Euforia po konferencji Mario Draghiego

Biuro Maklerskie DB PBC
ww
Raport dzienny
07.09.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.









Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 296,88
1,59%
640,67
mWIG40
2 235,60
0,34%
63,29
sWIG80
9 422,72
0,37%
22,75
42 134,93
1,22%
741,79
Indeks
Decyzja ECB o skupie obligacji spotkała się z pozytywnym odbiorem inwestorów.
DAX wzrósł o 2,91 proc., CAC40 o 3,06 proc., a FTSE100 o 2,11 proc.
WIG20 zyskał 1,59 proc., zamykając się 4 pkt. poniżej poziomu 2300.
Na fali optymizmu mocno zyskały wszystkie główne amerykańskie indeksy. DJIA
wzrósł o 1,87% umacniając się ponad poziomem 13000 pkt. Nasdaq Composite
zyskał 2,17%, a S&P500 po zwyżce o 2,04% znalazł się najwyżej od stycznia
2008 roku.
Strefa euro – zrewidowany PKB za II kwartał spadł w układzie kwartalnym o
0,2%, co było zgodne z prognozami. W ujęciu rocznym PKB zmniejszył się o
0,5% i był to wynik gorszy niż oczekiwania na poziomie -0,4%.
Niemcy – zamówienia w przemyśle za lipiec wzrosły w ujęciu miesięcznym o
0,5% i były wyższe niż się spodziewano (0,2% m/m).
W. Brytania – Bank Anglii zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp
procentowych. Główna stopa pozostaje aktualnie na poziomie 0,5%.
Strefa euro – ECB nie zmienił stóp procentowych, co było zgodne z
konsensusem. Główna stopa wynosi obecnie 0,75%.
USA – liczba miejsc pracy w sektorze prywatnym za sierpień zgodnie z raportem
ADP wzrosła o 201 tys., co było rezultatem wyraźnie lepszym niż się spodziewano
(140 tys.). Jednocześnie dane za poprzedni okres skorygowano ze 163 tys. do
173 tys.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych wyniosła
365 tys. wobec oczekiwanych 170 tys. Odczyt za wcześniejszy okres
zweryfikowano ze 374 tys. do 377 tys.
USA – indeks ISM dla usług za sierpień wyniósł 53,7 pkt. i był wyraźnie lepszy od
oczekiwań na poziomie 52,5 pkt.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 282
2 301
2 265
2 314
2 250
Kurs
Zmiana
IFCAPITAL
1,65 zł
29,90%
MOSTALEXP
0,50 zł
22,00%
ALTERCO
2,28 zł
14,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
RESBUD
13,60 zł
-14,50%
GANT
3,61 zł
-10,20%
MEWA
0,19 zł
-9,50%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PZU
346,00 zł
212,40
PKOBP
36,07 zł
99,90
KGHM
137,90 zł
95,34
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 292,00
1,87%
S&P 500
1 432,12
2,04%
Nasdaq Composite
3 135,81
2,17%
CAC 40
3 509,88
3,06%
Xetra DAX
7 167,33
2,91%
FT-SE 100
5 777,34
2,11%
BUX
17 949,20
0,62%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 703,3
0,58%
Miedź
7 712,0
-0,27%
Ropa
112,8
-0,84%
EUR
4,1580
-1,37%
USD
3,2955
-2,19%
CHF
3,4508
-1,68%
Dziś warto zwrócić uwagę na:


Niemcy (12:00) – produkcja przem. za lipiec (poprzednio -0,9% m/m; 3,2% r/r).
USA (14:30) – liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych za sierpień
(poprzednio 163 tys.).
USA (14:30) – stopa bezrobocia za sierpień (poprzednio 8,3%).

2 344
Największe wzrosty
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2380
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
26
2
10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
Septem ber
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
19 26 2 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17
August
September
Złoto
GOLD
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
17
1660
1650
1640
1630
1620
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
173
142
78
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 295
1,32%
36 958
96 296
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
19 27 3 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17
August
September
Euforia po konferencji Mario Draghiego
S&P500
S&P500
1440
Deutsche Bank PBC S.A.
1430
Podczas bardzo oczekiwanej konferencji ECB Mario Draghi powiedział że
ECB ogłasza program skupu obligacji na rynku wtórnym (OMT - Outright
Monetary Transactions). Warunkiem skupu obligacji jest połączenie go z
programem EFSF/ESM. Transakcje skupu będą koncentrować się na
krótszej krzywej rentowności (obligacje do 3 lat), skup obligacji nie jest
limitowany żadną wartością, a ECB rezygnuje ze statusu
uprzywilejowanego wierzyciela. Weryfikacji w dół poddane zostały
prognozy PKB. Nowa prognoza wzrostu PKB w 2012 od -0,6 do -0,2%
(poprzednio: -0,5 - 0,3%). Natomiast nowa prognoza wzrostu PKB w 2013
od -0,4 do 1,4% (poprzednio: 0,0 - 2,0%). Inflacja z kolei powinna spaść
poniżej 2% w 2013 roku, a napięcia na rynku finansowym mogą odbić się
na wzroście gospodarczym. Na wrześniowym posiedzeniu Europejski
Bank Centralny nie zmienił wysokości stóp procentowych, pozostawiając
główną na poziomie 0,75%, co jest najniższym poziomem w historii. Rynek
był mocno podzielony w ocenie tego, jaką decyzję ws. stóp podejmie
bank, i pozostawienie stóp bez zmian zostało odebrane jako lekkie
rozczarowanie. Giełdy w oczekiwaniu na zapowiedź skupu obligacji przez
ECB zyskiwały już w środę oraz na początku czwartkowej sesji. Decyzja ta
nie była w całości ujęta w cenach o czym świadczy wczorajsza euforia.
DAX wzrósł o 2,91 proc., CAC40 o 3,06 proc., a FTSE100 o 2,11 proc. W
Warszawie także dominowali kupujący, ale skala wzrostów była niższa niż
na zachodzie. WIG20 zyskał 1,59 proc., zamykając się 4 pkt. poniżej
poziomu 2300 pkt. Obecnie wiele zależeć będzie od reakcji Niemiec na
decyzję ECB. 12 września odbędzie się tam głosowanie w kwestii czy
skup długu zagranicznych państw jest zgodny z ich ustawą zasadniczą.
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
27 3 9
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 29 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 4 10 17
August
September
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
19 27 2 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30
14 21 28 4 11 18 25 2 9
February
March
April
May
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17
August
September
S&P500 na kilkuletnich maksimach
DAX
Szczegóły planu zakupów obligacji państw strefy euro przedstawione
przez ECB wywołały wczoraj optymizm na rynkach akcji, a pozytywne
nastroje przeniosły się także na giełdy w USA. Wsparły je dane z
tamtejszego rynku pracy, gdzie liczba nowych miejsc w sektorze
prywatnym wyniosła 201 tys. wobec spodziewanych 140 tys., a nowych
bezrobotnych przybyło w poprzednim tygodniu nieco mniej niż zakładano.
Korzystną niespodzianką był też sierpniowy odczyt wskaźnika ISM dla
usług (53,7 pkt. wobec 52,5 pkt.). Na fali optymizmu mocno zyskały
wszystkie główne amerykańskie indeksy. DJIA wzrósł o 1,87% umacniając
się ponad poziomem 13000 pkt. Nasdaq Composite zyskał 2,17%, a
S&P500 po zwyżce o 2,04% znalazł się najwyżej od stycznia 2008 roku.
Większy apetyt na ryzyko przełożył się jednocześnie na większą
rentowność amerykańskich obligacji. Dochodowość instrumentów 10letnich wzrosła z 1,59% w środę do ponad 1,67% na wczorajszej sesji.
Wyniki notowań na parkietach w USA nie do końca oddają ich rzeczywisty
przebieg, gdyż po świetnym dla popytu początku wskaźniki utknęły w
wąskich konsolidacjach i przez większość dnia niewiele się działo. Z
największych spółek wchodzących w skład DJIA najlepiej zachowywały się
Bank of America, JP Morgan i Cisco Systems, które zanotowały ponad 4%
wzrosty. Zachowanie wskaźników za oceanem poprawiło perspektywy
rynków w najbliższym czasie, choć np. kilkuletnie maksima S&P500
wymagają jeszcze potwierdzenia. Tym większe znaczenie mieć więc
będzie piątkowa sesja, na której pojawią się istotne dane z rynku pracy w
USA. Będą one ważną wskazówką, jak inwestorzy wycenią szanse na
kolejne luzowanie polityki pieniężnej przez Fed.
