Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
8 października 2012
Gł•wne indeksy
WIG20
Zmiana
1D
Zmiana
1M
2 411 
1.73%
4.1%
10.1%
527/168
WIG
44 525 
1.56%
4.8%
16.6%
696/222
80
sWIG80
10 095 
1.22%
6.5%
15.6%
29/9
70
mWIG40
2 406 
1.36%
6.5%
12.1%
117/37
WIGBANKI
6 455 
2.22%
2.1%
16.8%
160/51
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
2500
90
2400
60
2300
50
Gł•wne indeksy światowe
40
2200
1D
1M
3M
1Y
13 610 
0.26%
2.28%
6.56%
22.58%
S&P500
1 461 
-0.03%
1.60%
7.84%
26.44%
NASDAQ
3 136 
-0.42%
-0.01%
6.77%
26.49%
10
DAX
7 398 
1.27%
2.54%
15.41%
30.34%
0
BUX
19 124 
0.34%
4.87%
11.86%
17.41%
IBOV
58 572 
0.19%
0.43%
5.74%
14.30%
1D
1M
3M
1Y
20.6%
Polska
Miedź (USD/t)
8295.5 
-0.41%
8.9%
6.8%
Ropa (USD/bbl)
112.43 
-0.60%
-1.4%
13.4%
5.0%
Aluminium (USD/t)
2111.0 
-0.24%
8.8%
8.4%
-2.5%
1771.08 
-0.58%
2.0%
12.2%
8.5%
2100
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
5/9/12
10/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
20/8/12
9/8/12
14/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
2000
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
4.80%
4.12%
4.04%
4.24%
4.72%
Węgry
6.33%
6.52%
6.61%
6.86%
7.39%
Niemcy
-0.05%
0.01%
0.04%
0.51%
1.45%
USA
0.10%
0.18%
0.26%
0.67%
1.74%
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
USD/PLN
20
Rentowność skarbowych papier•w dłużnych
Surowce
Złoto (USD/OZ)
30
11/7/12
Dow Jones
3.1353 
-0.93%
1M
-6.9%
3M
-7.1%
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
156.90 
2.55%
13.9%
21.6%
113/36
36.60 
2.81%
-0.8%
16.9%
88/28
370.80 
2.29%
6.6%
12.6%
66/21
45.80 
0.88%
6.6%
11.3%
59/19
1Y
-4.9%
KGHM
EUR/PLN
4.0766 
-0.41%
-3.3%
-3.4%
-7.2%
PKO BP
EUR/USD
1.3002 
0.39%
3.4%
4.6%
-2.5%
PZU
USD/HUF
217.48 
-1.65%
-4.6%
-5.2%
-3.0%
PKN Orlen
Informacje ze sp•łek
PKO BP. Perspektywy rozwoju.
PBG, PGNIG, Pekao. Porozumienie ws. kontraktu LMG.
PKN Orlen. Upublicznienie strategii możliwe w grudniu.
JSW. Związkowcy zapowiadają strajk.
Wygrani/Przegrani
1D
PKO BP
KGHM
1D
36.60 
2.81%
Boryszew
156.90 
2.55%
TP SA
0.63 
0.00%
16.18 
-0.12%
Wydarzenia w sp•łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Bogdanka. Odwołany prezes domaga się anulowania decyzji RN.
Black Lion NFI WZA
Asseco Poland, Comarch, Sygnity Ponowna ocena ofert w przetargu na e-Podatki.
Mostostal-Exp. NWZA
Seko
NWZA
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
8:00
Bilans obrot‚w bieżących (mld EUR)
GER
-
12.8
10:30
Wskaźnik zaufania inwestor‚w Sentix
EU
-
-23.2
12:00
Produkcja przemysłowa za sierpień (r/r)
GER
-
-1.4%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp•łek
PKO BP
Perspektywy rozwoju
(kupuj, 39.5 PLN)
Według PAP, prezes Zbigniew Jagiełło powiedział na konferencji, że bank może być zainteresowany przejęciem banku silnego obecnie w
miastach w Polsce, natomiast w regionie kierunkami ekspansji mogą być Czechy i Słowacja. Bank ma r‚wnież poprawiać swoją efektywność
kosztową, m.in. dzięki centralizacji. Wiceprezes Marcin Kuksinowicz stwierdził natomiast, że należący do PKO BP ukraiński Kredobank planuje
osiągnięcie zysku netto w 2013 r., kt‚ry w 2014 r. ma wzrosnąć do 112.6 mln UAH. PKO BP nie wyklucza jednak zmniejszenia udziału w jego
akcjonariacie.
PBG, PGNIG, Pekao
Porozumienie ws. kontraktu LMG
PBG podało w komunikacie że wraz z PGNiG i Pekao zawarły porozumienie, kt‚re umożliwi dokończenie budowy kopalni ropy naftowej i gazu
ziemnego Lubiat‚w-Międzych‚d-Grot‚w. Zawarte porozumienie umożliwia dokończenie realizacji inwestycji na warunkach określonych w
umowie oraz w możliwie jak najszybszym terminie. Na podstawie zawartego porozumienia, strony uzgodniły wsp‚lnie nowe zasady bieżącego
finansowania kontraktu i regulowania płatności przez PGNiG oraz przez PBG.
PKN Orlen
Upublicznienie strategii możliwe w grudniu
Wiceprezes sp‚łki Sławomir Jędrzejczyk powiedział, iż liczy, że rada nadzorcza sp‚łki zatwierdzi strategię sp‚łki na lata 2013-2017 w
listopadzie, a jej upublicznienie mogłoby nastąpić w grudniu. Dodał, że w strategii będą zawarte zar‚wno projekty, jak i wydatki inwestycyjne
PKN oraz polityka dywidendowa.
JSW
Związkowcy zapowiadają strajk
Związkowy w JSW w związku ze sporem z zarządem sp‚łki odnośnie warunk‚w płacowych, zapowiedzieli zorganizowanie strajku w kopalniach,
kt‚rego termin ma zostać ustalony w niedalekiej przyszłości. Zarząd sp‚łki nie kryje zdziwienia ogłoszonym przez stronę związkową
komunikatem z uwagi na trwające ciągle negocjacje.
Bogdanka
Odwołany prezes domaga się anulowania decyzji RN
Odwołany ze stanowiska prezesa Bogdanki Mirosław Taras złożył pozew o ustalenie nieważności uchwały RN o jego odwołaniu. Podkreślił, że
pozew ma na celu ochronę jego d‚br osobistych jako menedżera i nie wyobraża sobie powrotu do Bogdanki przy obecnym składzie Rady
Nadzorczej.
Asseco Poland, Comarch, Sygnity Ponowna ocena ofert w przetargu na e-Podatki
Krajowa Izba Odwoławcza w piątkowym wyroku uwzględniła odwołanie od wynik‚w oceny ofert w przetargu na system e-Podatki, w kt‚rym
zwyciężyło Sygnity. KIO nakazała unieważnienie czynności wyboru oferty najkorzystniejszej i dokonanie ponownej oceny ofert. O kontrakt
ubiegają się r‚wnież Asseco Poland, Comarch, SMT Software oraz SKG (grupa Asseco).
Asseco Poland
Rezygnacja wiceprezesa
Wojciech Woźniak zrezygnował z pełnienia funkcji wiceprezesa zarządu sp‚łki. Był on odpowiedzialny za nadz‚r nad Pionem Infrastruktury
oraz Pionem Automatyki Budynk‚w i Data Center. Rezygnacja związana jest z uzgodnioną na poziomie Zarządu Asseco Poland zmianą
organizacyjną. Zmiana ma na celu uproszczenie struktur zarządzania sp‚łką, poprzez rezygnację z wyodrębniania na poziomie zarządu osoby
dedykowanej do nadzoru nad Pionem Infrastruktury i Pionem Automatyki Budynk‚w i Data Center, kt‚re nadzorował Wojciech Woźniak.
CEZ
Areva nie zbuduje blok€w w Temelinie
Sp‚łka poinformowała że Areva nie spełniła warunk‚w zam‚wienia publicznego na budowę dw‚ch blok‚w jądrowych w elektrowni Temel‰n i
została wykluczona z postępowania. Oferty na rozbudowę elektrowni jądrowej Temelin złożyły trzy koncerny: Areva, Westinghouse oraz
konsorcjum MIR.1200, składające się z firmy Skoda JS i dw‚ch filii koncernu Rosatom. Sp‚łka planuje budowę w Temelinie dw‚ch blok‚w po
1000 MW, a jednym z wymagań przetargu jest zapewnienie zestaw‚w paliwowych na dziewięć lat pracy reaktor‚w. Sp‚łka przewiduje, że
rozstrzygnięcie przetargu powinno zapaść pod koniec 2013.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Enea
Śledztwo prokuratury
Andrzej Seremet, prokurator generalny, powiedział że prokuratura prowadzi wielowątkowe śledztwo w sprawie nieprawidłowości w koncernie.
Magdalena Mazur-Prus, rzecznik Prokuratury Okręgowej w Poznaniu poinformowała że śledczy sprawdzają, czy zarząd firmy nie działa na jej
szkodę m.in. przez zawieranie kontrakt‚w menedżerskich, zawierania kontrakt‚w i um‚w z innymi firmami czy też poprzez przystąpienie do
międzynarodowego partnerstwa firm energetycznych. Rzecznik potwierdziła, że śledztwo nie dotyczy nieprawidłowości przy przetargach na
budowę systemu obsługi klient‚w i instalacji inteligentnych licznik‚w prądu.
Rafako:
Alstom oprotestowuje wyb€r oferty Rafako przez EdF
Konsorcjum firm Alstom Power i Alstom Power Italia złożyło protest do KIO w sprawie wyboru oferty konsorcjum Rafako i PBG na
zaprojektowanie i wykonanie instalacji odsiarczania spalin dla sieci elektrociepłowni będących własnością EdF w Polsce. Oferta Rafako
opiewała na 955 mln PLN, natomiast Alstom zaproponował cenę 1,089 mln PLN.
Mostostal Warszawa
Odstąpienie od kontraktu we Wrocławiu
Mostostal Warszawa odstąpiło od kontraktu na budowę Narodowego Forum Muzyki we Wrocławiu. Wartość kontraktu wynosiła 301 mln PLN.
Jako gł‚wną przyczynę rozwiązania kontraktu wykonawca podał niemożliwość wypełnienia kontraktu przez czynniki zawinione przez
Zamawiającego. Miasto Wrocław uznało wypowiedzenie umowy przez wykonawcę za nieważne i samo wypowiedziało umowę Mostostalowi
zapowiadając naliczenie kar umownych.
Kopex
Nowy kontrakt za 19.6 mln EUR
Kopex podpisał nowy kontrakt,kt‚rego przedmiotem jest dostawa dw‚ch kombajn‚w chodnikowych wraz z przenośnikami, częściami zamiennmi,
przeprowadzeniem szkoleń, sprawowaniem nadzoru technicznego nad montażem i uruchomieniem oraz nad pracą urządzeń w okresie pierwszych
6 miesięcy, dla kontrahenta argentyńskiego - Yacimiento Carbonifero Rio Turbio. Wartość umowy to 19.6 mln EUR brutto.
Bank BPH
Abris Capital Partners prawdopodobnie przejmie BPH TFI
Według informacji "Parkietu", bank porozumiał się w sprawie sprzedaży BPH TFI z funduszem private equity Abris Capital Partners. Wartość
transakcji ma być zbliżona do ceny wywoławczej na poziomie 200 mln PLN (6% aktyw‚w). Po ewentualnym przejęciu BPH TFI może być
połączone z Investors TFI.
CEDC
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Sp‚łka podała skonsolidowane wyniki kwartalne. Publikacja raportu została op‚źniona z uwagi na wewnętrzne postępowanie wyjaśniające w
sp‚łce. CEDC skorygowało sprawozdania za I p‚łrocze 2011 r.
Skonsolidowane wyniki kwartalne CEDC
Przychody
EBITDA
EBIT
II kw. 2012
II kw. 2011
zmiana I-II kw. 2012 I-II kw. 2011
zmiana
187.2
198.4
-5.6%
333.2
336.7
-1.0%
12.1
16.3
-25.5%
13.2
26.9
-50.8%
7.2
10.9
-33.6%
3.4
16.1
-78.8%
-93.6
-3.3
-
-33.5
-5.4
-
Marża EBITDA
6.5%
8.2%
4.0%
8.0%
Marża EBIT
3.9%
5.5%
1.0%
4.8%
Marża netto
-50.0%
-1.7%
-10.0%
-1.6%
Zysk netto
Marże
Wg MSR/MSSF; mln USD
CEDC
Moody's obniżył rating do Caa2
Agencja Moody's obniżyła rating dla sp‚łki z Caa1 do Caa2 z perspektywą negatywną.
Telefon: (022) 598 26 00
3
Pamapol
II p€łrocze raczej nie będzie udane
Prezes Krzysztof P‚łgrabia powiedział "Parkietowi", że II p‚łrocze raczej nie będzie udane dla sp‚łki, tak jak pierwsze, co ma związek z
wysokimi cenami surowc‚w. Sp‚łka wciąż wprowadza podwyżki cen produkt‚w, aby zneutralizować negatywny wpływ surowc‚w. Wciąż trwa
poszukiwanie inwestora, kt‚ry m‚głby przejąć zależny Cenos.
Polskie Jadło
Rozmowy z Bankiem Pocztowym
Sp‚łka rozpoczęła negocjacje z Bankiem Pocztowym w sprawie spłaty wypowiedzianego niedawno kredytu o wartości 9.8 mln PLN.
Comarch
Rejestracja 100% udział€w w CSUB
Sąd rejestrowy w Monachium zezwolił na przeniesienia akcji Comarch Software und Beratung AG z akcjonariuszy mniejszościowych sp‚łki na
akcjonariusza większościowego Comarch AG z siedzibą w Dreźnie. W związku z powyższym Comarch AG, sp‚łka zależna Comarch SA, jest
obecnie posiadaczem 100% akcji i 100% głos‚w sp‚łki CSuB.
Makrum
Skup akcji własnych
Zarząd sp‚łki zdecydował o rozpoczęciu 8 października skupu akcji własnych sp‚łki w celu dalszej odsprzedaży. Łączna liczba nabywanych
akcji nie przekroczy 20% kapitału zakładowego, jednostkowa cena nabywanej akcji, nie może być wyższa niż 2.5 PLN, a łączna kwota
przeznaczona na skup to maksymalnie 20.85 mln PLN.
Marvipol
NWZA za emisją bez prawa poboru
NWZA sp‚łki z dnia 5 października br. zdecydowało o emisji w ramach oferty publicznej nie więcej niż 7.4 mln akcji niemych uprzywilejowanych
co do dywidendy. Dywidenda przypadająca na akcje od 2013 roku wyniesie 1.6 PLN, a po dniu dywidendy za 2019 rok akcje zostaną
zamienione na akcje zwykłe i mają zyskać prawo głosu. Sławomir Horbaczewski, wiceprezes zarządu informował, że z sp‚łka mogłaby z oferty
publicznej pozyskać ponad 90 mln PLN, a oferta mogłaby się odbyć jeszcze w tym roku. Pozyskane środki mają zostać przeznaczone na
inwestycje.
Znaczne pakiety akcji
Alchemia
Sp‚łka nabyła 168 878 akcji własnych po średniej cenie 5.4 PLN za akcję, w celu dalszej odsprzedaży.
Rank Progress
Fundusze zarządzane przez Noble Funds TFI zwiększyły łączne zaangażowanie do 5.49% udziału w og‚lnej liczbie głos‚w (7.89% kapitału
zakładowego) z poziomu 4.29% głos‚w i 6.16% kapitału zakładowego
Mirbud
BPH TFI w imieniu zarządzanych funduszy zmniejszył zaangażowanie do 4.73% z 5.39% udziału w og‚lnej liczbie głos‚w
PEP
ING OFE sprzedał w wezwaniu cały posiadany pakiet akcji sp‚łki, tj. 11.71%
PEP
Fundusze Aviva sprzedały w wezwaniu cały posiadany pakiet akcji sp‚łki, tj. 6.27%
PEP
Generali OFE sprzedał w wezwaniu część akcji sp‚łki, zmniejszając zaangażowanie z 19.93% do 13.14%
PEP
Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management sprzedały w wezwaniu część akcji sp‚łki, zmniejszając zaangażowanie
z 10.80% do 5.004%
IDM
Prezes Grzegorz Leszczyński sprzedał 19.5 tys. akcji sp‚łki po średniej cenie 0.22 PLN za sztukę.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
4/10/12
20000
9
1/10/12
10
26/9/12
20500
21/9/12
11
18/9/12
BUX
13/9/12
2600
10/9/12
0
4/9/12
2700
30/8/12
200
27/8/12
2800
3/10/12
28/9/12
25/9/12
20/9/12
17/9/12
12/9/12
7/9/12
4/9/12
30/8/12
27/8/12
22/8/12
17/8/12
14/8/12
9/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
NASDAQ
22/8/12
400
17/8/12
2900
14/8/12
600
9/8/12
3000
6/8/12
800
1/8/12
3100
27/7/12
1000
24/7/12
3200
19/7/12
1200
11/7/12
3300
16/7/12
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
10/9/12
5/9/12
30/8/12
27/8/12
22/8/12
17/8/12
14/8/12
9/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
11/7/12
1400
11/7/12
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
10/9/12
5/9/12
31/8/12
28/8/12
23/8/12
17/8/12
14/8/12
9/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
11/7/12
2000
1500
400
1800
1475
350
13600
1600
1450
300
13300
1400
1425
250
13000
1200
1400
1000
1375
200
12700
800
1350
150
12400
600
1325
100
12100
400
1300
50
11800
200
1275
0
1250
0
11500
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
10/9/12
5/9/12
30/8/12
27/8/12
22/8/12
17/8/12
14/8/12
9/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
11/7/12
4/10/12
1/10/12
26/9/12
21/9/12
18/9/12
13/9/12
10/9/12
5/9/12
30/8/12
27/8/12
22/8/12
17/8/12
14/8/12
9/8/12
6/8/12
1/8/12
27/7/12
24/7/12
19/7/12
16/7/12
11/7/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
71000
600
68000
500
65000
400
62000
300
59000
200
56000
100
53000
0
50000
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
8 październik '12
9 październik '12
10 październik '12
11 październik '12
12 październik '12
Bilans obrotow biezacych
(GER), Wskaznik zaufania
inwestorow Sentix (EU),
Produkcja przemyslowa (GER)
Produkcja przemyslowa (UK),
Bilans handlu zagranicznego
Wnioski o kredyty hipoteczne
(UK), Indeks NFIB Small
(US), Zapasy hurtownikow
Business Optimism (US),
(US)
Indeks IBD/TIPP Economic
Optimism (US)
Inflacja CPI (GER), Wnioski o
Produkcja przemyslowa (EU),
zasilek (US), Bilans handlu
Inflacja PPI (US), Indeks
zagranicznego (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
cen importu (US)
Wyniki sp‚łek
Efekt (dzień wypłaty),
