Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
8 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Na światowych giełdach utrzymują się bardzo dobre nastroje. Środa przyniosła solidne zwyżki na Wall
Street, z długiej konsolidacji wybiły się również indeksy czołowych giełd eurolandu. W rezultacie za oceanem
osiągnięte zostały nowe historyczne rekordy notowań, natomiast na Starym Kontynencie fala zakupów
spowodowała silne wzrosty wskaźników we Frankfurcie i Paryżu. Zwyżkom nie przeszkodziły spadki cen
ropy naftowej i metali przemysłowych oraz czynniki polityczne. We Włoszech parlament uchwalił budżet na
przyszły rok, a kilka godzin później premier M. Renzi złożył na ręce prezydenta swoją dymisję. Opozycja
apeluje o jak najszybsze rozpisanie przedterminowych wyborów, jednak nie należy wykluczać scenariusza,
w którym zostanie powołany rząd tymczasowy. Sporym echem odbiła się wypowiedź D. Trumpa, który
zapowiedział podjęcie działań w celu obniżenia cen farmaceutyków. W efekcie na amerykańskich giełdach
istotnie spadały spółki z segmentu ochrony zdrowia. Dolar osłabiał się wczoraj, nieznacznie rosły za to ceny
amerykańskich obligacji rządowych. Dziś w centrum uwagi rynków będzie znajdować się posiedzenie EBC.
Inwestorzy oczekują, że kierowana przez M. Draghiego instytucja ogłosi wydłużenie o pół roku programu
skupu aktywów oraz modyfikację jego założeń.
USA
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła w ub. tygodniu o -0,7%.
Francja
Deficyt w handlu zagranicznym w październiku wyniósł 5,2 mld euro.
Niemcy
Wlk. Brytania
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 889,51
0,69%
1 104,58
4 167,59
-0,91%
255,71
14 043,88
0,17%
36,19
50 380,35
Największe wzrosty
0,22%
Kurs
1 440,81
Zmiana
POLIMEX MS
3,84 zł
+29.29%
MNI
0,25 zł
+25.00%
REMAK
Największe spadki
12,68 zł
Kurs
+20.30%
Zmiana
CFI
1,00 zł
-9.91%
JSW
71,54 zł
-9.44%
KRKA
Najaktywniejsi
228,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
94,25 zł
212,24
PZU
31,41 zł
183,29
PKO BP
Indeksy światowe
27,94 zł
Wartość
160,71
Zmiana
S&P500
2 241,35
+1,32%
DJIA
19 549,62
+1,55%
Nasdaq
5 393,76
+1,14%
Xetra DAX
10 986,69
+1,96%
CAC 40
4 694,72
+1,36%
FTSE 100
6 902,23
+1,81%
Bovespa
61 414,40
+0,53%
Hang Seng
22 861,84
+0,27%
Nikkei
18 765,47
+1,45%
Chiny_ SSE Comp.
3 215,37
-0,21%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
52,86
-0,25%
Ropa WTI
49,65
+0,39%
+0,15%
Produkcja przemysłowa wzrosła w październiku o 0,3% mdm (prog. 0,8%).
Produkcja przemysłowa spadła w październiku o -1,3% mdm.
Kanada
Zgodnie z oczekiwanimi BoC nie zmienił poziomu stóp procentowych.
Japonia
Wg końcowego odczytu PKB w 3. kwartale zwiększył się o 1,3% w ujęciu rocznym.
Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w październiku 1,72 bln jenów.
Chiny
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Nadwyżka w handlu zagranicznym spadła w listopadzie do 44,6 mld USD. Eksport
wyrażony w dolarach wzrósł o 0,1% (prognozowano spadek o 5%), natomiast import
zwiększył się o 6,7% (oczekiwano spadku o 1,3%).
Złoto
1 177,65
Miedź
5 807,25
-0,40%
Srebro
17,20
+0,06%
Polska
Giełda
Notowane na warszawskiej giełdzie największe spółki kontynuowały wzrostową tendencję, jednak tym razem
zwyżki okazały się mniejsze niż na czołowych parkietach eurolandu. W pierwszych dwóch godzinach WIG20
oscylował w rejonie wtorkowego zamknięcia, jednak jeszcze przed południem popyt zaczął przeważać i
dzięki dobrej postawie KGHM, PGE, PZU i PKO BP, indeks rodzimych blue chips zyskiwał już ponad +1%.
W drugiej fazie handlu wyraźnie słabnąć zaczął KGHM, na co wpływ miały spadki cen metali
przemysłowych. Ostatecznie akcje miedziowego koncernu zniżkowały o -1,1%, choć wydawało się, że
inwestorzy podejmą próbę sforsowania poziomu 100 PLN. Opublikowane przed sesją wytyczne ze strony
KNF dotyczące zasad wypłacania dywidend w przyszłym roku, spowodowały spore zamieszanie wśród
spółek z sektora bankowego. Akcje mBanku i BZWBK traciły początkowo blisko -3%, podobnie wyglądała
sytuacja w przypadku ING. Inwestorzy wykorzystali przecenę BZWBK do zakupów i w rezultacie walory
Banku zakończyły dzień zwyżką o +1,6%. Taka sztuka nie udała się w przypadku mBanku i ING, których
kursy spadły o ponad -2,5%. Mieszane wyniki osiągnęły na zamknięciu sesji także PKO BP (+2,7%) i Pekao
SA (-1,6%), a solidną zwyżkę zanotowało PZU (+3,6%). Gwiazdą wśród największych spółek okazała się
Energa, zyskując +6,4%. Do łask inwestorów wróciło także PGE (+3,5%). WIG20 wzrósł wczoraj o +0,7%,
znacząco zwiększyły się obroty, które przekroczyły 1,4 mld PLN. Największy wolumen został wygenerowany
na walorach KGHM oraz wyraźnie zyskujących PKO BP i PZU. Bardzo duża aktywność inwestorów
widoczna była także na JSW. Akcje węglowej spółki zostały przecenione o -9,4%, choć początkowo
zyskiwały ponad +2%. Spadek kursu JSW oraz słabe zachowanie banków, Bogdanki i CD Projektu,
przesądziły o spadku indeksu mWIG40 o -0,9%. Na przeciwnym biegunie znalazł się drożejący o ponad +8%
Polnord, a ponadto pozytywnie wyróżniały się walory GPW (+3,1%)- utrzymujące się od kilku dni na
parkiecie wysokie obroty będą miały pozytywny wpływ na wyniki finansowe giełdowego operatora.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0763
+0,06%
EUR/PLN
4,4312
+0,06%
USD/PLN
4,1167
-0,01%
CHF/PLN
4,0886
+0,01%
GBP/PLN
5,2072
+0,18%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.532
-2.89%
USA
2.3437
-1.94%
Niemcy
0.345
+0,00%
Hiszpania
1.441
-4.44%
Włochy
1.904
-2.76%
Grecja
6.668
-0.89%
Turcja
10.820
-0.73%
Japonia
0.039
+0,00%
Chiny
3.115
+0.97%
Indie
6.406
+3.29%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
1 795,33
0,88%
699,66
5000
4 074,32
-0,02%
215,67
4950
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
WIG
Obligacje/Makro
RPP zgodnie z oczekiwaniami pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Prezes A.
Glapiński powiedział na konferencji prasowej, że obecnie "nie ma przesłanek, by dyskutować o obniżce
stóp". "Z olbrzymim prawdopodobieństwem" przewiduje również, że w przyszłym roku stopy pozostaną na
obecnym poziomie. Kolejny dzień spadały rentowności krajowych obligacji głównie o dłuższym terminie
zapadalności.
-7.88%
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
4900
4850
4800
4750
Waluty
Złoty znacząco umocnił się wobec głównych walut, wyróżniając się pod tym względem w naszym regionie.
Decyzja RPP nie wpłynęła na notowania PLN- inwestorzy dyskontują najprawdopodobniej niedawne
podwyższenie perspektywy ratingu przez agencję S&P. Złoty zyskał 3-4 grosze w stosunku do euro, dolara i
franka, a najbardziej umocnił się w relacji do brytyjskiego funta- kurs pary GBP/PLN obniżył się do poziomu
5,20.
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
S&P500
2 133,04
-0,30%
DJIA
18 169,68
-0,16%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
8 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Pekao SA – PZU wraz z PFR zgodziły się nabyć 32,8% akcji Banku za kwotę ok. 10,6 mld PLN; PZU
nabędzie pakiet 20% akcji, za który zapłaci 6,46 mld PLN, co daje 123 PLN za akcję. Pozostałe 7,3% akcji
należące do Unicredit zostaną sprzedane na rynku poprzez emisję certyfikatów powiązanych z akcjami
Banku
PKO BP – zobowiązał się do udzielenia jednemu z klientów do 3,2 mld PLN pożyczki, ostateczne
uzgodnienia mają zapaść do końca kwietnia 2017r.; spekuluje się, że tym klientem jest PFR, który
potrzebuje środków na zakup Pekao SA. Według kryteriów ustalonych przez KNF Bank będzie mógł
przeznaczyć na dywidendę do 50% tegorocznego zysku
mBank – zdaniem prezesa Bank może rozważyć wypłatę dywidendy z zysków osiągniętych w 2016r.
Alior Bank – rezygnuje z zamiaru nabycia działalności bankowej Raiffeisen Bank Polska
ING BSK – wg prezesa Bank jest „na granicy” zdolności wypłaty dywidendy, biorąc pod uwagę wytyczne
KNF
Budimex, Mostostal Wa-wa – GDDKiA domaga się od obu spółek (oraz jeszcze jednego podmiotu) ok. 540
mln PLN tytułem odszkodowania za szkody wyrządzone przez uzgodnienia przy składaniu ofert na budowę
odcinka trasy S-8
Neuca – odstępuje od nabycia 100% udziałów w firmie Intra
PEM – T. Czechowicz zastąpi C. Smorszczewskiego w fotelu prezesa Spółki
Polenergia – dokona odpisów na kwotę 80 mln PLN, które obciążą wyniki w 4. kwartale
Redan – cena maksymalna akcji TXM w trwającej ofercie publicznej została ustalona na 6,2 PLN. .
