Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
25.11.2015
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA

Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Światowe rynki akcji żyły wczoraj niespodziewanym incydentem na linii
Rosja-NATO (zestrzelenie przez wojska tureckie rosyjskiego samolotu
wojskowego) oraz kolejnymi aktami terrorystycznymi. Wzrost napięcia
geopolitycznego w Europie doprowadził do wyraźnych spadków na giełdach w
eurolandzie oraz spowodował wzrost cen ropy naftowej. Sesje w Stanach
Zjednoczonych przebiegły spokojnie, indeksy wzrosły umiarkowanie odrabiając
początkowe straty, a inwestorzy amerykańscy czekają już na jutrzejsze Święto
Dziękczynienia oraz piątkowe rozpoczęcie sezonu zakupów tzw. Black Friday.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 943,99
-1,95%
539,26
3 583,81
-0,45%
93,71
13 118,01
-0,64%
33,57
47 908,15
Największe wzrosty
-1,42%
Kurs
689,40
Zmiana
PTI
0,32 zł
+23.08%
MIRBUD
0,80 zł
+14.29%
KRKA
278,50 zł
Kurs
+7.95%
Zmiana
POLMED
2,73 zł
-8.08%
PELION
53,51 zł
-6.61%
ENERGA
Najaktywniejsi
13,50 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Największe spadki

 Niemcy: Produkt Krajowy Brutto wzrósł w trzecim kwartale 2015 roku o +1,8%
r/r, zgodnie z oczekiwaniami.
 Niemcy: Indeks instytutu Ifo wzrósł w listopadzie do 109 pkt., lepiej od
oczekiwań.
 Francja: Indeks zaufania biznesu spadł w listopadzie do 102 pkt., poniżej
oczekiwań.
 Wielka Brytania: Wskaźnik sprzedaży detalicznej wg. CBI wyniósł w listopadzie
7 pkt., poniżej oczekiwań.
 Turcja: Bank centralny pozostawił główną stopę procentową na poziomie
7,50%, zgodnie z oczekiwaniami.
KGHM
73,44 zł
107,58
PKNORLEN
69,28 zł
66,75
PEKAO
137,00 zł
Wartość
61,81
Zmiana
S&P500
2 089,14
+0,12%
DJIA
17 812,19
+0,11%
Nasdaq
5 102,81
+0,01%
Xetra DAX
10 933,99
-1,43%
CAC 40
4 820,28
-1,41%
FTSE 100
6 277,23
-0,45%
Bovespa
44 576,23
-0,45%
Hang Seng
22 540,85
-0,21%
Nikkei
19 847,58
-0,39%
Chiny_ A-Shares
3 647,93
+0,88%
Indeksy światowe
 Słowacja: Saldo rachunku bieżącego wyniosło we wrześniu -36 mln EUR
wobec -360 mln EUR miesiąc wcześniej.
 USA: Produkt Krajowy Brutto (zannualizowany) wzrósł w trzecim kwartale 2015
roku o +2,1% r/r, nieznacznie powyżej oczekiwań.
 USA: Deflator PKB wzrósł w trzecim kwartale 2015 roku o +1,3% r/r,
nieznacznie powyżej oczekiwań.
a  USA: Indeks zaufania konsumentów- Conference Board spadł w listopadzie do
90,4 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwań.
 USA: Indeks cen domów S&P/Case-Shiller wzrósł we wrześniu o +5,5% r/r,
powyżej oczekiwań.
 USA: Indeks FED z Richmond spadł w listopadzie do -3 pkt., gorzej od
oczekiwań.
 USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wg agencji API wyniosła +2,6
mln baryłek.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
45,90
+1,80%
Ropa WTI
42,65
+1,50%
Złoto
1 075,00
+0,63%
Miedź
4 620,50
+3,48%
Srebro
14,14
+0,35%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0640
+0,07%
EUR/PLN
4,2568
+0,20%
USD/PLN
4,0003
+0,14%
CHF/PLN
3,9337
+0,29%
GBP/PLN
6,0315
-0,15%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Japonia: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w listopadzie 52,8 pkt., powyżej
oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Pogorszenie nastrojów na giełdach zachodnioeuropejskich tylko dodatkowo
zwiększyło pesymizm panujący już od dłuższego czasu na warszawskiej giełdzie.
