Nastroje inwestorów pogarszają się

Biuro Maklerskie DB PBC
bobbww
Raport dzienny
27.09.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.





Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 357,34
-1,04%
525,27
mWIG40
2 339,10
-0,11%
84,30
sWIG80
9 730,49
-0,52%
16,44
43 462,14
-0,82%
653,55
Indeks
Nastroje na giełdach sukcesywnie się pogarszają i coraz mniej pozostaje z
optymizmu jaki wywołało wyczekiwanie na kolejne luzowanie polityki pieniężnej
przez Fed i sama ta decyzja.
W Warszawie WIG20 stracił 1,04 proc. docierając do poziomu 2357 pkt. tym
samym zamykając lukę hossy, wyrysowaną po uruchomieniu kolejnej rundy
luzowania ilościowego w USA.
CAC40 w ciągu dnia tracił nawet blisko 3 proc., a DAX po południu szedł w dół
o ponad 2,0 proc. FTSE100 zachowywał się nieznacznie lepiej, zniżkując o
1,5 proc. a liderem spadków w Europie był tracący ponad 3,5 proc. indeks w
Madrycie.
Dla S&P500 trwająca seria pięciu spadków jest największą przeceną od lipca.
W niekorzystnym środowisku najlepiej wypadł DJIA, który stracił 0,33 proc.
S&P500 spadł o 0,57 proc. a najgorzej zachował się Nasdaq Composite,
zniżkując o 0,77 proc.
USA – sprzedaż nowych domów za sierpień wyniosła 373 tys., co było
wynikiem nieco słabszym niż oczekiwania na poziomie 380 tys. Dane za
poprzedni okres zweryfikowano z 372 tys. do 374 tys.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 354
2 365
2 344
2 382
2 320
Kurs
Zmiana
REINHOLD
0,35 zł
25,00%
PBG
5,83 zł
21,20%
ADVADIS
0,06 zł
20,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
WESTAISIC
0,96 zł
-32,90%
KCI
0,44 zł
-10,20%
REDAN
1,45 zł
-8,80%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PZU
359,00 zł
123,09
KGHM
147,00 zł
98,92
PEKAO
159,10 zł
63,00
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 413,51
-0,33%
S&P 500
1 433,32
-0,57%
Nasdaq Composite
3 093,70
-0,77%
CAC 40
3 414,84
-2,82%
Xetra DAX
7 276,51
-2,00%
FT-SE 100
5 768,09
-1,56%
BUX
18 418,90
-1,35%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:





