Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
23.11.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Giełdy na Wall Street zaliczyły we wtorek umiarkowane zwyżki, co oznacza
ustanowienie nowych historycznych rekordów notowań. W trakcie sesji zanosiło
się, że po poniedziałkowych szczytach inwestorzy, mając w perspektywie
czwartkowe Święto Dziękczynienia, będą skorzy do realizacji wypracowanych
wcześniej zysków. Czynnikiem sprzyjającym realizacji takiego scenariusza mogły
być spadające ceny ropy naftowej. Jednak w drugiej części dnia ponownie górę
wzięły optymistyczne nastroje- rynki liczą, że realizacja niektórych zapowiedzi
wyborczych prezydenta-elekta przyczyni się do pobudzenia wzrostu
gospodarczego w Stanach. Dolar nieznacznie umacniał się w relacji do koszyka
walut; kurs pary USD/JPY przebił barierę 111 jenów za dolara. Na rynku długu
stabilizowały się rentowności amerykańskich obligacji rządowych. Na europejskich
parkietach również utrzymywał się pozytywny sentyment, choć inwestorom daleko
było do entuzjastycznych nastrojów. Indeksy czołowych giełd przez cały dzień
znajdowały się po „zielonej” stronie rynku, jednakże tylko wskaźnik włoskiego rynku
zaliczył solidną zwyżkę. Pozostałe wskaźniki zanotowały umiarkowane wzrosty.
Dziś w kalendarium na pierwszy plan wysuwa się publikacja wstępnych odczytów
indeksów PMI za listopad dla europejskiego przemysłu i sektora usługowego.
 USA: Do 5,60 mln w ujęciu rocznym zwiększyła się w październiku sprzedaż
domów na rynku wtórnym (prog. 5,42 mln). Wartość indeksu Fed z Richmond
wyniosła w listopadzie 4 pkt.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 775,66
1,10%
604,60
4 035,96
1,53%
142,14
13 918,41
0,32%
35,47
48 030,14
Największe wzrosty
1,09%
Kurs
794,89
Zmiana
AGROTON
3,27 zł
+10.85%
CD PROJEKT
43,22 zł
+7.67%
ODLEWNIE
Największe spadki
3,72 zł
Kurs
+7.20%
Zmiana
06 MAGNA
1,04 zł
-24.09%
MIRACULUM
1,80 zł
-13.88%
iALBATROS Group
Najaktywniejsi
8,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
76,30 zł
109,79
PZU
28,81 zł
107,49
KGHM
85,00 zł
92,26
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
S&P500
2 202,94
+0,22%
DJIA
19 023,87
+0,35%
Nasdaq
5 386,35
+0,33%
Xetra DAX
10 713,85
+0,27%
CAC 40
4 548,35
+0,41%
FTSE 100
6 819,72
+0,62%
Bovespa
61 954,47
+1,45%
Hang Seng
22 702,22
+0,11%
Nikkei
18 162,94
+0,31%
Chiny_ SSE Comp.
3 241,14
-0,22%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,95
-0,20%
Ropa WTI
47,87
-0,09%
Złoto
1 213,85
+0,15%
+0,10%
 Szwajcaria: Nadwyżka w handlu zagranicznym zmniejszyła się w październiku
do 2,68 mld CHF.
POLSKA
Giełda
a Warszawska giełda już drugi dzień z rzędu pozytywnie wyróżniała się na tle
europejskich parkietów. Kupujących nie zniechęcały ostatnie słabsze od oczekiwań
dane makroekonomiczne z krajowej gospodarki, a dzięki znacznej aprecjacji dolara
oraz osłabieniu złotego, polskie akcje stały się bardziej atrakcyjne dla
zagranicznych inwestorów. Bieżący tydzień należy zdecydowanie do największych
firm, choć wczoraj mocną zwyżkę zaliczyły również spółki o średniej kapitalizacji.
Wskaźnik mid-capów, mWIG40, wzrósł o +1,5%, natomiast WIG20 zyskał +1,1%.
Wśród blue chips solidnie rosły spółki z branży surowcowej. Największy wzrost
zanotowały akcje PGNiG (+4,8%), które w poniedziałek nieznacznie spadły.
