WIG20 najwyżej od ponad 16 miesięcy

Biuro Maklerskie
DB PBC
obbobizsssbobbww
Raport dzienny
17.12.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.








Zmiana
Obrót (mln zł)
2 536,80
0,71%
507,50
mWIG40
2 587,03
0,17%
47,90
sWIG80
10 310,10
0,09%
32,18
WIG
46 912,94
0,56%
614,67
Indeks
Wzrostowy finał tygodnia w Warszawie. WIG20 zyskał 0,71 proc., zatrzymując się
na poziomie 2536 pkt, a WIG dotarł do 46912 pkt. z wzrostem rzędu 0,56 proc.
Na pozostałych europejskich parkietach przewaga popytu nie była tak wyraźna jak
w Warszawie, natomiast na Wall Street dominowali sprzedający.
Chiny – wstępny indeks PMI dla przemysłu za grudzień wyniósł 50,9 pkt. i był
wyższy od odczytu w poprzednim miesiącu (50,5 pkt.).
Niemcy – wstępny indeks PMI dla przemysłu osiągnął 4w grudniu 46,3 pkt. i był
słabszy niż oczekiwania (47,2 pkt.). Indeks dla usług wyniósł 52,1 pkt., co okazało
się wynikiem wyraźnie lepszym od konsensusu na poziomie 50,0 pkt.
Strefa euro – wstępny indeks PMI dla przemysłu wyniósł w grudniu 46,3 pkt. i był
nieznacznie niższy niż prognozy (46,6 pkt.). Wskaźnik dla usług osiągnął 47,8 pkt.,
podczas gdy spodziewano się 47,0 pkt.
Strefa euro – inflacja konsumencka HICP za listopad wyniosła miesiąc do
miesiąca -0,2%, a rok do roku 2,2% i była zgodna z szacunkami.
USA – inflacja konsumencka CPI za listopad wyniosła w ujęciu miesięcznym
-0,3%, podczas gdy spodziewano się -0,2% m/m.
USA – wstępny PMI dla przemysłu za grudzień wyniósł 54,2 pkt. i był wyraźnie
lepszy od oczekiwań w wysokości 52,3 pkt.
USA – produkcja przemysłowa w listopadzie wzrosła w układzie miesięcznym o
1,1%, co było odczytem znacznie lepszym od prognoz na poziomie 0,3% m/m.
USA – wykorzystanie mocy produkcyjnych w listopadzie wyniosło 78,4%, podczas
gdy spodziewano się 78,0%.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 520
2 555
2 500
2 579
2 485
Kurs
Zmiana
SANWIL
0,23 zł
9,50%
TFONE
1,99 zł
8,20%
KBDOM
0,14 zł
7,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
GREENECO
2,20 zł
-14,70%
ATLANTAPL
3,65 zł
-11,60%
FON
0,09 zł
-10,00%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
ALIOR
60,90 zł
184,36
KGHM
190,60 zł
122,06
PKOBP
35,80 zł
76,54
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 135,01
-0,27%
S&P 500
1 413,58
-0,41%
Nasdaq Composite
2 971,33
-0,70%
CAC 40
3 643,28
0,00%
Xetra DAX
7 596,47
0,19%
FT-SE 100
5 921,76
-0,13%
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Strefa euro (11:00) – bilans handlu zagranicznego za październik (poprzednio
11,3 mld EUR).
USA (14:30) – indeks NY Empire State za grudzień (poprzednio -5,22 pkt.).
USA (15:00) – napływ kapitałów długoterminowych w październiku (poprzednio
3,3 mld USD).


2 600
Największe wzrosty
BUX
17 848,60
0,17%
Nazwa
Kurs
Zmiana
-0,11%
Złoto
1 696,2
Miedź
8 076,0
0,35%
Ropa
107,9
-0,13%
EUR
4,0912
-0,04%
USD
3,1271
-0,20%
CHF
3,3847
0,04%
EUR/USD
EUR/USD
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
WIG20
2550
2500
2450
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
2400
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
2350
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
2300
2250
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
2200
1750
1740
1730
1720
2150
1710
1700
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
17
24
1690
31
1680
1670
1660
1650
1640
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
153
195
65
1630
1620
1610
1600
1590
1580
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 538
0,67%
23 097
114 249
1570
1560
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
S&P500
S&P500
WIG20 najwyżej od ponad 16 miesięcy
1490
1480
1470
Deutsche Bank PBC S.A.
1460
Miniony tydzień był udany dla kupujących akcje. Po czwartkowej
korekcie, w piątek popyt ponownie zaatakował tegoroczne poziomy,
ustanawiając nowe rekordy na indeksach WIG oraz WIG20. Oba te
indeksy zakończyły dzień na maksimach sesji. WIG20 zyskał 0,71
proc., zatrzymując się na poziomie 2536 pkt, a WIG dotarł do 46912
pkt. z wzrostem rzędu 0,56 proc. Tym samym warszawski parkiet po
raz kolejny okazał się być jednym z najwięcej zyskujących parkietów w
Europie. Dobra passa blue chipów trwa od końca listopada, kiedy to
przebity został poziom 2400 pkt. Od tego czasu kilkukrotnie
ustanawiane było tegoroczne maksimum, a przed warszawskimi
indeksami nadal rysuje się dalszy potencjał wzrostowy. O zdobyciu
kolejnych poziomów przez WIG oraz WIG20 może zadecydować
kwestia klifu fiskalnego, który obecnie jest największym znanym
ryzykiem zagrażającym hossie na giełdach. Z wewnętrznych
czynników, dla inwestorów duże znaczenie może mieć fakt, iż w piątek
wygasają grudniowe serie kontraktów terminowych. Na pozostałych
europejskich parkietach przewaga popytu nie była tak wyraźna jak w
Warszawie. Piątkowa sesja zakończyła się spadkiem brytyjskiego
FTSE100 o 0,13 proc., CAC40 zakończył dzień bez zmian, a DAX
zwyżkował o 0,19 proc.
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
Przecena na Wall Street
2200
Spora część piątkowej sesji na amerykańskich parkietach była
bezbarwna, a rynki nie mogły się zdecydować na większy ruch. Nie
pomogły lepsze od oczekiwań dane makro o listopadowej produkcji
przemysłowej, która rosła w najszybszym tempie od prawie dwóch lat.
Do większych zakupów inwestorów nie przekonał także wyraźnie
lepszy od oczekiwań wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu w
USA, który wzrósł w grudniu do 54,2 pkt. z 52,8 pkt. w listopadzie
(oczekiwano 52,0 pkt.). Od początku główne indeksy za Oceanem
oscylowały wokół poprzednich zamknięć, a aktywność nie była zbyt
duża.
2150
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
DAX
DAX
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
Powodów takiego zachowania można poszukiwać w niepewności, jaką
wciąż wywołuje klif fiskalny. Wielu inwestorów "przyzwyczaiło" się już
wprawdzie do tego tematu, ale nie zmienia to faktu, że w miarę
zbliżania się terminu niepokój z nim będzie narastał. Ostatnie
wypowiedzi polityków nie dały konkretnych wskazówek, a
przedłużający się impas niewątpliwie nie działa na rynki pozytywnie. W
centrum zainteresowania w piątek pozostawały też akcje Apple, które
miały spory wpływ na ostateczny wynik notowań. Powodem było
obniżenie rekomendacji dla tej spółki przez bank UBS (cena docelowa
została zmniejszona z 780$ do 700$). W efekcie kurs stracił ok. 3,8
proc., co przełożyło się na zachowanie całej branży technologicznej,
która była w piątek jedną z najsłabszych. O ostatecznym wyniku sesji
zdecydowała końcówka, w której inicjatywę przejęła podaż. Główne
indeksy zakończyły w efekcie sesję na minusach. DJIA stracił 0,27
proc., a w skali tygodnia przecena wyniosła 0,2 proc. S&P500
zniżkował w piątek o 0,41 proc., zaś tydzień zakończył spadkiem o 0,3
proc. Wśród najważniejszych wskaźników najsłabiej na zamknięciu
tygodnia wypadł Nasdaq Composite, kończąc dzień 0,7 proc. niżej niż
w czwartek i był to drugi z rzędu spadkowy tydzień dla tego indeksu.
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
XU100 (Turcja)
XU100
80000
79000
78000
77000
76000
75000
74000
73000
72000
71000
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
58000
57000
56000
55000
54000
53000
February
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
March
April
May
June
July
August
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
October
November
December
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
AmRest – umowa nabycia udziałów w Blue Horizon
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.12.2012,
AmRest podpisał umowę zakupu 51 proc. udziałów w Blue Horizon Hospitality Group PTE, właścicielu marek restauracyjnych segmentu
"casual-dining": Blue Frog i KABB, za ok. 20 mln USD. Obecnie Blue Horizon zarządza 11 restauracjami w Szanghaju, Pekinie i Nanjing –
10 Blue Frog i 1 KABB. "Blue Horizon ma znaczący potencjał wzrostu na rynku chińskim. Dodatkowo dzięki pozyskaniu doświadczonego
zespołu zarządzającego możliwe będzie przyśpieszenie ekspansji marki La Tagliatella. AmRest spodziewa się, że przejęcie spółki
pozytywnie wpłynie na marże generowane przez AmRest i przyczyni się do zwiększenia wartości dodanej dla akcjonariuszy" - napisano w
komunikacie. Oczekiwane znormalizowane przychody i zysk EBITDA Blue Horizon w 2012 roku wyniosą odpowiednio 33,4 mln USD i 4,6
mln USD. Finalizacja transakcji jest spodziewana do 31 grudnia 2012 r. i jest uzależniona od zgód banków, z którymi AmRest ma zawartą
umowę kredytową, zgód wymaganych na podstawie umów najmu oraz satysfakcjonującego dla AmRest due diligence spółki.
Sprzedającymi są: Wintrust New Zeland, Blue Horizon Hospitality Group LTD, Macau Jiu Jia Partners LP oraz Coralie Danks i Robert
Boyce. Pozostała część udziałów w Blue Horizon (około 49 proc.) pozostanie w ich posiadaniu. (PAP)
Ropczyce – wezwanie na akcje spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.12.2012,
GI Ropczyce wzywa do sprzedaży 654.190 akcji ZM Ropczyce, stanowiących 14,2 proc. wszystkich akcji i głosów na WZ spółki po 14,50 zł
za akcję - podał pośredniczący w wezwaniu Trigon DM. Zapisy na akcje będą przyjmowane w dniach 9 - 22 stycznia 2013 r. Zamiarem
wzywającego jest osiągnięcie progu 66 proc. ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ZM Ropczyce. Podmiotem nabywającym
akcje będzie spółka zależna wzywającego, ZM Invest. Powołana niedawno spółka celowa GI Ropczyce Sp. z o.o. przejęła kontrolę nad ZM
Invest, która dotychczas była większościowym akcjonariuszem notowanych na warszawskim parkiecie Zakładów Magnezytowych
Ropczyce. W wyniku przeprowadzonych zmian, spółka celowa GI Ropczyce pośrednio przejęła kontrolę nad 51,80 proc. akcji ZM
Ropczyce. GI Ropczyce skupia kluczowych akcjonariuszy, w tym także kierownictwo spółki ZM Ropczyce. Jej kapitał został opłacony przez
dotychczasowych akcjonariuszy aportem w postaci akcji ZM Invest. Wezwanie jest elementem zmian struktury holdingowej i zmian
organizacyjnych mających na celu zwiększenie skali działalności ZM Ropczyce poprzez planowane włączenie działalności operacyjnej ZM
Invest do grupy kapitałowej ZM Ropczyce.(PAP)
BOŚ – utrzymanie ratingu spółki przez agencję Fitch
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.12.2012,
Agencja ratingowa Fitch podtrzymała długoterminowy rating podmiotu (IDR) na poziomie "BBB" dla Banku Ochrony Środowiska,
perspektywa ratingu pozostaje stabilna. Agencja podtrzymała także rating krótkoterminowy na poziomie "F3", viability rating na poziomie
"bb" oraz rating wsparcia na "2”.(PAP)
Kruk – nabycie portfela wierzytelności od Credit Agricole
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.12.2012,
Spółka z grupy Kruk kupiła od Credit Agricole Bank Polska portfel wierzytelności o wartości nominalnej 367,6 mln zł. Cena nabycia pakietu
wyniosła 59 mln zł i została pomniejszona o 0,5 mln zł wadium. Kwota będzie płatna w dwóch ratach. Pierwsza rata w wysokości 5,4 mln zł
została uiszczona w dniu zawarcia umowy (14 grudnia). Z kolei zapłata drugiej raty w kwocie 53,1 mln zł nastąpi do 21 grudnia.
Przeniesienie własności portfela wierzytelności nastąpi w dniu zapłaty drugiej raty. (PAP)
Gino Rossi – zmiana prognozy wyników finansowych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 14.12.2012,
Grupa Gino Rossi obniżyła tegoroczną prognozę zysku operacyjnego do 5,5 mln zł, a zysku EBITDA do 11,3 mln zł. Prognoza zysku netto
została obniżona do 4,2 mln zł. Nieznacznie, do 210 mln zł, spółka podniosła prognozę skonsolidowanych przychodów. Wcześniejsza
prognoza z kwietnia zakładała osiągnięcie w tym roku 207 mln zł skonsolidowanych przychodów, 16 mln zł EBITDA, 10,3 mln zł EBIT i 4,8
mln zł zysku neto. Spółka podała, że realizuje intensywny program restrukturyzacji finansowej i operacyjnej grupy. Jego efektem jest m.in.
częściowe oddłużenie spółki, przedłużenie umowy standstill z bankami Alior Bank, DnB Nord Bank, Pekao i ING Bank do 30 czerwca 2013
oraz poprawa rentowności brutto na sprzedaży w segmencie produkcji i sprzedaży obuwia. Niższe od oczekiwanych efekty restrukturyzacji
oraz konieczność korekty prognozy wyników na 2012 r. spowodowane były przede wszystkim: niesprzyjającymi warunkami
makroekonomicznymi oraz pogodowymi, które wpłynęły na niższą sprzedaż w podstawowym okresie sprzedaży kolekcji jesienno-zimowej,
niższymi od oczekiwanych przy konstruowaniu pierwotnej prognozy wpływami z emisji akcji serii H, spadkiem rentowności w segmencie
odzieży damskiej. Po trzech kwartałach grupa Gino Rossi ma 154,7 mln zł skonsolidowanych przychodów, 4 mln zł zysku operacyjnego i
3,2 mln zł zysku netto. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński