Sesja pod wpływem wieści z Hiszpanii

Biuro Maklerskie DB PBC
bobbww
Raport dzienny
03.10.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.





Zmiana
Obrót (mln zł)
2 399,29
-0,02%
591,52
mWIG40
2 380,41
0,33%
116,11
sWIG80
9 982,68
0,85%
24,20
44 232,06
0,11%
752,10
Indeks
Przez pierwszą połowę sesji na giełdach w Europie wyraźnie
dominowali kupujący, jednak nastroje popsuło dementi premiera
Hiszpanii.
Główne indeksy europejskie zakończyły sesję spadkami.
WIG20 odnotował minimalną stratą, ponownie stając u progu 2400 pkt.
Na Wall Street S&P500 i Nasdaq Composite zakończyły sesję na
plusach. Pierwszych z nich zyskał 0,09 proc., a drugi 0,21 proc.
Chiny - Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług Chin
wyniósł we wrześniu 53,7 pkt wobec 56,3 pkt na koniec sierpnia.
Strefa euro – wskaźnik inflacji producenckiej PPI za sierpień wyniósł
w ujęciu miesięcznym 0,9% i był wyższy od oczekiwań na poziomie
0,5%. Rok do roku wskaźnik wyniósł 2,7% i też przekroczył prognozy
w wysokości 2,5%.

Wartość
WIG20
WIG
Niemcy (9:53) – indeks PMI dla usług za wrzesień (poprzednio 48,3
pkt.).
Strefa euro (9:58) – indeks PMI dla usług za wrzesień (poprzednio
47,2 pkt.).
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna za sierpień (poprzednio 0,2% m/m; -1,7% r/r).
USA (14:15) – liczba miejsc pracy w sektorze prywatnym we
wrześniu – raport ADP (poprzednio 201 tys.).
Polska – decyzja RPP w sprawie stóp procentowych.
USA (16:00) – indeks ISM dla usług za wrzesień
(poprzednio 53,7 pkt.).
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA (20:00) – protokół z posiedzenia FOMC za wrzesień.








WIG20 - opory
2 380
2 402
2 354
2 417
2 344
2 450
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
IFCAPITAL
0,51 zł
27,50%
IGROUP
0,22 zł
15,80%
FASTFIN
0,40 zł
14,30%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:

WIG20 - wsparcia
BIOTON
0,06 zł
-14,30%
AGROWILL
0,56 zł
-13,80%
CELTIC
8,09 zł
-9,90%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
155,90 zł
111,14
PKNORLEN
45,96 zł
98,08
PKOBP
36,49 zł
87,76
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 482,36
-0,24%
S&P 500
1 445,75
0,09%
Nasdaq Composite
3 120,04
0,21%
CAC 40
3 414,23
-0,60%
Xetra DAX
7 305,86
-0,28%
FT-SE 100
5 809,45
-0,19%
BUX
18 742,90
-0,23%
Nazwa
Kurs
Zmiana
-0,12%
Złoto
1 777,4
Miedź
8 320,0
0,28%
Ropa
111,5
-0,68%
EUR
4,1115
0,23%
USD
3,1833
0,08%
CHF
3,3982
0,17%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
2450
2400
2350
2300
2250
1.215
1.210
1.205
2200
1.200
1.195
2 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15
August
September
October
2150
Złoto
2100
GOLD
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
2050
1730
1720
1710
2000
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
Septem ber
17
24
1
8
October
1700
1690
1680
1670
15
1660
1650
1640
1630
1620
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
198
137
68
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 426
-0,16%
24 194
93 590
1550
1540
1530
1520
1510
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
3 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15
August
September
October
Sesja pod wpływem wieści z Hiszpanii
S&P500
S&P500
1490
Deutsche Bank PBC S.A.
1480
Przez pierwszą połowę sesji na giełdach w Europie wyraźnie dominowali
kupujący. W Warszawie WIG20 rósł kilkanaście punktów powyżej poziomu
2400 pkt, co pokazuje wyraźne tendencje prowzrostowe na krajowym
rynku. Potencjalnie silnie wzrostową sesję zakłóciły informacje z Hiszpanii.
Premier Mariano Rajoy oświadczył na konferencji prasowej, że wbrew
oczekiwaniom w najbliższym czasie nie ma zamiaru prosić o pomoc
finansową dla swojego kraju. Pomimo, że teoretycznie powinna to być
dobra informacja, świadcząca o tym, że kraj ten nie jest w krytycznej
kondycji, to jednak inwestorzy wykorzystali ją jako pretekst do dalszych
spadków. W efekcie główne indeksy europejskie zakończyły sesję
spadkami. W Warszawie WIG20 odnotował minimalną stratą, ponownie
stając u progu 2400 pkt. Na Wall Street w końcówce sesji popyt zdołał się
zmobilizować i choć ruch wzrostowy nie był mocny, to wystarczył, aby
S&P500 i Nasdaq Composite zakończyły sesję na plusach. Pierwszych z
nich zyskał 0,09 proc., a drugi 0,21 proc. Ze składników wskaźnika
S&P500 wzrosło siedem z dziesięciu reprezentowanych w nim sektorów.
Dobrze zachowywały się (nie pierwszy zresztą raz w ostatnim czasie)
spółki ochrony zdrowia i użyteczności publicznej. To może być oznaka
przesuwania preferencji inwestorów w kierunku branż defensywnych. Pod
kreską pozostał natomiast DJIA, który zakończył spadkiem o 0,24 proc.,
choć i on w ostatnich minutach poprawił lekko swoją pozycję.
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8 15
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
W oczekiwaniu na decyzję RPP
2250
2200
Dziś w okolicach godziny 14:00 poznamy decyzję Rady Polityki Pieniężnej
w sprawie stóp procentowych. Rynki oczekują, że główna stopa
referencyjna zostanie obniżona z 4,75 proc. do 4,50 proc. Zainicjowanie
serii obniżek stóp procentowych przez RPP może istotnie przyczynić się
do wzrostów na warszawskiej giełdzie. Co więcej, patrząc wstecz na
historię zachowania się indeksu WIG20 można nawet stwierdzić, że dotąd
nie zdarzyło się jeszcze, by hossie nie towarzyszyła seria cięć kosztu
pieniądza. Z punktu widzenia inwestora giełdowego ważny jest tutaj
moment, w którym powinien zaangażować się w rynek akcyjny, i
niekoniecznie musi to być termin bliski – czy też wyprzedzający – moment
obniżki stóp. Warto także zauważyć, że jeśli Rada Polityki Pieniężnej
obniży dziś stopy o spodziewane 0,25 punkta procentowego to tak
naprawdę powrócimy do poziomu sprzed majowej podwyżki. Aby mówić o
luzowaniu ilościowym RPP musiałoby kontynuować cięcia stóp na
przestrzeni czasu obniżając je o 1 punkt procentowy. Scenariusz ten
zakłada, że po ewentualnej dzisiejszej obniżce kolejna nastąpi w
listopadzie, co może wspomóc grudniowy rajd na giełdzie.
2150
2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
DAX
DAX
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Dzień pod znakiem danych makro
BUX (Węgry)
BUX
Dzisiejsza sesja przyniesie sporą porcję danych makro. Po godzinie 9.00
napłynie seria odczytów PMI dla sektora usługowego. Uwagę inwestorów
za Oceanem skupi wrześniowy wskaźnik ISM dla usług, gdzie apetyty na
pozytywny rezultat zwiększył opublikowany niedawno odczyt dla
przemysłu, jednak kluczowe powinny być dane o liczbie miejsc pracy w
sektorze prywatnym we wrześniu (raport firmy ADP). Będzie to ważna
wskazówka przed czwartkowymi i piątkowymi oficjalnymi danymi z rynku
pracy. Wprawdzie w ostatnich miesiącach korelacja wyraźnie osłabła, lecz
takie informacje nie zostaną z pewnością zignorowane. W trakcie notowań
pojawi się jeszcze komunikat z ostatniego posiedzenia FOMC, gdzie
interesujące będzie m.in. uzasadnienie i szczegóły trzeciej rundy
luzowania ilościowego (QE3).
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
20000
19500
19000
18500
18000
17500
17000
16500
16000
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12
2012
February
March
26 2 10 16 23 2
April
May
14 21 29 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 21 27 3 10 17 24 1 8 15
August
September
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Tesgas – nałożenie kar umownych przez Bioelektrownię Szarlej na konsorcjum z PBG Energia i Tesgasu
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Spółka Bioelektrownia Szarlej nałożyła na konsorcjum PBG Energii (lider) oraz Tesgasu i Gas&Oil Project Management kary umowne za
opóźnienia oraz odstąpienie od umowy na budowę elektrowni biogazowej. Łączna wysokość kar to około 12 mln zł. Zamawiający naliczył
karę umowną w wysokości 5.810.630 zł z tytułu opóźnień oraz karę w wysokości 6.136.470 zł za odstąpienie od budowy. Po analizie
prawnej, w ocenie spółki nie jest dopuszczalne kumulatywne naliczenie kar umownych z dwóch wyżej wymienionych tytułów. W związku z
powyższym, w bieżącej ocenie zarządu, co najmniej część roszczeń zamawiającego jest bezzasadna. (PAP)
Ceramika Nowa Gala – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Aviva OFE zwiększył zaangażowanie w Ceramikę Nową Galę i obecnie ma 4.454.000 akcji spółki, które uprawniają do wykonywania 7,81
proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Bezpośrednio przed zwiększeniem zaangażowania Aviva OFE miał 2,8 mln akcji spółki, które
uprawniały do wykonywania 4,91 proc. głosów.(PAP)
Jupiter NFI – złożenie oferty w prywatyzacji Przedsiębiorstwa Wydawniczego "Rzeczpospolita"
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Jupiter NFI, jako jedyny podmiot, złożył ofertę w procesie prywatyzacyjnym Przedsiębiorstwa Wydawniczego "Rzeczpospolita" poinformowało MSP w komunikacie. 7 września resort skarbu zaprosił do negocjacji w sprawie nabycia 85 proc. akcji spółki
Przedsiębiorstwo Wydawnicze „Rzeczpospolita”. (PAP)
PGE – kontynuacja procesu inwestycyjnego w Opolu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Po tym jak NSA uchylił niekorzystny dla PGE wyrok WSA w sprawie decyzji środowiskowej dla budowy bloków energetycznych w Opolu,
grupa będzie kontynuować proces inwestycji - podała PGE w komunikacie prasowym. Wydany wyrok NSA oznacza, że decyzja
środowiskowa podlega wykonaniu. „Dzięki temu PGE GiEK, posiadając ostateczne pozwolenia na budowę kontynuuje proces inwestycyjny
w Elektrowni Opole" (…). Naczelny Sąd Administracyjny uchylił w całości decyzje Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego i skierował do
ponownego rozpoznania sprawę dotyczącą uwarunkowań środowiskowych dla budowy bloków 5 i 6 w Elektrowni Opole, co oznacza, że
decyzja środowiskowa dla inwestycji w Opolu jest ważna i wykonalna. W połowie stycznia Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie
uchylił decyzję środowiskową dla dwóch nowych bloków PGE Elektrownia Opole. Decyzja środowiskowa została zaskarżona przez
organizację ekologiczną, ClientEarth. (PAP)
Getin Noble Bank – zawarcie umowy w sprawie zakupu zorganizowanej części przedsiębiorstwa bankowego
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Getin Noble Bank podpisał umowę z Bank DnB Nord w sprawie zakupu zorganizowanej części przedsiębiorstwa bankowego. W skład
zorganizowanej części przedsiębiorstwa bankowego wchodzą m. in. oddziały wraz z prowadzoną w tych oddziałach działalnością
bankową. Getin przejąć ma również pracowników nabywanych oddziałów spółki. W skład zorganizowanej części przedsiębiorstwa
bankowego spółki nabywanej przez Getin Noble Bank nie wchodzi portfel detalicznych kredytów hipotecznych oraz nieobsługiwane kredyty
(tzw. non-performing loans). Getin podał, że pod koniec maja 2012 roku łączna wartość wierzytelności z tytułu kredytów wchodzących w
skład zorganizowanej części przedsiębiorstwa bankowego wynosiła 975,5 mln zł. Kwota ceny nabycia płaconej przez Getin Noble Bank
będzie potrącona z kwotą depozytów przenoszonych przez spółkę na Getin Noble Bank w ramach opisanej transakcji. Zakładając, że
przejęte zostanie 100 proc. opisanych powyżej aktywów i pasywów, w wyniku potrącenia, o którym mowa powyżej, Getin Noble Bank
dokonałby płatności na rzecz Banku DnB Nord w kwocie nie przekraczającej 5.000.000 zł. (PAP)
Mirbud – zawarcie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Mirbud zawarł umowę na wykonanie projektu, uzyskanie zezwolenia, budowę i wykończenie budynku logistycznego w Gdańsku. Wartość
brutto umowy wynosi 24,17 mln euro, czyli 99,4 mln zł. Inwestorem jest Goodman Bone Logistics. Roboty zostały podzielone na dwa
etapy. Pierwszy z nich obejmuje budowę magazynu o powierzchni zabudowy 14.094 m kw., biur i pomieszczeń technicznych. Drugi etap to
rozbudowa nieruchomości do 62.948 m kw powierzchni zabudowy. Wartość brutto pierwszego etapu to 8.86 mln euro (36,4 mln zł), a
drugiego 15,3 mln euro (62,96 mln zł). Zakończenie realizacji pierwszego etapu inwestycji ma nastąpić do 1 marca 2013 roku, a etapu
drugiego w ciągu 6 miesięcy od daty rozpoczęcia jeśli rozpoczęcie nastąpi w okresie styczeń-marzec, lub 9 miesięcy od daty rozpoczęcia
jeśli rozpoczęcie nastąpi w okresie kwiecień-grudzień.(PAP)
Elektrobudowa – zawarcie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 03.10.2012,
Elektrobudowa podpisała z PKN Orlen umowę na przygotowanie terenu pod budowę Instalacji Odsiarczania Spalin (IOS) w
Elektrociepłowni w Płocku. Za wykonanie zadania Elektrobudowa otrzyma wynagrodzenie ryczałtowe w wysokości 30,57 mln zł netto.
Termin zakończenia projektu wyznaczono na 30 kwietnia 2013 roku.
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński