Grecja i Hiszpania pogrążają rynki

Biuro Maklerskie DB PBC
ww
Raport dzienny
24.07.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.






Zmiana
Obrót (mln zł)
2 101,10
-3,29%
558,59
mWIG40
2 225,05
-2,03%
66,03
sWIG80
9 242,22
-2,37%
16,87
WIG
38 982,82
-2,90%
648,60
Indeks
W efekcie eskalacji rynkowych niepokojów wczorajsza sesja na GPW była
najgorszą od początku roku. WIG20 dotarł do poziomu 2100 pkt., zniżkując
3,30 proc. Niewiele mniej stracił indeks szerokiego rynku, a małe i średnie
spółki spadały o ponad 2 proc.
Liderem spadków w Europie był parkiet w Grecji, który pikował 7,30 proc.,
niemiecki DAX stracił 3,20 proc., a francuski CAC40 2,90 proc.
Fala przeceny dotarła na Wall Street, gdzie S&P500 straciło 0,90 proc., a Dow
Jones 0,80 proc.
Hiszpania – wczoraj wyraźnie spadały ceny hiszpańskiego długu.
Rentowność obligacji 10-letnich przekroczyła 7,5%, co jest rekordowym
poziomem w okresie od kiedy kraj ten należy do strefy euro.
Hiszpania – Bank Centralny Hiszpanii szacuje, że PKB w II kwartale
zmniejszył się w ujęciu kwartalnym o 0,4%, a rok do roku spadł o 1,0%.
Grecja – Komisja Europejska poinformowała, że kolejna transza pomocy
finansowej dla Grecji nie zostanie prawdopodobnie uruchomiona przed
wrześniem, gdyż wcześniej musi zostać dokonana ocena wprowadzonych
reform oszczędnościowych.
Chiny - w lipcu indeks PMI dla chińskiego przemysłu, jaki publikuje bank HSBC
oraz Markit Economics wzrósł do 49,5 pkt. z 48,2 pkt. miesiąc wcześniej.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 096
2 145
2 070
2 154
2 036
Kurs
Zmiana
TOYA
2,49 zł
18,60%
POLIMEXMS
0,68 zł
9,70%
AGROWILL
0,64 zł
8,50%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ADVADIS
0,04 zł
-20,00%
REINHOLD
0,59 zł
-15,70%
URSUS
1,36 zł
-15,50%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKOBP
31,10 zł
150,47
KGHM
112,70 zł
104,16
PZU
332,30 zł
56,30
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 721,46
-0,79%
S&P 500
1 350,52
-0,89%
Nasdaq Composite
2 890,15
-1,20%
CAC 40
3 101,53
-2,89%
Xetra DAX
6 419,33
-3,18%
FT-SE 100
5 533,87
-2,09%
BUX
16 956,10
-2,29%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:

Niemcy, Strefa euro – wstępne wskaźniki PMI dla przemysłu oraz dla usług
za lipiec.
USA (15:00) – wstępny wskaźnik PMI dla przemysłu za lipiec (poprz. 52,5 pkt.).
USA (16:00) – indeks Fed z Richmond za lipiec (poprzednio -3,0 pkt.).
1.3054


2 169
Największe wzrosty
Złoto
1 576,4
-0,40%
Miedź
7 438,0
-1,77%
Ropa
103,5
-3,09%
EUR
4,1800
0,41%
USD
3,4529
1,67%
CHF
3,4809
0,42%
EUR/USD
EUR/USD
1.36
1.35
1.34
WIG20
1.33
1.32
2350
1.31
1.30
1.29
2300
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
1.24
2200
1.23
1.22
1.21
2150
1.20
5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
2100
Złoto
GOLD
2050
2000
27
5
March
12
19
26
2 10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4 11
June
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
76
261
60
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 070
-3,59%
45 963
85 532
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Grecja i Hiszpania pogrążają rynki
S&P500
S&P500
1440
1430
Deutsche Bank PBC S.A.
