Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
2 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki 2016 rok przeszedł do historii. Obfitował on w niespodziewane wydarzenia oraz równie gwałtowne
zwroty akcji. Dla rynków finansowych był to okres charakteryzujący się sporą zmiennością, jednak
inwestorzy giełdowi w dużej większości mogą zaliczyć miniony rok do udanych. Pomimo zaskakujących
wyników brytyjskiego referendum czy ogromnej niespodzianki, jaką było wyborcze zwycięstwo D. Trumpa,
rynki zachowały zimną krew, choć na podstawie wcześniejszych prognoz można było oczekiwać eksplozji
chaosu i zamieszania. Warto zwrócić uwagę na obserwowany szczególnie na Wall Street, festiwal
historycznych rekordów ustanawianych przez główne indeksy. W piątek amerykańscy inwestorzy popsuli
jednak szampańskie nastroje- sesja za oceanem zakończyła się wyraźnymi spadkami S&P500 i Nasdaq
Comp. Wskaźniki czołowych europejskich giełd świeciły na koniec roku na zielono, notując umiarkowane
zwyżki. Nowy rok na rynkach finansowych zaczyna się niejako „na pół gwizdka”. Dzisiaj nieczynne
pozostają parkiety w Wlk. Brytanii i USA, zamknięta była również większość giełd azjatyckich. W 2. połowie
tygodnia wydarzenia nabiorą tempa, a głównym punktem będzie piątkowy raport z rynku pracy w USA.
USA
Hiszpania
Włochy
Chiny
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 947,92
0,78%
467,45
4 215,54
0,72%
182,52
14 259,47
1,28%
45,01
51 754,03
Największe wzrosty
0,83%
Kurs
721,74
Zmiana
INDATA
0,74 zł
+10.45%
HUBSTYLE
2,90 zł
+9.43%
MANGATA
Największe spadki
105,00 zł
Kurs
+7.69%
Zmiana
PLATYNOWE INWEST.
1,44 zł
-16.76%
ALMA
1,97 zł
-8.37%
06 MAGNA
Najaktywniejsi
0,76 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Indeks Chicago PMI wyniósł w grudniu 54,6 pkt. (prognozowano 57 pkt.).
Wg szacunkowych danych inflacja HICP w ujęciu rocznym wyniosła w grudniu 1,5%.
PEKAO SA
125,80 zł
88,45
PKN ORLEN
85,30 zł
76,17
PZU
33,21 zł
Wartość
56,80
Zmiana
S&P500
2 238,83
-0,46%
DJIA
19 762,60
-0,29%
Nasdaq
5 383,12
-0,90%
Xetra DAX
11 481,06
+0,26%
Indeksy światowe
Inflacja producencka PPI wyniosła w listopadzie -0,1% mdm i -0,3% rdr.
Wg wyliczeń rządowych statystyków indeks PMI dla przemysłu wyniósł w grudniu 51,4
pkt., a dla sektora usług był równy 54,5 pkt.
CAC 40
4 862,31
+0,49%
FTSE 100
7 142,83
+0,32%
Bovespa
60 227,29
+0,75%
Hang Seng
22 000,56
+0,96%
Nikkei
19 114,37
-0,16%
Chiny_ SSE Comp.
3 103,64
+0,24%
Zmiana
Polska
Giełda
Ostatnia sesja minionego już roku na warszawskim parkiecie przyniosła niewielkie zmiany głównych
wskaźników. WIG20 i mWIG40 zyskały niespełna +0,1%, natomiast nieco większy wzrost zanotował indeks
spółek o mniejszej kapitalizacji, sWIG80, który zwyżkował o +0,4%. Przez większą część dnia utrzymywały
się umiarkowane wzrosty, a po południu, po zakończeniu handlu na giełdach w Londynie i Frankfurcie,
śmielej zaczęli poczynać sobie kupujący. Jednak słabe nastroje na Wall Street przełożyły się na
pogorszenie sentymentu na GPW i indeksy szybko oddały wypracowane chwilę wcześniej zyski. Nieco
inaczej wyglądał handel w segmencie small-capów, gdzie również pierwsza połowa dnia upłynęła pod
znakiem nieznacznych zwyżek. Wzrost notowań krajowych blue chips zbiegł się ze spadkiem indeksu
sWIG80 poniżej poziomów z czwartkowego zamknięcia, ale ostatnie dwie godziny należały już do strony
popytowej. Wskaźnik mniejszych spółek „nie przejął się” zniżkami na giełdach za oceanem i systematycznie
zyskiwał już do zamknięcia sesji. Zakończenie roku skłoniło inwestorów do odważniejszych zakupów, a
spory wpływ na zachowanie small-capów miały również transakcje związane z tzw. „strojeniem okien”
(windows dressing). Obroty w tym segmencie rynku wyraźnie zwiększyły się i przekroczyły 45 mln PLN. Na
