcie ręki od poziomu 300 PLN. Wskaźnik mniejszych
spółek, sWIG80, stracił w piątek jedynie -0,1%. Na wyróżnienie zasługują
zwyżkujące o +6,7% AC Autogaz (dobre wyniki) oraz Altus TFI, zaś gorzej
odebrane zostały rezultaty kwartalne Bytomia, który zniżkował o -7,5%.
Obligacje/Makro
Krajowe obligacje wyraźnie zyskiwały w piątek na środku i długim końcu krzywej.
Dochodowość papierów 5-letnich obniżyła się do 2,46%, natomiast w przypadku
10-latek spadła do 3,04%.
Waluty
Dane z amerykańskiego rynku pracy nie miały większego wpływu na notowania
złotego. PLN stracił w relacji do najważniejszych walut, co miało raczej związek z
utrzymującą się awersją do ryzyka. Złoty najmocniej osłabił się wobec franka i
funta, w mniejszym stopniu stracił w stosunku do euro i dolara.
-5.77%
Polska
3.053
-1.42%
USA
1.7780
-1.75%
Niemcy
0.135
+0,00%
Hiszpania
1.262
+2.02%
Włochy
1.747
+2.95%
Grecja
7.801
+0.14%
Turcja
10.200
+2.72%
Japonia
-0.006
+0,00%
Chiny
2.744
+0.04%
Indie
6.842
+0.31%
WIG
WIG (48,384.67, 48,651.53, 48,347.43, 48,651.28, +269.992)
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKO BP – zysk netto Grupy w 3. kwartale wyniósł 768,5 mln PLN; Bank nie wyklucza




Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,144.06, 2,147.13, 2,132.52, 2,133.04, -6.38989)
2220
dalszych akwizycji, planuje również inwestycje w spółki fintech
PGNiG – zarząd Spółki zdecydował o nabyciu 37,1 mln akcji własnych, stanowiących
0,63% kapitału zakładowego, po cenie 5 PLN za akcję
Getin Hold. – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 36,6 mln PLN
Alumetal – zysk netto w 3. kwartale spadł do 18,63 mln PLN, Spółka liczy na poprawę
wyników w tym roku o co najmniej 10% rdr; przyszłoroczne nakłady inwestycyjne mają
wynieść 50 mln PLN
Famur – wg szacunkowych danych zysk netto po trzech kwartałach bieżącego roku
wyniósł 68 mln PLN
Vistal – oferta konsorcjum z udziałem Spółki o wartości 158,5 mln PLN, została
wybrana do realizacji budowy mostu w Norwegii
ABC Data – wg szacunków Spółki zysk netto w 3. kwartale wyniósł 2,9 mln PLN
Sfinks – negocjuje warunki potencjalnej akwizycji – na celowniku Spółki znajduje się
Fabryka Pizzy.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1850
1840
1830
1820
1810
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Piątkowa sesja na Wall Street rozpoczęła się od niewielkich spadków
głównych indeksów, jednakże zniżki nie utrzymały się długo. Inwestorzy wykorzystali
utrzymujące się w ostatnich dniach spadki i chętnie kupowali przecenione akcje,
dzięki czemu giełdowe wskaźniki wyraźnie rosły. Jednakże w drugiej części handlu
impet kupujących wyhamował, ponownie pojawiły się obawy związane z niepewnym
wynikiem wyborów prezydenckich, przez co szala przechyliła się na stronę podaży.
Na zamknięciu dnia DJIA, S&P500 oraz Nasdaq Comp. traciły ok. -0,2%. Raport z
rynku pracy okazał się nieco gorszy od oczekiwań, jednak uwagę zwraca znacząca
korekta danych dotyczących liczby miejsc pracy w sektorach pozarolniczych za
wrzesień. Dolar przez większą część dnia był stabilny, ale później nieco osłabił się w
relacji do euro. Rentowności amerykańskich obligacji rządowych zanotowały
niewielki spadek. Kolejny dzień mocno taniała za to ropa naftowa, co miało
negatywny wpływ na notowania spółek z sektora energii. Firmy paliwowe, instytucje
finansowe oraz producenci dóbr konsumpcyjnych wypadły najsłabiej na piątkowej
sesji. Zwyżkowały zaś przedsiębiorstwa z branży nieruchomościowej oraz segmentu
ochrony zdrowia. Z grona spółek z indeksu DJIA największy wzrost zanotowały
walory Caterpillar (+1,3%), a najmocniej zniżkowały akcje koncernu
Procter&Gamble (-1,7%).
Europa: Spadkami zakończyła się również sesja na czołowych europejskich
parkietach, jednak na Starym Kontynencie przebieg handlu wyglądał zupełnie
inaczej niż za oceanem. Przez cały dzień utrzymywały się zniżki i nawet wzrosty na
amerykańskich giełdach nie skłoniły inwestorów do śmielszych zakupów. DAX oraz
włoski MIB40 zakończyły tydzień spadkiem o -0,6%, CAC40 stracił -0,8%, natomiast
hiszpański IBEX35 zniżkował o -1%. Wśród spółek wchodzących w skład indeksu
Euro Stoxx50 największy spadek zanotowały akcje Adidasa (-3,1%) oraz AXA
(-2,9%), z kolei najlepiej radziły sobie walory banku Intesa Sanpaolo (+2,7%) oraz
koncernu L’Oreal (+2,2%). Główny wskaźnik londyńskiej giełdy, FTSE100,
zniżkował o -1,4%. Umacniający się funt negatywnie wpływa na notowania
eksporterów, którzy stanowią o sile indeksu. Nastroje inwestorom psują także
pojawiające się spekulacje dotyczące wcześniejszych wyborów parlamentarnych.
Azja: Na giełdach regionu dominowały dzisiaj istotne wzrosty. Indeks Nikkei zyskał
+1,6%, Topix wzrósł o +1,2%, a o ponad +2,4% zwyżkował wskaźnik rynku w Nowej
Zelandii.
1800
1790
1780
2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
November
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,069.62, 4,077.56, 4,051.63, 4,074.32, -0.93994)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
November
DAX
DAX (10,691.86, 10,772.67, 10,656.18, 10,717.08, +7.40039)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Miniony tydzień przyniósł znaczący spadek notowań surowca. Ceny
baryłek obu odmian ropy potaniały o ok. -9%. Wątpliwości odnośnie możliwości
wprowadzenia w życie ustaleń z Algieru spowodowały, że w piątek zniżki sięgały już
-2%. Straty udało się częściowo ograniczyć, niemniej jednak ceny obu gatunków
surowca spadły o ok. -1,4%.
Metale: Przełom października i listopada to bardzo dobry okres dla miedzi. Ceny
metalu zyskały w piątek kolejne +0,8%, a w ostatnich dwóch tygodniach wzrosły o
ponad +8%. Dzięki temu notowania zbliżyły się do poziomu 5000 USD/tonę.
Niepewność dotycząca wyniku wyborów w USA sprzyjała w minionym tygodniu
metalom szlachetnym.
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7
November
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (346.650, 347.250, 345.360, 346.970, +0.04999)
460
455
450
445
440
435
430
425
420
Kalendarium na dziś
 USA: dane dot. kredytów konsumenckich (wrzesień)
 Strefa Euro: indeks Sentix (listopad), sprzedaż detaliczna (wrzesień), wystąpienia
publiczne wiceprezesa EBC (V. Constancio) i członka zarządu EBC (S. Lautenschlager)
 Niemcy: zamówienia w przemyśle (wrzesień)
 Wlk. Brytania: indeks cen nieruchomości – Halifax (październik)
 Hiszpania: produkcja przemysłowa (wrzesień)
 Szwajcaria: inflacja konsumencka CPI (październik)
 Australia: liczba ogłoszeń o pracę (październik)
 Japonia: protokół z wrześniowego posiedzenia BoJ
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
19
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
26 10 17
October
24
31 7
November
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.