Giełdy łapią oddech

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
27 luty 2012
Biuro Maklerskie
Daily
Deutsche Bank PBC
Ostatnio na rynkach:

Europejscy inwestorzy odreagowują po kilku zniżkowych sesjach. DAX
rośnie o 0,81 proc., CAC 40 o 0,57 proc., a FTSE 100 zakończył dzień
nieznaczną stratą.

Kupujący wypracowali także przewagę w Warszawie. WIG wzrósł o
0,58 proc., a WIG20 o 0,63 proc., zatrzymując się na wysokości 2311
pkt.

Dobre dane jedynie nieznacznie pomogły amerykańskim inwestorom.
Na koniec dnia S&P500 zyskał 0,17 proc., a Nasdaq Composite 0,23
proc.

Niemcy – zrewidowany PKB za IV kwartał spadł w ujęciu kwartalnym
o 0,2% co było wynikiem zgodnym z oczekiwaniami. W układzie
rocznym PKB wzrósł o 1,5% i wynik ten również nie odbiegał od
konsensusu.

W. Brytania – zweryfikowany PKB za IV kwartał w układzie
kwartalnym zmniejszył się o 0,2%, czyli tak jak się spodziewano. W
ujęciu rocznym dynamika wyniosła 0,7% i była nieco niższa niż
prognoza na poziomie 0,8%.

USA – indeks nastrojów Michigan Sentiment w lutym wzrósł do 75,3
pkt. z 75 pkt. przed miesiącem. Odczyt był najwyższy od lutego ub.r. i
wyraźnie lepszy niż oczekiwania na poziomie 72,7 pkt.

USA – sprzedaż nowych domów w styczniu wyniosła 321 tys., co było
wynikiem nieco wyższym niż się spodziewano (315 tys.).
Jednocześnie w górę zweryfikowano dane za grudzień z 307 tys. do
324 tys.
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 311,89
0,63%
822,93
mWIG40
2 469,36
1,00%
118,31
sWIG80
10 405,61
-0,16%
33,35
WIG
41 499,43
0,58%
1 019,98
Indeks
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 292
2 319
2 275
2 328
2 250
2 360
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
BBIZENNFI
0,67 zł
15,50%
BBICAPNFI
1,15 zł
8,50%
PRONOX
0,14 zł
7,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
FON
0,21 zł
-25,00%
WILBO
0,83 zł
-13,50%
RESBUD
8,09 zł
-9,80%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
143,50 zł
187,00
PGE
19,70 zł
175,17
PKOBP
34,00 zł
173,39
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 982,95
-0,01%
S&P 500
1 365,74
0,17%
Nasdaq Composite
2 963,75
0,23%
CAC 40
3 467,03
0,57%
Xetra DAX
6 864,43
0,81%
FT-SE 100
5 935,13
-0,05%
BUX
19 372,50
1,62%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:

USA (16:00) – indeks podpisanych umów kupna domów za styczeń
(poprzednio -3,5% m/m).
Złoto
1 776,4
-0,55%
Miedź
8 508,0
1,30%
Ropa
125,5
1,50%
EUR
4,1654
-0,37%
USD
3,1103
-0,88%
CHF
3,4543
-0,38%
EUR/USD
EUR/USD
1.46
1.45
1.44
1.43
1.42
WIG20
2450
1.41
1.40
2400
1.39
1.38
1.37
1.36
2350
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
2300
1.30
1.29
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
2200
Srebro
SILVER
45
44
43
42
41
40
2150
39
38
2100
37
36
35
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27
2 9
2012
16
23
30
6
February
13
20
27
5
March
34
12
33
32
31
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
174
160
74
29
28
27
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H12
2 323
0,04%
28 824
127 652
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
30
26
25
29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
Giełdy łapią oddech
S&P500
S&P500
Podczas piątkowej sesji kupującym udało się wypracować przewagę i
większość głównych indeksów zarówno w Europie jak i w Stanach
Zjednoczonych zakończyła dzień na plusach. Na początku dnia napłynęły
informacje na temat niemieckiego produktu krajowego brutto. W IV
kwartale 2011 roku niemieckie PKB po uwzględnieniu czynników
sezonowych spadło o 0,2 proc k/k. Odczyt był słaby, ale zgodny z
rynkowymi oczekiwaniami. Kwartał wcześniej gospodarka rozwijała się w
tempie 0,6 proc. k/k. W relacji rocznej dynamika niemieckiego PKB, bez
uwzględnienia czynników sezonowych, wyniosła w IV kwartale 2011 roku
1,5 proc. Nastroje w dalszej części sesji poprawiła udana aukcja włoskich
obligacji, a później pozytywny start notowań w Stanach Zjednoczonych.
Ostatecznie DAX wzrósł o 0,81 proc., CAC 40 o 0,57 proc., a FTSE 100
zakończył dzień nieznaczną stratą. Kupujący wypracowali także
przewagę w Warszawie. WIG wzrósł o 0,58 proc., a WIG20 o 0,63 proc.,
zatrzymując się na wysokości 2311 pkt.
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
1130
1120
1110
1100
1090
1080
1070
1060
22 29 6 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12
February
March
mWIG 40
mWIG40
2500
2450
Grecja przedstawiła ofertę wymiany obligacji, niemiecki parlament
głosuje
2400
2350
Grecja przedstawiła bankom i funduszom inwestycyjnym posiadającym jej
obligacje oficjalną propozycją ich wymiany na papiery o mniejszej wartości
i dłuższym terminie wykupu. Oferta złożona przez ministerstwo finansów
Grecji zakłada, odpisanie przez wierzycieli 53,5 proc. wartości nominalnej
posiadanych obligacji i wymianę pozostałych na nowe obligacje o 30letnim terminie wykupu. Oprocentowanie nowych obligacji będzie
kształtowało się na poziomie 2 proc. do 2015 roku, 3 proc. do 2021 roku i
4,3 proc. w latach późniejszych. Jeżeli j zgody na dobrowolną wymianę
nie wyrazi przynajmniej 90 proc. posiadaczy obligacji, to zastosowanie
będzie miała klauzula Collective Action Clauses, która zmusi wierzycieli do
jej przeprowadzenia. Dziś parlament w Niemczech będzie głosował nad
zatwierdzeniem pomocy dla Grecji. Coraz
głośniejsze są opinie
niemieckich polityków na temat tego, że Grecja nie powinna dostać
pieniędzy, jednak szanse, by decyzja podczas głosowania została
odrzucona, są raczej małe. W piątek Wolfgang Schaeuble, minister
finansów Niemiec, napisał w liście skierowanym do parlamentarzystów że
nie ma żadnej gwarancji, że nowy pakiet ratunkowy dla Grecji będzie
skuteczny. W przypadku innych krajów, których parlamenty będą w tym
tygodniu głosować również spodziewane jest zatwierdzenie pomocy dla
Grecji.
2300
2250
2200
2150
2100
2050
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
6 13
February
20
27
5
March
12
DAX
DAX
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
Płaskie zamknięcie pomimo dobrego odczytu indeksu Michigan
Indeks Uniwersytetu Michigan znajduje się obecnie najwyżej od roku. Z
opublikowanych w piątek przez uniwersytet danych wynika, że w lutym
wzrósł do 75,3 pkt. z 75 pkt. miesiąc wcześniej, Wzrost był znacząco
powyżej prognoz - rynkowy konsensus kształtował się na poziomie 72,7
pkt. Dobre wieści nadeszły też z amerykańskiego nieruchomości. W
styczniu sprzedaż nowych domów wyniosła 321 tys., wobec prognoz na
poziomie 315 tys. Dane te jedynie nieznacznie pomogły amerykańskim
inwestorom. Na koniec dnia S&P500 zyskał 0,17 proc., a Nasdaq
Composite 0,23 proc.
4900
22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
BUX (Węgry)
BUX
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1500
1450
x10
22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 2
14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
16 23 30 6 13 20 27 5 12
February
March
Informacje ze spółek
Grupa Agory w IV kw.'11 miała 9 mln zł zysku netto, 76,5 proc. powyżej konsensusu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.02.2012,
Grupa Agory miała w czwartym kwartale 2011 roku 9 mln zł zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej wobec 18
mln zł zysku netto w IV kw. 2010 r. Zysk okazał się 76,5 proc. wyższy niż oczekiwania analityków, którzy spodziewali się 5,1 mln zł zysku w
czwartym kwartale. Zysk operacyjny grupy Agory w IV kw. 2011 roku wyniósł 7,4 mln zł, podczas gdy rok wcześniej firma miała 30,3 mln zł
zysku. Zysk operacyjny ukształtował się 32,1 proc. powyżej oczekiwań analityków, gdyż konsensus zakładał 5,6 mln zł zysku EBIT.
Skonsolidowane przychody Agory wyniosły w IV kw. 2011 roku 335,9 mln zł wobec 341 mln zł rok wcześniej i były o 3,1 proc. wyższe od