Solidnie zwyżkowały firmy paliwowe- Lotos zyskał +3,2%, natomiast walory PKN
Orlen poszły w górę o +1,3%. Wzrostowi akcji płockiego koncernu towarzyszyły
spore, przekraczające 109 mln PLN, obroty. Rosnące ceny miedzi wspierały
notowania KGHM (+2,5%), spadkową tendencję przełamał Alior zyskując +2,9%, a
LPP kontynuowało poniedziałkową zwyżkę dokładając kolejne +3,8%. Mieszane
wyniki zanotowały spółki z branży energetycznej- silnie wzrosły kursy Tauronu i
Enei, Energa zwyżkowała o +1,5%, natomiast akcje PGE spadły o -0,9%. Tym
samym znalazły się one na najniższym poziomie w swojej giełdowej historii. Kolejny
dzień słabiej zachowywały się walory największych instytucji finansowych, z których
na plus wyróżniał się jedynie Alior. Akcje mBanku potaniały o -1,7% notując
jednocześnie najsilniejszy spadek z grona wszystkich blue chips. Wśród mid-capów
uwagę zwracały imponujące, ponad +7%-owe, zwyżki CD Projektu oraz Grupy
Azoty. Mocny wzrost zaliczyły walory Medicalgorithmics (+4,7%), zaś Stalprodukt
po zwyżce o +5,3% znalazł się na najwyższym poziomie od blisko 7 lat. Wyraźnie
rosły kursy akcji „średnich” banków (ING, Millennium), a o przeszło +2% poszły w
górę notowania Apatora, Amrestu i Budimexu. Największy obrót już tradycyjnie
wygenerowany został na walorach JSW, jednak papiery węglowego koncernu
straciły na wartości -0,6% pomimo dobrego zachowania innych spółek z branży
surowcowej. Z grona mniejszych spółek wyróżniały się zwyżkujące o ponad +6%
Asbis, Groclin oraz Newag, a po serii spadków odbiły notowania Brastera (+5,5%).
Zdecydowanym outsiderem ponownie okazał się iAlbatros Group- wczoraj akcje
spółki potaniały o -12%. Indeks sWIG80 wzrósł we wtorek o +0,3%.
Obligacje/Makro
Stabilizacja na rynku amerykańskiego długu pozwoliła na spadek rentowności
krajowych obligacji. Krzywa dochodowości nieco się wypłaszczyła, gdyż najmocniej
wzrosły ceny papierów o dłuższym terminie zapadalności. Rentowność obligacji 10letnich obniżyła się do 3,52%.
Waluty
Złoty umacniał się drugi dzień z rzędu wobec najważniejszych walut. W relacji do
euro, dolara i franka PLN zyskał po 1 groszu. Z kolei w stosunku do brytyjskiego
funta złoty umocnił się o 3 grosze- kurs pary GBP/PLN spadł do poziomu 5,16.
-12.09%
Miedź
5 619,50
Srebro
16,65
+0,12%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0640
+0,12%
EUR/PLN
4,4093
-0,06%
USD/PLN
4,1439
-0,16%
CHF/PLN
4,1041
-0,03%
GBP/PLN
5,1405
-0,28%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.534
-1.45%
USA
2.3119
-0.15%
Niemcy
0.220
+0,00%
Hiszpania
1.532
-4.61%
Włochy
2.027
-2.03%
Grecja
6.869
-1.12%
Turcja
10.880
+0.83%
Japonia
0.025
+0,00%
Chiny
2.898
-0.31%
Indie
6.321
+0.27%
WIG
WIG (48,626.04, 48,626.04, 47,539.85, 47,539.85, -907.738)
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
x10
16
23
30 7
14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1
8
August
16 22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Kruk – wygrał przetarg na zakup portfela wierzytelności detalicznych na rynku




Deutsche Bank Polska S.A.


S&P500
SP500 (2,165.64, 2,171.36, 2,156.08, 2,164.20, -0.25000)
2220
hiszpańskim; wartość nominalna portfela przekracza 800 mln PLN
Echo – zamierza utworzyć fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy w wysokości 400
mln PLN
Kopex – spółka zależna, Tagor, uruchomiła program dobrowolnych odejść, zakłada, że
z programu skorzysta 150 osób
EkoExport – uruchomił kolejną część inwestycji w Kazachstanie, co oznacza, że w
fazę eksploatacji wszedł kluczowy projekt Spółki
Action – UKS zabezpieczył ewentualne przyszłe zobowiązania podatkowe spółki
zależnej z tyt. VAT na kwotę 9,1 mln PLN
Introl – na NWZA ma zostać podjęta decyzja ws. wypłaty dywidendy w wysokości 0,30
PLN brutto na akcję
Mostostal Zabrze – wartość portfela zamówień wynosi 619 mln PLN, a wraz z ze
złożonymi ofertami przekracza 1,2 mld PLN.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1880
1870
1860
1850
1840
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Wtorkowa sesja na Wall Street rozpoczęła się od wzrostów głównych
indeksów. W pierwszej części dnia inwestorzy chętnie realizowali zyski osiągnięte w
ostatnim czasie, co sprowadziło S&P500 i Nasdaq Comp. poniżej poziomów z
poniedziałkowego zamknięcia. Wydawało się, że po ustanowieniu historycznych
szczytów na otwarciu tygodnia, sesja zakończy się spadkami, jednak mobilizacja
popytu w końcowej fazie handlu zdołała wyprowadzić czołowe indeksy „nad kreskę”,
dzięki czemu osiągnęły one nowe rekordowe poziomy. DJIA i Nasdaq Comp.