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
Informacje ze świata
3650
3600
3550
3500
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Mimo niemrawego początku indeksy na Wall Street zakończyły dzień solidnymi wzrostami. Główne
wskaźniki systematycznie zyskiwały przez całą sesję, a na zamknięciu DJIA rósł o blisko +1,6%, S&P500
zwyżkował o +1,3%, natomiast Nasdaq Comp. zanotował wzrost o +1,1%. Tym samym indeksy DJIA i
S&P500 osiągnęły nowe historyczne maksima, a z kolei technologiczny Nasdaq zbliżył się do swojego
rekordu wszechczasów. Wzrosty widoczne były na całym rynku, o czym świadczą zwyżki prawie wszystkich
subindeksów sektorowych S&P500 i DJIA. Z tej tendencji wyłamały się jedynie indeksy obejmujące spółki z
segmentu ochrony zdrowia. Do spadku wycen firm farmaceutycznych i biotechnologicznych przyczyniła się
wypowiedź D. Trumpa, który zadeklarował podjęcie działań mających na celu obniżenie cen leków. Nie
dziwi reakcja rynku, jednak inwestorzy mogli czuć się zawiedzeni i zdezorientowani, bowiem to H. Clinton
zapowiadała w kampanii wyborczej takie posunięcia. Wzrostom na amerykańskich giełdach przewodziły
spółki z branży telekomunikacyjnej, ponadto wyraźnie zwyżkowali także producenci dóbr konsumpcyjnych,
przedsiębiorstwa przemysłowe oraz instytucje finansowe. Wśród spółek z DJIA spadki zanotowały jedynie
Pfizer, Johnson&Johnson i Merck&Co, natomiast największe wzrosty zaliczyły walory Nike (+3%) oraz Visa
i Home Depot (+2,9%). Dolar nieznacznie osłabił się, niewielkie wzrosty zanotowały obligacje rządowe, co
jest jednoznaczne ze spadkiem ich rentowności.
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Odmienny przebieg miała sesja na głównych europejskich rynkach. Już na otwarciu indeksy
notowały solidne wzrosty, a w kolejnych godzinach udało się jeszcze zwiększyć skalę zwyżek. Najsłabiej
wypadł IBEX35, który zyskał „jedynie” +0,8%, a ponownie najmocniej zwyżkował wskaźnik parkietu w
Mediolanie (+2,1%). Niemiecki DAX wzrósł o blisko +2%, FTSE100 zyskał +1,8%, natomiast CAC40
poprawił notowania o +1,4%. Liderami zwyżek były instytucje finansowe- wyraźnie rosły akcje banków i firm
ubezpieczeniowych, a niechlubnym wyjątkiem było ING, które traciło ponad -3%. Na londyńskiej giełdzie
silnie zwyżkowały walory spółek z branży wydobywczej.
Azja: Mocne wzrosty widoczne były dziś na parkietach regionu. O blisko +1,5% zwyżkowały indeksy giełdy
japońskiej, nieco większe wzrosty notowały wskaźniki rynków w New Delhi i Seulu. Słabo wypadła giełda w
Szanghaju, której indeks nieznacznie stracił.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
450
SUROWCE
Ropa naftowa: Departament Energii poinformował, że zapasy surowca zmniejszyły się w minionym
tygodniu o 2,4 mln baryłek. Notowania surowca zniżkowały wczoraj i nawet większy od oczekiwań spadek
poziomu zapasów nie zatrzymał tej tendencji. Baryłka ropy Brent po spadku o -1,7% byłą wyceniana na 3
USD, natomiast baryłka odmiany WTI spadła o -2,1% i znalazła się poniżej poziomu 50 USD/bbl.
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
Metale: Miedź zyskiwała do połowy dnia, jednak potem zaczęła wyraźnie tracić. W rezultacie notowania
spadły o -0,9%, a jeszcze większa przecena dotknęła nikiel, ołów i cynk, które traciły od -2% do -3%. Lepiej
radziły sobie metale szlachetne, z których na pierwszy plan wybijało się srebro (+2,5%). Złoto zyskało
+0,4%, choć w ciągu dnia notowania rosły już o blisko +1%.
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
8 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Australia
Chiny
Japonia
Kanada
Strefa Euro
USA
Bilans handlu zagranicznego (październik)
Bilans handlu zagranicznego (listopad)
Bilans płatniczy (październik), dynamika PKB (3. kwartał)
Rozpoczęte budowy domów (listopad) i pozwolenia na budowę domów (październik), indeks cen
nowych domów (październik), wykorzystanie mocy produkcyjnych (3. kwartał)
Posiedzenie EBC i decyzja ws. stóp procentowych, konferencja prasowa po posiedzeniu, publikacja
projekcji makroekonomicznych EBC
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3