Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
19.04.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Ropa naftowa odrobiła wczoraj poranne spadki po informacji o
Deutsche Bank Polska S.A.
ograniczeniu produkcji przez Kuwejt z uwagi na strajk pracowników. Poprawa
na rynku surowcowym pozytywnie wpłynęła na rynki akcji. Indeks Dow Jones
zamknął się powyżej 18 tys. punktów– pierwszy raz od lipca 2015 roku.
Wskaźnik obejmujący akcje na całym świecie (MSCI World Index) wzrósł
wczoraj o +0,2%, a indeksy w eurolandzie zyskały średnio o około +0,4%.
Brazylijska Bovespa spadła o -0,6%, a waluta lokalna (real) spadła o ok. -2%,
ponieważ prezydent Dilma Rousseff zapowiedziała „ostrą walkę” o utrzymanie
pełnionego urzędu i swej funkcji w rządzącej krajem Partii Pracy. Dziś rano
waluty surowcowe odrabiały wczorajsze straty. Giełdy azjatyckie zyskały na
wartości, w tym Nikkei, który odrobił całość poniedziałkowych strat zwyżkując o
+3,7%. Koreański Kospi wzrósł o +0,1%, a tamtejszy bank centralny pozostawił
zgodnie z oczekiwaniami stopy procentowe na niezmienionym poziomie.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 946,34
0,33%
373,92
3 597,06
-0,09%
71,36
13 635,11
0,10%
29,34
48 195,06
Największe wzrosty
0,21%
Kurs
511,42
Zmiana
 Polska: Przeciętne wynagrodzenie brutto wzrosło w marcu o +3,3% r/r,
FOTA
0,81 zł
+35.00%
ORCOGROUP
1,25 zł
+31.58%
INTERBUD
Największe spadki
1,20 zł
Kurs
+18.81%
Zmiana
CZTOREBKA
1,17 zł
-5.65%
PEGAS
5,53 zł
-4.26%
MOSTALZAB
Najaktywniejsi
1,51 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKNORLEN
71,18 zł
57,47
KGHM
70,90 zł
48,87
PEKAO
157,20 zł
Wartość
38,36
Zmiana
S&P500
2 094,34
+0,65%
DJIA
18 004,16
+0,60%
Nasdaq
4 960,02
+0,44%
Xetra DAX
10 120,31
+0,68%
CAC 40
4 506,84
+0,26%
FTSE 100
6 353,52
+0,15%
Bovespa
52 894,08
-0,63%
Hang Seng
21 338,05
+0,83%
+3,68%
Indeksy światowe
nieznacznie mniej od oczekiwań.
 Polska: Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw zwiększyło się w marcu o
+2,7% r/r, powyżej prognoz.
 Czechy: Inflacja producencka PPI spadła w marcu o -4,5% r/r, więcej od
oczekiwań.
 USA: Indeks rynku nieruchomości– NAHB wyniósł w kwietniu 58 punktów, mniej
od oczekiwań.
 Australia: Indeks wskaźników wyprzedzających- Conference Board spadł w
a
Nikkei
16 874,44
Chiny_ SSE Comp.
3 027,15
-0,21%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
43,15
+0,09%
Ropa WTI
41,45
+2,60%
Złoto
1 234,40
-0,11%
Miedź
4 824,00
+0,38%
lutym o -0,3% wobec spadku o -0,45% miesiąc wcześniej.
 Indie: Inflacja WPI spadła w marcu o -0,85% r/r, zgodnie z oczekiwaniami.
 Nowa Zelandia: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w 1 kwartale 2016 roku o
+0,4% r/r, zgodnie z prognozami.
POLSKA
Giełda
Początek poniedziałkowej sesji zwiastował kłopoty na polskim rynku akcji, który
tracił na wartości w ślad za taniejącymi surowcami, a przede wszystkim bardzo
mocną przeceną ropy naftowej. Jak się okazało później był to dobry moment do
kupowania akcji, ponieważ sytuacja na rynku surowcowym poprawiała się z każdą
kolejną godziną handlu, a w ślad za nią podążały rynki akcji. W efekcie wyraźnego
ocieplenia sentymentu, indeks WIG20 systematycznie odrabiał poranne straty i na
zamknięciu wyniósł 1946 pkt. (+0,33%). Największy wzrost wśród naszych blue
chips był udziałem spółek z branży odzieżowej: akcje CCC wzrosły o +3,77%, a
LPP zwyżkowały o +2,21%. Przebieg poniedziałkowej sesji mógł napawać tylko
umiarkowanym optymizmem, ponieważ obroty na całym rynku nie zachwyciły
(wyniosły zaledwie 511 mln PLN). Niemniej jednak udany początek tygodnia
zmniejsza przynajmniej krótkoterminowo obawy o możliwe testowanie przez indeks
największych spółek okolic wsparcia na poziomie 1900 punktów.
