Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
04 kwietnia 2005
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 29
Analiza Techniczna
2150
WIG20
Dane podstawowe
2100
Pkt.
Indeksy szerokie
2050
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
2000
1950
1900
1850
1800
27197.35
1988.63
1733.41
648.75
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
34942.54
19189.43
12305.50
27710.97
22997.87
10530.05
17
24
31 7
February
14
21
28 7
March
14
21 29 4
April
11
18
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…Czekając na wyrok...
Próba zamknięcia okna (2010) zakończyła się w piątek dla byków totalną
klapą. Rynek wykonał słabą formację reversal day, a korpusy utworzyły niewielką
formację objęcia bessy. Byki będą broniły wsparcia 1982 pkt. ale przy tak nieciekawym zamknięciu jak to piątkowe, wsparcie to może okazać się tylko iluzoryczne.
Niedźwiedzie będą zastanawiać się jak w miarę szybko i efektownie zbić poprzednie minimum 1930 pkt. i jeśli w tym tygodniu im się to uda rynek powinien opadać
w kierunku strefy 1870 – 1890. Ponieważ karty nie do końca zostały rozdane byki
może uratować szybki ruch powyżej 2015 na koniec dnia, choć na tę chwilę może
się to okazać jedynie pobożnym życzeniem. Na wykresie tygodniowym doszło do
utworzenia białej szpulki, która dodaje więcej znaków zapytania niż rozwiązuje
dylematy ostatnich tygodni. W dalszym ciągu podstawowym oporem do pokonania
pozostaje strefa okolic 2032. Trendowe adx(9) i adx(14) od kilku sesji wzrostowych opadają informując, że ostatnie ruchy kursu w górę na razie należy rozpatrywać w kategoriach korekty niż wejścia w trend. Kończący miesiąc przyniósł niezbyt optymistyczną formację spadkowego harami. Takie ułożenie może być odczytane jako zaproszenie do zmiany trendu lub do większej korekty całego ruchu
który rozpoczął się latem ubiegłego roku. W wyniku ostatnich wzrostowych sesji
wskaźniki powróciły do środka stref neutralnych, co oznacza, iż są obecnie przygotowane na mocniejszy ruch w jedną ze stron. Obecny układ jest typowym wręcz
oczekiwaniem na wyrok, gdzie jedna ze stron w nadchodzącym czasie powinna
doznać mocniejszego uszczuplenia swoich zasobów. Problem leży tylko w tym,
iż nie wiadomo, która strona będzie stała pod ścianą. To będzie smutny tydzień.
+2.11
+1.43
+0.19
-2.63
+2.11
+2.96
+0.14
-0.78
-0.19
+0.27
+0.64
+3.91
-5.18
+3.22
-3.40
+3.08
Byki
10000
3
10
2005
+1.07
+1.00
+1.95
+0.52
Indeksy sektorowe
x100
27
Zmiana %
Tydz. Od 1.I.05
1 - Computerland
2 - Kable
3 - KGHM
4 - Optimus
5 - Amica
Niedźwiedzie
1 - Apator
2 - Forte
3 - Hoop
4 - MCI
5 - Stalprofil
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.brebrokers.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Computerland
130
Computerland
125
Oczekiwany zasięg -
120
115
110
Kurs - 108,5 zł.
Fala spadkowa była gwałtowna, byki liżą
rany, ale pojawiła się szansa na odbicie w kierunku linii szyi formacji RGR. Adx(9) jest wszakże bardzo wysoko (53). A Ultimate, który kreśli
pozytywne dywergencje i zachęca do krótkoterminowej spekulacji. Wszystko rzecz jasna z
obroną po pokonaniu 106,50 zł.
105
100
20000
22 29 6 13
December
20 27
3 10
2005
17 24
31 7 14
February
21 28 7
March
14
21 29 4
April
Kable SFK (22.1000, 23.6000, 22.1000, 23.2000, +1.30000)
50
Kable
45
Oczekiwany zasięg -
40
Jeśli byki postanowiły na poważnie ruszyć w górę nie powinny zbijać dna ostatniej
świecy z 1 kwietnia (22,10 zł.)
35
Kurs - 23,20 zł.
30
25
10000
September October
100.0%
November December
2005
February
March
April
KGHM (30.9000, 31.4000, 30.4000, 30.4000, -0.40000)
40
39
38
37
36
35
61.8%
34
50.0%
33
38.2%
32
23.6%
30
31
29
28
0.0%
September
October
27
November
December
2005
February
March
April
KGHM
Kurs - 30,40 zł.
Oczekiwany zasięg Ustabilizowanie kursu wokół średnich
15.45.100 i 200 oraz adx(14) na poziomie 14
pkt to sugestia do przyszłego silniejszego ruchu.
Byki liczą na zbudowanie prawego ramienia
Formacji „Odwróconej RGR”. Jednocześnie
powinny pomyśleć o obronie 29,60 intraday lub
na koniec dnia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Optimus
Optimus Technologie, Moving Average Ribbon
Kurs - 8,35 zł.
10.0
Oczekiwany zasięg 9.5
9.0
Jeśli byki chcą wreszcie w górę na trochę dłużej nie powinny forsować dna białej
świecy z 23 marca (7,90 zł.)
8.5
8.0
7.5
2 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 31 7 14 21 28 7
November
December
2005
February
March
14 21 29 4
April
38
Amica Wronki (29.5000, 29.5000, 29.1000, 29.5000, +0.10000)
37
36
35
34
33
32
31
Amica
Kurs - 29,50 zł.
Oczekiwany zasięg Niedźwiedzie bawią się z linią trendu
spadkowego, ale muszą uważać bo byki próbują odzyskać świeżość, póki pozostaje nie przebite 28,30 zł. na koniec dnia. Na wykresie tygodniowym pojawiła się ostatnio ważka, która zachęca do odważniejszego wejścia na rynek.
30
29
28
27
50000
October
November
December
2005
February
March
April
PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
Groclin
GTC
Handlowy
Data
wydania
3.83
21.03.05
14.02.05
28.02.05
28.02.05
21.03.05
21.03.05
Mennica
Relpol
WSiP
z ub tygodnia
Efekt
29.03.05
Kredyt B
29.03.05
Redan
29.03.05
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
96.50
99.30
108.00
63.90
74.10
58.50
112.50
69.10
73.00
60.10
6.90
7.35
2.90
4.17
8.14
-1.48
2.74
6.52
< 97,50 eod
< 106 eod
< 63,40 eod
< 71,00 eod
< 58,60 eod
< 7,00 eod
26850
27614
28547
28547
26850
26850
1.29
-1.51
-4.73
-4.73
1.29
1.29
10.35
9.45
8.30
11.35
9.60
9.45
9.66
1.59
13.86
< 10,60 eod
< 9,15 eod
< 8,30 eod
26909
26909
26909
1.07
1.07
1.07
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
Dębica
POWÓD
OPUSZCZENIA
N.S (-0.91%)
Potencjalne
byki
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
100
Apator (91.1000, 91.1000, 91.1000, 91.1000, +0.000)
Apator
Kurs - 91,10 zł.
Oczekiwany zasięg 95
90
Oczekiwanie na sygnał trendu bywa czasem niekończąco długie. Z tak uformowanego
trójkąta kurs ma bliżej do wybicia dołem. Pojawienie się kursu powyżej 93,90 zneutralizuje
niedźwiedzie zapędy.
85
80
September October
November December
2005
February
March
April
Directnl Movement ADX (21.0000)
Forte (11.0000, 11.0000, 10.7000, 11.0000, +0.0000)
40
Forte
20
Oczekiwany zasięg -
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
Kurs - 11,00 zł.
Przez ostatnią sekwencję wzrostową
adx(14) spadał, a stochastic (14,3) wzrósł do 98
pkt. tzn., że korekta powinna zbliżać się do końca. Linia średnioterminowego trendu spadkowego już przebiega bardzo blisko. Neutralizacja
niedźwiedzia po pokonaniu 11,80 zł.
10.5
10.0
9.5
30000
x10
September October
November December 2005
February
March
April
Hoop (12.3000, 12.4000, 12.0000, 12.0000, -0.30000)
14
Hoop
13
Oczekiwany zasięg -
12
11
10
9
8
20000
10000
x10
September October
November December
2005
February
March
April
Kurs - 12,00 zł.
Jeśli spadki z początku tygodnia należało sklasyfikować jako ruch korekcyjny w kierunku linii spodka to czym były spadki podczas
ostatnich dwóch sesji. Bardzo niebezpieczny
układ, który nakazuje być poza rynkiem do czasu wyjaśnienia sytuacji. Wybicie 12,70 górą
neutralizuje ten tajemniczy układ.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
MCI
Directnl Movement ADX (10.0000)
30
20
MCI (2.26000, 2.26000, 2.24000, 2.24000, -0.01000)
3.2
3.1
3.0
2.9
2.8
2.7
2.6
2.5
2.4
2.3
2.2
2.1
2.0
Kurs - 2,24 zł.