WIG20 pogłębił swoje dołki spadając wczoraj dokładnie tyle samo co w
poniedziałek (o -1,95%) i zamykając się na poziomie nie widzianym od kilku lat, tj.
1 944 pkt. Wpływ strącenia samolotu rosyjskiego czy kolejne akty terroru na
świecie miały raczej niewielki wpływ na nasz rynek, który pozostawał głównie pod
wciąż silną presją czynników lokalnych. Upadłość banku spółdzielczego w
Wołominie okazała się kolejnym wstrząsem dla branży bankowej, ponieważ wpłaty
do Bankowego Funduszu Gwarancyjnego wyraźnie uszczuplą wyniki finansowe
banków giełdowych w IV kwartale br.. Stąd wczoraj na fali bardzo negatywnego
sentymentu wokół sektora, PKO BP stracił -3,23%, mBank -2,94%, a Pekao
-2,42%. Jeszcze gorzej zachowały się we wtorek spółki energetyczne (czterej
reprezentanci tego sektora w indeksie WIG20 stracili średnio ponad -4%), z czego
największy spadek odnotowała Energa (-5,53%) i Enea (-4,42%). Od strony analizy
technicznej brak jest obecnie pozytywnych sygnałów, rynek wszedł znów w fazę
głebokiego wyprzedania, jednak do wygenerowania choćby korekcyjnego odbicia
potrzebny jest napływ na rynek pozytywnych informacji z otoczenia samych spółek
z GPW.
Obligacje/Makro
Wzrost awersji do ryzyka umocnił dług, rentowności polskich obligacji 10-letnich
spadły o -7,5bps do poziomu 2,683%. Dziś z polskiej gospodarki poznamy
publikowaną przez GUS stopę bezrobocia. Prognozy analityków wskazują na jej
spadek z 9,7% do 9,6%.
Waluty
Poranne umocnienie euro do dolara o ok. +0,3% skutkuje osłabieniem się USD do
PLN o ok. -0,2% i nieznacznym zejściem poniżej poziomu 4,00 PLN. Euro po
wczorajszym umocnieniu do złotego, w środę jest wyceniane na 4,2638 PLN.
-5.53%
Polska
2.683
-2.72%
USA
2.2394
+0.08%
Niemcy
0.518
-0.28%
Hiszpania
1.636
-2.72%
Włochy
1.504
-1.65%
Grecja
7.556
-0.37%
Turcja
9.950
-0.65%
Japonia
0.321
-1.23%
Chiny
3.159
0.00%
Indie
7.702
-0.23%
WIG
WIG (49,714.75, 49,778.74, 49,159.12, 49,358.20, -179.852)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKO BP– szacuje, że będzie musiał wnieść ok. 350 mln zł na SK Bank, co obciąży


Deutsche Bank Polska S.A.












wyniki IV kwartału
PGNiG– otwiera kopalnię gazu w Pakistanie, chce ośmiokrotnie zwiększyć wydobycie
mBank– szacuje, że będzie musiał wnieść ok. 146 mln zł na SK Bank, co obciąży
wyniki IV kw. 2015
Tauron– ustanowił program emisji obligacji o wartości 6,27 mld zł
Police– mają umowy sprzedaży nawozów wieloskładnikowych i mocznika za ok. 607
mln zł
Getin Noble Bank– szacuje, że będzie musiał wnieść ok. 120 mln zł na SK Bank
Mirbud– NN Investment Partners TFI ma mniej niż 5 proc. akcji Mirbudu
Echo Investment– chce stworzyć fundusz rezerwowy na wypłatę dywidendy
Pekao– szacuje, że będzie musiał wnieść ok. 243 mln zł na SK Bank
Bank Handlowy– zawarł z klientem umowę, w ramach której zobowiązany jest do
nabywania obligacji emitowanych przez tego klienta o łącznej wartości nominalnej do
750 mln zł
Mostostal Zabrze– backlog oferowanych i realizowanych zamówień Mostostalu Zabrze
po trzech kwartałach 2015 r. wynosi prawie 1,3 mld zł
Alior Bank– rekomenduje zdjęcie z obrad NWZ 30 XI uchwał ws. emisji warrantów i
akcji
ING BSK– według banku dopłata do BFG związana z upadłością SBRzR Wołomin to
ok. 165 mln zł
Enea– buduje stopień wodny na Wiśle; ekolodzy protestują
Wikana– chce zamknąć 2015 rok z zyskiem i sprzedać ponad 200 lokali
Projprzem– fundusze Quercus TFI zmniejszyły zaangażowanie w Projprzem do 2,82
proc. głosów
S&P500
SP500 (2,072.29, 2,072.29, 2,045.66, 2,045.97, -29.0300)
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
mWIG 40
MWIG40 (3,659.96, 3,666.54, 3,627.03, 3,648.67, -11.2100)
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy amerykańskie zamknęły się na nieznacznych plusach, ponieważ
wzrost napięcia geopolitycznego pozytywnie wpłynął na wyceny spółek z sektora
energetycznego i producentów materiałów (wzrosły ceny surowców). S&P500 zyskał
+0,12%, a Dow Jones +0,11%. Indeks firm energetycznych poszedł w górę o +2,4%
w reakcji na zwyżki cen ropy naftowej. Z kolei apel ze strony Departamentu Stanu
USA dotyczący ograniczenia podróżowania przez obywateli amerykańskich
spowodował silną przecenę spółek lotniczych notowanych na Wall Street. Wzrost
PKB w 3Q 2015 roku wyniósł +2,1% w ujęciu zannualizowynym i był zgodny z
oczekiwaniami, z kolei niepokojący silny spadek indeksu zaufania konsumentów
wzmógł obawy o wyniki sprzedaży amerykańskich sieci detalicznych w
rozpoczynającym się w najbliższy piątek tzw. Black Friday, sezonie zakupowym.
Europa: Wzrost awersji do ryzyka po zestrzeleniu samolotu rosyjskiego
spowodował umocnienie euro i franka szwajcarskiego, wzrost cen obligacji w
eurolandzie oraz spadki na giełdach. Indeks Stoxx600 spadł -1,24%.
Azja: Rynki azjatyckie pozostawały w środę pod umiarkowaną presją wczorajszych
wydarzeń geopolitycznych. Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) lekko tracił dzisiaj
na wartości (o ponad -0,1%), głównie z uwagi na zniżki cen akcji na giełdach w
Australii, Hong Kongu i Korei.
Indeks Nikkei spadł na zamknięciu o -0,39%. Japoński jen zyskał do osłabiającego
się do głównych walut dolara amerykańskiego, za 1 USD płacono 122,4 JPY.
Indeks CSI300 zyskał na dzisiejszym zamknięciu +0,74%. Premier rządu Li
stwierdził w swej publicznej wypowiedzi, że gospodarka chińska znajduje się na
dobrej drodze do osiągnięcia w 2015 r. zakładanego wzrostu na poziomie +7%.
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
DAX
DAX (10,895.74, 10,957.61, 10,735.17, 10,782.63, -125.240)
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
SUROWCE
Ropa naftowa: Wzrost napięcia geopolitycznego związanego z zestrzeleniem
rosyjskiego samolotu umocnił notowania ropy naftowej, która zyskiwała wczoraj
+2%. Dziś rano ropa typu Brent jednak lekko zniżkuje, jej baryłka kosztuje 45,87$.
Metale: Cena miedzi poszła we wtorek w górę o ponad +3% z uwagi na osłabienie
amerykańskiego dolara. Dziś rano tona metalu wyceniana jest na 4 582$ (-0,7%).
17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (317.840, 320.340, 317.030, 320.060, +2. 38998)
Kalendarium na dziś
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
 Polska: Stopa bezrobocia (październik)
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny, zamówienia na dobra
trwałego użytku (październik), dochody i wydatki Amerykanów (październik),
tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, indeks cen nieruchomości –
FHFA (wrzesień), indeks PMI dla usług (listopad), sprzedaż nowych domów (październik),
indeks Uniwersytetu Michigan (listopad), indeks PCE core (październik), tygodniowa
zmiana zapasów paliw
 Strefa Euro: Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio)
 Włochy: Sprzedaż detaliczna (wrzesień)
 Francja: Indeks zaufania gospodarstw domowych (listopad)
 Szwecja: Inflacja PPI (październik)
 Norwegia: Stopa bezrobocia (wrzesień)
 Japonia: Protokół z posiedzenia BoJ
2013
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
Nov ember December 2014
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2015
February March
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
April
May
June
July
August
September October
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.