Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
23.11.2015
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA

Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Sesje na amerykańskich giełdach zakończyły się wzrostami o ok. +0,5%,
choć w poczatkowej fazie sesji na Wall Street zwyżki sięgały nawet +1%. Akcje
europejskie zyskały nieznacznie na wartości udanie kończąc w ten sposób
bardzo dobry dla giełd eurolandu tydzień. Rentowności obligacji europejskich
zniżkowały w piątek w oczekiwaniu na zbliżające się posiedzenie Europejskiego
Banku Centralnego, z kolei dochodowości papierów rządowych w Stanach
Zjednoczonych szły w górę. Ceny surowców spadały w reakcji na wyraźne
umocnienie dolara amerykańskiego do koszyka głównych walut. Dziś rano ropa
naftowa spadała o ok. -1,8% z uwagi na kolejne umocnienie USD. Nastroje na
giełdach w Azji były w poniedziałek mieszane, a zmienność raczej niska, sesja
w Tokio nie odbyła się z uwagi na dzień świąteczny.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 021,99
0,61%
321,28
3 652,54
0,44%
100,39
13 342,85
0,51%
24,98
49 434,43
Największe wzrosty
0,52%
Kurs
463,29
Zmiana
FERRUM
5,59 zł
+14.08%
ECHO
7,23 zł
+9.05%
PULAWY
200,00 zł
Kurs
+8.64%
Zmiana
Największe spadki

 Polska: Według danych GUS w październiku nieznacznej poprawie uległa
koniunktura w handlu detalicznym, pogorszyła się natomiast w budownictwie i
przemyśle.
 Polska: Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej wzrósł w październiku do -3,9
pkt. z poziomu -9,4 pkt. we wrześniu.
 Polska: Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej wzrósł w październiku
do -8,3 pkt. z -15,0 pkt. miesiąc wcześniej.
 Strefa Euro: Prezes Europejskiego Banku Centralnego– Mario Draghi
powiedział w piątek, że ECB podejmie działania, jeśli uzna, że inflacji w strefie
euro grozi ryzyko bardziej wyraźnego oddalenia się od wyznaczonego przez
bank celu. Dodał, że ECB może zmienić poziom stopy depozytowej, by
wzmocnić efekt działania programu skupu obligacji. Mario Draghi bronił
programu luzowania ilościowego (QE), mówiąc, że obniżył on koszty kredytu dla
przedsiębiorstw ze strefy euro.
a  Niemcy: Inflacja producencka PPI spadła w październiku o -2,3% r/r, więcej od
oczekiwań.
 Szwajcaria: Thomas Jordan, prezes Narodowego Banku Szwajcarii (SNB)
stwierdził w wywiadzie, że frank szwajcarski jest przewartościowany, a SNB
będzie wciąż dążył do osłabienia franka.
INTERBUD
2,30 zł
-6.88%
ELEKTROTI
17,70 zł
-5.85%
PROCHNIK
Najaktywniejsi
1,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
77,37 zł
73,79
PKNORLEN
68,89 zł
33,97
PZU
394,50 zł
Wartość
26,82
Zmiana
S&P500
2 089,17
+0,38%
DJIA
17 823,81
+0,51%
Nasdaq
5 104,92
+0,62%
Xetra DAX
11 119,83
+0,31%
CAC 40
4 910,97
-0,08%
FTSE 100
6 334,63
+0,07%
+0,62%
Indeksy światowe
 Węgry: Wynagrodzenia w gospodarce wzrosły o +5,1% r/r po wzroście o +5,4%
r/r miesiąc wcześniej.
 Słowacja: Stopa bezrobocia spadła w październiku do 11,0%, lepiej od
oczekiwań.
 Kanada: Sprzedaż detaliczna spadła we wrzesniu -0,5% m/m, poniżej
oczekiwań.
 Kanada: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w październiku o +1,0% r/r, zgodnie
z oczekiwaniami.
 USA: Jeden z najbardziej wpływowych szefów FED (William Dudley) stwierdził
w piątek, że FED ma wciąż czas na podjęcie ostatecznej decyzji czy w grudniu
podwyższyć stopy procentowe.
Bovespa
44 895,02
Hang Seng
22 673,96
-0,35%
Nikkei
19 879,81
+0,00%
Chiny_ A-Shares
3 788,72
-0,35%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
44,41
+0,27%
Ropa WTI
41,49
-0,88%
Złoto
1 076,90
-0,41%
Miedź
4 552,00
-1,20%
Srebro
14,14
-0,56%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0644
-0,77%
EUR/PLN
4,2392
-0,19%
USD/PLN
3,9821
+0,57%
CHF/PLN
3,9089
+0,05%
GBP/PLN
6,0507
-0,04%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.727
-0.22%
USA
2.2623
+0.47%
Niemcy
0.480
-0.28%
Hiszpania
1.639
-0.22%
Włochy
1.494
+0,00%
Grecja
7.266
-0.37%
-0.65%
POLSKA
Giełda
WIG20 zakończył piątkowe notowania wzrostem o +0,61% na poziomie 2 022 pkt.
Sesja nie miała zbyt prognostycznego znaczenia, ponieważ obroty na największych
spółkach były wyjątkowo niskie i wyniosły 321,3 mln PLN, tj. o -31% mniej niż w
czwartek (natomiast na całym rynku osiągneły poziom 463,3 mln, a zwykle
przekraczają ponad 600 mln PLN). Od strony technicznej polski rynek wygląda
lepiej niż tydzień temu i zakładając kontynuację wzrostów na rynkach
zagranicznych, wskaźnik blue chips mógłby teoretycznie pokusić się w tym
tygodniu nawet o próbę sforsowania obszaru oporu 2040-2060 punktów. Rynkom
wschodzącym przeszkadza jednak mocny dolar, który z kolei oddziaływuje
niekorzystnie na ceny wielu surowców, w tym szczególnie miedzi.
Obligacje/Makro
Rentowności polskich obligacji 10-letnich obniżyły się w piątek o -3,8bps do
poziomu 2,727%. Po słabszym od oczekiwań odczycie produkcji przemysłowej w
październiku (+2,4% r/r wobec oczekiwanego wzrostu +3,2% r/r), Ministerstwo
Gospodarki spodziewa się, że wzrost produkcji powinien przyspieszyć w listopadzie
i przekroczyć poziom +5% r/r.
Waluty
Dolar po piątkowym umocnieniu do złotego o prawie +0,6%, dziś rano kontynuuje
aprecjację względem PLN – za 1USD płaci się w poniedziałek już 3,992 PLN. USD
umocnił się do euro do poziomu 1,0617. To z kolei sprawia, że notowania na parze
EUR/PLN pozostają stabilne, dziś 1 EUR jest wyceniany na 4,2386 PLN.
-3.85%
Turcja
9.650
Japonia
0.325
+0,00%
Chiny
3.159
-0.22%
Indie
7.711
+0.18%
WIG
WIG (49,714.75, 49,778.74, 49,159.12, 49,358.20, -179.852)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Getin



Deutsche Bank Polska S.A.









Noble Bank– zawarł umowę sprzedaży portfela wierzytelności
leasingowych o wartości 1,9 mld zł na rzecz spółki celowej (SPV), z kolei SPV ma
wyemitować w drodze oferty prywatnej obligacje o wartości 1,2 mld zł,
zabezpieczone na portfelu wierzytelności
JSW– termin na uzgodnienie warunków restrukturyzacji zadłużenia JSW
wydłużony do 27 XI
PKN Orlen– zawarł z Mercuria umowę na zakup gazu za ok. 520 mln zł
ACE– OFE PZU Złota Jesień, Aviva OFE Aviva BZ WBK, Nationale-Nederlanden
OFE oraz Nordea OFE zobowiązały się, że nie sprzedadzą akcji ACE w wezwaniu
ogłoszonym przez Grupo Industrial Saltillo
Ferrum– HW Pietrzak Holding, główny akcjonariusz Ferrum, ogłosił upadłość
układową
DTP– negocjuje z potencjalnym inwestorem branżowym, którym jest duża
międzynarodowa grupa kapitałowa działająca w branży windykacyjnej
BBI Development– sprzedało prawa użytkowania wieczystego dwóch
nieruchomości wchodzących w skład kompleksu Centrum Praskie Koneser za
24,85 mln zł na rzecz Liebrecht&Wood
Mirbud– spółka Polaris kwestionuje roszczenia Mirbudu, sama domaga się 19
mln zł od Mirbudu
Sygnity– BGK podpisze umowę z Sygnity na CSB niezależnie od ew. dalszych
kroków wykonawców
Megaron– wypłaci 54 grosze zaliczkowej dywidendy
Braster– planuje emisję warrantów s. w ramach programu motywacyjnego na lata
2015-2017
Kofola– Kofola ČeskoSlovensko ogłasza przymusowy wykup 0,2 proc. akcji
polskiej spółki
Stalprodukt– ogłasza skup do 1,075 mln akcji własnych za 270 mln zł
S&P500
SP500 (2,072.29, 2,072.29, 2,045.66, 2,045.97, -29.0300)
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
mWIG 40
MWIG40 (3,659.96, 3,666.54, 3,627.03, 3,648.67, -11.2100)
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street zyskały w piątek na wartości, kończąc bardzo udany
dla rynku akcji tydzień. S&P500 wzrósł o +0,38%, Dow Jones +0,51%, a
technologiczny Nasdaq o +0,62%. Rentowności 2-letnich obligacji skarbowych
wzrosły w piątek o +2,5bps do poziomu 0,917% (najwyższego w tym roku). Tym
samym tzw. spread pomiędzy 2-letnimi papierami amerykańskim i niemieckimi
zwiększył się do 130 punktów bazowych, tj. największej różnicy od sierpnia 2006
roku. Dziś rano indeks dolara DXY umocnił się do koszyka głównych walut o +0,4% i
osiągnął poziom 99,949 pkt.
Europa: Europejskie giełdy wzrosły w piątek do 3-miesięcznych szczytów po
‘gołębich’ wypowiedziach prezesa ECB – Mario Draghiego. Indeks Stoxx600 zyskał
+0,22%. Niemiecki DAX wzrósł o +0,31% (w skali tygodnia zyskał +3,9%),
zamykając się powyżej swej 200-sesyjnej średniej, pierwszy raz od 13 sierpnia br.
Francuski CAC choć spadł w piątek o -0,08%, to w skali tygodnia zyskał +2,24%, co
mając na uwadze zeszłotygodniowe zamachy i ich wpływ na francuskie spółki,
należy uznać za spore osiągnięcie. Wzrosty cen akcji firm z eurolandu trzeba w
głównej mierze przypisywać oczekiwaniom na grudniowe posiedzenie ECB, na
którym prawdopodobnie dojdzie do zwiększenia/rozszerzenia ultra-łagodnej polityki
monetarnej w strefie euro.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) spadał w poniedziałek umiarkowanie o
około -0,2%, a zmienność głównych indeksów na giełdach w Azji była raczej
umiarkowana.
Sesja giełdowa w Japonii nie odbyła się z uwagi na święto państwowe. Jen osłabił
się do dolara, za 1 USD płacono dzisiaj 123,15 JPY.
Indeks CSI300 spadł w poniedziałek o -0,56%.
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy spadały w poniedziałek o prawie -2%, ropa Brent
wyceniana była po 44,06$ za baryłkę, a odmiana WTI po 40,99$/bbl.
Metale: Cena miedzi spadały rano o ponad -1,5% do poziomu 4 480 USD za tonę,
pogłębiając swe 6,5-roczne dołki.
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
DAX
DAX (10,895.74, 10,957.61, 10,735.17, 10,782.63, -125.240)
17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (317.840, 320.340, 317.030, 320.060, +2. 38998)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Sprzedaż domów na rynku wtórnym (październik), indeks PMI dla przemysłu
(listopad)
 Strefa Euro: Indeks PMI dla usług (listopad), indeks PMI dla przemysłu (listopad),
wystąpienia publiczne wiceszefa ECB - Vítora Constâncio i członków zarządu ECB Danièle Nouy i Sabine Lautenschläger
 Niemcy: Indeks PMI dla usług (listopad), indeks PMI dla przemysłu (listopad),
wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku- Jensa Weidmanna
 Francja: Indeks PMI dla usług (listopad), indeks PMI dla przemysłu (listopad)
 Japonia: dzień wolny z uwagi na święto państwowe
2013
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
Nov ember December 2014
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2015
February March
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
April
May
June
July
August
September October
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.