DAX
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
2012
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17
August
September
BUX (Węgry)
BUX
20000
19500
19000
18500
18000
17500
17000
16500
16000
27 2 9
2012
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
26 2 10 16 23 2
April
May
14 21 29 4 11 18 25 2 9
June
July
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16 23 30 6 13 21 27 3 10 17
August
September
Informacje ze spółek
PBG – wypowiedzenie umowy przez GDDKiA
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad wypowiedziała w czwartek PBG umowę na budowę odcinka Brzezie-Kowal autostrady A1
- poinformowała Generalna Dyrekcja w komunikacie prasowym. Wkrótce zostanie ogłoszony przetarg na wybór nowego wykonawcy, tak,
by już na wiosnę prace na budowie były kontynuowane - napisano w komunikacie. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Agora – podpisanie porozumienia w sprawie zwolnień grupowych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
Zarząd Agory podpisał ze związkiem zawodowym oraz radą pracowników spółki porozumienie dotyczące planowanych zwolnień
grupowych. Tak jak wcześniej zapowiadał zarząd Agory, zwolnienie grupowe zostanie przeprowadzone w okresie do 31 stycznia 2013
roku i obejmie do 250 pracowników spółki, co stanowi około 10 proc. wszystkich zatrudnionych. Zwalniani pracownicy zostaną otoczeni
wsparciem szerszym niż to, które wynika z obowiązujących spółkę przepisów prawa. Spółka przekaże szacunki kosztów i oszczędności z
tytułu przeprowadzenia zwolnienia grupowego wraz z komentarzem zarządu do raportu za czwarty kwartał 2012 roku. Zarząd Agory
informowała wcześniej, że zwolnienia grupowe wynikają z konieczności obniżenia poziomu kosztów spółki i są związane głównie z
osłabieniem na rynku reklamy. (PAP)
Famur – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
Aviva OFE zmniejszył zaangażowanie w Famurze do 4,97 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZ spółki. Obecnie Aviva OFE posiada
23.921.391 akcji Famuru. Przed zmianą Aviva OFE posiadał 24.678.214 akcji Famuru, stanowiące 5,13 proc. kapitału zakładowego spółki i
głosów na WZ spółki. (PAP)
PolimexMS – zgoda na udzielenie pożyczki przez Agencję Rozwoju Przemysłu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
Agencja Rozwoju Przemysłu wyraziła zgodę na udzielenie Polimeksowi pożyczki w wysokości 45 mln zł - poinformowała PAP osoba
zbliżona do spółki. Rzeczniczka ARP potwierdziła tę informację informując, że agencja uzyskała wszystkie zgody korporacyjne
pozwalające udzielić spółce pożyczki, a jej wypłata nastąpi w terminie uzgodnionym między stronami. Z wcześniejszych informacji wynika,
że Polimex wystąpił do agencji o pożyczkę w wysokości 160 mln zł. (PAP)
Ambra – plany wypłaty dywidendy za rok obrotowy 2011/2012
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
Ambra zamierza wypłacić 0,4 zł dywidendy na akcję z zysku za rok obrotowy 2011/2012. Decyzję odnośnie dywidendy akcjonariusze
spółki podejmą na walnym zaplanowanym na 3 października 2012 r. Łącznie na dywidendę miałoby trafić 10,08 mln zł. Pozostałe 8,17 mln
zł trafiłoby na kapitał zapasowy spółki. Dniem ustalenia prawa do dywidendy ma być 12 października, a dniem jej wypłaty 29 października
2012 r. Z zysku za 2010/2011 rok spółka wypłaciła również 0,4 zł dywidendy na akcję.(PAP)
BBI Zeneris NFI – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.09.2012,
BBI Zeneris NFI otrzymał zawiadomienie, o przekroczeniu przez LMB Capital S.A. progu 10% ogólnej liczby głosów w spółce BBI Zeneris
NFI. Przekroczenie progu 10% nastąpiło w wyniku nabycia akcji spółki w drodze transakcji zawartych na sesji w dniu 31 sierpnia 2012 r.,
na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW w Warszawie. Przed zawarciem transakcji LMB Capital S.A. posiadała 13.940.000 akcji i
tyle samo głosów, stanowiących 9,99% w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów. Po zawarciu transakcji LMB Capital S.A. posiada
14.000.000 akcji i tyle samo głosów, stanowiących 10,04% w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów. Jednocześnie LMB Capital S.A.
poinformował, że nie wyklucza dalszego zwiększania udziału w BBI Zeneris NFI S.A. w okresie 12 miesięcy od dnia złożenia niniejszego
zawiadomienia. Celem nabywania akcji BBI Zeneris NFI S.A. przez LMB Capital S.A. jest osiągnięcie zysku z inwestycji. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński