Raport dzienny: Mocne wzrosty sektora bankowego

Raport dzienny
7 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Gorszy sentyment i niepewność związane z negatywnym wynikiem włoskiego referendum, gościły na
rynkach finansowych wyjątkowo krótko. Inwestorzy nauczeni tegorocznym doświadczeniem po ogłoszeniu
rezultatów głosowania w Wielkiej Brytanii oraz wyborów prezydenckich w USA, szybko opanowali nerwy i
spadki na rynkach widoczne były w poniedziałek tylko przez chwilę. Wczorajsza sesja przyniosła
zdecydowane wzrosty indeksów czołowych giełd Starego Kontynentu, a stabilizacja i uspokojenie nastrojów
na rynkach bazowych przełożyły się pozytywnie również na notowania na rynkach wschodzących. Premier
M. Renzi, który w poniedziałek ogłosił swoją dymisję, zdecydował się po rozmowie z prezydentem Włoch na
jej „zawieszenie” do czasu uchwalenia budżetu na przyszły rok. Uwagę zwracała imponująca zwyżka
włoskiego indeksu, a wzrostom przewodziły silnie rosnące akcji instytucji finansowych. Na przeciwnym
biegunie znajdowały się tym razem spółki surowcowe, którym szkodziły spadające ceny ropy naftowej i
metali przemysłowych. Silne zniżki stały się udziałem notowanych na londyńskiej giełdzie koncernów
wydobywczych. Giełdy na Wall Street po początkowym zawahaniu kontynuowały wzrosty, a DJIA wspiął się
na nowe historyczne maksima. Pewne zamieszanie wywołały słowa prezydenta-elekta, D. Trumpa,
dotyczące zamówień na samoloty oraz planowanych inwestycji w sektorze telekomunikacyjnym.
USA
Strefa Euro
Niemcy
Szwajcaria
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 876,56
1,67%
863,33
4 205,76
0,58%
230,87
14 019,75
0,22%
34,14
50 269,70
Największe wzrosty
1,25%
Kurs
1 146,90
Zmiana
BRASTER
18,50 zł
+15.55%
KRKA
247,50 zł
+9.95%
ATAL
Największe spadki
30,86 zł
Kurs
+9.82%
Zmiana
Zgodnie z końcowymi wyliczeniami jednostkowe koszty pracy wzrosły w 3. kwartale o
+0,7%, zaś wydajność wzrosła o +3,1%. Zamówienia w przemyśle wzrosły w
październiku o +2,7% mdm (prog. +2,6%), a zamówienia na dobra trwałego użytku
wzrosły o +4,6%. Deficyt w handlu zagranicznym wzrósł w październiku do 42,6 mld
USD.
Wg końcowego odczytu PKB w 3. kwartale wzrósł o 0,3% kdk i 1,7% rdr (zgodnie z
oczekiwaniami).
SKARBIEC
29,39 zł
-7.84%
HUBSTYLE
2,43 zł
-6.90%
XTB
Najaktywniejsi
7,85 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
95,30 zł
160,35
JSW
79,00 zł
146,36
PKO BP
Indeksy światowe
27,20 zł
Wartość
139,76
Zmiana
S&P500
2 212,23
+0,34%
DJIA
19 251,78
+0,18%
Nasdaq
5 333,00
+0,45%
Xetra DAX
10 775,32
+0,85%
CAC 40
4 631,94
+1,26%
FTSE 100
6 779,84
+0,49%
Bovespa
61 088,25
+2,10%
Hang Seng
22 800,92
+0,55%
Nikkei
18 496,69
+0,74%
Chiny_ SSE Comp.
3 222,24
+0,71%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
53,56
-0,67%
Ropa WTI
50,55
+0,26%
Zamówienia w przemyśle wzrosły w październiku o 4,9% mdm. Wg prognoz zamówienia
miały wzrosnąć o 0,6% mdm. Jednocześnie skorygowano w górę dane za wrzesień.
Wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI wyniósł w listopadzie -0,2% mdm.
Polska
Giełda
Wskaźnik największych spółek, WIG20, kolejny dzień silnie zyskiwał, choć wzrosty były o połowę mniejsze
niż w poniedziałek. Motorem napędowym zwyżek był sektor bankowy oraz drożejące, dzięki pozytywnej
rekomendacji jednego z brokerów, walory KGHM. Warto zwrócić uwagę na znaczące spadki rentowności
krajowych obligacji oraz umocnienie złotego, co może świadczyć o napływie kapitału zagranicznego na nasz
rynek. Wyraźnie wzrosła wartość obrotów, które przekroczyły 1,15 mld PLN, z czego ponad 860 mln PLN
przypada na rodzime blue chips. Podobnie jak i dzień wcześniej mocnemu wzrostowi spółek o największej
kapitalizacji towarzyszyło słabsze zachowanie mniejszych i średnich firm. WIG20 zyskał +1,7%, podczas
gdy indeksy mWIG40 i sWIG80 poszły w górę (odpowiednio) o +0,6% i +0,2%. Początek handlu przy
Książęcej przyniósł nieznaczne zwyżki, podobnie zresztą wyglądała sytuacja na europejskich parkietach.
