Dane makro i ECB pomogły europejskim giełdom

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
f
Raport dzienny
09.05.2014
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank Polska S.A.






Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 403,89
0,61%
516,66
mWIG40
3 332,80
0,22%
77,22
WIG250
1 237,68
-0,16%
28,51
50 851,25
0,40%
634,72
Indeks
Europejskie giełdy w większości zakończyły wczorajsze notowania na plusach.
Obok niezłej środowej sesji w wykonaniu amerykańskich rynków pozytywny
impuls dały dane makro z Chin. Inwestorzy wyczekiwali jednak głównie na
słowa szefa ECB, który nie zawiódł rynków.
W umiarkowanie pozytywnych nastrojach zakończył wczorajsze notowania
także nasz parkiet. Trudno wprawdzie mówić o przełomie po serii ostatnich
spadków, jednak zwłaszcza w gronie średnich spółek warto zwrócić uwagę na
spokojniejszą atmosferę w trakcie dnia.
Chiny – nadwyżka handlu zagranicznego za kwiecień wyniosła 18,45 mld USD
i była wyższa niż oczekiwania w wysokości 11,0 mld USD.
Chiny – eksport w kwietniu wzrósł w ujęciu rocznym 0,9%, podczas gdy
spodziewano się spadku na poziomie 0,9%.
Chiny – import w kwietniu był większy rok do roku o 0,8%, co okazało się
wynikiem lepszym niż konsensus na poziomie 0,3% r/r.
Niemcy – produkcja przemysłowa za marzec spadła w układzie miesięcznym
0,5% i był to odczyt gorszy od prognoz w wysokości +0,2% m/m. Rok do roku
produkcja wzrosła 3,0%, ale też była to dynamika gorsza od przewidywań na
poziomie +4,4%.
W. Brytania – Bank Anglii (BoE) zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp
procentowych. Główna stopa procentowa pozostała na poziomie 0,5%. Zmianie
nie uległa też wartość programu skupu aktywów i nadal pozostaje na poziomie
375 mld GBP.
Strefa euro –ECB pozostawił stopy procentowe na dotychczasowym poziomie,
co było zgodne z konsensusem. Podstawowa stopa procentowa pozostaje na
rekordowo niskim poziomie 0,25%.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 319 tys. i była mniejsza niż prognozy w wysokości 325 pkt.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2389
2430
2372
2442
2350
2460
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
HUTMEN
4,56 zł
12,60%
GINOROSSI
2,82 zł
9,30%
EDINVEST
3,30 zł
7,50%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
EFH
0,63 zł
-17,10%
GLOBALNRG
0,61 zł
-12,90%
GANT
0,61 zł
-11,60%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
40,50 zł
100,91
PGE
20,15 zł
74,64
PZU
428,00 zł
58,09
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
16 550,97
0,20%
S&P 500
1 875,63
-0,14%
Nasdaq Composite
4 051,50
-0,40%
CAC 40
4 507,20
1,37%
Xetra DAX
9 607,40
0,90%
FT-SE 100
6 839,25
0,63%
BUX
18 102,10
0,64%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Złoto
1 290,2
0,05%




Miedź
6 705
0,90%
Ropa
108,1
-0,02%
EUR
4,1865
-0,33%
USD
3,0042
-0,48%
CHF
3,4347
-0,43%


a


Chiny – inflacja konsumencka CPI za kwiecień (poprzednio 2,4% r/r).
Chiny – inflacja producencka PPI w kwietniu (poprzednio -2,3% r/r).
Niemcy (8:00)– bilans handlu zagranicznego za marzec (poprz. 15,7 mld EUR)
W. Brytania (10:30) – bilans handlu zagranicznego za marzec (poprzednio
-9,094 mld GBP).
W. Brytania (10:30) – dynamika produkcji przemysłowej w marcu (poprzednio
0,9% m/m; 2,7% r/r).
USA (16:00) – zapasy hurtowników w marcu (poprzednio 0,5% m/m).
EUR/USD
EUR/USD
1.405
1.400
1.395
1.390
1.385
1.380
1.375
WIG20
1.370
2540
1.365
2530
1.360
1.355
2520
1.350
2510
1.345
2500
1.340
1.335
2490
1.330
2480
1.325
2470
1.320
1.315
2460
1.310
2450
1.305
2440
1.300
2430
1.295
1.290
2420
1.285
2410
1.280
1.275
2400
1.270
2390
2380
20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
February
March
April
14 21 28 5
May
12 19
2370
2360
2350
Złoto
GOLD
2340
1450
1440
2330
1430
2320
1420
1410
2310
1400
2300
1390
1380
2290
1370
2280
1360
1350
2270
1340
2260
9
16
23
30
7
13
20
2014
27
3
February
10
17
24
3
March
10
17
24
31
7
14
April
22
28
5
May
12
1330
19
1320
1310
1300
1290
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
167
177
72
1280
1270
1260
1250
1240
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M14
2 394
0,63%
27 116
113 974
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21 28 5
May
12 19
S&P500
1930
1920
1910
1900
1890
Deutsche Bank Polska S.A.
S&P500
Dane makro i ECB pomogły europejskim giełdom
Europejskie giełdy w większości zakończyły wczorajsze notowania
na plusach. Obok niezłej środowej sesji w wykonaniu
amerykańskich rynków pozytywny impuls dały na początku dnia
dane makro z Chin. Zarówno nadwyżka handlu zagranicznego, jak
i dynamika eksportu oraz importu Państwa Środka były w kwietniu
wyższe od oczekiwań. Dzięki temu znów pojawiły się nadzieje, że
chińska gospodarka uniknie twardego lądowania. Korzystne
środowisko zaburzyła w pewnym stopniu dynamika produkcji
przemysłowej w Niemczech za marzec, jednak odczyt ten
przeszedł bez większego echa. Inwestorzy wyczekiwali bowiem
głównie na słowa szefa ECB, który nie zawiódł rynków jeśli chodzi
plany wsparcia gospodarki Eurolandu. Główne indeksy w Europie
zaczęły notowania na plusach, lecz atmosfera szybko się
uspokoiła. Nie doszło jednak do większego odreagowania i na
parkietach zapanowała niewiele wnosząca konsolidacja. Ten stan
utrzymywał się przez pierwszą połowę sesji, a potem w centrum
uwagi znalazły się banki centralne. O ile decyzje w sprawie stóp
procentowych w Anglii i strefie euro nie były zaskoczeniem, to rynki
czekały przede wszystkim na konferencję po posiedzeniu ECB.
Mario Draghi powiedział m.in. że Rada Prezesów może podjąć
decyzje odnoście kolejnych programów stymulacyjnych po
projekcji inflacji w czerwcu. To z kolei zostało odebrane jako
możliwość wprowadzenia przez ECB skupu aktywów już na
kolejnym posiedzeniu. Giełdy zareagowały wzrostami, które na
najważniejszych parkietach utrzymały się już do końca dnia.
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
29 6
May
13 20 28 3 10 17 24 1 8
June
July
15 22 29 5 12 19 26 3 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 21 27 3 10 18 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 21 28 5 12 19
May
mWIG 40
MWIG40
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
Na GPW na kolejnych sesjach możliwa stabilizacja
W umiarkowanie pozytywnych nastrojach zakończył wczorajsze
notowania także nasz parkiet. Trudno wprawdzie mówić o
przełomie po serii ostatnich spadków, jednak zwłaszcza w gronie
średnich spółek warto zwrócić uwagę na spokojniejszą atmosferę
w trakcie dnia. Nie jest to wprawdzie wystarczający sygnał, aby
przesądzać poprawę w najbliższym czasie, lecz może zapowiadać
aktywniejsze próby obrony przed testem jednego z ważnych
wsparć, które dla mWIG40 znajduje się w okolicach 3250 pkt.
Bardziej zmiennym wskaźnikiem był wczoraj WIG20. Zaczął on od
wzrostów jednak po godzinie zaczął tracić i powrócił w okolice
poprzedniego zamknięcia. Naruszenie tej granicy sprowokowało
odreagowanie i choć nie było to mocne odbicie, to utrzymywało się
już do końca. Dzięki temu indeks powrócił na plus. Niedaleko
czekają wprawdzie kolejne ważne opory, jak okolice 2430-2440
pkt., ale powrót powyżej psychologicznej granicy 2400 pkt., jako
jeden z bardziej prawdopodobnych wariantów w najbliższym
czasie wskazuje na stabilizację pomiędzy tymi ograniczeniami.
2500
29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 12 18 25 2 9 16 23 7 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
14 22 28 5 12 19
May
DAX
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
7750
7700
7650
7600
7550
7500
DAX
29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6
August
September
October
November
December
2014
13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
February
March
April
14 22 28 5 12 19
May
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
Nieskuteczny atak na rekord S&P500
Pierwsza połowa sesji na parkietach za oceanem upłynęła pod
znakiem wzrostów, mimo że niektóre z głównych indeksów
wystartowały na minusach. Szeroki S&P500 w trakcie dnia dotarł
tuż poniżej historycznego szczytu w cenach zamknięcia, ale próba
testu okazała się pretekstem dla zwiększenia aktywności podaży.
Pogorszyły się także nastroje w sektorze spółek technologicznych,
co przełożyło się na szerszy rynek i w efekcie główne wskaźniki
zaczęły słabnąć. W końcówce miało wprawdzie miejsce
uspokojenie, lecz obraz dnia nie uległ zmianie. Z najważniejszych
indeksów zwyżką o 0,20% zakończył DJIA. S&P500 nie poprawił
ostatecznie rekordu i spadł 0,14%. Podobnie jak w ostatnich
dniach słabo wypadł Nasdaq Composie, tracąc 0,40%.
Opracowanie:
Jacek Buczyński ([email protected])
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
May
June
July
15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7
August
September
October
November
December
2014
February
March
April
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
14 22 28 5 12 19
May
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska SpółkaAkcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.