Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
23 października 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 107
Analiza Techniczna
WIG20
3400
Dane podstawowe
3350
3300
3250
3200
Pkt.
Indeksy szerokie
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
47562,92 +0,60
3173,35 -0,23
3504,35 +2,74
1144,94 -0,01
+33,60
+19,53
+58,73
+35,59
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
63933,86
68273,43
15299,83
40969,88
37035,79
11245,24
+0,45
+1,80
-4,44
+5,61
+2,51
-5,78
+36,65
+120,2
+17,39
+9,45
+45,56
-9,18
2450
Byki
2400
20000
15000
10000
x100
8
y
15
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
13
November
20
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
…turBULLencje czyli Polowanie na Zielony Październik...
Ubiegły tydzień giełdowy raczej można potraktować za trudny. Zmiany tempa i kierunku pod i ponad lipcowym szczytem to sygnalizacja raczej delikatnego
zdezorientowania co niektórych uczestników rynku. Tak czy inaczej rynek w końcu
wyłamał szczyt z lipca. Po sforsowaniu okolic 3140 pkt. indeks otworzył sobie drogę do strefy lipcowych i majowych ekstremów 3224-3348 pkt., co stało się na sesji
piątkowej. Niestety indeks narysował przy tym formację zwrotną „objęcia bessy”.
To z kolei może oznaczać próbę usankcjonowania korekty. Najbliższe wsparcie to
strefa 3114-3126 pkt. (wrześniowy szczyt oraz środowe minimum) oraz rejon
3086-3091 pkt. Następne wsparcia to okno hossy z 10 X - 3029-3048 pkt., okno
hossy z 5 X - 2945-2979 pkt. oraz okno hossy z 29 VIII - 2906-2910 pkt., Najbliższy opór to piątkowe ekstremum - 3241 pkt. oraz historyczny szczyt z maja 3349
pkt. Za najmniejszy wymiar kary będzie można uznać więc ruch do strefy 31143126 pkt. A z pewnością niepokojącą dla byków informacją stałoby się zamknięcie
okna hossy z 10 X - 3029-3048 pkt. Jeśli jednak sekwencję sierpień-wrzesień
potraktować jako podwójne dno to byki po korekcie nie powinny mieć problemu z
pokonaniem majowych ekstremów. Na wykresie tygodniowym pojawiła się świeca
wysokiej fali. Informuje nas o dziwnej nerwowości i niepokoju przy wybijaniu lipcowych ekstremów. Tym samym „Zasłona Ciemnej Chmury” z wakacji nie została
jednak zneutralizowana. Jednakże należy założyć, iż byki mogą dalej jeszcze czuć
się w miarę ekskluzywnie dopóki nie dojdzie do wybicia świecy Marubozu otwarcia
z poprzedniego jeszcze tygodnia. Niestety jest to poziom 2985 pkt. Wskaźniki
dzienne zdążyły w ubiegłym tygodniu podejść do swych stref wykupienia i już
utworzyć lekkie dywergencje negatywne. Sygnalizuje to przyzwolenie na wykonanie sekwencji spadkowej. Średnie 15 i 45 wykładnicze nadal nie nadążają za ruchem kursu indeksu i pozostają w tyle na poziomach 3035 i 3108 pkt. Kierunkowe
adx(9) a zwłaszcza adx(14) (37 i 21 pkt.) rosły wraz z kursem co klasycznie oznacza utrednowienie rynku. Pomimo utworzenia formacji „objęcia bessy” patrząc
przez pryzmat samych zamknięć na indeksie nic niepokojącego. Uzasadnione są
więc na razie oczekiwania jedynie co do korekty.
1 - E-Card
2 - Hyperion
3 - Boryszew
4 - ATM
5 - Pekaes
Niedźwiedzie
1 - Graal
2 - Impexmetal
3 - Travel Planet
4 - MCI
5 - Swissmed
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
eCard (2.90000, 3.02000, 2.88000, 2.99000, +0.10000)
3.60
3.55
E-Card
Kurs - 2,99 zł.
3.50
3.45
3.40
Oczekiwany zasięg -
3.35
3.30
3.25
3.20
3.15
3.10
Piątkowe ożywienie stwarza szanse bykom na powrót do ruchu wzrostowego i wyłamanie oporu na poziomie 3,05 zł. Po pokonaniu
poziomu 2,88 zł. dołem zneutralizujemy byka.
3.05
3.00
2.95
2.90
2.85
2.80
2.75
2.70
2.65
10000
5000
x100
27 31
2006 August
7
14
21
28
4
September
11
18
25
2
October
9
16
23
30
6
November
1
HYP (8.45000, 8.70000, 8.35000, 8.55000, +0.13000)
9.6
9.5
Hyperion
Kurs - 8,55 zł.
9.4
9.3
9.2
Oczekiwany zasięg -
9.1
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
8.5
8.4
8.3
Środowy wzrost na wysokim obrocie
może robić wrażenie, a z pewnością daje bykom atut w postaci oznak próby odwrócenia
tendencji spadkowej. Pokonanie dołem 7,95 zł.
zamknie byka.
8.2
8.1
8.0
7.9
7.8
7.7
7.6
7.5
7.4
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x10
11
18
25
2
October
9
16
23
30
6
13
November
34.0
33.5
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
29.0
28.5
28.0
27.5
27.0
26.5
26.0
Boryszew (31.0100, 31.0900, 30.4000, 30.6800, -0.36000)
25.5
25.0
24.5
24.0
23.5
23.0
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
16.5
16.0
50000
x10
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
October
9
16
23
30
6
Novem
Boryszew
Kurs - 30,68 zł.
Oczekiwany zasięg Ładne wybicie z wolumenem na środowej sesji sugeruje kontynuację ruchu Po pokonaniu 29,40 zł. dołem zamkniemy byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Directnl Movement ADX (36.0000)
40
35
30
ATM (121.800, 125.000, 121.000, 124.900, +3.90000)
127
126
125
124
123
122
121
120
119
118
117
116
115
114
113
112
111
110
ATM
Kurs - 124,9 zł.
Oczekiwany zasięg Nowy szczyt historyczny (po zamknięciach) i niezwykle intrygujący ruch w trendzie
dają bykom szanse na kontynuowanie ruchu w
nadchodzącym tygodniu. Pokonanie 119,00 zł.
zamknie obronnie byka.
109
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
98
97
96
40000
30000
20000
10000
21
28
4
September
11
18
25
2
October
9
16
23
30
6
November
18.0
Pekaes (16.3500, 16.7200, 16.3100, 16.7200, +0.42000)
17.5
17.0
16.5
16.0
15.5
15.0
14.5
Pekaes
Kurs - 16,72 zł.
Oczekiwany zasięg Wyraźny trójkąt symetryczny i wydaje
się, że można spróbować choć do wybicia jeszcze nie doszło. Pokonanie 16,00 zł. zamyka
byka.
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
30000
20000
10000
x10
10
17
24
31
7
14
21
28
August
4
September
11
18
25
2
October
9
16
23
30
6
Novembe
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
byki
MIESZKO
AGORA
GTC
BIOTON
WSIP
ALCHEMIA
CSS
ENERGOPŁN
PEP
PUŁAWY
+14,66
21.08.06
11.09.06
11.09.07
25.09.06
02.10.06
09.10.06
09.10.06
09.10.06
09.10.06
09.10.06
2,87
28,42
28,21
2,10
11,58
44,58
23,61
19,94
12,25
56,45
3,29
32,79
36,49
2,46
13,11
55,65
26,50
22,29
13,07
57,20
14,63
15,38
29,35
17,14
13,21
24,83
12,24
11,79
6,69
1,33
< 3,25 eod
< 31,00 eod
< 34,30 eod
< 2,38 eod
< 12,53 eod
< 50,40 id
< 25,20 eod
< 20,40 id
< 12,15 id
< 55,55 id
42743
44072
44290
43772
44052
44967
44967
44967
44967
44967
11,28
7,92
7,39
8,66
7,97
5,77
5,77
5,77
5,77
5,77
z ub.tyg
16.10.06
APATOR
STALPROFIL 16.10.06
25,29
18,00
25,25
17,96
-0,16
-0,22
< 24,44 id
< 17,11 id
47280
47280
0,60
0,60
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Compland
N.S (+2,75%)
PPWK
N.S (+0,63%)
Potencjalne
byki
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Graal (38.8300, 38.8500, 37.8100, 38.4000, -0.32000)
42.0
41.5
41.0
40.5
40.0
39.5
39.0
38.5
Graal
Kurs - 38,40 zł.
