Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 16 października 2012
Najważniejsze dane:
Sprzedaż detaliczna (USA) – wzrosła we wrześniu o 1,1 proc. m/m, prognozowano wzrost o ok. 0,8 proc. m/m
Nasza opinia: W odniesieniu do poziomów sprzed roku sprzedaż detaliczna w USA jest obecnie o 5,4 proc.
wyżej, a po wyłączeniu środków transportu i części samochodowych rośnie o 4,8 proc. r/r. Pozytywną wymowę
danych potęgują zweryfikowane lekko w górę odczyty za sierpień. We wrześniu najmocniej rosła sprzedaż w
kategoriach elektronika (+4,5 proc. m/m) oraz benzyna (+2,5 proc. m/m), ale ważniejsze jest, że aktywność
konsumentów zwiększała się we wszystkich segmentach z wyjątkiem supermarketów oraz że odzwierciedlająca
koniunkturę na rynku nieruchomości sprzedaż materiałów budowlanych rośnie trzeci miesiąc z rzędu. W relacji
do poziomu z września 2011r. najmocniejsze ożywienie widoczne jest w segmencie sprzedaży online (+15 proc.
r/r) oraz w branży motoryzacyjnej (+8,1 proc. r/r). Optymistyczne dane o sprzedaży detalicznej napływały w
każdym z ostatnich trzech miesięcy, dlatego należy oczekiwać, że w najbliższych tygodniach instytucje
finansowe mogą podnosić prognozy wzrostu PKB Stanów Zjednoczonych w III kw. 2012r. Obecnie oczekuje się
wzrostu PKB o ok. 1,8 proc.
Dziś obserwuj:





Inflacja konsumencka (strefa euro) – prog. +2,7 proc. r/r, (poprzednio +2,6 proc. r/r)
Indeks Instytutu ZEW (Niemcy) – prog. -15 pkt. (poprzednio -18 pkt. – przerwana seria 4 spadków z
rzędu)
Inflacja konsumencka (USA) – prog. +1,9 proc. r/r, (poprzednio +1,7 proc. r/r)
Produkcja przemysłowa (USA) - prog. +0,2 proc. m/m (poprzednio najsłabszy odczyt od 3 lat: -1,2
proc. m/m)
Wyniki finansowe spółek (USA) – przed sesją: Coca-Cola, Goldman Sachs, Johnson&Johnson; po sesji:
IBM, Intel
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Od 4 tygodni kurs pozostaje w obrębie trójkąta
symetrycznego. Ostatnie zetknięcia z jego ramionami
miały miejsce w połowie zeszłego tygodnia (2 364 pkt
i 2 403 pkt), stąd kierunek wybicia zostanie określony
wyjściem poza jeden z tych poziomów. Ponieważ
wspomniany trójkąt jest odpowiednikiem układów
bocznych tworzonych w tym samym czasie na
głównych rynkach światowych, dużą rolę w jego
rozwiązaniu mogą odegrać czynniki zewnętrzne.
Stosunkowo najdalej idąca próba wybicia dołem miała
miejsce przypadku S&P500, lecz wczorajsza zwyżka
stawia jej skuteczność pod znakiem zapytania.
Midas Wczorajsza solidna biała świeca wstępnie
potwierdza aktywność trendu reprezentowanego
przez dość stromą linię poprowadzoną przez lokalne
minima z 4 i 19 września (obecnie 0.71). W mniej
optymistycznym wariancie mamy do czynienia z
przedefiniowaniem rozpoczętej we wrześniu
dynamicznej tendencji wzrostowej do formy
łagodniej nachylonego w górę kanału.
PKN Dwa wyraźne lokalne szczyty utworzone na
przestrzeni ostatnich 4 tygodni na pułapie 46.0,
sygnalizowały możliwość budowy formacji podwójnego
wierzchołka. Jednak w przypadku odbicia od
zeszłotygodniowych minimów (44.8), będzie należało
mówić raczej o formacji prostokątnego trójkąta.
Przekroczenie poziomu 46.0 dałoby wówczas
możliwość ruchu do 49.0.
Analiza techniczna: Waluty
AUD/USD H4 Na wykresie dolara australijskiego do
dolara amerykańskiego zaczyna tworzyć się formacja
odwróconej głowy z ramionami, która mogłaby
zapowiadać
odwrócenie
trendu.
Dodatkowo
ukształtowała się ona w okolicach wsparcia
wynikającego z poprzedniego dołka z początku
września. Formacja ta zostanie potwierdzona w
momencie wybicia linii szyi w okolicach poziomu 1,03.
Tym samym otwierałoby to drogę w kierunku celu
wynikającego z wysokości formacji na poziomie 1,0430.
Po drodze jednak kurs musi pokonać dwa ważne
poziomy oporu:
- 1,0329 (zniesienie 38,2% oraz dołki z 26 września i 1
października)
- 1,0385 (50% ostatniego ruchu spadkowego)
GBP/PLN H1 Na wykresie funta do polskiego złotego
utworzyła się formacja trójkąta zniżkującego, której
dodatkowo dolne ograniczenie przebiega w
okolicach zniesienia 61,8% ostatniego ruchu
wzrostowego. Kurs obecnie dotarł do tych okolic, a
także dołków z 12 i 15 października. Jeśli miejsce to
kolejny raz zadziałałoby jako wsparcie mogłoby to
dawać szansę na ruch kursu w kierunku górnego
ograniczenia formacji w okolicach poziomu 5,0782,
przy którym także wypadają poprzednie lokalne
szczyty. Za tym scenariuszem może dodatkowo
przemawiać tworząca się delikatna dywergencja na
wykresie i wskaźniku RSI. Przebicie z kolei dołem
wyżej wspomnianych wsparć zwiększałoby szansę
na dalsze umocnienie złotego do okolic ostatniego
dołka z dnia 8 i 9 października na poziomie 5,0168.
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel , Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.