Jednak w kolejnych godzinach zdecydowanie przeważała strona popytowa, choć po południu widoczne było
osłabienie spowodowane doniesieniami na temat wcześniejszego terminu wyborów parlamentarnych we
Włoszech. Końcówka sesji należała już tylko do kupujących. Wzrostom przewodziły instytucje finansoweakcje BZWBK i mBanku zwyżkowały o +6%, a kurs walorów Alior Banku poszedł górę o +4,8%. Znacznie
mniejsze wzrosty, ale za to przy stosunkowo dużych obrotach, zanotowały PKO BP i Pekao SA. Wyraźnie
na wartości zyskały także akcje banków z indeksu mWIG40- zwyżki ING i Millennium przekroczyły +3%,
natomiast walory Handlowego podrożały o +2,4%. Spadające ceny metali przemysłowych nie przeszkodziły
we wzroście kursu akcji KGHM (+3,8%). Miedziowy koncern może pochwalić się jednocześnie największym
obrotem na wczorajszej sesji (przeszło 160 mln PLN). Nieco mniejszy wolumen osiągnięty został na JSW,
która potaniała o -5,5%. Węglowa spółka była niekwestionowanym liderem wzrostów w tym roku, jednakże
w ostatnich dniach akcje JSW są zdecydowanie słabsze od rynku. Wśród największych spółek istotnie
zyskiwały firmy z branży energetycznej, a jedynie Enea wyłamała się z „obowiązującej” tendencji. W
gorszych nastrojach kończyli dzień także udziałowcy spółek modowych (CCC i LPP), które zanotowały
niewielkie spadki. W gronie mid-capów obok rosnących akcji banków pozytywnie wyróżniały się Echo,
Grupa Azoty, Kęty i Synthos, na przeciwnym biegunie znalazły się z kolei CD Projekt i Comarch. Spośród
mniejszych spółek uwagę zwracały imponujące zwyżki Brastera (+15,6%) oraz firmy Atal (+9,8%).
-5.65%
Złoto
1 169,85
-0,12%
Miedź
5 927,75
+0,95%
Srebro
16,73
-0,30%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0718
+0,02%
EUR/PLN
4,4652
+0,25%
USD/PLN
4,1656
+0,23%
CHF/PLN
4,1272
+0,31%
GBP/PLN
5,2578
-0,20%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.637
-3.68%
USA
2.3900
-0.32%
Niemcy
0.368
+0,00%
Hiszpania
1.508
-3.64%
Włochy
1.958
-2.30%
Grecja
6.728
+3.49%
-1.89%
Turcja
10.900
Japonia
0.054
+0,00%
Chiny
3.085
+1.48%
Indie
6.202
-0.24%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
Znacząco wzrosły ceny krajowych obligacji na środku i długim końcu krzywej, co jednocześnie oznacza
spore spadki ich rentowności. Dochodowość papierów 5-letnich zmniejszyła się o 10 pb. do 2,86%, zaś w
przypadku 10-latek spadek wyniósł 15 pb. do poziomu 3,62%. Rentowność 2-letniego długu obniżyła się
jedynie o 1 pb.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
Poprawa sentymentu na rynkach globalnych oraz napływ kapitału na rynki wschodzące spowodowały
umocnienie walut naszego regionu, w tym i złotego. PLN wyraźnie (ok. +0,5%) zyskiwał w relacji do
najważniejszych walut. Po południu euro kosztowało 4,47 PLN, dolar był wyceniany na 4,16 PLN, za franka
trzeba było zapłacić 4,12 PLN, a kurs pary GBP/PLN spadł poniżej poziomu 5,30.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
7 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Banki – KNF dopuszcza przeznaczenie przez niektóre banki nawet 100% tegorocznego zysku na
dywidendę
Lotos – w przyszłym tygodniu ma zostać przedstawiona strategia na najbliższe lata
JSW – związkowcy wystąpili do zarządu Spółki z wnioskiem o renegocjację zawartego w ubiegłym roku
porozumienia zawieszającego na 3 lata wypłatę części świadczeń pracowniczych
Bogdanka, ZA Puławy – spółki przedłużyły do 2021r. umowę na dostawy węgla
Skarbiec TFI – cena sprzedaży 2,1 mln akcji Spółki należących do Skarbiec Holding Ltd została ustalona na
27 PLN za sztukę
Kopex – TDJ Equity kupił 100% akcji firmy Partner, pośrednio nabywając tym samym wraz z dotychczas
posiadanymi łącznie blisko 66% akcji Kopexu
Polimex MS – Enea, Energa, PGE i PGNiG rozpoczęły rozmowy na temat potencjalnego zaangażowania
kapitałowego w Polimeksie; pod koniec grudnia NWZA ma zdecydować o emisji do 150 mln akcji z
wyłączeniem prawa poboru
Agora – planuje zwiększyć liczbę osób objętych zwolnieniami grupowymi ze 135 do 190
Monnari – przychody ze sprzedaży Grupy wzrosły w listopadzie o 6,4% rdr do 21,6 mln PLN
Altus TFI – aktywa pod zarządzaniem wzrosły na koniec października do 14,83 mld PLN
Unibep – podpisał 2 umowy na budowę budynków modułowych w Norwegii za łączną kwotę 63,5 mln PLN
Mercator Medical – zlecił rozbudowę fabryki w Tajlandii.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
Informacje ze świata
3700
3650
3600
3550
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3500
3450
USA: Wtorkowa sesja na Wall Street zakończyła się umiarkowanymi zwyżkami głównych indeksów, choć
początek handlu wskazywał na możliwość korekty wcześniejszych wzrostów. S&P500 poszedł w górę o
+0,3%, zaś technologiczny Nasdaq Comp. urósł o +0,5%. DJIA zyskał +0,2% i tym samym ustanowił
kolejny historyczny rekord. Z publikowanych wczoraj danych makro- uwagę zwraca solidny wzrost
październikowych zamówień w przemyśle oraz końcowy odczyt zamówień na dobra trwałe (+4,6% mdm),
który potwierdził wstępne wyliczenia. Liderami zwyżek były firmy telekomunikacyjne oraz spółki z branży
finansowej. Słabiej tym razem wypadły przedsiębiorstwa z segmentu użyteczności publicznej oraz spółki z
sektora energii, które taniały ze względu na spadające ceny ropy naftowej. Wśród spółek wchodzących w
skład średniej przemysłowej Dow Jonesa największe wzrosty (+1,2%) zanotowały walory Goldman Sachs
oraz koncernu Verizon. Z kolei najmocniej na wartości straciły akcje Nike (-2,5%), co było rezultatem
obniżenia rekomendacji przez jednego z brokerów. Sporo zamieszania na giełdach wprowadziły słowa
prezydenta-elekta, który poinformował, że japoński Softbank, kontrolujący operatora telekomunikacyjnego
Sprint, zamierza zainwestować w USA 50 mld dolarów oraz stworzyć ok. 50 tys. miejsc pracy. Niewielki
wzrost zanotował Boeing (+0,1%), choć początkowo tracił ponad -1%, a powodem spadków była negatywna
opinia na temat kontraktu na nowe modele samolotów Air Force One.
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Indeksy czołowych europejskich giełd dosyć niemrawo rozpoczęły wczorajszą sesję, jednak w
kolejnych godzinach dominacja popytu nie podlegała dyskusji. Nastroje chwilowo pogorszyły się w
godzinach popołudniowych, jednak sytuacja została wykorzystana przez kupujących i już do końca sesji
indeksy zwiększały skalę zwyżek. Imponującym wzrostem (+4,2%) zakończył dzień wskaźnik rynku w
Mediolanie. Znacząco zyskał także hiszpański IBEX35 (+2,6%), natomiast CAC40 i DAX zwyżkowały,
kolejno, o +1,3% i +0,9%. W ujęciu sektorowym najmocniej rosły walory instytucji finansowych, wyraźne
zwyżki zaliczyły także przedsiębiorstwa użyteczności publicznej. Spadały akcje firm z branży wydobywczej.
Azja: Znaczące wzrosty zanotowały dziś indeksy giełdy japońskiej. Nikkei zyskał +0,7%, natomiast Topix
zwyżkował o +0,9%. Po kilku dniach spadków w górę poszedł także wskaźnik rynku w Szanghaju (+0,7%).
Na pozostałych parkietach przeważały umiarkowanie dobre nastroje, gorzej wypadała tylko giełda indyjska.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API poinformował, że zapasy surowca spadły w ubiegłym tygodniu o 2,2 mln
baryłek. Notowania ropy zwyżkowały przed południem, jednak w późniejszych godzinach zaczęły spadać.
W rezultacie dzień zakończył się umiarkowanymi zniżkami. Baryłka amerykańskiej odmiany WTI potaniała o
-0,2%, a nieco większą stratę (-0,55) zanotowała baryłka ropy Brent.
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Metale: Metale szlachetne zyskiwały wczoraj na fali osłabiającego się dolara, ale gdy amerykańska waluta
zaczęła odrabiać straty, notowania złota i srebra znalazły się pod kreską. Spadki nie były duże (do -0,2%), a
najwięcej stracił pallad (-1,2%). Wśród metali przemysłowych o -1% zniżkowały miedź i aluminium, z kolei
notowania cynku i ołowiu wzrosły odpowiednio o +1,8% i +1,1%.
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
7 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Australia
Francja
Indie
Dynamika PKB (3. kwartał)
Bilans handlu zagranicznego (październik)
Posiedzenie banku centralnego i decyzja ws. stóp procentowych
Kanada
Posiedzenie BoC i decyzja ws. stóp procentowych
Niemcy
Polska
Produkcja przemysłowa (październik)
Posiedzenie RPP i decyzja ws. stóp procentowych oraz komunikat po posiedzeniu
USA
Wlk. Brytania
Wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), dane dot. kredytów konsumenckich (październik)
Produkcja przemysłowa (październik), indeks cen nieruchomości – Halifax (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3