Koniec tygodnia w Europie pod znakiem

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
f
Raport dzienny
17.03.2014
Deutsche Bank Polska S.A.








Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 341,98
0,11%
779,45
mWIG40
3 238,95
-1,92%
224,80
sWIG80
12 883,71
-2,38%
67,42
WIG
49 520,84
-0,72%
1 158,24
Indeks
Ostatnio na rynkach:
Finał tygodnia na europejskich parkietach nie różnił się wiele od poprzednich
sesji i stał pod znakiem przewagi podaży. Impulsami dla spadków była
czwartkowa przecena na giełdach w USA i równie słabe zachowanie większości
rynków azjatyckich, ale największym powodem obaw pozostaje oczywiście
sytuacja na Ukrainie.
Nasza giełda zaczęła piątkową sesję na sporych minusach, ale popyt
zmobilizował się i powoli zaczął odrabiać straty. W obliczu nastrojów na
zachodnich parkietach trudno było liczyć na większą poprawę, lecz już sama
próba odreagowania po bardzo słabym starcie była pozytywnym elementem.
Japonia – produkcja przemysłowa w styczniu wzrosła w ujęciu miesięcznym
3,8%, ale był to wynik nieco słabszy od konsensusu w wysokości 4,0%. Rok do
roku produkcja zwiększyła się 10,3%, podczas gdy spodziewano się +10,6%.
Niemcy – inflacja konsumencka HICP za luty wyniosła w układzie miesięcznym
0,5%, a w ujęciu rocznym było to 1,0%. Oba te odczyty okazały się zgodne z
przewidywaniami rynku.
USA – inflacja producencka PPI za luty wyniosła miesiąc do miesiąca -0,1%,
podczas gdy spodziewano się +0,2%.
Polska – wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych w lutym wyniósł w
ujęciu rocznym 0,7% i był niższy niż oczekiwania na poziomie 0,8%.
Dodatkowo dane za poprzedni okres skorygowano z 0,7% do 0,5% r/r.
Polska – podaż pieniądza M3 za luty zwiększyła się rok do roku zgodnie z
konsensusem 5,3%.
USA – wstępny indeks Uniwersytetu Michigan za marzec wyniósł 79,9 pkt. i był
nieco niższy niż prognozy na poziomie 82,0 pkt.
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2337
2360
2313
2390
2310
Kurs
Zmiana
EUIMPLANT
0,08 zł
14,30%
IDMSA
0,09 zł
12,50%
POLIMEXMS
0,11 zł
10,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
B3SYSTEM
0,47 zł
-14,60%
ALTERCO
0,74 zł
-14,00%
APLISENS
14,04 zł
-12,60%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
40,20 zł
147,90
KGHM
101,50 zł
138,97
PZU
415,00 zł
83,54
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
16 065,67
-0,27%
S&P 500
1 841,13
-0,28%
Nasdaq Composite
4 245,40
-0,35%
CAC 40
4 216,37
-0,80%
Xetra DAX
9 056,41
0,43%
FT-SE 100
6 527,89
-0,40%
aDziś warto zwrócić uwagę na:







2430
Największe wzrosty
Strefa euro (11:00) – inflacja konsumencka HICP za luty (poprzednio -1,1%
m/m; 0,8% r/r).
USA (13:30) – indeks NY Empire State za marzec (poprzednio 4,48 pkt.).
Polska (14:00) – saldo rachunku bieżącego za styczeń (poprz. -843 mln EUR).
Polska (14:00) – inflacja bazowa za styczeń (poprzednio 1,0% r/r).
USA (14:00) – napływ kapitałów długoterminowych w styczniu (poprzednio 45,9 mld USD).
USA (14:15) – produkcja przemysłowa w lutym (poprzednio -0,3% m/m).
USA (15:00) – indeks rynku nieruchomości NAHB za marzec (poprz. 46 pkt.).
BUX
16 157,59
0,11%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 382,7
0,84%
Miedź
6 463
0,98%
Ropa
108,2
0,66%
EUR
4,2334
0,13%
USD
3,0481
0,65%
CHF
3,4870
0,24%
EUR/USD
EUR/USD
1.405
1.400
1.395
1.390
1.385
1.380
W IG20
2650
1.375
2640
1.370
2630
1.365
2620
1.360
2610
1.355
2600
2590
1.350
2580
1.345
2570
1.340
2560
1.335
2550
1.330
2540
1.325
2530
1.320
2520
1.315
2510
1.310
2500
1.305
2490
2480
1.300
2470
1.295
2460
1.290
2450
1.285
2440
1.280
2430
1.275
2420
1.270
2410
2400
2390
1.265
25 1 8
April
15 22 29 6
May
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31
February
March
2380
2370
2360
2350
Złoto
GOLD
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
28
4
Nov ember
12
18
25
2
December
9
16
23
30
7
13
20
27
2014
Rosnące
Spadające
57
333
3
February
10
17
24
3
March
10
17
24
31
Bez Zmian
32
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H14
2 345
0,21%
39 461
101 247
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1160
1150
25 1 8
April
15 22 29 6
May
13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31
August
September
October
November
December
2014
February
March
S&P500
Deutsche Bank Polska S.A.
S&P500
Koniec tygodnia w Europie pod znakiem kontynuacji spadków
Finał tygodnia na europejskich parkietach nie różnił się wiele od
poprzednich sesji i stał pod znakiem przewagi podaży. Impulsami dla
spadków była czwartkowa przecena na giełdach w USA i równie słabe
zachowanie większości rynków azjatyckich, ale największym powodem
obaw pozostaje oczywiście sytuacja na Ukrainie. Niepewność przybiera na
sile przed wynikami niedzielnego referendum na Krymie, a w zasadzie
jego możliwych konsekwencji. Na głównych parkietach pierwsza połowa
notowań stała pod znakiem wyraźniejszych spadków, a dane makro nie
były na tyle znaczące, by zatrzymać spadki. Udało się to w drugiej części,
lecz skończyło się jedynie na nerwowych konsolidacjach. Z
najważniejszych indeksów najlepiej wypadł DAX, który zyskał 0,4%.
FTSE100 tyle samo stracił, a CAC40 zniżkował o 0,80%.
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
11 18 25 1 8
March
April
15 22 29 6
May
13 20 28 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 3 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 21 27 3 10 18 24 3 10 17 24 31
August
September
October
November
December
2014
February
March
mWIG 40
Indeksy GPW w pobliżu ważnych barier
Nasza giełda zaczęła piątkową sesję na sporych minusach, ale popyt
zmobilizował się i powoli zaczął odrabiać straty. W obliczu nastrojów na
zachodnich parkietach trudno było liczyć na większą poprawę, lecz już
sama próba odreagowania po bardzo słabym starcie była lekko
pozytywnym elementem. W drugiej części notowań rynek zaczął się
stabilizować i w takim stanie dotrwał do końca. Spośród głównych
indeksów jedynie WIG20 zakończył na plusie, lecz był to efekt skoku na
końcowym fixingu, Nie mienia to jednak faktu, że wskaźnik zdołał obronić
kilka ważnych wsparć, w strefie 2300-2310 pkt. Do ważnej bariery w
rejonie 3240 pkt. dotarł także mWIG40. W piątek została ona wprawdzie
lekko naruszona, jednak konieczne jest potwierdzenie tego faktu, jako
średnioterminowego sygnału sprzedaży.
W poniedziałek kluczowy dla rynków będzie oczywiście wynik krymskiego
referendum. Wynik wydaje się wprawdzie przesądzony, lecz nerwowości
zapewne nie zabraknie, gdyż w takim scenariuszu inwestorzy wyczekiwać
będą na reakcję Rosji. Dodatkowe obawy budzić może również ostatnia
eskalacja napięcia na wschodzie Ukrainy.
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
11 18 25 2 8
March
April
15 22 29
13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 12 18 25 2 9 16 23 7 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31
August
September
October
November
December
2014
February
March
DAX
DAX
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
W USA spadki na koniec bardzo słabego tygodnia
Finisz tygodnia za oceanem przyniósł spadki głównych indeksów, choć
przez większość pierwszej połowy piątkowej sesji panowało duże
niezdecydowanie. W dalszym ciągu głównym tematem pozostaje ukraiński
kryzys, a nerwowość rośnie przed zaplanowanym na niedzielę referendum
na Krymie. O tym, że trudno będzie osiągnąć kompromis świadczy fiasko
piątkowych rozmów ministrów spraw zagranicznych USA i Rosji. W takich
warunkach na dalszym planie pozostawały dziś dane makro, choć one też
nie sprzyjały ożywieniu popytu. Rozczarowaniem okazał się zwłaszcza
wstępny odczyt indeksu nastrojów Uniwersytetu Michigan za marzec, który
wypadł gorzej niż konsensus i był to zarazem najsłabszy odczyt od
listopada ub.r. Pierwsza połowa notowań stała w efekcie pod znakiem
sporego rozchwiania. Na próby mocniejszego osłabienia popyt odpowiadał
odrabianiem strat i indeksy balansowały w okolicach poprzednich
zamknięć. W drugiej części sesji sentyment zaczął się jednak pogarszać.
Rynki zaczęły słabnąć i w końcówce powróciły w okolice dziennych
minimów. Ostatecznie zamknięcia piątkowych notowań w USA wypadły na
minusach. Podobnie wyglądał także cały tydzień, który był jednym z
najgorszych w tym roku. DJIA stracił w piątek 0,27% i jest już blisko testu
ważnego wsparcia na 16000 pkt. Podobnie zachował się S&P500, który
spadł 0,28%. Gorzej wypadł Nasdaq Composite, który zakończył 0,35%
niżej niż w czwartek.
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
4 11 18 25 2 8
March
April
15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31
August
September
October
November
December
2014
February
March
SSE Composite (Chiny)
SSE COMP
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
1900
1850
11 18 25 1
March
April
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
15 22 2
13 20 27 3 13
May
June
24 1 8
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16
August
September
30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 10 17 24 3 10 17 24 31
October
November
December
2014
February
March
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.