Obligacje/Makro
Po dosyć nerwowym początku sesji i osłabieniu na rynku długu, ceny obligacji
skarbowych wzrosły nieznacznie w porównaniu z piątkiem. Rentowności papierów
10-letnich spadły na koniec handlu w poniedziałek o -0,2bps do poziomu 2,961%.
Wpływ na dług publikowanych wczoraj danych dotyczących dynamiki wzrostu płac i
zatrudnienia był raczej znikomy. Dziś natomiast poznamy szereg istotnych danych
makroekonomicznych, które przybliżą kondycję polskiej gospodarki w jakiej
znajdowała się ona w ubiegłym miesiącu. Analitycy szacują, że produkcja
przemysłowa wzrosła w marcu o +3,5% r/r, tj. spowolniła dynamikę swojego
wzrostu wobec lutego kiedy wyniósł on +6,7% r/r. Z kolei sprzedaż detaliczna
powinna wzrosnąć o około +3,2% r/r wobec +3,9% r/r ww lutym, a ceny produkcji
sprzedanej przemysłu (inflacja PPI) powinny spaść o około -1,4% r/r (podobnie jak
miesiąc wcześniej).
Waluty
Początek tygodnia przyniósł osłabienie złotego w stosunku do wszystkich głównych
walut. PLN stracił do euro ok. -0,3%, a za europejską walutę trzeba było płacić już
ponad 4,30 PLN. Dolar umocnił się do poziomu 3,80 PLN (wzrost o prawie +0,2%),
natomiast za franka szwajcarskiego płacono na koniec dnia 3,943 PLN (zyskał do
złotego ok. +0,4%). Publikacja przez brytyjski rząd raportu wyliczającego
negatywne skutki gospodarcze, które byłyby konsekwencją Brexitu umocniła funta
w relacji do innych walut, w tym GBP zyskał w odniesieniu do PLN o ponad +0,8%.
-3.82%
Srebro
16,27
+0,06%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1313
+0,15%
EUR/PLN
4,3022
+0,33%
USD/PLN
3,8015
+0,17%
CHF/PLN
3,9427
+0,39%
GBP/PLN
5,4280
+0,84%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.961
-0.07%
USA
1.7675
+0.90%
+21.09%
Niemcy
0.155
Hiszpania
1.487
-1.39%
Włochy
1.345
+0.06%
Grecja
8.966
-1.07%
Turcja
9.120
-0.76%
Japonia
-0.113
+0,00%
Chiny
2.943
-0.14%
Indie
7.417
-0.27%
WIG
WIG (47,336.78, 47,556.03, 47,205.98, 47,556.03, +324.672)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Alior Bank– nie wyklucza, że w 2016 roku wyjdzie na rynek z emisjami kolejnych


Deutsche Bank Polska S.A.










obligacji podporządkowanych
Bank Millennium– spółka zależna Millennium Leasing w I kw. 2016 r. zawarła
umowy leasingu o wartości ponad 856 mln zł wobec 761 mln zł w IV kwartale
2015 roku
Getin Noble Bank– akcjonariusze Getin Noble Banku zdecydowali o scaleniu
akcji w stosunku 3:1
ATM Grupa– akcjonariusze spółki przegłosowali na WZA wypłatę 0,22 zł
dywidendy na akcję
Atrem– zarząd Atremu rekomenduje wypłacenie 0,05 zł dywidendy na akcję
Śnieżka– chce wypłacić 3,15 zł dywidendy na akcję za 2015 r.
Kerdos– złożył wniosek o ogłoszenie upadłości
Medicalgorythmics– przeprowadzi emisję obligacji do 50 mln zł na
refinansowanie aktualnego zadłużenia
Comarch– ma kontrakt ze Scandinavian Airlines System na wdrożenie systemu
lojalnościowego
Lotos– rada nadzorcza Lotosu rozpoczęła postępowania kwalifikacyjne na
stanowiska prezesa i trzech członków zarządu
Mirbud– zawarł z Gminą Wrocław kontrakt budowlany z terminem realizacji do
lipca 2017 r. o wartości brutto 36,5 mln złotych
Immofinanz– przejmie 26 proc. akcji CA Immo za 604 mln euro; planowane
połączenie obu firm
Robyg– sprzedał ponad 40% lokali I etapu warszawskiej inwestycji Villa Nobile
S&P500
SP500 (2,045.54, 2,060.63, 2,041.69, 2,047.60, +5.68994)
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
14
21 28
4
11
April
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,527.98, 3,552.31, 3,525.40, 3,552.31, +26.7000)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Akcje na Wall Street wzrosły umiarkowanie, dzięki poprawie na rynku
surowcowym oraz dobrym wiadomościom ze spółek. Indeks S&P500 wzrósł
+0,65%, Dow Jones +0,60%, a technologiczny Nasdaq +0,44%. Akcje naftowego
koncernu Chevron zyskały +1,51%, tj. podobnie jak cały sektor energetyczny
(+1,59%), a akcje spółek z sektora dóbr konsumpcyjnych wzrosły średnio o +0,91%.
Walt Disney zwyżkował +2,93%, ponieważ nowa produkcja tej wytwórni „Księga
dżungli”) zdominowała w weekend sprzedaż kinową, zarabiając ponad 100 mln
USD. Z drugiej strony akcje dostawcy usług streamingowych Netflix spadły o -12%,
ponieważ spółka rozczarowała inwestorów swym raportem za pierwszy kwartał br.
Europa: Giełdy europejskie zakończyły poniedziałkowe notowania wzrostami,
ponieważ ceny ropy naftowej po porannych spadkach mocno odbiły w godzinach
popołudniowych poprawiając ogólny sentyment na rynkach akcji. Indeks Stoxx600
zwyżkował o +0,41%, niemiecki DAX o +0,68%, francuski CAC o +0,26%, a
hiszpański IBEX o +0,35%. Pomimo odbicia cen ropy, sektor energetyczny obok
technologicznego, zachowywał się w poniedziałek najsłabiej (akcje francuskiego
koncernu Total spadły o prawie -1%, a norweskiej spółki Subsea 7 o -2,6%).
Spośród firm motoryzacyjnych korzystnie wyróżnił się wczoraj koncern BMW, jego
akcje zyskały o +2,6% dzięki podwyższeniu rekomendacji przez Goldman Sachs ze
„sprzedaj” do „kupuj”. Ceny 10-letnich obligacji niemieckich przez cały dzień
systematycznie traciły na wartości, ich rentowności na koniec handlu wzrosły w
porównaniu z piątkiem o +2,7bps do poziomu 0,155%. Kurs euro zyskał wczoraj do
dolara o +0,15%, a para EUR/USD kończyła notowania w okolicy poziomu 1,131.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) rósł rano o ok. +0,7%, w trakcie sesji
osiągając najwyższy poziom od listopada ub. roku. Japoński Nikkei wzrósł na
zamknięciu o 3,68%, a dolar umocnił się o około +0,2% do poziomu 109,05 JPY.
Chiński indeks CSI300 wzrósł na zamknięciu sesji we wtorek o +0,31%.
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy naftowej europejskiej odmiany Brent rosła rano o +0,70%
do poziomu 43,20 $ za baryłkę.
Metale: Tona miedzi kosztowała we wtorek rano 4824 $, natomiast za uncję złota i
srebra płacono odpowiednio: 1238 $ (+0,40%) i 16,52 $ (+1,80%).
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
DAX
DAX (9,576.40, 9,675.03, 9,572.57, 9,622.26, +91.6396)
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (374.720, 374.810, 371.300, 373.330, -2.93002)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
Kalendarium na dziś
 Polska: Produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa (marzec), sprzedaż
detaliczna (marzec), ceny produkcji sprzedanej przemysłu i produkcji budowlanomontażowej (marzec)
 USA: Pozwolenia na budowę domów (marzec), rozpoczęte budowy domów (marzec),
tygodniowa zmiana zapasów paliw wg agencji API, wystąpienie szefa FED z BostonuErica Rosengrena
 Strefa Euro: Saldo rachunku bieżącego (luty)
 Niemcy: Indeks instytutu ZEW (kwiecień)
 Hiszpania: Wystąpienie publiczne szefa Banku Hiszpanii (Luis María Linde)
 Wielka Brytania: Wystąpienie publiczne szefa BoE - Marka Carney’a
 Australia: Protokół z posiedzenia RBA
 Kanada: Wystąpienie publiczne szefa BoC - Stephena Poloza
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15
February
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.