Oczekiwany zasięg Szczególna sytuacja – chorągiewka z
której rynek powinien pokazać tendencję nie
tylko na nadchodzące sesje, ale możliwe, że na
dłużej. Adx (9) na wysokości 10 pkt już czeka
na pojawienie się trendu. Neutralizacja niedźwiedzich aspiracji po pokonaniu 2,32 w górę.
10000
5000
x100
September
October
November
December
2005
February
March
April
Stalprofil
Directnl Movement ADX (11.0000)
50
Kurs - 121,0 zł.
Oczekiwany zasięg Stalprofil (120.000, 121.000, 120.000, 121.000, -0.50000)
200
190
180
170
160
Adx (9) na ekstremalnie niskim poziomie,
a kurs próbuje z z kilkudniowego trójkąta wyłamać się dołem. Stąd wniosek że kurs może
spadać i pokonanie 126 przyniesie dopiero neutralizację niedźwiedzia.
150
140
130
120
110
10000
September
October
November
December
2005
February
March
April
PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
niedźwiedzie
BPH
BZWBK
Centrostal
Comarch
ENAP
Farmacol
Impel
Impexmetal
Interia.pl
JCAuto
Koelner
Krosno
PGF
Rafako
Swiecie
Tim
z ub tyg.
ATM
Boryszew
Kęty
-7.53
14.02.05
14.02.05
14.02.05
07.03.05
07.02.05
07.03.05
21.03.05
21.03.05
28.02.05
14.02.05
07.03.05
28.02.05
14.02.05
14.02.05
21.03.05
03.01.05
526.50
99.40
2.69
66.00
4.43
30.90
15.70
49.50
11.90
29.20
14.60
123.00
59.60
12.55
55.00
6.65
500.00
100.00
2.56
58.60
3.18
30.00
15.50
50.40
9.45
27.00
13.95
115.00
55.90
11.25
52.80
6.00
-5.03
0.60
-4.83
-11.21
-28.22
-2.91
-1.27
1.82
-20.59
-7.53
-4.45
-6.50
-6.21
-10.36
-4.00
-9.77
> 522 id
> 102,0 eod
> 2,69 id
> 64,80 eod
> 3,58 id
> 30,70 eod
> 16,10 id
> 51,10 id
> 9,70 id
> 28,10 eod
> 15,10 eod
> 124,0 eod
> 58,60 eod
> 11,30 id
> 55,00 eod
> 6,30 id
27614
26624
27614
27841
26638
27841
29.03.05
29.03.05
29.03.05
35.90
24.40
123.00
34.7
24.4
119
-3.34
0.00
-3.25
> 36,50 id
>25,50 id
> 126,0 eod
Zmiana ind.
WIG (%)
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
ZREW
R.Z (+11,35%)
TPSA
N.S (-0,93%)
Śnieżka
N.S (-0,36%)
Energ Płd
R.Z (+8,03%)
26850
26850
28547
27614
27841
28547
26812
26812
26850
26052
-1.51
2.15
-1.51
-2.31
2.10
-2.31
1.29
1.29
-4.73
-1.51
-2.31
-4.73
1.44
1.44
1.29
4.40
Eldorado
N.S (+0,53%)
R.Z
Realizacja zysków
26909
26909
26909
1.07
1.07
1.07
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Potencjalne
niedźwiedzie
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ubiegłego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
EFEKT
10.35
11.35
1.00
9.66
KREDYTB
9.45
9.60
0.15
1.59
LENTEX
18.50
18.75
0.25
1.35
REDAN
8.30
9.45
1.15
13.86
WILBO
2.32
2.33
0.01
0.43
Średnio
5.38
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
ATM
35.90
34.70
-1.20
-3.34
BORYSZEW
24.40
24.40
0.00
0.00
CCC
12.30
13.00
0.70
5.69
KETY
123.00
119.00
-4.00
-3.25
PKOBP
26.60
27.80
1.20
4.51
Średnio
0.72
indeksy
wig
26908.71
27197.35
288.64
1.07
wig20
1968.88
1988.63
19.75
1.00
midwig
1700.2
1733.41
33.21
1.95
techwig
645.37
648.75
3.38
0.52
Portfel byków opuściły : Wilbo, Lentex
Portfel niedźwiedzi opuściły : PKO BP,CCC