Po niezdecydowaniu giełdy w Europie poddały się

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
f
Raport dzienny
11.04.2014
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank Polska S.A.







Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 470,81
0,37%
855,51
mWIG40
3 499,06
-0,01%
109,96
WIG250
1 338,64
0,44%
27,34
52 580,73
0,29%
1 001,96
Indeks
Wczorajsza sesja na europejskich parkietach upływała w mieszanych
nastrojach. Po słabym początku za oceanem większość giełd zakończyła ją na
minusach, a przez sporą część dnia nawet na największych rynkach brakowało
jednoznacznego kierunku. Pozytywną wymowę środowego komunikatu po
posiedzeniu amerykańskiego FOMC, zneutralizowały dane z Chin.
Na krajowym parkiecie jedynie początek sesji stał pod znakiem pozytywnego
sentymentu. Główne indeksy, z wyłączeniem średnich spółek, zakończyły
wprawdzie na lekkich plusach, lecz większość dnia stała pod znakiem
sukcesywnie pogarszającego się sentymentu.
Sesja na amerykańskich rynkach należała do podaży, której przewaga nie
podlegała wczoraj dyskusji.
Chiny – nadwyżka handlu zagranicznego za marzec wyniosła 7,71 mld USD i
była wyraźnie wyższa niż oczekiwania na poziomie 0,9 mld USD.
Chiny – dynamika eksportu w marcu wyniosła w ujęciu rocznym -6,6%, co
okazało się odczytem wyraźnie gorszym od prognoz w wysokości +4,0%.
Chiny – import w marcu spadł rok do roku 11,3%, podczas gdy spodziewano
się wzrostu na poziomie 2,4%.
W. Brytania – Bank Anglii (BoE) zgodnie z oczekiwaniami pozostawił stopy
procentowe na dotychczasowym poziomie. Główna stopa wynosi nadal 0,5%.
Nie zmieniła się także wartość programu skupu aktywów w ramach ilościowego
łagodzenia polityki pieniężnej, która wynosi 375 mld GBP.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych wyniosła
300 tys., co było wynikiem lepszym od przewidywań w wysokości 320 tys. Dane
za poprzedni okres skorygowano z 326 tys. do 332 tys.
USA – deficyt budżetu federalnego w marcu wyniósł 36,9 mld USD i okazał się
wyraźnie niższy niż prognozy na poziomie -78,0 mld USD.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2440
2475
2413
2500
2400
2527
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
PROJPRZEM
10,33 zł
8,40%
WOJAS
8,83 zł
7,40%
ELZAB
8,31 zł
7,20%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
CUBEITG
0,57 zł
-9,50%
BOWIM
2,90 zł
-9,10%
RESBUD
10,09 zł
-7,30%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
114,15 zł
286,97
PKOBP
42,74 zł
90,67
PGE
19,41 zł
81,88
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
16 170,22
-1,62%
S&P 500
1 833,08
-2,09%
Nasdaq Composite
4 054,11
-3,10%
CAC 40
4 413,49
-0,66%
Xetra DAX
9 454,54
-0,55%
FT-SE 100
6 641,97
0,10%
BUX
18 126,26
-0,13%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Złoto
1 320,1
0,63%



Miedź
6 648
0,30%
Ropa
107,5
-0,36%
EUR
4,1710
0,08%
USD
3,0092
-0,43%
CHF
3,4262
0,21%


a
Chiny – inflacja konsumencka CPI za marzec (poprzednio 2,0% r/r).
Chiny – inflacja producencka PPI w marcu (poprzednio -2,0% r/r).
Niemcy (8:00) – inflacja konsumencka HICP w marcu (poprzednio 0,5% m/m;
1,0% r/r).
Polska (14:00) – saldo rachunku bieżącego w lutym (poprz. -1,135 mld EUR).
USA (14:30) – inflacja producencka PPI w marcu (poprzednio -0,1% m/m).
USA (15:55) – wstępny indeks Uniwersytetu Michigan za kwiecień (poprzednio
80,0 pkt.).



EUR/USD
EUR/USD
1.405
1.400
1.395
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
WIG20
2650
2640
1.365
1.360
2630
2620
2610
1.355
1.350
1.345
2600
2590
1.340
1.335
2580
2570
1.330
2560
1.325
2550
1.320
2540
1.315
2530
1.310
2520
1.305
2510
1.300
2500
1.295
2490
1.290
2480
1.285
2470
1.280
2460
1.275
2450
1.270
2440
2430
2420
29 6
May
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
February
March
April
14 21
2410
2400
2390
2380
Złoto
GOLD
2370
1510
1500
2360
1490
2350
1480
2340
1470
1460
2330
1450
2320
1440
2310
1430
2300
1410
2290
1400
1420
1390
2280
1380
2270
1370
2260
1360
1350
25
2
December
9
16
23
30
7
13
2014
20
27
3
February
10
17
24
3
March
10
17
24
31
7
14
1340
21
1330
April
1320
1310
1300
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
192
152
72
1290
1280
1270
1260
1250
1240
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M14
2 447
0,08%
18 399
111 626
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1160
22 29 6
May
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21
Deutsche Bank Polska S.A.
Po niezdecydowaniu giełdy w Europie poddały się przecenie
Wczorajsza sesja na europejskich parkietach upływała w
mieszanych nastrojach, ale po słabym początku za oceanem
większość giełd zakończyła ją na minusach. Przez sporą część
dnia nawet na największych rynkach brakowało jednoznacznego
kierunku. Pozytywną wymowę środowego komunikatu po
posiedzeniu amerykańskiego FOMC, zneutralizowały dane z Chin.
W marcu Państwo Środka osiągnęło wprawdzie większą od
oczekiwań nadwyżkę w handlu zagranicznym, jednak sporym
rozczarowaniem okazały się dane o dynamice eksportu i importu.
W takich warunkach inwestorom brakowało klarownych
wskazówek, a w konsekwencji widać było spore niezdecydowanie.
Główne indeksy wystartowały wprawdzie na plusach, jednak
potencjał popytu szybko się wyczerpał. Rynki zaczęły słabnąć i
powróciły na minusy. Niedługo po naruszeniu poprzednich
zamknięć atmosfera zaczęła się jednak znów poprawiać i
wskaźniki przystąpiły do odrabiania strat. Na początku drugiej
połowy notowań wzrosty zostały zatrzymane, po czym doszło do
kolejnego osłabienia. Spadki przyspieszyły po rozpoczęciu sesji w
USA. Tamtejsze indeksy wyraźniej traciły, co pociągnęło w dół
także rynki europejskie. Ostatecznie z głównych wskaźników
jedynie FTSE100 zdołał utrzymać się na niewielkim plusie.
S&P500
1930
S&P500
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
29 6
May
13 20 28 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 3 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 21 27 3 10 18 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
Na GPW popytowi brakuje mocniejszych impulsów
Na krajowym parkiecie jedynie początek sesji stał pod znakiem
pozytywnego sentymentu. Główne indeksy, z wyłączeniem
średnich spółek, zakończyły wprawdzie na lekkich plusach, lecz
większość dnia stała pod znakiem sukcesywnie pogarszającego
się sentymentu. WIG20 otworzył się sporym wzrostem po czym
sforsował dolną granicę oporu w strefie 2475-2500 pkt. Po
godzinie handlu zwyżka została jednak zatrzymana i po krótkiej
stabilizacji indeks zaczął się cofać. Nie była to mocna wyprzedaż,
lecz dopiero po południu udało się uspokoić atmosferę i końcówka
upłynęła pod znakiem niewielkiej stabilizacji.
Podobnie zachowywały się średnie spółki. Wskaźnik mWIG40 po
udanym starcie piął się do góry, ale po kilkudziesięciu minutach
zaczął tracić i powrócił w okolice poprzedniego zamknięcia. W tym
rejonie zapanowała względna stabilizacja, lecz po południu granica
ta została sforsowana. Pomimo prób powrotu powyżej indeks
zamknął się na symbolicznym minusie tracąc 0,01%.
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 12 18 25 2 9 16 23 7 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21
DAX
DAX
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
Giełdy za oceanem w coraz gorszych nastrojach
Sesja na amerykańskich rynkach należała do podaży, której
przewaga nie podlegała wczoraj dyskusji. Niewielkie wrażenie
zrobiły na inwestorach za oceanem lepsze niż się spodziewano
dane o liczbie nowych bezrobotnych. Początek stał wprawdzie pod
znakiem niezdecydowania, jednak główne indeksy szybko zaczęły
tracić. Jednym z powodów takiego zachowania był niepokój o
wyniki finansowe firm, tym bardziej że dziś przed sesją rezultaty
opublikują tak znaczące spółki, jak JP Morgan Chase i Wells
Fargo. Kolejnym impulsem dla spadków było ponowne
pogorszenie nastrojów w sektorze technologicznym. Mocno traciły
m.in. tak znane marki jak Facebook, Google, Twitter, czy Yahoo!.
Przecena trwała do końca sesji i najważniejsze indeksy zakończyły
w pobliżu dziennych minimów. Najgorzej wypadł Nasdaq
Composite, który stracił 3,1%, ale niekorzystną wymowę sesji w
USA wzmacnia naruszenie ważnych wsparć przez S&P500 oraz
DJIA. Jeśli nie uda się szybko anulować tych sygnałów wzrośnie
ryzyko dłuższej korekty na amerykańskich rynkach.
Opracowanie:
Jacek Buczyński ([email protected])
7600
7500
7400
7300
8
15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
8
15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
14 21
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klie nta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jes t Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawn ości, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacj i w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstaie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk zw iązanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.