całym rynku wartość handlu wyniosła 721 mln PLN, z czego ponad 467 mln przypada na obrót walorami
największych firm. Aktywność inwestorów koncentrowała się w piątek na Pekao SA, PZU i PKN Orlen, które
wypracowały blisko połowę obrotów wygenerowanych na akcjach blue chips. Poza nielicznym wyjątkami
zmiany kursów większości spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 nie przekraczały 1%. O +2,2%
poszły w górę notowania Orange.Pl, natomiast spadkom przewodziły Asseco Pol. (-4,5%) oraz Alior Bank
(-1,5%). Istotny wzrost obrotów widoczny był także w segmencie spółek o średniej kapitalizacji. Wartość
handlu walorami mid-capów przekroczyła 180 mln PLN, a największy udział miały w tym walory
Medicalgorithmics (niespełna 35 mln PLN). Pozytywnie wyróżniły się Emperia, Comarch, Pfleiderer Group i
Trakcja, zaś na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem Echo, Grupa Azoty i Sanok. Wśród mniejszych
spółek liderami zwyżek były Mangata (+7,7%) oraz Dębica i Sanok (obie pow. +4%). Powodów do
zadowolenia nie mieli udziałowcy Polimeksu MS (-3,9%) oraz Idea Banku (-4%). Wzrosty indeksów na
piątkowej sesji nie miały większego znaczenia dla wyników osiągniętych w skali całego roku. Bezapelacyjnie
palmę pierwszeństwa dzierżyły mid-capy, których indeks dzięki bardzo dobrej drugiej połowie roku
zwyżkował o przeszło +18%. Wyraźnie mniejsze wzrosty zanotowały sWIG80 (+7,9%) oraz WIG20 (+4,8%).
Surowce
Cena
Ropa Brent
56,74
-0,39%
Ropa WTI
2 588,50
+2,62%
Złoto
1 152,00
-0,60%
Miedź
5 518,50
+0,46%
Srebro
15,96
+0,00%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0519
-0,01%
EUR/PLN
4,4140
+0,17%
USD/PLN
4,1919
+0,09%
CHF/PLN
4,1161
+0,15%
GBP/PLN
5,1765
+0,16%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.631
+2.86%
USA
2.4460
-1.17%
Niemcy
0.208
+0,00%
Hiszpania
1.391
+4.43%
Włochy
1.825
+1.28%
Grecja
7.124
+0.07%
Turcja
11.090
+0.18%
Japonia
0.045
+0,00%
Chiny
3.066
-1.92%
Indie
6.516
-0.11%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
Według opublikowanego przez GUS szacunku flash, wskaźnik cen i usług konsumpcyjnych wzrósł w
grudniu o 0,8% rdr, zaś w stosunku do poprzedniego miesiąca ceny zwiększyły się o 0,7% (prognoza:
+0,4% i 0,2%). Wyższa od oczekiwań inflacja w połączeniu z czwartkowymi informacjami o styczniowej
podaży obligacji przełożyły się na wzrost rentowności krajowego długu. Dochodowość 2-latek wzrosła do
2%, 5-latek do 2,86%, a w przypadku papierów 10-letnich wyniosła 3,60%.
-6.17%
Waluty
Nagłe i niespodziewane zmiany kursu pary EUR/USD w nocy z czwartku na piątek, nie pozostały bez
wpływu na notowania złotego. Krajowa waluta wyraźnie umocniła się względem dolara (po południu
wyceniany był na 4,18 PLN), z kolei w relacji do euro, franka i funta złoty nieznacznie się osłabił.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
2 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
PKN Orlen – zdaniem głównego ekonomisty spółki średnia cena ropy w 2017r. powinna kształtować się na
poziomie nieco poniżej 55 USD/bbl, a w 2017r. lekko powyżej tej bariery
PKO BP – KNF zaleciła utrzymywanie na poziomie skonsolidowanym dodatkowego wymogu kapitałowego
w celu zabezpieczenia ryzyka wynikającego z walutowych kredytów hipotecznych na poziomie 0,79 pp. dla
łącznego współczynnika kapitałowego
Eurocash – sfinalizowane zostało przejęcie spółki Polska Dystrybucja Alkoholi
Budimex – podpisał kontrakt na budowę odcinka drogi nr 678 w województwie podlaskim; wartość umowy
wynosi 116,9 mln PLN
Automotive – wg prognozy AutomotiveSuppliers.pl eksport branży motoryzacyjnej osiągnął w 2016 r.
wartość 23-23,5 mld EUR
LiveChat Soft. – liczba klientów zwiększyła się w grudniu o 299 firm do 18,07 tys.