1420
Fala przeceny jaka miała miejsce wczoraj na giełdach miała swoje przyczyny w
doniesieniach w pogarszającej się sytuacji Hiszpanii oraz doniesieniach z Grecji.
Dwuletnie obligacje hiszpańskie dotarły prawie do poziomu 6,80 proc., a papiery
dziesięcioletnie przekroczyły rekordowo 7,50 proc. Rosnące rentowności obligacji to
efekt obaw o tamtejszy sektor finansowy oraz złą sytuację w regionach, które mogą
poprosić o pomoc tak jak to już zrobiła w piątek Walencja. W odpowiedzi na
rynkowe przewidywania o możliwym odcięciu Hiszpanii od rynku długu tamtejszy
minister gospodarki powiedział, że Hiszpania na pewno nie poprosi o pomoc
finansową. Wypowiedź ta nie tylko nie uspokoiła inwestorów, ale wzbudza tym
większe oczekiwania co do formalnego wystąpienia o wsparcie do unijnych
organów, gdyż podobne zapewnienia miały miejsce w przeszłości.
Oliwy do ognia dodały spekulacje na temat możliwego bankructwa Grecji, które
odżyły na nowo po niedzielnych doniesieniach tygodnika Der Spiegel, o tym że
MFW, który współfinansuje programy ratunkowe strefy euro, nie chce partycypować
w ewentualnym dodatkowym wsparciu dla Grecji. Z kolei dziennik Süddeutsche
Zeitung napisał, że niemiecki rząd w ogóle nie zgodzi się na dodatkową pomoc dla
Grecji opiewająca na ponad 130 mld euro, które obiecano w pakiecie ratunkowym.
Premier Grecji Antonis Samaras próbuje kupić swojemu krajowi więcej czasu na
realizacje reform, co wiązałoby się z otrzymaniem dodatkowych 50 mld euro
pomocy. Decydujący okaże się raport Trojki, której zespół ekspercki złożony z
członków
Komisji
Europejskiej,
Europejskiego
Banku
Centralnego
i
Międzynarodowego Funduszu Walutowego, ocenia postępy tego kraju we
wdrażaniu reform. Międzynarodowy Fundusz Walutowy poinformował wczoraj, że
jego przedstawiciele spotkają się z władzami Grecji, żeby omówić sposób
sprowadzenia programu gospodarczego na właściwe tory.
Moody’s obniża perspektywę ratingu Niemiec, Holandii i Luksemburga
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23
December
2012
February
March
April
May
June
July
mWIG 40
mWIG40
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
DAX
DAX
Wczoraj późnym wieczorem Moody's Investors Service poinformował o obniżeniu
perspektywy ratingu Niemiec, Holandii i Luksemburga na najwyższym poziomie
AAA do negatywnej ze stabilnej. Agencja uzasadnia swą decyzję niepewnością
związaną z trwającym kryzysem długu w strefie euro. Moody’s wskazał na rosnące
ryzyko opuszczenia przez Grecję strefy euro, którym bogate kraje północy Europy
pożyczają pieniądze. Z drugiej strony agencja podkreśla, że Niemcy i inne państwa
legitymujące się najwyższym ratingiem powinny zwiększyć wsparcie dla takich
krajów jak Hiszpania i Włochy, które znajdują się w trudnej sytuacji.
Najgorsza sesja w tym roku
W efekcie eskalacji rynkowych niepokojów wczorajsza sesja na GPW była
najgorszą od początku roku. WIG20 dotarł do poziomu 2100 pkt., zniżkując 3,30
proc. Niewiele mniej stracił indeks szerokiego rynku, a małe i średnie spółki spadały
o ponad 2 proc. Liderem spadków w Europie był parkiet w Grecji, który pikował 7,30
proc., niemiecki DAX stracił 3,20 proc., a francuski CAC40 2,90 proc. Fala przeceny
przelała się na Wall Street, gdzie S&P500 straciło 0,90 proc., a Dow Jones 0,80
proc. Dziś na giełdach możemy się jednak spodziewać odbicia, co jest
charakterystycznym ruchem po gwałtownych przecenach. Na taki scenariusz
wskazuje także rynek kontraktów terminowych, który rozpoczął notowania od
wzrostów. Nastroje powinny także poprawić dane z Chin. W lipcu indeks PMI dla
chińskiego przemysłu, jaki publikuje bank HSBC oraz Markit Economics, wzrósł do
49,5 pkt. z 48,2 pkt. miesiąc wcześniej. To najwyższy odczyt od 5 miesięcy i
pomimo, że nadal znajduje się poniżej granicy 50 pkt. to łagodzi obawy o możliwe
nasilenie się spowolnienia chińskiej gospodarki.
2600
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Bank BPH – cele biznesowe banku do 2015 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.07.2012,
Do roku 2015 Bank zamierza osiągnąć następujące cele biznesowe: wzrost sprzedaży o 10% w ujęciu rocznym, wskaźnik kosztów/
dochodów poniżej 60%, stopa zwrotu z kapitału (ROE) powyżej 10%. Szczegóły dotyczące Strategii zostaną przedstawione w 4 kwartale
2012 roku. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
ABM Solid – odstąpienie od umowy przez kontrahenta
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.07.2012,
Aqua, z dniem 23 lipca, odstąpiła od umowy na budowę kanalizacji sanitarnej i budowę wodociągów w Bielsku-Białej podpisanej w lipcu
2010 r. z ABM Solid. Wypowiedzenie umowy spowoduje spadek przychodów ABM Solid o około 13,2 mln zł. W wypowiedzeniu
zamawiający poinformował, że przyczyną odstąpienia przez niego od umowy było zaistnienie przesłanek dla zapisów umownych
mówiących, m.in. że wykonawca: porzuca roboty lub w inny sposób otwarcie okazuje swój zamiar niekontynuowania wykonywania swoich
zobowiązań wg kontraktu, bankrutuje lub staje się niewypłacalny. ABM Solid w lipcu 2010 r. podpisała z Aqua SA umowę na budowę
kanalizacji sanitarnej i budowę wodociągów w Bielsku-Białej. Wartość netto umowy wynosiła 28,2 mln zł.(PAP)
Intersport – szacunki wyników za II kwartał 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.07.2012,
Według wstępnych szacunków Intersport miał w II kw. 2012 r. 1,7 mln zł zysku brutto wobec 1,6 mln zł straty w analogicznym okresie 2011
r. Zarząd spółki szacuje, że zysk brutto za I półrocze 2012 r. wyniesie około 5,1 mln zł. Intersport podał, że według wstępnych szacunków
spółka osiągnęła w II kw. 2012 roku łączne przychody netto ze sprzedaży towarów i usług w wysokości 61,72 mln zł. W II kw. 2012 r.
przychody netto ze sprzedaży osiągnięte przez spółkę z działalności podstawowej prowadzonej w salonach Intersport były większe o 7,5
proc. niż w analogicznym okresie 2011 r., natomiast łączne przychody z działalności podstawowej oraz ze sprzedaży produktów EURO
2012 były o 37,1 proc. wyższe niż w II kwartale 2011 roku. Szczegółowy raport finansowy za I półrocze 2012 r. Intersport opublikuje 31
sierpnia 2012 roku.(PAP)
Budimex – wygrana w przetargu konsorcjum z udziałem spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 23.07.2012,
Konsorcjum Budimex i Ferrovial Agroman wygrało przetarg na przebudowę jazu piętrzącego na rzece San w Przemyślu. Wartość oferty
złożonej przez konsorcjum to 21,8 mln zł - wynika z suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Przetarg organizowany był według
procedury otwartej. Złożono w nim dziewięć ofert.(PAP).
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o in formacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński