Europejskie giełdy zaczęły tydzień od lekkiej

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
f
Raport dzienny
06.05.2014
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank Polska S.A.






a
Zmiana
Obrót (mln zł)
2 405,87
-1,08%
230,17
mWIG40
3 395,93
-1,38%
53,38
WIG250
1 266,51
-1,20%
21,12
51 198,42
-1,13%
318,15
Indeks
Na otwarciu tygodnia na europejskich parkietach popyt przez większość dnia
miał niewiele do powiedzenia. Ostateczny wynik uratował jednak w dużym
stopniu początek notowań za oceanem. Pomogły bowiem lepsze niż się
spodziewano kwietniowe wskaźniki PMI i ISM dla usług w USA oraz pierwsza
faza sesji na tamtejszych rynkach.
Nasz parkiet nie odbiegał zachowaniem od innych giełd i także pozostawał pod
presją podaży. Przecena objęła szeroki rynek, a efekcie zarówno największe,
jak i średnie oraz małe spółki traciły na wartości. Najgorsze nastroje panowały
głównie w pierwszej połowie notowań, a zwłaszcza na początku, kiedy nasz
parkiet odczuł wyraźną przecenę na innych giełdach. Z czasem atmosfera
zaczęła się uspokajać, lecz nie było pretekstu dla wyraźniejszego
odreagowania. Nasza giełda nie zareagowała także na poprawę sentymentu na
innych parkietach w końcówce sesji i rezultacie była jedną z najsłabszych na
kontynencie.
Chiny – indeks PMI dla przemysłu za kwiecień wyniósł w 48,1 pkt., co było
wynikiem nieco słabszym niż oczekiwania na poziomie 48,3 pkt.).
Strefa euro – indeks Sentix za maj osiągnął 12,8 pkt. i okazał się to rezultat
gorszy od konsensusu w wysokości 14,2 pkt.
Strefa euro – inflacja producencka PPI za marzec w ujęciu miesięcznym
wyniosła -0,2% i była zgodna z prognozami. Rok do roku inflacja PPI osiągnęła
-1,6%, podczas gdy spodziewano się wyniku na poziomie -1,7%.
USA – indeks PMI dla usług za kwiecień wyniósł 55,0 pkt. i okazał się lepszy
niż przewidywania w wysokości 54,2 pkt.
USA – indeks ISM dla usług za kwiecień osiągnął 55,2 pkt., czyli więcej niż
konsensus na poziomie 54,1 pkt.

Wartość
WIG20
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2395
2435
2350
2460
2339
Kurs
Zmiana
KOFOLA
37,59 zł
7,10%
KOMPAP
7,00 zł
6,10%
OPONEO.PL
13,63 zł
5,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
BIOTON
5,60 zł
-19,10%
ASBIS
3,46 zł
-11,30%
KREZUS
7,60 zł
-10,10%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
40,74 zł
48,01
PGE
20,86 zł
26,14
PGNIG
4,69 zł
24,38
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
16 530,55
0,11%
S&P 500
1 884,66
0,19%
Nasdaq Composite
4 138,06
0,34%
CAC 40
4 462,69
0,10%
Xetra DAX
9 529,50
-0,28%
FT-SE 100
-
-
BUX
17 373,54
-0,35%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 309,8
0,75%
Miedź
6 722
0,00%
Ropa
107,2
-1,37%
EUR
4,2056
0,16%
USD
3,0310
0,07%
CHF
3,4550
0,31%
Dziś warto zwrócić uwagę na:




Niemcy (9:55) – indeks PMI dla usług za kwiecień (poprzednio 53,0 pkt.).
Strefa euro (10:00) – indeks PMI dla usług za kwiecień (poprzednio 52,2 pkt.).
W. Brytania (10:30) – indeks PMI dla usług za kwiecień (poprzednio 57,6 pkt.).
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna za marzec (poprzednio 0,4% m/m;
0,8% r/r).
USA (14:30) – bilans handlu zagranicznego za marzec (poprz. -42,3 mld USD).

2475
Największe wzrosty
EUR/USD
EUR/USD
1.405
1.400
1.395
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
WIG20
1.365
2540
1.360
2530
1.355
2520
1.350
2510
1.345
2500
1.340
1.335
2490
1.330
2480
1.325
2470
1.320
1.315
2460
1.310
2450
1.305
2440
1.300
2430
1.295
1.290
2420
1.285
2410
1.280
2400
1.275
1.270
2390
2380
20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
February
March
April
14 21 28 5
May
12 19
2370
2360
2350
Złoto
2340
GOLD
1450
2330
1440
1430
2320
1420
1410
2310
1400
2300
1390
1380
2290
1370
2280
1360
1350
2270
1340
2260
16
23
30
7
13
20
2014
27
3
February
10
17
24
3
March
10
17
24
31
7
14
22
28
April
5
May
12
1330
19
1320
1310
1300
1290
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
76
269
63
1280
1270
1260
1250
1240
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M14
2 387
-0,95%
17 415
108 313
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21 28 5
May
12 19
S&P500
1930
Deutsche Bank Polska S.A.
S&P500
Europejskie giełdy zaczęły tydzień od lekkiej przeceny
Na otwarciu tygodnia na europejskich parkietach popyt przez
większość dnia miał niewiele do powiedzenia. Ostateczny wynik
uratował jednak w dużym stopniu początek notowań za oceanem.
Pomogły bowiem lepsze niż się spodziewano kwietniowe wskaźniki
PMI i ISM dla usług w USA oraz pierwsza faza sesji na
tamtejszych rynkach. Już przed rozpoczęciem notowań w Europie
nie brakowało pretekstów dla spadków. Słabszy od oczekiwań
okazał się bowiem kwietniowy indeks PMI dla chińskiego
przemysłu, potwierdzający że tamtejsza gospodarka znajduje się w
fazie stagnacji. Do tego w dalszym ciągu obawy inwestorów budzi
sytuacja na Ukrainie, a w długi weekend przyniósł eskalację
napięcia, chociażby w postaci wydarzeń w Odessie. Nie bez
znaczenia dla zachowania rynków był także wczorajszy brak
inwestorów z Londynu, co dawało o sobie znać w postaci mniejszej
aktywności na innych giełdach w Europie. W takich warunkach
notowania na większości parkietów naszego kontynentu zaczęły
się na minusach, po czym w przypadku głównych indeksów
zapanowała krótka konsolidacja. Podaż czekała jednak na pretekst
do większego ataku, a ten pojawił się przed publikacją majowego
indeksu Sentix opisującego nastroje inwestorów z Eurolandu.
Odczyt był sporo słabszy od przewidywań i rynki zaliczyły mocną
przecenę. Osłabienie było wyraźne, ale nie trwało długo i główne
wskaźniki znalazły się w wąskich trendach bocznych w pobliżu
dziennych minimów. Nastroje zmieniły się po rozpoczęciu sesji w
USA. Tamtejsze indeksy pomimo słabego startu szybko zaczęły
bowiem odrabiać straty, co pociągnęło w górę także parkiety na
naszym kontynencie. Ostatecznie z najważniejszych indeksów na
lekkim plusie zakończył CAC40, zyskując 0,10%, a DAX stracił
0,28%.
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
29 6
May
13 20 28 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 3 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 21 27 3 10 18 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21 28 5 12 19
May
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 12 18 25 2 9 16 23 7 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 22 28 5 12 19
May
DAX
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
DAX
GPW wśród najsłabszych na kontynencie
Nasz parkiet nie odbiegał zachowaniem od innych giełd i także
pozostawał pod presją podaży. Przecena objęła szeroki rynek, a
efekcie zarówno największe, jak i średnie oraz małe spółki traciły
na wartości. Najgorsze nastroje panowały głównie w pierwszej
połowie notowań, a zwłaszcza na początku, kiedy nasz parkiet
odczuł wyraźną przecenę na innych giełdach. Z czasem atmosfera
zaczęła się uspokajać, lecz nie było pretekstu dla wyraźniejszego
odreagowania. Nasza giełda nie zareagowała także na poprawę
sentymentu na innych parkietach w końcówce sesji i rezultacie
była jedną z najsłabszych na kontynencie.
WIG20 pokonał pierwsze w ważniejszych krótkoterminowych
wsparć w okolicach 2420 pkt., jednak biorąc pod uwagę niewielkie
obroty, nie można jeszcze traktować tego jako mocnego
negatywnego sygnału. Wskazane jest potwierdzenie na kolejnych
sesjach, tym bardziej że kluczowa dla kierunku tendencji krótkim
terminie będzie dopiero bariera w pobliżu 2400 pkt.
7750
7700
7650
7600
7550
7500
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
February
March
April
14 22 28 5 12 19
May
RTS (Rosja)
RTS
1550
1500
1450
1400
Dane makro pozytywnie wpłynęły na inwestorów w USA
Odczyty kwietniowych indeksów PMI i ISM dla usług przekroczyły
prognozy, co pomimo słabego początku okazało się pretekstem dla
poprawy nastrojów na giełdach w USA. Po spadkowym starcie
główne indeksy za oceanem szybko odrobiły straty. Po powrocie w
okolice poprzednich zamknięć wzrosty wyhamowały i zaczęła się
wąska stabilizacja. Wskaźniki oscylowały w pobliżu dziennych
szczytów, ale ostatecznie zakończyły niewielkimi zmianami. DJIA
wzrósł 0,11%, a szeroki S&P500 zyskał 0,19%. Najlepiej zachował
się Nasdaq Composite zwyżkując 0,34%.
Opracowanie:
Jacek Buczyński ([email protected])
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
1000
6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 5 11 18 25 2 9 16 23 30 13 20 27 3 10 17 24 3 11 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
14 21 28 5 12 19
May
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klie nta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jes t Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawn ości, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk zw iązanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska SpółkaAkcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.