Oczekiwany zasięg Niedopuszczanie byków do zamknięcia
okna bessy może równie dobrze przeistoczyć
się w falę spadkową. Po pojawieniu się ceny
powyżej 39,58 zł. zamkniemy niedźwiedzia.
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
50000
40000
30000
20000
10000
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
October
9
16
23
30
6
Novem
Impexmetal (177.800, 177.800, 170.500, 171.800, -3.30000)
190
185
180
175
170
165
160
155
Imepxmetal
Kurs - 171,8 zł.
Oczekiwany zasięg Wybicie nowego szczytu i szybki powrót
nieco komplikuje sytuację byków. I może przynieść kontynuację. Jednakże po pokonaniu poziomu 179,90 zł. górą zamkniemy niedźwiedzia.
150
145
140
135
130
125
30000
10000
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
Nove
Travel Planet (36.1000, 36.3000, 35.5000, 36.0000, +0.34000)
42.5
42.0
41.5
41.0
40.5
40.0
39.5
39.0
38.5
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
29.0
28.5
28.0
27.5
60000
50000
40000
30000
20000
10000
8
y
15
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
1
November
Travel Planet
Kurs - 36,00 zł.
Oczekiwany zasięg Za dużo czarnych korpusów do poziomu
38 świadczy o podażowym układzie tego rynku.
Po ich sforsowaniu 38,00 zł. górą zamkniemy
niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
MCI (6.16000, 6.18000, 6.10000, 6.14000, -0.04000)
6.8
6.7
6.6
6.5
6.4
6.3
6.2
MCI
Kurs - 6,14 zł.
Oczekiwany zasięg Mocno zagmatwana sytuacja wraz z
oporem 6,49 zł. Nakazuje oczekiwać jedynie
rozwoju wypadków na tym rynku. Po pokonaniu
6,28 górą zamkniemy niedźwiedzia.
6.1
6.0
5.9
5.8
5.7
5.6
50000
x10
21
28
4
11
September
18
25
2
October
9
16
23
30
6
Novemb
Swissmed
Swissmed (4.42000, 4.55000, 4.40000, 4.46000, -0.13000)
5.0
4.5
Kurs - 4,46 zł.
Oczekiwany zasięg Trochę nerwowy rynek. Opór na wysokości 4,64 zł. Powstrzymuje byki przed mocnymi
zapędami. Po pokonaniu tego poziomu górą
zamkniemy niedźwiedzia.
4.0
10000
x100
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
23
30
6
1
November
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
ABG
-0,89
09.10.06
7,86
7,79
-0,89
z ub.tyg
HYDROBUD
INSTAL
JCAUTO
SPIN
SRUBEX
16.10.06
16.10.06
16.10.06
16.10.06
16.10.06
126,90
5,70
20,85
32,83
32,33
122,20
5,68
20,80
32,14
33,00
-3,70
-0,35
-0,24
-2,10
2,07
Warunki
wyjścia
> 7,90 id
> 126,90 id
> 5,92 id
> 22,00 id
> 33,26 id
> 33,65 id
Poziom
ind. WIG
44967
47280
47280
47280
47280
47280
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
5,77
0,60
0,60
0,60
0,60
0,60
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Barlinek
N.S (-0,22%)
Relpol
N.S (-4,35%)
EnergoPD
R.Z (+11,70%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
APATOR
25,29
25,25
-0,04
-0,16
IMPEL
20,70
20,72
0,02
0,10
MOSTALEXP
3,26
3,11
-0,15
-4,60
REMAK
23,87
23,40
-0,47
-1,97
STALPROFIL
18,00
17,96
-0,04
-0,22
Średnio
-1,37
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
HYDROBUD
126,90
122,20
-4,70
-3,70
INSTAL
5,70
5,68
-0,02
-0,35
JCAUTO
20,85
20,80
-0,05
-0,24
SPIN
32,83
32,14
-0,69
-2,10
SRUBEX
32,33
33,00
0,67
2,07
Średnio
-0,86
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
47280,43
47562,92
282,49
0,60
Wig20
3180,72
3173,35
-7,37
-0,23
MidWig
3410,95
3504,35
93,40
2,74
Techwig
1145,02
1144,94
-0,08
-0,01
Portfel byków opuściły: Impel, Mostostal Export, Remak
Portfel niedźwiedzi opuściły :