Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Transkrypt
Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)
Raport poranny, 31 stycznia 2013 Najważniejsze dane: Dynamika PKB w IV kw. 2012r. (USA) – wyniosła -0,1 proc. (w ujęciu annualizowanym), co jest znacznie gorszym wynikiem od prognoz ekonomistów, którzy oczekiwali wzrostu o 1,1 proc. Nasza opinia: Na wyniki ostatniego kwartału największy wpływ miało zdecydowanie głębsze od prognozowanego ograniczenie rządowych wydatków, których w wkład do PKB wyniósł –1,33 proc. (wydatki na zbrojenie spadły najsilniej od 40 lat) oraz czynniki o charakterze jednorazowym, jak mocny spadek zapasów wynikający po części z niepewności związanej z tzw. klifem podatkowym, a po części z logistycznych problemów przedsiębiorców wywołanych huraganem Sandy. Pozytywnym aspektem wczorajszych danych jest odbudowująca się siła konsumentów, którzy są główny motorem rozwoju amerykańskiej gospodarki – (konsumpcja wniosła do PKB 1,52 proc.). W całym 2012r. gospodarka USA, po uwzględnieniu wczorajszych informacji rosła o 2,2 proc., co w obliczu recesji w strefie euro jest całkiem zadowalającym wynikiem. Ponadto należy pamiętać, że dane te zostaną zweryfikowane w dwóch kolejnych miesiącach, a skala korekt w ostatnim czasie przekraczała nawet 1 pkt. proc. Dziś obserwuj: Dochody i wydatki konsumentów (USA) – prog. +0,8 proc. m/m, +0,3 proc. m/m Sprzedaż detaliczna (Niemcy) – prog. -1,6 proc. r/r, poprzednio -0,6 proc. Stopa bezrobocia (Niemcy) –prog. 6,9 proc., poprzednio 6,9 proc. Wyniki kwartalne – Banco Santander, Deutsche Bank Analiza techniczna: GPW WIG20 Broniony dzień wcześniej świecową formacją młota poziom 2 510 pkt (38.2-procentowe zniesienie listopadowo-grudniowej fali wzrostowej) został przełamany. W związku z tym kolejnym celem trwającej od początku stycznia korekty staje się zniesienie 61.8-procentowe (2 430 pkt). Głównym wyznacznikiem niedźwiedziej przewagi jest miesięczna spadkowa linia trendu przebiegająca obecnie na pułapie 2 560 pkt. Kęty Korekta trwająca od połowy grudnia przyjęła formę trójkąta. Wybicie ponad jego górne ramię sygnalizuje możliwość powrotu do tendencji wzrostowej. Minimalny cel wybicia szacowany na podstawie szerokości opuszczonej formacji wynosi 152, czyli lekko przekracza pułap ostatnich grudniowych maksimów. Puławy Trwająca od połowy grudnia spadkowa korekta doprowadziła do przełamania rocznej linii trendu wzrostowego. Bezpośrednio po tym negatywnym rozstrzygnięciu utworzona została pochylona formacja odwróconej głowy z ramionami, która nie tylko może kończyć korektę, ale także niesie za sobą potencjał wzrostowy (ok. 138) pozwalający powrócić ponad przełamaną linię trendu. urs przełamał linię szyi 8-tygodniowej formacji głowy z ramionami (66.0). Zasiąg wybicia szacowany na podstawie wysokości opuszczonej formacji wynosi 59.1. Zbiega się on z 61.8-procentowym zniesieniem fali wzrostowej z okresu połowa października – koniec grudnia. Analiza techniczna: Waluty GBP/USD D1: Kurs funta do dolara od początku roku stoi pod dużą presją sprzedających i po dynamicznych spadkach dotarł do długoterminowej linii trendu wzrostowego, przy której wyrysowała się formacja świecowa przenikania, dająca szansę na odreagowanie ostatnich spadków. Kurs po przebiciu poprzedniego dołka na poziomie 1,5825, próbuje przetestować ponownie to miejsce od drugiej strony, stanowiące obecnie istotny opór. Gdyby udało się go pokonać korekta miałaby szansę sięgnąć poziomów: 1,5943 (38,2% ostatniego impulsu spadkowego) oraz 1,5990 (poprzedni dołek z 9 stycznia). Miedź (Copper Fut.) D1 Kurs kontraktów na miedź w dniu wczorajszym naruszył po raz pierwszy górne ograniczenie dużej formacji zawężającego się trójkąta, w której przebywał od ponad roku. Dodatkowo ostatnia korekta kursu przybrała postać odwróconej głowy z ramionami, której cel zlokalizowany jest przy poziomie 381,30. W tym miejscu wypada także górne ograniczenie formacji zawężającego się klina, które potencjalnie mogłoby zatrzymać kupujących. Nieco wyżej w okolicach poziomu 383,70 wypadają także poprzednie szczyty z początku maja i połowy września 2012, stanowiące krótkoterminowy cel analizy. Biorąc pod uwagę jednak tak długą konsolidację kursu przestrzeń na wzrosty może być nawet większa i sięgać poziomów poprzednich szczytów z pierwszego kwartału 2012 roku w okolicach poziomów: 395 – 398. Do tego jednak w pierwszej kolejności kurs musiałby wybić górne ograniczenie klina i wcześniej wspomniany opór na poziomie 383,70. Wsparcie stanowi obecnie wybita linia górnego ograniczenia trójkąta. W1: Na wykresie tygodniowym kurs po dotarciu do dolnego ograniczenia trójkąta broni na chwilę obecną tego wsparcia, a obecna świeca która się wyrysowuje przybrała postać młota. Jeśli w takiej postaci zakończy tydzień może to oddalić szansę na większą przecenę funta, a kurs będzie miał szansę ponownie zaatakować górną linię trójkąta w okolicach poziomu 1,63. Przebicie dołem byłoby niewątpliwie niepokojącym sygnałem, ponieważ wybicie dołem z 3 letniej konsolidacji, która poprzedzał ruch spadkowy, otwierałoby drogę do dużej przeceny tej pary walutowej, a najbliższym celem mógłby w tym przypadku okazać się poziom 1,5260. Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A. Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj: Łukasz Wróbel, Główny Analityk [email protected] Tel: +48 600 942 105 Analiza techniczna – GPW: Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk [email protected] Tel: +48 12 422 31 00 wew.113 Analiza techniczna – waluty: Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych [email protected] Tel: +48 22 212 54 35 Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.