Robyg – podpisał umowę kupna nieruchomości w Gdańsku za 10 mln EUR; w tym mieście Spółka realizuje
obecnie 7 inwestycji, w ramach których zostanie oddane do użytku 1900 lokali
Mostostal Wa-wa, Vantage Dev. – spółki podpisały umowę o wartości 36,6 mln PLN dotyczącą realizacji
inwestycji Vena Mokotów w Warszawie
Best – o ponad 41,5 mln PLN zwiększony zostanie odpis z tytułu posiadanych akcji Kredyt Inkaso
Ursus – zawarł umowę sprzedaży wszystkich udziałów w Bioenergia Invest za 22 mln PLN; zamierza skupić
się na podstawowej działalności.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
Informacje ze świata
3800
3750
3700
3650
3600
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Spadkami głównych indeksów zakończyła się ostatnia sesja w 2017 roku na amerykańskich giełdach.
Jedynie początek handlu mógł zapowiadać, że inwestorzy będą chcieli w szampańskich nastrojach
zakończyć, niezwykle udany pod względem zwyżek, giełdowy rok. Notowania rozpoczęły się od niewielkich
wzrostów, ale dosyć szybko kontrolę przejęła strona podażowa i już do końca sesji rynkowe wskaźniki
systematycznie osuwały się coraz niżej. Ostatecznie DJIA zniżkował o -0,3%, S&P500 spadł o -0,5%,
natomiast największą przecenę zaliczył technologiczny Nasdaq Comp., który stracił -0,9%. Kalendarium
danych makroekonomicznych świeciło w piątek pustką, na rynek trafił jedynie grudniowy odczyt indeksu
Chicago PMI, który okazał się gorszy od spodziewanego. W ujęciu sektorowym najmocniej na wartości
traciły spółki z branży technologicznej, firmy surowcowe oraz producenci dóbr konsumpcyjnych. Na
przeciwnym biegunie znalazły się instytucje finansowe, których subindeks jako jedyny zaliczył w piątek
zwyżkę. Z grona blue chips najlepiej wypadły Goldman Sachs oraz JP Morgan, których akcje wzrosły o
+0,5%. Outsiderami okazały się tym razem Microsoft i Intel tracące na wartości ponad -1%. Na rynku długu
spadły rentowności amerykańskich obligacji rządowych.
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Indeksy czołowych parkietów eurolandu w komplecie zwyżkowały w piątek. Handel w pierwszej
połowie sesji praktycznie na wszystkich giełdach toczył się przy niewielkich spadkach, ale we wczesnych
godzinach popołudniowych inicjatywa przeszła w ręce kupujących i dzień zakończył się umiarkowanymi
wzrostami. CAC40 zwyżkował o +0,5%, MIB40 poszedł w górę o +0,2%, natomiast IBEX35 zyskał +0,3%.
Sesje na londyńskiej i frankfurckiej giełdzie były skrócone, jednak w niczym nie przeszkodziło to głównym
indeksom w osiągnięciu zwyżek. DAX wzrósł o +0,3%, z kolei FTSE100 zwiększył swoją wartość o +0,3% i
tym samym ustanowił nowy historyczny rekord. Ubiegły rok najważniejszy wskaźnik londyńskiej giełdy
zwyżkował +14,4% i wyraźnie zdystansował rezultaty wypracowane przez indeksy giełd zachodniej Europy.
DAX i CAC40 wzrosły odpowiednio o +6,9% i +4,9%, natomiast włoski MIB40 i hiszpański IBEX35
zanotowały w ubiegłym roku straty (kolejno -10,2% oraz -2%).
Azja: Większość rynków regionu była dzisiaj nieczynna. Na giełdach, na których prowadzony był handel
notowane były niewielkie zmiany. Indeksy na indyjskim parkiecie zwyżkowały o +0,1%, natomiast koreański
KOSPI zakończył sesję kosmetycznym spadkiem.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: W piątek notowania surowca podlegały umiarkowanym zmianom. Przed południem ceny
ropy nieznacznie zwyżkowały, ale potem sytuacja się odwróciła i do głosu doszła podaż sprowadzając
kwotowania pod kreskę. Cena baryłki ropy Brent obniżyła się o -0,4%, natomiast notowania ropy
amerykańskiej odmiany WTI lekko wzrosły (+0,1%).
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
Metale: Ostatnia sesja ubiegłego już roku zakończyła się zwyżkami cen większości metali przemysłowych.
Solidne wzrosty zanotowały cynk, aluminium i ołów, o +0,5% poszła w górę wycena miedzi. Odmienne
nastroje panowały na rynku metali szlachetnych- ceny złota i srebra straciły odpowiednio -0,6% i -1,5%.
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
2 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia, Chiny,
Hiszpania, Indie,
Szwajcaria, Włochy,
Francja, Niemcy,
Strefa Euro
Polska
USA, Chiny, Wlk.
Brytania, N.
Zelandia, Kanada,
Japonia, Australia,
Szwajcaria,
Indeksy PMI dla sektora przemysłowego (grudzień)
Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC (grudzień) , indeks PMI dla przemysłu (grudzień)
Dzień wolny - giełdy pozostaną nieczynne
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3