2 402
Największe wzrosty
Strefa euro (11:00) – indeks nastrojów konsumentów i producentów oraz w
gospodarce, biznesie i usługach we wrześniu.
USA (14:30) – finalny annualizowany PKB za II kwartał (poprzednio 2%).
USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 382 tys.).
USA (14:30) – wstępne zamówienia na dobra trwałe za sierpień (poprzednio
4,1% m/m; bez środków transportu -0,6% m/m.).
USA (16:00) – indeks podpisanych umów kupna domów za sierpień
(poprzednio 2,4% m/m).
Złoto
1 748,6
-0,65%
Miedź
8 149,0
-1,28%
Ropa
109,7
-0,34%
EUR
4,1415
-0,14%
USD
3,2187
0,16%
CHF
3,4251
-0,15%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
August
September
October
2150
Złoto
2100
GOLD
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
2050
2000
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
8
October
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
113
212
71
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 385
-1,04%
23 131
86 842
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
27 3 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
August
September
October
Nastroje inwestorów pogarszają się
S&P500
S&P500
1490
Deutsche Bank PBC S.A.
1480
Nastroje na giełdach sukcesywnie się pogarszają i coraz mniej pozostaje z
optymizmu jaki wywołało wyczekiwanie na kolejne luzowanie polityki
pieniężnej przez Fed i sama ta decyzja. Niepewność potwierdziły
wtorkowe słowa szefa Fed z Filadelfii Charles'a Plosser'a, poddające w
wątpliwość skuteczność wpływu kolejnego dodruku pieniądza na realną
gospodarkę Stanów Zjednoczonych. Nie był to wczoraj jednak jedyny
problem inwestorów. Wyraźne spadki na giełdach europejskich zgasiły
zapał popytu, a niepokoje społeczne w Hiszpanii i napięta sytuacja w
Grecji, przypomniały, że kryzysu w Eurolandzie nie da zażegnać jedynie
decyzją ECB o skupie długu zagrożonych państw. Bank Centralny strefy
euro dał przykład, ale teraz rola spoczęła na politykach, a z tej strony na
razie konkretów nie widać.
Dodatkowo sentyment pogorszyły nieco słabsze od oczekiwań dane o
sprzedaży nowych domów w Stanach Zjednoczonych (373 pkt. vs. 380
tys.). W Warszawie WIG20 stracił 1,04 proc. docierając do poziomu 2357
pkt. tym samym zamykając lukę hossy, wyrysowaną po uruchomieniu
kolejnej rundy luzowania ilościowego w USA. Podobnie pozostałe
Europejskie indeksy po serii strat ponownie są lub zbliżają się do punkt
sprzed ogłoszenia przez Fed tej decyzji. CAC40 w ciągu dnia tracił nawet
ponad 2 proc., a DAX po południu szedł w dół nawet o 1,9 proc. FTSE
zachowywał się nieznacznie lepiej, zniżkując o 1,5 proc. a liderem
spadków w Europie był tracący ponad 3,5 proc. indeks w Madrycie. Dla
S&P500 trwająca seria pięciu spadków jest największą przeceną od lipca.
W niekorzystnym środowisku najlepiej wypadł DJIA, który stracił 0,33 proc.
S&P500 spadł o 0,57 proc. (na minusie znalazło się 9 z 10 branż ze
składu wskaźnika), a najgorzej zachował się Nasdaq Composite, zniżkując
o 0,77 proc.
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30
14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
DAX
DAX
Notowania w USA nie stały wprawdzie pod znakiem zdecydowanej
realizacji zysków, lecz ostatnie kilka dni nie jest dobrym prognostykiem dla
dalszego kierunku. W tym kontekście warto też zwrócić uwagę na
zachowanie wskaźnika VIX (zwanego indeksem strachu), który zaczyna
rosnąć wskazując, że inwestorzy zaczynają obawiać się większej
zmienności na rynkach. Te oczekiwania mogą o sobie dać znać już na
dzisiejszej sesji w Europie. Po mocnej przecenie z wczoraj możliwe jest
wprawdzie uspokojenie, ale zachowanie giełd w USA będzie jednym z
czynników ograniczających wyraźniejszą poprawę.
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
Sytuacja w Hiszpanii i Grecji zaognia się
5800
5700
Od początku tygodnia w Hiszpanii mają miejsce zamieszki i starcia z
policją. Hiszpanie protestują przeciwko planowanym cieciom i podwyżkom
podatków, które rząd Mariano Rajoya ma zaprezentować w projekcie
ustawy budżetowej na kolejny rok. Ponad 20-procentowe bezrobocie
wśród obywateli tego kraju (w tym dwukrotnie wyższe wśród młodych)
dodatkowo determinuje do walki o złagodzenie restrykcyjnych planów
polityków. Wczoraj w Grecji miał miejsce kolejny strajk generalny, do
którego przyłączyły się największe związki zawodowe. Agencja Reutera
powołując się na anonimowe źródła podała, że Unia Europejska i
Międzynarodowy Funduszu Walutowy nie mogą się porozumieć ws.
sposobu rozwiązać problem zadłużenia Grecji. UE nie zgadza się na
sugestię Funduszu, żeby restrukturyzować grecki dług. Unia wolałaby dać
Atenom więcej czasu, tak aby w ten sposób tamtejszy rząd mógł sprostać
warunkom programu pomocowego.
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Kino Polska TV – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.09.2012,
Pioneer FIO zmniejszył zaangażowanie w Kino Polska TV do poziomu 4,99 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Przed zmianą udziału
Pioneer FIO miał 708.120 akcji spółki, uprawniających do 5,11 proc. głosów.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
PBG – ogłoszenie upadłości układowej spółki zależnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.09.2012,
Sąd Rejonowy Szczecin - Centrum ogłosił upadłość z możliwością zawarcia układu spółki KWG, z grupy PBG. Sąd postanowił, że KWG
będzie sprawować zarząd własny co do całości swojego majątku, w zakresie spraw zwykłego zarządu. KWG i siedem innych spółek z
grupy PBG w połowie czerwca złożyło wnioski o upadłości.(PAP)
Benefit Systems – polityka dywidendowa na lata 2012-2015
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.09.2012,
Benefit Systems w polityce dywidendowej na lata 2012-2015 planuje, że zarząd będzie rekomendował wypłacanie dywidendy w wysokości
co najmniej 50 proc. osiągniętego zysku. Zarząd przyjmując politykę w zakresie dywidendy przewiduje wypłaty dywidend w wysokości
uwzględniającej rozwój działalności spółki i umożliwiającą utrzymanie odpowiedniego poziomu płynności finansowej. Wypłata dywidendy
będzie jednocześnie uzależniona od osiągnięcia minimalnego zysku przez spółkę oraz spodziewanych nakładów inwestycyjnych
związanych z realizacją umów inwestycyjnych jak również potrzeb kapitałowych spółki oraz spółek grupy kapitałowej Benefit Systems.
W 2011 roku zysk netto Benefit Systems wyniósł 24,3 mln zł. Z kwoty tej na dywidendę trafiło 14,4 mln zł. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński