Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
15.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Na wczorajszym posiedzeniu Bank Anglii nieoczekiwanie pozostawił stopy
procentowe bez zmian, jednakże zasygnalizowana została możliwość poluzowania
polityki monetarnej na następnym posiedzeniu w sierpniu. Większość analityków
spodziewała się, że BoE zdecyduje się wesprzeć brytyjską gospodarkę w obliczu
niepewności związanej z Brexitem, ale reakcja rynków nie była negatywna. Wręcz
przeciwnie- wzrosły na giełdach przyspieszyły, ponadto zwyżkowały również
surowce. Wzrost optymizmu na rynkach finansowych przełożył się na odwrót od
aktywów bezpiecznych wskutek czego rosły rentowności obligacji, a zniżkowały
ceny złota. Po decyzji Banku Anglii umocnił się funt, co nie podobało się z kolei
inwestorom na giełdzie londyńskiej, która spadała kolejny dzień w przeciwieństwie
do zwyżkujących indeksów na większości giełd europejskich. Niemiecki DAX
przebił psychologiczny poziom 10 tys. pkt. i jest coraz bliższy odrobienia całości
strat poniesionych od momentu ogłoszenia wyników brytyjskiego referendum.
Oczekiwania zapowiedzi nowego planu stymulacji monetarnej w Japonii skutecznie
osłabiają jena, który jest już najsłabszy od początku miesiąca w relacji do dolara.
Słabszy jen wpływa także na postrzeganie japońskich eksporterów, którzy sporą
część przychodów uzyskują z eksportu dlatego też bieżący tydzień na tokijskiej
giełdzie przebiegał pod znakiem solidnych wzrostów. W nocy opublikowane zostały
dane „makro” z Chin. Okazały się one w większości lepsze od oczekiwańgospodarka Państwa Środka wzrosła w 2. kwartale o 6,7%. Jednakże tradycyjnie
już publikacja danych z Chin wywołuje pewne kontrowersje wśród ekonomistów,
którzy wątpią w ich rzetelność i prawdziwość. Dziś uwaga rynków będzie skupiona
na danych z USA- opublikowane zostaną informacje dotyczące czerwcowej
sprzedaży detalicznej oraz inflacji konsumenckiej.
a
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 745,34
0,07%
821,67
3 447,42
-0,07%
56,73
13 234,63
0,18%
20,84
45 246,26
Największe wzrosty
0,51%
Kurs
910,72
Zmiana
SELENAFM
17,05 zł
+10.43%
GROCLIN
15,58 zł
+8.34%
BUMECH
Największe spadki
1,11 zł
Kurs
+7.77%
Zmiana
INPOST
8,65 zł
-9,61%
RESBUD
2,97 zł
-7,19%
PLAZA CENTERS
Najaktywniejsi
15,20 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
126,50 zł
230,52
KGHM
73,98 zł
156,21
PZU
27,70 zł
Wartość
105,34
Zmiana
S&P500
2 163,75
+0,53%
DJIA
18 506,41
+0,73%
Nasdaq
5 034,06
+0,57%
Xetra DAX
10 068,30
+1,39%
CAC 40
4 385,52
+1,16%
FTSE 100
6 654,47
-0,24%
Bovespa
55 480,87
+1,62%
Hang Seng
21 599,51
+0,18%
Nikkei
16 497,85
+0,68%
Chiny_ SSE Comp.
3 057,53
+0,11%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,12
+1,22%
Ropa WTI
45,49
+0,84%
Złoto
1 332,35
-0,82%
Miedź
4 943,75
+0,16%
Indeksy światowe
USA: Inflacja producencka PPI wyniosła w czerwcu 0,5% mdm (oczekiwano
0,3%), w ujęciu rocznym wyniosła 0,3%. W ubiegłym tygodniu zostało złożonych
254 tys. nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych (prog. 265 tys.).
 Wlk. Brytania: BoE nie zmienił stóp procentowych. Bank utrzymał cel skupu
aktywów (375 mld GPB), jednocześnie poinformowano, że polityka monetarna
może zostać poluzowana w przyszłym miesiącu.
 Chiny: Produkcja przemysłowa wzrosła w czerwcu o 6,2% rdr (prog. 5,9%),
-5,35%
sprzedaż detaliczna zwiększyła się w tym okresie o 10,6% (prog. 10%), podaż
pieniądza wzrosła o 11,8%, a wartość nowych kredytów wyniosła 1,38 mld CNY.
Inwestycje w aglomeracjach miejskich wzrosły w czerwcu o 9%, natomiast PKB
w 2. kwartale zwiększył się o 6,7% rdr (1,8% kdk).
Srebro
20,35
-0,29%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1112
+0,16%
EUR/PLN
4,4107
+0,19%
 Australia: W czerwcu zatrudnienie zwiększyło się o 7,9 tys. osób, zaś stopa
USD/PLN
3,9689
+0,00%
CHF/PLN
4,0470
+0,43%
GBP/PLN
5,2871
+1,46%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
bezrobocia wzrosła do 5,8%.
 Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w maju o 0,7% mdm.
POLSKA
Giełda
Warszawska giełda ponownie wypadła gorzej w stosunku do czołowych
europejskich parkietów. Indeks szerokiego rynku WIG zyskał w czwartek +0,5%.
WIG20 wzrósł o 0,07%, ale należy podkreślić, że w środę przypadał dzień ustalenia
prawa do dywidend z akcji KGHM oraz PKN Orlen i kursy odniesienia zostały
skorygowane o wartość wypłacanych dywidend (odpowiednio 1,50 oraz 2 PLN na
akcję). Gdyby nie te techniczne operacje, to okazałoby się, że zwyżka wskaźnika
WIG20 jest bardziej okazała. Walory miedziowego koncernu i tak mogą poszczycić
się najwyższym (obok Eurocashu) wzrostem na wczorajszej sesji spośród blue
chips. Obroty obniżyły się i nieznacznie przekroczyły 910 mln PLN; ponownie
najchętniej handlowaną spółką było Pekao. mWIG40 zakończył dzień niewielkim
spadkiem, natomiast sWIG80 zyskał +0,2% Uwagę zwracały zwyżkujące kolejny
dzień akcje Bogdanki, której pomagają rosnące ceny węgla. W tym tygodniu walory
Spółki zyskały ponad +25%. Po wzroście o +3,2% na najwyższym poziomie od
2008 roku znalazły się akcje Comarchu.
Obligacje/Makro: NBP podał, że podaż pieniądza (M3) zwiększyła się w czerwcu o
+0,9% mdm. Nadwyżka w obrotach bieżących w maju była wyższa od oczekiwań i
wyniosła 2,18 mld PLN. Krajowe dane nie miały większego wpływu na notowania
obligacji. Rentowności wyraźnie rosły po decyzji BoE o pozostawieniu stóp proc.
bez zmian. Dochodowość obligacji zwiększyła się na całej długości krzywej.
Waluty
Polski złoty mocno osłabił się w stosunku do brytyjskiego funta, który istotnie
zyskiwał w stosunku do większości walut po decyzji Banku Anglii. Kurs GBP/PLN
osiągnął nawet w ciągu dnia poziom 5,34, ale potem złoty odrobił część strat i jego
osłabienie wyniosło ostatecznie -1,4%. PLN nieznacznie stracił także wobec euro i
franka, a pozostał stabilny wobec dolara.
Polska
2.922
+2.31%
USA
1.5339
+4.16%
Niemcy
-0.101
+0,00%
Hiszpania
1.169
+1.65%
Włochy
1.229
+1.57%
Grecja
7.855
-0.83%
Turcja
8.850
-1.34%
Japonia
-0.258
+0,00%
Chiny
2.871
+0.17%
Indie
7.287
+0.04%
WIG
WIG (44,490.94, 44,875.62, 44,490.94, 44,875.62, +850.961)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PKN Orlen – połączył spółki Orlen Upstream i Orlen Upstream Intl.
 PGE – spółka podała, że zaawansowanie budowy bloków 5 i 6 w Elektrowni Opole
SP500 (2,131.72, 2,143.16, 2,131.72, 2,137.16, +7.26001)
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
przekroczyło 50%
 PGNiG – sprzedaż gazu ziemnego wzrosła w 2. kwartale do 5 mld m³ rdr, a na koniec
Deutsche Bank Polska S.A.





półrocza w magazynach znajdowało się ok. 1,6 mld m³ gazu. Spółka wraz z Orlen
Upstream rozszerzy współpracę poszukiwawczo-wydobywczą
Budimex – ma umowę z LC Corp. na generalne wykonawstwo biurowca we Wrocławiu
Rafako – wraz z Polimexem zainteresowane są rozbudową Elektrowni Ostrołęka
Polimex Mostostal – spółka zależna zawarła umowę o wartości ok. 119 mln PLN netto
na wykonanie części prac w Elektrowni Jaworzno
InPost – kończy działalność w zakresie osbługi tradycynych przesyłek listowych
Altus TFI – nadal prowadzi negocjacje ws. zakupu BPH TFI.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: JP Morgan opublikował przed sesją wyniki kwartalne, które okazały się lepsze
od oczekiwań zarówno na poziomie przychodów, jak i zysku na akcję. Dzisiaj swoje
osiągnięcia zaprezentują kolejne banki- Wells Fargo i Citigroup. Wczorajsza sesja
na Wall Street zakończyła się wzrostami głównych indeksów- w przypadku S&P500
oraz DJIA jest to jednoznaczne z ustanowieniem kolejnych historycznych rekordów
notowań. Nasdaq Comp. oraz S&P500 zyskały po ok. 0,55%, natomiast DJIA wzrósł
o +0,75%. Ze spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa
najlepiej wypadły akcje Goldman Sachs, które zwyżkowały o niemal +3%. Walory
banku JP Morgan wzrosły o +1,5%. O blisko +2% zwyżkowały akcje koncernu
Apple, ponadto istotnie wzrosły także notowania Pfizera (+1,7%) oraz IBM (+1,45%).
Zyskało 9 z 10 subindeksów branżowych S&P500, a jedynym który zamknął się na
czerwono był wskaźnik sektora użyteczności publicznej. Najlepiej wypadły spółki z
branży przemysłowej, surowcowej oraz sektora finansowego. Lepsze od
konsensusu rynkowego wyniki JP Morgana wpłynęły pozytywnie na notowania
konkurentów- akcje Citigroup zyskały +2,6%, Morgan Stanley wzrósł o ponad 3%, z
kolei BoA oraz Wells Fargo zwyżkowały po ok. +1,5%. Wzrosły notowania koncernu
Monsanto (+3%) po tym jak Bayer zwiększył wartość swojej oferty dla akcjonariuszy.
W maju Bayer oferował 122 USD za akcję Monsanto, jednak oferta ta nie spotkała
się z przychylnym przyjęciem. Obecnie została podwyższona do 125 USD za akcję,
co oznacza, że jeżeli transakcja przejęcia doszłaby do skutku miałaby wartość 64
mld USD i byłaby największym w historii zagranicznym zakupem niemieckiej firmy.
Europa: Wzrosty spółek z sektora finansowego pociągnęły w górę także europejskie
indeksy, z których najmocniejszym okazał się włoski FTSE MIB (+1,65%). O ponad
+1% zwyżkowały Euro Stoxx 50, CAC40 oraz DAX, a pod kreską (-0,25%)
zakończył dzień wskaźnik giełdy w Londynie FTSE100, któremu najwyraźniej nie
służy obserwowane w ostatnich dnia umocnienie funta. Zwiększenie wartości oferty
dla akcjonariuszy Monsanto nie wpłynęło znacząco na notowania Bayera- kurs
wzrósł o +0,5%. Znacznie lepiej natomiast radziły sobie koncerny samochodowe,
których notowania zwyżkowały o ponad +2%. Rentowności europejskich obligacji
wzrastały wczoraj wraz z poprawą nastrojów na globalnych rynkach.
Azja: Japońska giełda kontynuowała wzrosty zapoczątkowane w poniedziałek po
ogłoszeniu wyników wyborów. Indeks Nikkei zwyżkował o +0,7%, natomiast Topix
zyskał + 0,45%. W dalszym ciągu osłabiał się jen- kurs pary USD/JPY zbliżył się do
poziomu 106. Doradca premiera Abe powiedział, że Japonia powinna rozszerzyć
program stymulacji monetarnej i fiskalnej. Na innych giełdach regionu również
dominowały wzrosty, jednakże były one umiarkowane i nie przekraczały +0,5%.
13
20
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,359.92, 3,400.14, 3,359.92, 3,400.14, +54.6399)
13
20
27
3 10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5 12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
DAX
DAX (9,744.80, 9,841.86, 9,690.18, 9,833.41, +203.750)
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania ropy odbijały wczoraj po środowej zniżce cen. Kurs
gatunku Brent przebił poziom 47 USD/bbl, natomiast cena amerykańskiej WTI
wzrosła do 45,50 USD/bbl. Kursy zwyżkowały po ogłoszeniu decyzji przez BoE.
Metale: Brak obniżki stóp proc. w Anglii oraz utrzymujący się pozytywny sentyment
na rynkach zaszkodziły notowaniom srebra i złota. Zwyżkowały kursy większości
metali przemysłowych, jedynie cena miedzi praktycznie nie zmieniła się.
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (350.040, 352.100, 349.550, 349.930, -0.03000)
465
460
455
450
445
440
435
430
Kalendarium na dziś
425
420
415
 USA: inflacja konsumencka CPI (czerwiec), sprzedaż detaliczna (czerwiec), produkcja
przemysłowa (czerwiec), wykorzystanie mocy produkcyjnych (czerwiec), zapasy
niesprzedanych towarów (maj), indeksy NY Empire State i Uniw. Michigan (lipiec),
wystąpienia publiczne szefów Fed z St. Louis (J. Bullard), Dallas (R. Kaplan) i
Minneapolis (N. Kashkari)
 Strefa Euro: inflacja konsumencka HICP (czerwiec), bilans handlu zagranicznego (maj)
 Wlk. Brytania: wystąpienie publiczne prezesa BoE (M. Carney)
 Chiny: produkcja przemysłowa (czerwiec), sprzedaż detaliczna (czerwiec), inwestycje
w aglomeracjach miejskich (czerwiec), PKB (2. kwartał), nowe kredyty (czerwiec)
 Włochy: bilans handlu zagranicznego (maj)
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
6
July
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
20
27
4
July
11
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.