Betacom (dzień ustalenia
prawa do dywidendy)
Dywidenda
Inne
Dane makro
Mostostal-Export (NWZA),
Black Lion NFI (WZA), Seko
(NWZA)
Pekaes (NWZA), MostostalExport (NWZA), Pollena Ewa Bomi (NWZA), Wilbo
(koniec zapis‚w w wezwaniu), (NWZA)
Drewex (NWZA)
Ambra (dzień ustalenia prawa
do dywidendy)
Emperia (NWZA), Centrum
Klima (NWZA), Swissmed
(NWZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
15 październik '12
16 październik '12
17 październik '12
18 październik '12
19 październik '12
Bezrobocia (UK), Wnioski o
kredyty hipoteczne (US),
Inflacja PPI (PL), Rozpoczete
budowy domow (US),
Pozwolenia na budowe (US)
Sprzedaz detaliczna (UK),
Wnioski o zasilek (US),
Indeks Philadelphia Fed (US),
Wskazniki wyprzedzajace
(US)
Inflacja PPI (GER), Bilans
obrotow biezacych (EU),
Sprzedaz istniejacych domow
(US)
Inflacja PPI (UK), Inflacja CPI
(UK, EU), Indeks Zew (GER),
Inflacja CPI (PL), Bilans
Bilans handlu zagranicznego
obrotow biezacych (PL), Indeks (EU), Zatrudnienie (PL),
Empire Manufacturing (US),
Wynagrodzenia (PL), Inflacja
Sprzedaz detaliczna (US)
CPI (US), Naplyw kapitalow
dlugoterminowych (US),
Produkcja przemyslowa (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Libet (dzień wypłaty)
Arteria (dzień ustalenia prawa
do dywidendy)
Inne
Puławy (NWZA), PolimexMostostal (NWZA)
Integer (NWZA), NFI Magna
Polonia (NWZA)
Telefon: (022) 598 26 00
Open Finance (dzień wypłaty),
Skok ((dzień ustalenia prawa
do zaliczki na poczet
dywidendy), Pegas (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy)
Simple (NWZA)
PKN Orlen (publikacja
szacunk‚w wybranych danych
finansowych)
6
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
*3
2012*2
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2011
2012p
2013p
2011
2012p
2013p
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
93.00
326.00
238.00
85.50
15.38
159.60
36.60
71.60
42.00
83.6
338.6
215.9
85.0
12.1
134.1
39.5
44.0
42.0
-10%
4%
-9%
-1%
-21%
-16%
8%
-39%
0%
12 151.3
13 736.7
17 763.8
11 123.6
4 178.1
41 879.7
45 750.0
3 661.4
3 220.1
10%
2%
2%
2%
3%
0%
-1%
0%
3%
37%
36%
7%
20%
17%
14%
10%
78%
-13%
16.5
12.1
15.0
12.6
12.8
14.4
12.0
28.6
14.8
13.2
11.3
13.4
13.7
12.6
14.4
1198.9
26.9
14.3
14.1
10.6
12.5
11.2
11.0
13.3
11.1
22.7
10.0
1.9
1.7
2.4
1.7
1.4
2.0
2.0
1.4
0.7
1.7
1.5
2.2
1.5
1.3
1.8
1.8
1.3
0.7
1.7
1.3
2.0
1.4
1.2
1.7
1.7
1.2
0.6
12.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
3.0%
0.0%
3.4%
0.0%
0.0%
3.4%
3.5%
0.0%
0.0%
akumuluj
370.80
369.1
0%
32 019.4
7%
21%
13.6
11.7
11.9
2.5
2.3
2.3
18.6%
5.5%
kupuj
kupuj
*
*
*
*
*
4.60
7.65
28.70
4.27
4.30
15.10
1.34
4.5
8.5
*
*
*
*
*
-2%
11%
*
*
*
*
*
1 932.0
2 443.2
709.3
85.9
232.5
359.4
345.6
22%
16%
15%
24%
3%
27%
16%
31%
-29%
17%
-44%
-36%
35%
29%
11.8
8.6
2.8
7.4
5.1
15.5
16.4
199.7
9.7
8.7
7.1
90.2
7.2
10.9
22.3
10.3
9.2
4.2
7.3
7.2
0.94
0.80
0.85
0.13
0.47
0.28
0.83
0.9
0.7
0.8
0.1
0.4
0.3
0.7
0.8
0.7
0.8
0.1
0.4
0.3
0.7
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
5.2%
0.0%
0.0%
0.0%
9.0%
akumuluj
akumuluj
akumuluj
49.80
124.00
5.84
54.3
135.8
6.8
9%
9%
16%
3 192.9
2 370.3
7 727.8
3%
8%
5%
65%
53%
52%
6.9
8.5
16.2
7.4
3.9
8.0
5.6
7.3
7.5
4.2
6.1
6.3
4.0
3.0
5.9
2.7
4.7
5.3
7.8%
8.2%
38.2%
0.0%
0.0%
8.6%
kupuj
kupuj
akumuluj
neutralnie
16.30
83.50
18.28
4.89
19.7
86.2
23.9
5.1
21%
3%
31%
4%
7 195.5
1 244.2
34 179.7
8 570.0
-1%
6%
3%
0%
0%
11%
-3%
-5%
9.1
10.1
6.9
7.0
9.5
11.3
9.5
6.5
10.8
9.2
10.4
12.3
3.1
5.5
4.7
4.2
3.4
6.1
4.1
4.1
3.3
5.3
4.5
5.4
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
0.0%
5.3%
7.2%
6.3%
neutralnie
neutralnie
44.96
13.75
43.5
16.9
-3%
23%
3 487.3
163.4
2%
-3%
6%
-16%
9.3
14.9
9.8
10.9
9.1
11.3
3.4
5.0
3.1
3.6
5.1
5.8
8.7%
3.6%
4.9%
0.0%
neutralnie
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
66.40
3.95
691.00
2.25
6.90
71.3
3.9
557.0
3.2
7.9
7%
-2%
-19%
41%
15%
5 291.0
161.4
1 036.3
322.6
173.9
2%
-1%
6%
-4%
14%
6%
41%
45%
1%
5%
7.5
5.3
18.3
16.5
9.1
7.9
9.2
17.2
14.2
9.0
7.3
8.2
15.4
11.9
8.4
6.4
6.6
13.0
7.6
5.5
7.2
8.0
11.6
7.2
6.2
6.2
7.7
10.2
6.0
6.1
26.6%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
0.0%
0.0%
1.6%
0.0%
0.0%
akumuluj
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
54.30
3 589.00
11.15
38.65
30.40
62.1
3 504.0
11.6
44.1
40.7
14%
-2%
4%
14%
34%
2 085.1
6 571.9
1 178.3
5 328.8
169.1
0%
11%
-1%
-6%
-7%
29%
84%
15%
64%
0%
17.0
24.5
35.7
39.6
24.1
16.6
20.9
16.8
21.6
16.6
13.1
19.6
17.0
16.3
13.4
12.7
15.4
6.4
24.6
6.6
11.8
13.4
6.2
12.6
5.4
9.6
12.4
6.1
10.6
5.3
30.5%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
2.9%
2.2%
0.0%
0.5%
0.0%
akumuluj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
94.00
14.05
122.50
18.57
4.55
104.7
13.9
134.8
22.1
4.2
11%
-1%
10%
19%
-8%
11 036.7
3 718.3
4 166.7
1 380.4
2 190.8
7%
-6%
1%
6%
3%
6%
-39%
21%
9%
84%
5.3
6.0
18.9
9.0
18.4
7.9
9.5
14.5
11.0
12.9
8.2
10.5
14.0
8.1
12.0
3.0
3.1
10.0
6.7
8.9
3.8
3.9
7.1
6.5
6.7
3.7
4.0
6.5
5.1
6.6
26.0%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
5.7%
2.0%
3.3%
0.0%
0.0%
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
39.67
7.48
2.18
36.65
28.09
224.00
45.2
8.7
2.7
40.0
34.5
242.2
14%
16%
24%
9%
23%
8%
1 827.9
71.9
209.9
179.7
341.3
313.6
12%
6%
-13%
-13%
6%
8%
7%
86%
77%
9%
61%
15.3
10.4
8.6
6.8
5.8
11.9
35.8
8.6
10.0
9.2
9.9
10.4
30.6
8.3
9.5
9.4
9.5
9.5
5.2
5.2
6.3
5.4
5.2
7.1
7.6
4.6
6.2
6.1
5.2
6.1
6.8
4.2
5.9
5.9
4.9
5.6
24.0%
13.5%
25.9%
29.6%
18.5%
15.6%
0.0%
2.7%
8.3%
2.7%
5.3%
2.9%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Przemysł chemiczny
Azoty Tarn‚w
Puławy
Synthos
Energetyka
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Branża g•rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Pozostałe sp•łki
Orbis
Relpol
Zamet Industry
Zetkama
Impel
ZPUE
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery
ostatnie kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Piotr Nawrocki
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny
Analityk
g‚rnictwo i budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

polecenie przekazywania wynagrodzenia

wykres tygodnia - Bank Millennium