średniej prognoz rynkowych, która zakładała 325,9 mln zł. Narastająco po czterech kwartałach 2011 roku zysk netto grupy wynosi 42,2 mln
zł wobec 71,9 mln zł rok wcześniej, zysk operacyjny 51,9 mln zł wobec 84,9 mln zł, a przychody 1,23 mld zł wobec 1,12 mld zł. (PAP)
GPW – nabycie akcji Towarowej Giełdy Energii
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.02.2012, autor: brak
Giełda Papierów Wartościowych kupiła od Skarbu Państwa i firm energetycznych 80,33 proc. akcji Towarowej Giełdy Energii (TGE) . Cena
pakietu wyniosła 179,37 mln zł. GPW kupiła od sprzedających łącznie 1.164.750 akcji TGE. W listopadzie zeszłego roku GPW zawarła z
akcjonariuszami TGE: Skarbem Państwa, PGE Polską Grupą Energetyczną, PGE Elektrownia Opole, PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna, Elektrim, Elektrim-VOLT, Zespołem Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin, Energa i E.ON Energy Trading umowę na kupno
80,33 proc. TGE. Zgodę na tę transakcję wydał wcześniej Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.(PAP)
Open Finance - zmiana stanu posiadania
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.02.2012, autor: brak
BZ WBK TFI działające w imieniu zarządzanych funduszy poinformowało, że w wyniku sprzedaży akcji Open Finance, fundusze stały się
posiadaczami akcji zapewniających mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Przed zmniejszeniem udziałów w
posiadaniu funduszy znajdowało się 2.715.287 akcji, co stanowi 5,01% w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu. W dniu 20 lutego 2012 roku w posiadaniu funduszy znajdowało się łącznie 2.656.159 akcji, co stanowi 4,90% w kapitale
zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. (PAP)
Polimex-Mostostal - zawarcie umowy na budowę farmy wiatrowej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.02.2012, autor: brak
Polimex-Mostostal pozyskał od E.ON Energie Odnawialne zlecenie na budowę, w formule generalnego wykonawstwa, farmy wiatrowej.
Wartość kontraktu wynosi 75 mln zł brutto - podał Polimex w komunikacie prasowym. Termin realizacji umowy ustalono na grudzień 2013
r. W zakres prac objętych kontraktem wchodzą m.in. budowa dróg i fundamentów dla potrzeb montażu 22 turbin wiatrowych o mocy 2,5
MW każda oraz budowa stacji transformatorowej 110/30kV wraz z polem 110kV i połączeniem linią 110kV z istniejącą stacją
transformatorową. (PAP)
BSC Drukarnia Opakowań – rezygnacja z inwestycji w spółkę Promis
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.02.2012, autor: brak
Strona rosyjska wycofała się z negocjacji z BSC Drukarnią Opakowań w sprawie zakupu i objęcia przez BSC akcji spółki Promis.
Powyższa decyzja strony rosyjskiej stanowiła odpowiedź na propozycje spółki dotyczące ustrukturyzowania i warunków transakcji, jakie
zostały złożone stronie rosyjskiej w związku z ryzykami zidentyfikowanymi przez spółkę w procesach prowadzenia badania stanu
podatkowego i finansowego Promis. Jednocześnie zarząd BSC Drukarnia Opakowań informuje, że nie wyklucza inwestycji na rosyjskim
rynku po znalezieniu odpowiedniego podmiotu, który będzie spełniał oczekiwania spółki. W październiku 2011 r. BSC Drukarnia Opakowań
podpisała list intencyjny w sprawie kupna i objęcia akcji rosyjskiej spółki Promis. Przy założeniu zakupu i objęcia przez BSC docelowo
łącznie 1.060.282 akcji Promis wartość transakcji miała wynieść 8,48 mln euro. (PAP)
Action – zmiana stanu posiadania przez Aviva Investors FIO
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.02.2012, autor: brak
Aviva Investors FIO zmniejszył zaangażowanie w Action do 4,91 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZ spółki. Przed zmianą Aviva
Investors FIO posiadał 854.051 sztuk akcji Action, stanowiących 5,2 proc. kapitału zakładowego spółki i ogólnej liczby głosów na WZ.
Obecnie Aviva Investors FIO posiada 805.022 akcji , stanowiących 4,91 proc. kapitału zakładowego spółki i ogólnej liczby głosów. (PAP)
Polskie Jadło – nowa strategia spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 25.02.2012, autor: brak
Akcjonariusze spółki Polskie Jadło na walnym zgromadzeniu 25 lutego zatwierdzili nową długofalową strategię rozwoju, która poza
rozwojem dotychczas prowadzonej działalności, będzie oparta na zakupie małych i średnich przedsiębiorstw operujących w sektorze
produkcyjno-gastronomicznym. Polskie Jadło chce wzmocnić potencjał wytwórczy przy jednoczesnej optymalizacji kosztów produkcji
związanych z realizacją umów dostaw dla odbiorców sieciowych i planowanego eksportu. Spółka zamierza nabyć od jednego do trzech
małych zakładów produkcyjnych posiadających pełne certyfikaty, w tym eksportowe, operujących w sektorze wytwórczym artykułów
mącznych oraz garmażeryjno-mięsnych. Planami zakupów w tym trybie objęte mogą być również przedsiębiorstwa w formie przydrożnych
restauracji i barów wymagających modernizacji, a operujących w sektorze gastronomii przydrożnej. Plany te obejmują również zakładanie
przez Polskie Jadło małych przedsiębiorstw w tej branży. Walne wyraziło też zgodę na zakładanie, organizowanie, nabywanie oraz
modernizację przedsiębiorstw lub zorganizowanych części przedsiębiorstw, a następnie zbywanie tych przedsiębiorstw lub
zorganizowanych części przedsiębiorstw z zyskiem dla spółki wraz z ustanowionymi na nich umowami franczyzowymi dotyczącymi
sprzedaży usług, jak i produkcji.(PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński