Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
24.03.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Sentyment na globalnych rynkach akcji był wczoraj zdecydowanie
gorszy, a większość głównych indeksów zakończyła swe notowania spadkami,
choć ich skala była przeważnie umiarkowana. Dolar amerykański umacniał się
do swych zagranicznych odpowiedników do najwyższego poziomu w bieżącym
tygodniu. Indeks dolara (DXY) zyskał +0,4% wzrastając do poziomu 96,04 pkt.
(najwyższego od 16 marca). Mocna przecena dotknęła większość surowców, o
ponad -1% straciły tzw. waluty surowcowe– australijski i kanadyjski dolar oraz
meksykańskie peso. Umocnienie dolara spowodowane było serią wypowiedzi
członków amerykańskiego FED, którzy dali do zrozumienia, że ewentualna
podwyżka stóp procentowych na kwietniowym posiedzeniu jest wciąż możliwa.
Dziś rano większość giełd azjatyckich zakończyła swe sesje spadkami, w tym o
ponad -1,5% zniżkowały wskaźniki na rynkach chińskich.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 935,61
-1,39%
647,08
3 555,05
0,17%
95,73
13 374,04
0,21%
43,19
47 748,48
Największe wzrosty
-0,87%
Kurs
812,62
Zmiana
 Polska: Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej wyniósł w marcu -9,3 pkt.
ARCUS
1,58 zł
+59.60%
RANKPROGR
1,16 zł
+31.82%
MILKILAND
Największe spadki
1,56 zł
Kurs
+15.56%
Zmiana
BOGDANKA
38,50 zł
-9.50%
11BIT
71,00 zł
-8.97%
LIBET
Najaktywniejsi
1,59 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
76,00 zł
199,49
PZU
34,73 zł
63,50
PKNORLEN
67,82 zł
Wartość
60,78
Zmiana
S&P500
2 036,71
-0,64%
DJIA
17 502,59
-0,45%
Nasdaq
4 768,86
-1,10%
Xetra DAX
10 022,93
+0,33%
Indeksy światowe
wobec -6,2 pkt. w lutym.
 Polska: Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej spadł w marcu do
-11,5 pkt. z -8,2 pkt. miesiąc wcześniej.
 Polska: Stopa bezrobocia rejestrowanego wyniosła w lutym 10,3%, zgodnie z
prognozami.
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wyniosła -3,3% wobec
zmiany o -3,3% tydzień wcześniej.
CAC 40
4 421,80
-0,23%
FTSE 100
6 199,11
+0,10%
Bovespa
49 690,05
-2,59%
Hang Seng
20 277,33
-1,64%
Nikkei
16 892,33
-0,64%
Chiny_ SSE Comp.
2 961,12
-1,62%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
40,53
-2,55%
Ropa WTI
39,52
-3,98%
Złoto
1 223,00
-2,00%
Miedź
4 959,25
-2,07%
Srebro
15,28
-3,66%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1183
-0,29%
EUR/PLN
4,2579
+0,16%
USD/PLN
3,8068
+0,46%
CHF/PLN
3,9041
+0,23%
GBP/PLN
5,3742
-0,24%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 USA: Sprzedaż nowych domów wyniosła w lutym 512 tys., nieznacznie powyżej
oczekiwań.
a
USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wg agencji EIA wyniosła +9,6
mln baryłek, wyraźnie powyżej oczekiwań.
 USA: Tygodniowa zmiana zapasów benzyny wg agencji EIA wyniosła -4,6 mln
baryłek, poniżej oczekiwań.
 Nowa Zelandia: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym +339 mln NDZ,
powyżej oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Wczorajsza sesja na warszawskiej giełdzie rozpoczęła się w okolicy poziomów z
dnia poprzedniego, jednak w miarę upływu czasu chęć do realizacji zysków przez
inwestorów przybrała zdecydowanie na sile. Punktem zapalnym okazała się
przecena na rynku surowcowym– spadały mocno ceny metali szlachetnych, w tym
srebra, ponadto o ponad -3% zniżkowała ropa naftowa, natomiast miedź o prawie
-2%. Indeks WIG20 pogłębiał zniżkę schodząc w okolice dziennych minimów na
wysokości 1926 punktów. W końcowce notowań wskaźnik największych spółek
tylko nieznacznie zdołał odbić zamykając się na poziomie 1935 pkt. (-1,39%).
Obroty na całym rynku były relatywnie wysokie i wyniosły 813 mln PLN. Kurs
KGHM po dojściu w okolice 79,3 PLN zawrócił i zakończył notowania na poziomie
76,0 PLN (-1,30%), a wartość odnotowanych obrotów na akcjach miedziowej spółki
była bardzo wysoka i sięgnęła prawie 200 mln PLN. Mocny spadek WIG20 był też
„zasługą” istotnej przeceny spółek o dużym udziale w indeksie: PKO BP (-2,88%),
PZU (-2,44%), PGE (-1,95%). Dzisiaj odbędzie się ostatnia w tym tygodniu sesja na
GPW, z uwagi na pogorszenie nastrojów na rynkach emerging markets trudno
zakładać, aby część inwestorów nie chciała skracać pozycji w polskich akcjach
przed wydłużoną przerwą związaną z okresem świątecznym.
Obligacje/Makro
Rentowności polskich obligacji 10-letnich wzrosły w środę do poziomu 2,876% (o
+2,3bps). Spadek cen naszych papierów skarbowych wynikał z faktu pogorszenia
nastrojów wokół rynków o tzw. wyższym profilu ryzyka – wczoraj taniał także dług
rosyjski, rumuński, włoski czy hiszpański. Z kolei papiery skarbowe Niemiec, Danii,
Holandii czy Szwecji zyskiwały umiarkowanie na wartości.
Waluty
W środę dolar amerykański kontynuował swoje umacnianie względem głównych
walut zagranicznych (do euro zyskał ok. +0,3%). Polski złoty tracił wczoraj na
wartości w ślad za osłabieniem wielu walut z rynków wschodzacych. PLN osłabił
się do USD o prawie -0,5% (na koniec dnia za 1 USD płacono już powyżej 3,80
PLN), natomiast względem euro i franka szwajcarskiego stracił po około -0,1%.
-7.02%
Polska
2.876
+0.81%
USA
1.8786
-3.36%
Niemcy
0.195
-8.88%
Hiszpania
1.529
+6.33%
Włochy
1.294
+3.27%
Grecja
8.790
-0.45%
Turcja
9.890
0.00%
Japonia
-0.103
+0,00%
Chiny
2.895
-0.07%
Indie
7.511
+0.07%
WIG
WIG (44,646.14, 44,700.02, 43,985.24, 44,155.15, -516.512)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKN Orlen– odnotował 2837 mln zł skonsolidowanego zysku netto w 2015r.
S&P500
SP500 (1,942.38, 1,942.38, 1,919.44, 1,921.27, -24.2300)
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
wobec 5811 mln zł straty rok wcześniej, spółka zamierza wypłacić 2 zł dywidendy
na akcję za 2015 r.
 InPost– sąd oddalił skargę CUW w sprawie przetargu na usługi pocztowe dla
administracji
 Kęty– grupa prognozuje wzrost przychodów o ok. 8% r/r, natomiast zysku netto o
40% w I kwartale br.
Deutsche Bank Polska S.A.
 Bogdanka– zarząd liczy na rozwiązanie sporu w sprawie koncesji na złoża K-6 i
K-7 (złoża "Lublin") w tym roku; według prezesa nie należy oczekiwać szybkiego
odbicia cen węgla
 Żywiec– chce wypłacić łącznie 35 zł dywidendy na akcję
 Torpol– liczy na uzupełnienie tegorocznego portfela zamówień, wynoszącego 643





mln zł, mniejszymi projektami rewitalizacyjnymi na kolei, projektami tramwajowymi
i elektroenergetycznymi oraz działalnością zagraniczną
Libet– zarząd rekomenduje wypłatę łącznie 3 mln zł na dywidendę za 2015r.;
planuje zainwestować w pierwszy zagraniczny zakład płyt w 2016r.; chce
zamknąć akwizycję Gerwing Sachsen w kwietniu br., liczy na poprawę
rentowności, spółka skupi się na organizacji wewnętrznej i rozwoju sieci
sprzedaży
ZM Kania– zarząd liczy na wzrost skonsolidowanych przychodów do ok. 1,3 mld
zł w tym roku
Paged– spółka złożyła zapis na sprzedaż 49,47% akcji firmy DTP na rzecz PRA
Group po 4,9 zł szt.
Feerum– uzależnia dywidendę za 2015 rok od przyznania dofinansowań
kluczowym klientom
K2 Internet– chce poprawiać marże, planuje data center w Wielkiej Brytanii
23
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
mWIG 40
MWIG40 (3,435.22, 3,440.31, 3,385.74, 3,386.74, -51.2500)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street spadły w środę głównie z uwagi na przecenę spółek
naftowych i wydobywczych. Co warte jednak podkreślenia, zniżki odbywały się przy
znacznie mniejszym od średniej wolumenie obrotu na NYSE. Wskaźnik S&P500
spadł o -0,64%, Dow Jones o -0,45%, a technologiczny Nasdaq o -1,10%.
Najmocniej spośród głównych sektorów tracił wczoraj sektor energetyczny (-2,1%)–
silnie zniżkowały m.in. Chevron i ConocoPhillips. Z kolei najlepiej poradziły sobie
spółki użyteczności publicznej rosnąc średnio o około +0,7%.
Europa: Nastroje na europejskich rynkach akcji pogorszyły się w środę z uwagi na
przecenę surowców. Indeks Stoxx600 spadł o -0,21%, niemiecki DAX wzrósł o
+0,33%, francuski CAC stracił -0,18%, a hiszpański IBEX -0,72%. Po wtorkowej
przecenie odbiły kursy akcji linii lotniczych EasyJet, Ryanair i IAG. Inwestorzy
chętnie kupowali także firmy z branży turystycznej: Thomas Cook (+2,9%) oraz TUI
(+1,3%). Spadek cen ropy naftowej spowodował przecenę spółek naftowych: Tullow
Oil stracił -5,7%, a BP i Shell po ponad -1%. Sektor wydobywczy stracił na wartości
średnio -2,1%, akcje Anglo American spadły o ponad -5%, Glencore (-4%), a BHP
Billiton (-2,4%). Z kolei bank Credit Suisse zyskał +0,9%- jego władze zapowiedziały
zwiększenie programu redukcji kosztów do kwoty 4,3 mld CHF w latach 2016-2018,
poprzez m.in. redukcję około 2 tysięcy etatów.
Azja: Większość giełd azjatyckich zniżkowała w czwartek. Indeks MSCI Asia-Pacific
(ex. Japan) spadł o ok. -0,9%. Japoński Nikkei stracił na zamknięciu -0,64%, mimo
że jen zniżkował w relacji do dolara amerykańskiego o ok. -0,2%.
Chiński indeks CSI300 spadł na zamknięciu dzisiejszej sesji o -1,68%.
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
DAX
DAX (9,503.12, 9,535.12, 9,405.22, 9,416.77, -156.820)
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny WTI zniżkowały wczoraj o około -4% do 39,79$ za baryłkę,
natomiast odmiana Brent spadła o ponad -3% do 40,47 $/bbl. Według agencji EIA
tygodniowe zapasy ropy wzrosły o +9,4 mln baryłek, co było ich trzykrotnie wyższym
przyrostem niż oczekiwania analityków.
Metale: Cena miedzi spadła w środę o ponad -2,0% do poziomu 4 959 $/t.
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (354.150, 356.710, 353.880, 354.330, +0.76999)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
Kalendarium na dziś
 Polska: Wskaźnik wyprzedzający koniunktury wg BIEC (marzec)
 USA: Zamówienia na dobra trwałego użytku (luty), zamówienia na dobra trwałe bez
środków transportu (luty), tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych,
indeks PMI dla usług (marzec), wystąpienie szefa Fed z St. Louis (James Bullard)
 Strefa Euro: Przetarg na TLTRO
 Niemcy: Indeks zaufania konsumentów – GfK (kwiecień), ceny importu (luty)
 Francja: Indeks zaufania biznesu (marzec)
 Wielka Brytania: Sprzedaż detaliczna wg CBI (luty)
 Słowacja: Inflacja producencka PPI (luty)
 Turcja: Decyzja ws. stóp procentowych
 Włochy: Sprzedaż detaliczna (luty)
 Indie, Norwegia: dzień wolny
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
2
9
16
February
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.