zyskały po +0,3%, natomiast S&P500 wzrósł o +0,2%. W ujęciu sektorowym
najmocniej rosły spółki z branży telekomunikacyjnej oraz producenci dóbr
konsumpcyjnych. Silną zwyżkę zaliczyły także firmy z sektora nieruchomości. Na
przeciwnym biegunie znalazły się tym razem przedsiębiorstwa z segmentu ochrony
zdrowia, a spadające po południu ceny ropy naftowej negatywnie wpłynęły na
notowania spółek z sektora energii. Z grona spółek z indeksu DJIA liderem zwyżek
był telekomunikacyjny koncern Verizon (+2,4%), o +2,2% wzrósł kurs walorów sieci
Home Depot. Wśród „spadkowiczów” najwięcej straciły operator kart płatniczych
Visa (-2,2%) oraz Johnson&Johnson (-1,9%). W S&P500 najsilniejszy wzrost
zanotowały akcje sieci dyskontów Dollar Tree (+8,2%), która zaprezentowała lepsze
od oczekiwań wyniki kwartalne. Na rynku długu po wcześniejszych sporych
spadkach widoczna była stabilizacja cen obligacji skarbowych.
Europa: Indeksy głównych europejskich giełd zakończyły wczorajszą sesję
umiarkowanymi zwyżkami, ale przez całą sesję notowania utrzymywały się „nad
kreską”. DAX wzrósł o +0,3%, a CAC40 oraz IBEX35 zyskały po +0,4%. Silniejsze
wzrosty zanotowały londyński FTSE100 +0,6% oraz wskaźnik rynku w Mediolanie,
MIB40, który zwyżkował o +1,4%. Spośród spółek wchodzących w skład indeksu
EuroStoxx50 wyraźnie na wartości zyskiwały walory firm ubezpieczeniowych.
Solidne wzrosty zaliczyły notowane na londyńskiej giełdzie spółki wydobywcze
(Glencore, AngloAmerican), które zwyżkowały ponad +5%. Dobrze wypadli także
przedstawiciele branży hutniczej- Arcelor Mittal (+5,7%) oraz ThyssenKrupp
(+2,8%).
Azja: Pod nieobecność japońskich inwestorów na giełdach regionu przeważały
umiarkowanie dobre nastroje. Największy wzrost zanotował indeks australijskiego
parkietu (+1,3%), niewielki spadek zaliczył wskaźnik giełdy indonezyjskiej.
1830
1820
1810
1800
1790
1780
16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28
September
October
November
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,029.09, 4,038.64, 3,955.80, 3,964.29, -49.6099)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
DAX
DAX (10,750.62, 10,802.39, 10,677.09, 10,693.69, +25.7402)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API podał, że zapasy surowca spadły w ubiegłym
tygodniu o 1,3 mln baryłek. Notowania ropy mocno rosły przed południem
napędzane informacjami o prowadzonych rozmowach ws. ograniczenia produkcji
przez OPEC. W kolejnych godzinach na fali realizacji zysków ceny surowca zaczęły
wyraźnie spadać. Baryłka amerykańskiej odmiany WTI została przeceniona o -0,8%,
z kolei cena baryłki ropy Brent nieznacznie wzrosła.
Metale: Silnie zwyżkowały także metale przemysłowe- miedź drożała już o ponad
+2%, jednakże na zakończenie dnia skala wzrostu była o połowę niższa. W górę
szły również notowania innych metali przemysłowych- wyraźne zwyżki zaliczyły
aluminium i cynk. Wśród metali szlachetnych znaczący wzrost zaliczył pallad
(+1,8%), który od wyborów w USA podrożał już o ponad +11%.
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.180, 354.450, 351.550, 353.390, +0.43002)
460
455
450
445
440
435
430
425
420
Kalendarium na dziś
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne oraz wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane
tygodniowe), zamówienia na dobra trwałe (wstępne dane za październik), indeks cen
nieruchomości – FHFA (wrzesień), indeks PMI dla przemysłu (wstępny odczyt za
listopad), indeks Uniw. Michigan (końcowy odczyt za listopad), protokół z
listopadowego posiedzenia Fed
 Strefa Euro: wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i sektora usług (listopad)
 Polska: dane dotyczące koniunktury gospodarczej (listopad)
 Niemcy, Francja: wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i sektora usług
(listopad)
 Japonia: dzień wolny – giełda będzie nieczynna
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
24
31 7 14
November
21
28
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.